#淡定从容爱茅台+理论平和论茅台# 【食品饮料2022H1基金重仓分析：白酒加仓明显，成长标的受机构青睐】
马铮团队 走出来的食品饮料研究 2022-07-23 10:10 发表于广东
核心要点
01
食品料跑赢大盘10.6pct
2022年4月1日到6月30日，SW食品饮料指数上涨11.7%，万得全A指数成分上涨1.1%，板块跑赢万得全A指数10.6pct。分子行业看，2022Q2，SW白酒、啤酒、软饮料、乳品、食品综合、调味发酵品、肉制品分别上涨25.5%、18.0%、6.4%、5.9%、8.2%、13.1%、1.3%。
02
2022H1食品饮料行业基金重仓持股市值占全行业比例环比提升2.62pct
截止2022年6月30日，上半年机构重仓市值3.5万亿，食品饮料重仓市值5686亿，占全行业重仓持股总市值16.1%，环比提升2.62pct。
03
食饮行业前20大基金重仓个股占比97%，与Q1持平
2022H1，Top1-4“茅五泸汾”重仓占比70.7%，环比+0.5pct，持续提升。Top1-10占比88.7%，前四并无变化，洋河排名从第6升到第5，伊利从第5降至第6。反弹较大的标的，安井食品从第15提升到第10，梅花生物第21提升到第18，安琪酵母从第25提升到第19。今世缘从第10降至第13。其他Top20标的排名变化不大。
04
图片
茅五泸汾机构标配，白酒加仓明显
2022H1白酒持仓4803亿元，占食饮行业85.8%，环比+1.24pct。其中茅五泸汾全国一线名酒基本是各大机构标配，从重仓持股数环比变化来看，贵州茅台环比+1%，五粮液大幅加仓、环比+19%、泸州老窖环比+2%、山西汾酒环比+12%。全国次高端标的方面，酒鬼酒减仓放缓、环比-2%，水井坊减仓速度有所加快、环比-8%，而舍得酒业2021年连续加仓后，2022H1节奏有所放缓、环比+6%。徽酒方面，古井贡酒环比+27%、口子窖环比-12%、迎驾贡继Q1大幅加仓后环比-40%。苏酒方面，洋河和今世缘分别环比+0%、-4%。
2022H1乳品持仓295亿元，持仓占食饮行业5.3%，环比-1.96pct，其中伊利股份环比减仓11%，主要系资金避险情绪在Q2明显减弱、开始布局成长性标的。与之类似的是，刚需属性强的涪陵榨菜、洽洽食品、双汇发展继Q1大幅加仓后、Q2重仓持股数分别环比下降15%、44%、13%。
疫情悲观预期释放，原料价格预期拐点出现
2022H1食品综合持仓125亿元，持仓占食饮行业2.2%，环比+0.63pct。一方面，5-6月开始棕榈油价格等油脂价格回调，市场预期原料价格下跌利好食品企业业绩，安井继Q1大幅加仓后、环比+52%。另一方面，Q2市场对疫情的悲观预期基本释放，绝味食品继Q1减仓59%后加仓83%。2022Q1调味品持仓56亿元，持仓占比食饮行业1.0%，环比下降-0.07pct，海天环比+16%，而安琪酵母Q2销售端环比改善、机构环比加仓+83%。
马铮团队 走出来的食品饮料研究 2022-07-23 10:10 发表于广东
核心要点
01
食品料跑赢大盘10.6pct
2022年4月1日到6月30日，SW食品饮料指数上涨11.7%，万得全A指数成分上涨1.1%，板块跑赢万得全A指数10.6pct。分子行业看，2022Q2，SW白酒、啤酒、软饮料、乳品、食品综合、调味发酵品、肉制品分别上涨25.5%、18.0%、6.4%、5.9%、8.2%、13.1%、1.3%。
02
2022H1食品饮料行业基金重仓持股市值占全行业比例环比提升2.62pct
截止2022年6月30日，上半年机构重仓市值3.5万亿，食品饮料重仓市值5686亿，占全行业重仓持股总市值16.1%，环比提升2.62pct。
03
食饮行业前20大基金重仓个股占比97%，与Q1持平
2022H1，Top1-4“茅五泸汾”重仓占比70.7%，环比+0.5pct，持续提升。Top1-10占比88.7%，前四并无变化，洋河排名从第6升到第5，伊利从第5降至第6。反弹较大的标的，安井食品从第15提升到第10，梅花生物第21提升到第18，安琪酵母从第25提升到第19。今世缘从第10降至第13。其他Top20标的排名变化不大。
