上访者被拘不服告公安局法院判决程序违法要赔偿
https://t.cn/hXoIr 2009年09月02日04:05 大洋网-广州日报
法院一审判决按《国家赔偿法》规定公安局赔偿原告经济损失702元 原告不服提起上诉
本报讯 （记者刘艺明）禅城区百花总汇的两名租户，在省人大信访办上访至晚上7时许，后被赶来的禅城区公安分局民警带回，并予以5天治安拘留的处罚，两租户后不服处罚，将禅城公安分局告上了法庭。
记者昨天从相关渠道了解到，近日禅城法院对此案作出一审判决，法院认为虽然两租户的上访行为违法、警方的处理没有越权，但由于程序上存在不足，应确认警方的行政处罚违法。
事件起因：
越级上访 两人被拘
今年2月13日上午9点50分，因为担心禅城区百花总汇整体拍卖后，租赁合约会变动影响到其合法权益，百花总汇50多名租户来到省人大信访室上访。
当天下午5时许，接访人员在该信访办信访三室接待了其中五名代表，并对他们一再作出解释。不过，游先生、张先生等人不满信访工作人员的答复。他们以未取得信访回执或书面答复、且要求其中一名接访人员对其态度粗暴进行道歉为由，没有离开信访室。
据当时警方的通报，滞留期间游、张二人情绪激动，在信访室内大声喧哗，辱骂信访室工作人员。当天晚上约7时，禅城警方派工作人员去到广州。上访租户离开信访三室，在信访大厅内经现场警察责令限时离开后，离开信访大厅，并在信访办大楼下由现场警察和保安人员组成的人墙催促下上车离开信访办所在地。
禅城警方次日以游、张二人扰乱省人大信访办的工作秩序为由，对其作出《公安行政处罚决定书》，予以治安拘留五日的行政处罚。
事件进展：
起诉公安局 副局长出庭
同月19日，警方对其解除拘留。 之后，二人行政申诉被维持。因对行政拘留决定不服，他们将禅城区公安局告上法庭，要求撤销《公安行政处罚决定书》，并赔偿各人经济损失2万元。
今年6月22日，该案在禅城区法院一审开庭。被告一方由禅城区公安局副局长陈永共出庭应诉。据了解，禅城区公安分局是今年以来，继禅城区建设局、禅城区安监局之后，第三个行政官员因行政诉讼坐上被告席的行政机关。
今年7月21日，该案再度开庭审理。禅城警方以办案民警使用传唤措施和告知程序不当，导致部分证据失效为由，向法院撤回该案的部分证据，但仍坚持游、张二人扰乱单位秩序的违法行为事实清楚、证据充分。
法庭交锋：
第一回合：警方有否越权？交锋结果：警方胜
游、张二人表示，根据《公安机关办理行政案件程序规定》第九条规定，行政案件由违法行为发生地的公安机关管辖，而他们信访的地点发生在广州市，广州派驻省人大的警察都没有制止他们，这表明他们没有违法。
禅城警方则称，《规定》第十条指出，几个公安机关都有权管辖的案件，应由最初受理的公安机关管辖。因此，他们对此案的管辖是有法律依据的。
禅城区法院一审认为，《规定》同时也指出，违法行为人居住地公安机关管辖更为适宜的，可以由违法行为人居住地公安机关管辖，因此广佛两地公安均有管辖权。由于省人大信访办并未就此事立案，因而从更有利于解决矛盾的角度出发，由禅城公安管辖并不违反规定。
第二回合：原告是否违法？交锋结果：警方胜
游、张二人认为他们不离开信访办的行为发生在19时许，已经是省人大信访办的休息时间，未影响省人大信访办的正常工作秩序。
警方指出，游、张二人长时间滞留在信访室内，致使省人大信访办的办公秩序无法正常进行，这本身就是违法行为。
禅城区法院指出，由相关证据可得知，他们从当日17时许至19时许才离开，该行为发生在上班时间，并且导致信访工作人员不能正常下班。单位的上下班属工作的构成部分之一，如果认为扰乱单位工作秩序的行为持续到下班后就不能认定，显然不符合立法精神。
第三回合：程序是否合法？交锋结果：原告胜
游、张二人认为警方送达的《公安行政处罚决定书》，与警方自行保留的有差异，警方出示的原件有涂改。警方则称，涂改处是加了“嫌疑人的陈述和申辩”的内容，后加盖了校对章，该涂改并不影响行政处罚的合法性。