04
图片
茅五泸汾机构标配，白酒加仓明显
2022H1白酒持仓4803亿元，占食饮行业85.8%，环比+1.24pct。其中茅五泸汾全国一线名酒基本是各大机构标配，从重仓持股数环比变化来看，贵州茅台环比+1%，五粮液大幅加仓、环比+19%、泸州老窖环比+2%、山西汾酒环比+12%。全国次高端标的方面，酒鬼酒减仓放缓、环比-2%，水井坊减仓速度有所加快、环比-8%，而舍得酒业2021年连续加仓后，2022H1节奏有所放缓、环比+6%。徽酒方面，古井贡酒环比+27%、口子窖环比-12%、迎驾贡继Q1大幅加仓后环比-40%。苏酒方面，洋河和今世缘分别环比+0%、-4%。
2022H1乳品持仓295亿元，持仓占食饮行业5.3%，环比-1.96pct，其中伊利股份环比减仓11%，主要系资金避险情绪在Q2明显减弱、开始布局成长性标的。与之类似的是，刚需属性强的涪陵榨菜、洽洽食品、双汇发展继Q1大幅加仓后、Q2重仓持股数分别环比下降15%、44%、13%。
疫情悲观预期释放，原料价格预期拐点出现
2022H1食品综合持仓125亿元，持仓占食饮行业2.2%，环比+0.63pct。一方面，5-6月开始棕榈油价格等油脂价格回调，市场预期原料价格下跌利好食品企业业绩，安井继Q1大幅加仓后、环比+52%。另一方面，Q2市场对疫情的悲观预期基本释放，绝味食品继Q1减仓59%后加仓83%。2022Q1调味品持仓56亿元，持仓占比食饮行业1.0%，环比下降-0.07pct，海天环比+16%，而安琪酵母Q2销售端环比改善、机构环比加仓+83%。
#淡定从容爱茅台+理论平和论茅台# i茅台在北京、上海上线发布茅台冰淇淋
大暑时节，i茅台在北京、上海上线发售茅台冰淇淋。
不得不说，茅台冰淇淋成为一件激活日活、链接用户的利器。
众所周知，一个优秀的APP，不仅需要注册用户、还需要GMV等，更重要的是日活。相较于动辄千元的客单价，百元之下的茅台冰淇淋不仅能够激活老用户，还能有效吸引新用户。毕竟，茅台冰淇淋是“网红产品”甚至“社交货币”，下载APP买茅台冰淇淋是一件划算的事情。
面向北京、上海同时发售茅台冰淇淋，意义在于“撬动支点、引领风潮”。
北京、上海，不仅人口密度大，而且是消费的风向标，所以在大暑时节发售冰淇淋，不仅能形成有效销售，而且会带来爆发式增长，从而为北京、上海等城市开设茅台冰淇淋店夯实消费氛围。
于酒业而言，i茅台正在创造一个奇迹，上线百余天，注册用户已超2000万，日活400万，销售收入逾56亿。
于茅台而言，i茅台正在成为茅台拥抱用户的重要甚至核心平台，检验新品成败的重要平台，也成为茅台开创营销美时代的重要支撑。
茅台披露半年报预报，上半年营收594亿元，同比增长17%，净利润297亿元，同比增长20%。一方面，i茅台使得产品距离用户更近，从而获得更高的利润；另一方面，i茅台构建的线上线下融合酒类销售模式，使得厂商关系更为融洽，更有利于提升销售额。
i茅台的成功，得益于“茅台”的美誉度，更得益于i茅台背后的区块链“天工链”。据悉，“天工链”累计处理上链数据超过100亿，单日处理上链数据能力超过10亿，每秒可承载并发数达到30万，处于行业领先水平。
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#早安心语正能量[超话]#
有一种承担
叫提得起放得下
有一种负担
叫提得起放不下
向前走走过那
不属于自己的风景
潇洒的
不是唯美而是心情
收获的
不是沧桑而是淡定
因为爱
我们选择离开
因为恨
我们选择遗忘
因为痛
我们选择隐藏
因为还有梦
我们选择坚强
因为幸福
终在前方
所以
心，永远在路上
早晨！#开启夏日滤镜# https://t.cn/RzC71hk
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