法院认为，行政处罚的行为是对外发生影响当事人权利义务效力的行政文书，如发现打印、校对时出现错漏，警方应依照相应的纠错程序进行，警方自行补正的行为不能对游、张二人产生效力。因此，视为警方没有听取违法嫌疑人的陈述、申辩。
另外，警方后来以两人的《询问笔录》等证据存在程序问题为由撤回，是对自己证据的自我否定，因此应承担举证不能的责任，可认定警方作出行政处罚时违反法定程序。
判决结果
法院确认警方行政处罚违法 赔偿原告
近日，禅城区法院对此案作出一审判决。法院认为，禅城警方作出的《公安行政处罚决定书》认定事实清楚，适用法律正确，但没有依法履行听取当事人陈述、申辩，处罚前告知并记录和通知被传唤人家属的法定程序，属程序违法。
法院认为，由于该处政处罚已经执行完毕，故该行政处罚行为不具备可撤销性，应依法确认违法。
对于游、张二人的赔偿请求，法院认为应按照《国家赔偿法》的规定进行赔偿，即每日赔偿金按国家上年度职工日平均工资计算。以国家统计局公布的2008年度职工平均工资为29229元，按250天法定工作日计算，两人被行政拘留5天、羁押1天，共被限制人身自由6天，应得的赔偿为702元。
记者昨天获悉，由于法院的判决与当时起诉索赔2万元的要求相距甚远，游、张二人均提起了上诉。
https://t.cn/hXoIr 2009年09月02日04:05 大洋网-广州日报
法院一审判决按《国家赔偿法》规定公安局赔偿原告经济损失702元 原告不服提起上诉
本报讯 （记者刘艺明）禅城区百花总汇的两名租户，在省人大信访办上访至晚上7时许，后被赶来的禅城区公安分局民警带回，并予以5天治安拘留的处罚，两租户后不服处罚，将禅城公安分局告上了法庭。
记者昨天从相关渠道了解到，近日禅城法院对此案作出一审判决，法院认为虽然两租户的上访行为违法、警方的处理没有越权，但由于程序上存在不足，应确认警方的行政处罚违法。
事件起因：
越级上访 两人被拘
今年2月13日上午9点50分，因为担心禅城区百花总汇整体拍卖后，租赁合约会变动影响到其合法权益，百花总汇50多名租户来到省人大信访室上访。
当天下午5时许，接访人员在该信访办信访三室接待了其中五名代表，并对他们一再作出解释。不过，游先生、张先生等人不满信访工作人员的答复。他们以未取得信访回执或书面答复、且要求其中一名接访人员对其态度粗暴进行道歉为由，没有离开信访室。
据当时警方的通报，滞留期间游、张二人情绪激动，在信访室内大声喧哗，辱骂信访室工作人员。当天晚上约7时，禅城警方派工作人员去到广州。上访租户离开信访三室，在信访大厅内经现场警察责令限时离开后，离开信访大厅，并在信访办大楼下由现场警察和保安人员组成的人墙催促下上车离开信访办所在地。
禅城警方次日以游、张二人扰乱省人大信访办的工作秩序为由，对其作出《公安行政处罚决定书》，予以治安拘留五日的行政处罚。
事件进展：
起诉公安局 副局长出庭
同月19日，警方对其解除拘留。 之后，二人行政申诉被维持。因对行政拘留决定不服，他们将禅城区公安局告上法庭，要求撤销《公安行政处罚决定书》，并赔偿各人经济损失2万元。
今年6月22日，该案在禅城区法院一审开庭。被告一方由禅城区公安局副局长陈永共出庭应诉。据了解，禅城区公安分局是今年以来，继禅城区建设局、禅城区安监局之后，第三个行政官员因行政诉讼坐上被告席的行政机关。
今年7月21日，该案再度开庭审理。禅城警方以办案民警使用传唤措施和告知程序不当，导致部分证据失效为由，向法院撤回该案的部分证据，但仍坚持游、张二人扰乱单位秩序的违法行为事实清楚、证据充分。
法庭交锋：
第一回合：警方有否越权？交锋结果：警方胜
游、张二人表示，根据《公安机关办理行政案件程序规定》第九条规定，行政案件由违法行为发生地的公安机关管辖，而他们信访的地点发生在广州市，广州派驻省人大的警察都没有制止他们，这表明他们没有违法。
禅城警方则称，《规定》第十条指出，几个公安机关都有权管辖的案件，应由最初受理的公安机关管辖。因此，他们对此案的管辖是有法律依据的。
禅城区法院一审认为，《规定》同时也指出，违法行为人居住地公安机关管辖更为适宜的，可以由违法行为人居住地公安机关管辖，因此广佛两地公安均有管辖权。由于省人大信访办并未就此事立案，因而从更有利于解决矛盾的角度出发，由禅城公安管辖并不违反规定。
第二回合：原告是否违法？交锋结果：警方胜
游、张二人认为他们不离开信访办的行为发生在19时许，已经是省人大信访办的休息时间，未影响省人大信访办的正常工作秩序。
警方指出，游、张二人长时间滞留在信访室内，致使省人大信访办的办公秩序无法正常进行，这本身就是违法行为。
禅城区法院指出，由相关证据可得知，他们从当日17时许至19时许才离开，该行为发生在上班时间，并且导致信访工作人员不能正常下班。单位的上下班属工作的构成部分之一，如果认为扰乱单位工作秩序的行为持续到下班后就不能认定，显然不符合立法精神。
第三回合：程序是否合法？交锋结果：原告胜
游、张二人认为警方送达的《公安行政处罚决定书》，与警方自行保留的有差异，警方出示的原件有涂改。警方则称，涂改处是加了“嫌疑人的陈述和申辩”的内容，后加盖了校对章，该涂改并不影响行政处罚的合法性。
法院认为，行政处罚的行为是对外发生影响当事人权利义务效力的行政文书，如发现打印、校对时出现错漏，警方应依照相应的纠错程序进行，警方自行补正的行为不能对游、张二人产生效力。因此，视为警方没有听取违法嫌疑人的陈述、申辩。
另外，警方后来以两人的《询问笔录》等证据存在程序问题为由撤回，是对自己证据的自我否定，因此应承担举证不能的责任，可认定警方作出行政处罚时违反法定程序。
判决结果
法院确认警方行政处罚违法 赔偿原告
近日，禅城区法院对此案作出一审判决。法院认为，禅城警方作出的《公安行政处罚决定书》认定事实清楚，适用法律正确，但没有依法履行听取当事人陈述、申辩，处罚前告知并记录和通知被传唤人家属的法定程序，属程序违法。
法院认为，由于该处政处罚已经执行完毕，故该行政处罚行为不具备可撤销性，应依法确认违法。
对于游、张二人的赔偿请求，法院认为应按照《国家赔偿法》的规定进行赔偿，即每日赔偿金按国家上年度职工日平均工资计算。以国家统计局公布的2008年度职工平均工资为29229元，按250天法定工作日计算，两人被行政拘留5天、羁押1天，共被限制人身自由6天，应得的赔偿为702元。
记者昨天获悉，由于法院的判决与当时起诉索赔2万元的要求相距甚远，游、张二人均提起了上诉。
《太上感应篇例证语译》
【正文】
正己化人。
【译文】
人先修身，以善为本，做出表率，然后，才去感化旁人。
【例证一】
房景伯做清河太守时，具丘有位妇女，举出事实，告她的儿子不孝顺。房景伯的母亲崔氏，把这妇女叫到自己家里来，和她对著吃饭。并叫妇人的儿子规规矩矩站在门边上，观看房景伯为他们添饭上菜。不到十天，儿子认错，请求放他回去。崔氏说：‘他现在脸面上觉得惭愧，心里并不以为然，没有真正认错。’仍然让他呆在那里，这样过了二十几天，这位儿子叩头认错，头破血流，母亲也流著泪请求回家。后来这位儿子成了有名的孝子。
【正文】
正己化人。
【译文】
人先修身，以善为本，做出表率，然后，才去感化旁人。
【例证一】
房景伯做清河太守时，具丘有位妇女，举出事实，告她的儿子不孝顺。房景伯的母亲崔氏，把这妇女叫到自己家里来，和她对著吃饭。并叫妇人的儿子规规矩矩站在门边上，观看房景伯为他们添饭上菜。不到十天，儿子认错，请求放他回去。崔氏说：‘他现在脸面上觉得惭愧，心里并不以为然，没有真正认错。’仍然让他呆在那里，这样过了二十几天，这位儿子叩头认错，头破血流，母亲也流著泪请求回家。后来这位儿子成了有名的孝子。
“钢企被四大矿山“卡脖子”？绝对议价权是不存在的 ”
铁矿石成本占到钢企税前成本的将近50%，是最重要的利润影响因子之一。其实没有跟踪钢铁企业之前，就一直听说我国钢企大而不强，各自为战，上游资源垄断在国外几个大矿山手里，我们对矿石没有定价权。
事实是不是这样呢？
1、铁矿石的供需格局
首先说明一点，我国钢产量占到全球的超过50%，而铁矿石的产量也并不少。2019年国内的铁矿石产量有8.44亿吨，而全球的产量大概是20亿吨，中国产量差不多也有接近42%的比例。
42%的矿石产量对50%的钢产量，看起来差不多，但我国一年还是要进口铁矿石达10亿吨，主要原因是国内的矿石质量太差，品位低。平均品位只有33.2。
从上图可以看出，我国基本是最低的那一档，低于25的就不能被工业利用了。像辽宁鞍山和本溪的大矿床，矿石储量达109亿吨，但平均品位只有20-40%，必须先经过精选才能炼钢。所以8.44亿吨的总产能，折算成精矿才2.2亿吨，当然不能满足我国10亿吨的钢产量需求了。我们的矿石含铁量少，开采成本还高，八成的原料只得依赖进口，这在可以预见的未来都是不可改变的事实。
我们来看看世界矿石的供给。
全球产能折算精矿大概16亿吨，其中四大矿山就占了10亿吨，其他一些中小产能的国家约5亿吨，业内称为“非主流矿山”，包括印度、南非的矿山。
四大矿山指巴西的淡水河谷（第一大），澳洲的必和必拓、力拓、FMG（分别排在二三四位）。我国进口量的90%都来自这四大矿山，所以说他们垄断了国内钢铁业的矿源，这种说法是有一定道理的。整体来说，四大矿山的生产成本都比较低，矿石品位高，通过海运的低成本方式到达我国港口，竞争力很足。
有人说四大矿山已经形成了事实上的托拉斯，即攻守同盟，钳制着我国钢铁业的发展，吃掉了产业链上大量的利润，我觉得这种说法有失偏颇。
各个矿山集团，背后的股东结构错综复杂，其最终目的是要给各自的股东挣钱的，有时候还会有利益冲突。以我了解的情况来看，淡水河谷的主要股东有巴西政府、日资三井财团、美国华尔街资本。必和必拓的股东有汇丰（25%）、JP摩根（14%）、黑石（8%）、花旗（5%），另外还有一点儿中资的成分。力拓的第一大股东是中国中铝和美铝联合成立的公司，占比12%，以及法资、澳资、华尔街资本。FGM的背后，中国华菱钢铁集团持有17.3%的股份，占比第一，另外是一些零星的小股东。
从这个股本结构上看，有国企，有私企，有华尔街，有各矿石进口国的大财团，还有中资的参与，澳洲和巴西本地的资本话语权都没有那么大。
这些资本各自有着不同的利益诉求，没有那么容易形成铁板一块的稳固联盟。而且即使像原油输出国组织（OPEC）那样的事实上的联合体，也经常因为生产配额的问题发生纠纷，所以对于四大矿山的垄断问题其实不需要太过担心。
在价格的层面，我们对国内铁矿石期货，和最常见的大宗商品上海20MM螺纹钢的价格，做一个关联度分析：
近4年来，从供给侧改革以后，螺纹钢价格的涨幅是102%，铁矿石的涨幅也是102%，巧了。如果四大矿山对于铁矿石价格的影响力真的有那么大，为什么这四年里涨幅并没有明显的强过螺纹钢？
而且从图中可以看到，这四年中，2017年1月到2019年1月的两年间，矿石价格的相对表现要差的多，这也是国内钢企日子过得最舒服的两年。后来矿价有一个明显的翘尾，其实是受到巴西VALE矿难这种突发事件的影响，后来又有澳洲飓风减少港口运量，使总供给出现了一个缺口，导致矿石在2019年中的一段时间内表现相对强势，这属于一次性事件的冲击，持续性不强。2020年因矿难关停的产能复产后，矿石的价格还会显著下行。
通过对矿石-钢材价格的关联度分析，也可以佐证我们之前的判断，即四大矿山仍然是基于各自逐利的目标来安排生产计划的。钢价不景气时，国内钢企降低产量，矿石的需求减少，矿价低迷，四大矿山会考虑关停部分矿场。钢价景气时反之，四大矿山会增加供给来创造更多的盈利。谁会和钱过不去呢？
还有一个重要的信息是，我国并不是国际铁矿石市场的唯一买方，从全球需求的角度来看：
（下图来自华泰期货研究所的统计）
全球生铁产量，近几年的增速很低且逐渐下滑，到2019年末几近负增长。其中中国的增速是正的贡献，但除中国外的需求到2019年末的时候已经是负增长了，所以全球铁矿石的需求是比较萎靡的，整体处在一种供过于求的状态，矿价不高，几大矿山正愁着怎么去做减产，此时中国客户的重要性反而更加突显出来。
当然我这里并不是否认四大矿山的盈利能力，相反，它们曾经长时间的处于产业链上的王者地位。除了少数年份比如2015年是亏损的，大部分年份可以依靠低成本开采的优势赚得盆满钵满，以前经常有报道四大矿山的盈利可以达到我国所有钢厂总利润之和。2016年，四大矿山的盈利是800多亿，国内钢企加起来只有400多亿。2017年借着供给侧改革的东风，我国钢企实现利润3400亿，四大矿山盈利1500亿，这是第一次我国钢企利润超越四大矿山。2018年钢企利润4700亿，利润继续大增39%，超过四大矿山也是妥妥的。不过2017-2018两年我国的钢铁业显得过度繁荣了，有打击地条钢、环保限产、严控新增产能等政策影响，在需求端又因基建和地产显得非常旺盛，使钢价保持在绝对高位。
通过这一系列分析我们可以发现，矿石企业对我国钢企的绝对议价权是不存在的，如果我们投资的又恰好是其中经营最出色，成本管控能力最优秀的钢企，就更不用担心上游的制约了。
这里不要纠结于矿山企业的相对优势地位，有些资源禀赋是别人娘胎里带来的。就像中东国家，地下刨一铲子就喷出来源源不断的优质原油，而我国就要打两三千米的油井去采油，赚一点儿辛苦钱。巴西、澳大利亚有巨大的富铁矿，很多还是露天的，载重400吨的巨无霸矿山车，一车一车往外拉：
一个轮胎就有一层楼高，这种效率你比得了吗？我国可没有这么好的条件，只能努力去发展中游的钢铁工业。
其实采掘业和冶炼工业并不冲突，日本和韩国完全不产铁矿石，钢铁的产量和质量却世界领先，冶炼技术甚至超越了西方发达国家，诞生了一大批像新日铁、浦项制铁、神户制铁、住友这样的世界知名钢企。
所以我国的钢铁工业要做大做强，完全可以靠自己的努力，去提高精细化和自动化管理水平，提高产品的质量标准，和有没有铁矿石的定价权关系不大。
这里要引申出一个小问题，就是巴西和澳洲为什么只出口铁矿石，而不自己冶炼钢铁，转而出口钢铁呢？其实这里面的门道也比较多，首先钢铁业在世界范围内都有地方保护主义的倾向，这么重要的金属，一些大国肯定要保证一定的自给能力的，不愿意把产能轻易的转移出去，确保能源安全。像澳洲、巴西这样的国家，钢铁内需不足，矿石产量却无比巨大，而且钢铁业是重污染、薄利的行业，发展的动力不足，哪有直接挖矿来的爽。钢价不景气的时候，高炉可不能随意停产，即使亏损也要继续干，而关闭一座矿山就简单多了，等矿价涨回来的时候复产就好了，矿石不多不少还在那里，整体风险要小的多。
但是话说回来，具有矿藏禀赋的国家就一定好吗？也不是吧，大家一定听说过“资源的诅咒”这个概念。
扯远了，扯远了，还是回到我们的正题上来。以上主要是通过一些分析，来讲清楚一个关键问题：
投资钢企可以关注矿价，但并不需要太在意上游矿山的垄断。钢企之间差异也很大的，我们可以优中选优，投资那些风险最低，盈利能力最强，性价比最好的钢企即可。
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2、铁矿石价格走势研判
这里先回顾一下2019年全年的铁矿石价格走势，并对2020年做一个展望。
过去的一年，矿价表现出一个中间高两头低的状态。其中，一二月份钢厂吨钢利润高，生产积极，高炉开工率保持高位，矿石从495爬升到600附近。之后的三月，巴西淡水河谷（VALE）爆发了严重的矿难而部分停产，有34人死亡，250人失踪，恰逢澳洲飓风影响港口发运量，直接造成我国铁矿石供应1亿吨的缺口。从5月开始，澳洲和巴西的发运量保持在低位，供需关系开始恶化，矿石价格坐上火箭，一路蹿升到峰值910元每吨的水平，升至近四年的高点。8月开始，受矿难影响的VALE开始复产，叠加国内施加严厉环保政策的影响，限制了钢产能，也就打掉了一部分需求，使矿价的预期发生翻转，暴跌至580元每吨。10月开始，钢材库存基本去化，钢企生产的积极性又有所恢复。钢企对后市较为乐观，开始对矿石进行补库，使矿价重新攀升到年底的663元。
从这里开始是一个分水岭，2020年的1月，新冠肺炎的疫情开始逐渐展现出影响力，钢企生产，包括钢材的需求端受到严重的干扰，市场进入了一个非正常状态。这个时候按传统的分析框架，已经很难精准预测矿石的需求情况了。
现在市场对铁矿石非常的悲观，2月3日节后第一个交易日，国内期货品种普遍大跌，铁矿石主力合约直接跌停。在疫情影响下，钢企下游的制造业、建筑业复工受到明显的影响。但是对于钢企（高炉），由于行业的特性，必须保持持续的生产，钢铁库存出现了一些淤积。所以现在铁矿石方面的情况是，供给没有问题，需求受到重大冲击，短期的价格预测已经没有意义了。
但是站在中长期的角度，疫情总会控制住的，矿石的需求端会逐步恢复正常，而供给端也已经有了一定的保障，矿价会伴随钢价上下震荡。对于钢企来说，最差的情况也就是2019年6-8月的时候，即去年第三季度。而我们知道，在一次性利空因素的冲击下，2019Q3财报大量的钢企仍然可以保持不错的盈利，根本无需太多担心。
本部分到此告一段落，小结一下：
我国钢企原料依赖进口，上游是四大矿山，但在供给侧改革的背景下行业格局重塑，已经具有一定的议价权。2019Q3是钢价-矿价大幅背离的时期，钢企仍能保持可观的盈利能力。
（夏至1987）#兰格钢铁网#
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铁矿石成本占到钢企税前成本的将近50%，是最重要的利润影响因子之一。其实没有跟踪钢铁企业之前，就一直听说我国钢企大而不强，各自为战，上游资源垄断在国外几个大矿山手里，我们对矿石没有定价权。
事实是不是这样呢？
1、铁矿石的供需格局
首先说明一点，我国钢产量占到全球的超过50%，而铁矿石的产量也并不少。2019年国内的铁矿石产量有8.44亿吨，而全球的产量大概是20亿吨，中国产量差不多也有接近42%的比例。
42%的矿石产量对50%的钢产量，看起来差不多，但我国一年还是要进口铁矿石达10亿吨，主要原因是国内的矿石质量太差，品位低。平均品位只有33.2。
从上图可以看出，我国基本是最低的那一档，低于25的就不能被工业利用了。像辽宁鞍山和本溪的大矿床，矿石储量达109亿吨，但平均品位只有20-40%，必须先经过精选才能炼钢。所以8.44亿吨的总产能，折算成精矿才2.2亿吨，当然不能满足我国10亿吨的钢产量需求了。我们的矿石含铁量少，开采成本还高，八成的原料只得依赖进口，这在可以预见的未来都是不可改变的事实。
我们来看看世界矿石的供给。
全球产能折算精矿大概16亿吨，其中四大矿山就占了10亿吨，其他一些中小产能的国家约5亿吨，业内称为“非主流矿山”，包括印度、南非的矿山。
四大矿山指巴西的淡水河谷（第一大），澳洲的必和必拓、力拓、FMG（分别排在二三四位）。我国进口量的90%都来自这四大矿山，所以说他们垄断了国内钢铁业的矿源，这种说法是有一定道理的。整体来说，四大矿山的生产成本都比较低，矿石品位高，通过海运的低成本方式到达我国港口，竞争力很足。
有人说四大矿山已经形成了事实上的托拉斯，即攻守同盟，钳制着我国钢铁业的发展，吃掉了产业链上大量的利润，我觉得这种说法有失偏颇。
各个矿山集团，背后的股东结构错综复杂，其最终目的是要给各自的股东挣钱的，有时候还会有利益冲突。以我了解的情况来看，淡水河谷的主要股东有巴西政府、日资三井财团、美国华尔街资本。必和必拓的股东有汇丰（25%）、JP摩根（14%）、黑石（8%）、花旗（5%），另外还有一点儿中资的成分。力拓的第一大股东是中国中铝和美铝联合成立的公司，占比12%，以及法资、澳资、华尔街资本。FGM的背后，中国华菱钢铁集团持有17.3%的股份，占比第一，另外是一些零星的小股东。
从这个股本结构上看，有国企，有私企，有华尔街，有各矿石进口国的大财团，还有中资的参与，澳洲和巴西本地的资本话语权都没有那么大。
这些资本各自有着不同的利益诉求，没有那么容易形成铁板一块的稳固联盟。而且即使像原油输出国组织（OPEC）那样的事实上的联合体，也经常因为生产配额的问题发生纠纷，所以对于四大矿山的垄断问题其实不需要太过担心。
在价格的层面，我们对国内铁矿石期货，和最常见的大宗商品上海20MM螺纹钢的价格，做一个关联度分析：
近4年来，从供给侧改革以后，螺纹钢价格的涨幅是102%，铁矿石的涨幅也是102%，巧了。如果四大矿山对于铁矿石价格的影响力真的有那么大，为什么这四年里涨幅并没有明显的强过螺纹钢？
而且从图中可以看到，这四年中，2017年1月到2019年1月的两年间，矿石价格的相对表现要差的多，这也是国内钢企日子过得最舒服的两年。后来矿价有一个明显的翘尾，其实是受到巴西VALE矿难这种突发事件的影响，后来又有澳洲飓风减少港口运量，使总供给出现了一个缺口，导致矿石在2019年中的一段时间内表现相对强势，这属于一次性事件的冲击，持续性不强。2020年因矿难关停的产能复产后，矿石的价格还会显著下行。
通过对矿石-钢材价格的关联度分析，也可以佐证我们之前的判断，即四大矿山仍然是基于各自逐利的目标来安排生产计划的。钢价不景气时，国内钢企降低产量，矿石的需求减少，矿价低迷，四大矿山会考虑关停部分矿场。钢价景气时反之，四大矿山会增加供给来创造更多的盈利。谁会和钱过不去呢？
还有一个重要的信息是，我国并不是国际铁矿石市场的唯一买方，从全球需求的角度来看：
（下图来自华泰期货研究所的统计）
全球生铁产量，近几年的增速很低且逐渐下滑，到2019年末几近负增长。其中中国的增速是正的贡献，但除中国外的需求到2019年末的时候已经是负增长了，所以全球铁矿石的需求是比较萎靡的，整体处在一种供过于求的状态，矿价不高，几大矿山正愁着怎么去做减产，此时中国客户的重要性反而更加突显出来。
当然我这里并不是否认四大矿山的盈利能力，相反，它们曾经长时间的处于产业链上的王者地位。除了少数年份比如2015年是亏损的，大部分年份可以依靠低成本开采的优势赚得盆满钵满，以前经常有报道四大矿山的盈利可以达到我国所有钢厂总利润之和。2016年，四大矿山的盈利是800多亿，国内钢企加起来只有400多亿。2017年借着供给侧改革的东风，我国钢企实现利润3400亿，四大矿山盈利1500亿，这是第一次我国钢企利润超越四大矿山。2018年钢企利润4700亿，利润继续大增39%，超过四大矿山也是妥妥的。不过2017-2018两年我国的钢铁业显得过度繁荣了，有打击地条钢、环保限产、严控新增产能等政策影响，在需求端又因基建和地产显得非常旺盛，使钢价保持在绝对高位。
通过这一系列分析我们可以发现，矿石企业对我国钢企的绝对议价权是不存在的，如果我们投资的又恰好是其中经营最出色，成本管控能力最优秀的钢企，就更不用担心上游的制约了。
这里不要纠结于矿山企业的相对优势地位，有些资源禀赋是别人娘胎里带来的。就像中东国家，地下刨一铲子就喷出来源源不断的优质原油，而我国就要打两三千米的油井去采油，赚一点儿辛苦钱。巴西、澳大利亚有巨大的富铁矿，很多还是露天的，载重400吨的巨无霸矿山车，一车一车往外拉：
一个轮胎就有一层楼高，这种效率你比得了吗？我国可没有这么好的条件，只能努力去发展中游的钢铁工业。
其实采掘业和冶炼工业并不冲突，日本和韩国完全不产铁矿石，钢铁的产量和质量却世界领先，冶炼技术甚至超越了西方发达国家，诞生了一大批像新日铁、浦项制铁、神户制铁、住友这样的世界知名钢企。
所以我国的钢铁工业要做大做强，完全可以靠自己的努力，去提高精细化和自动化管理水平，提高产品的质量标准，和有没有铁矿石的定价权关系不大。
这里要引申出一个小问题，就是巴西和澳洲为什么只出口铁矿石，而不自己冶炼钢铁，转而出口钢铁呢？其实这里面的门道也比较多，首先钢铁业在世界范围内都有地方保护主义的倾向，这么重要的金属，一些大国肯定要保证一定的自给能力的，不愿意把产能轻易的转移出去，确保能源安全。像澳洲、巴西这样的国家，钢铁内需不足，矿石产量却无比巨大，而且钢铁业是重污染、薄利的行业，发展的动力不足，哪有直接挖矿来的爽。钢价不景气的时候，高炉可不能随意停产，即使亏损也要继续干，而关闭一座矿山就简单多了，等矿价涨回来的时候复产就好了，矿石不多不少还在那里，整体风险要小的多。
但是话说回来，具有矿藏禀赋的国家就一定好吗？也不是吧，大家一定听说过“资源的诅咒”这个概念。
扯远了，扯远了，还是回到我们的正题上来。以上主要是通过一些分析，来讲清楚一个关键问题：
投资钢企可以关注矿价，但并不需要太在意上游矿山的垄断。钢企之间差异也很大的，我们可以优中选优，投资那些风险最低，盈利能力最强，性价比最好的钢企即可。
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2、铁矿石价格走势研判
这里先回顾一下2019年全年的铁矿石价格走势，并对2020年做一个展望。
过去的一年，矿价表现出一个中间高两头低的状态。其中，一二月份钢厂吨钢利润高，生产积极，高炉开工率保持高位，矿石从495爬升到600附近。之后的三月，巴西淡水河谷（VALE）爆发了严重的矿难而部分停产，有34人死亡，250人失踪，恰逢澳洲飓风影响港口发运量，直接造成我国铁矿石供应1亿吨的缺口。从5月开始，澳洲和巴西的发运量保持在低位，供需关系开始恶化，矿石价格坐上火箭，一路蹿升到峰值910元每吨的水平，升至近四年的高点。8月开始，受矿难影响的VALE开始复产，叠加国内施加严厉环保政策的影响，限制了钢产能，也就打掉了一部分需求，使矿价的预期发生翻转，暴跌至580元每吨。10月开始，钢材库存基本去化，钢企生产的积极性又有所恢复。钢企对后市较为乐观，开始对矿石进行补库，使矿价重新攀升到年底的663元。
从这里开始是一个分水岭，2020年的1月，新冠肺炎的疫情开始逐渐展现出影响力，钢企生产，包括钢材的需求端受到严重的干扰，市场进入了一个非正常状态。这个时候按传统的分析框架，已经很难精准预测矿石的需求情况了。
现在市场对铁矿石非常的悲观，2月3日节后第一个交易日，国内期货品种普遍大跌，铁矿石主力合约直接跌停。在疫情影响下，钢企下游的制造业、建筑业复工受到明显的影响。但是对于钢企（高炉），由于行业的特性，必须保持持续的生产，钢铁库存出现了一些淤积。所以现在铁矿石方面的情况是，供给没有问题，需求受到重大冲击，短期的价格预测已经没有意义了。
但是站在中长期的角度，疫情总会控制住的，矿石的需求端会逐步恢复正常，而供给端也已经有了一定的保障，矿价会伴随钢价上下震荡。对于钢企来说，最差的情况也就是2019年6-8月的时候，即去年第三季度。而我们知道，在一次性利空因素的冲击下，2019Q3财报大量的钢企仍然可以保持不错的盈利，根本无需太多担心。
本部分到此告一段落，小结一下：
我国钢企原料依赖进口，上游是四大矿山，但在供给侧改革的背景下行业格局重塑，已经具有一定的议价权。2019Q3是钢价-矿价大幅背离的时期，钢企仍能保持可观的盈利能力。
（夏至1987）#兰格钢铁网#
https://t.cn/A64XIlpi
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