巴菲特5月份继续“追高买入”西方石油！
为何重磅加注石油能源，老巴和芒格有话说
原创 投资报 六里投资报 2022-05-06 20:40
进入5月，巴菲特掌舵的伯克希尔又有大动作。
根据美国证券交易委员会(SEC)最新披露的消息，伯克希尔·哈撒韦公司在5月2日、5月3日，2天内再度大笔买进了588.76万股西方石油股票(Occidental Petroleum Corp.)，交易金额超过3.36亿美元。
加上伯克希尔原本就持有的14.6%的普通股，此次加仓后，伯克希尔持有的西方石油公司股票数量达到了1.42亿股，占比达15.2%。
按今天62.3美元股价计算，仅这部分持仓市值就近90亿美元。
而观察西方石油静态估值，PB高达5.51倍，PE38倍，远远高于国内石油公司估值，老巴重仓市值高达260亿美元的雪佛龙同样如此。
当然，由于油价的大幅涨跌，这类公司的盈利、负债和净资产等也会有相应剧烈波动。
老巴和芒格在前几天刚结束的股东大会上都有针对石油投资的详细阐述和解释，点此查看。
追高买入，
斥资3.36亿美元连续买进西方石油
具体来说，这次交易在5月2日、3日两天内分为5笔进行，价格在55.25美元/股到58.545美元/股间不等。
总计买进了588.76万股，交易金额达到3.36亿美元，买入均价大约在57.11美元/股左右。
很有意思的是，西方石油的股价在5月2日尾盘一路走高，5月2日最后一笔交易的成交价格已经到了58.3745美元/股。
而到了5月3日，西方石油的股价回到了58美元以下，伯克希尔又在再度追买了2.05万股。
在这次增持西方石油公司后，伯克希尔持有西方石油公司的普通股数量达到了1.42亿股，占西方石油公司总股本的15.2%。
此外，伯克希尔还持有大笔转换价格为59.624美元/股的西方石油公司权证以及10万股的优先股。
2019年曾斥资100亿美元投资西方石油，
一年后估值直接腰斩
巴菲特与西方石油公司之间的缘分可以追溯到2019年。
作为一家业务横跨美国、中东、拉丁美洲等地的大型国际油气公司，西方石油公司在2019年希望收购阿纳达科石油公司(Anadarko Petroleum)，以此收获美国一块蕴藏丰富石油资源的盆地。
为此，2019年，伯克希尔向西方石油公司提供了100亿美元的资金，帮助其以380亿美元的价格收购阿纳达科石油公司，成就了近几年全球最大的油气并购案。
这笔100亿的贷款现在以优先股的形式存在伯克希尔的账目上，伯克希尔持有的大笔认股权证同样也是在那时取得的。
而在2020年疫情突发后，全球油气市场陷入萎靡，油价甚至一度跌到价格为负。西方石油公司在当年巨亏156.75亿美元。
雪上加霜的是，此前的收购使得西方石油公司债务累累，长期债务净额在2019年高达385亿美元。
债务压力与油价下行的双重暴击之下，西方石油股价一路暴跌；
从2020年初40美元左右一路跌到10美元附近，到2020年10月时最低达到了8.48美元/股。
在2020年3月时，伯克希尔评估了其以100亿美元取得的优先股，当时估价仅剩55亿美元，巨亏45亿美金。
在2020年的伯克希尔股东大会上，巴菲特也被问及此事，他承认，
“这是一项取决于油价的投资”，
而油价在2020年5月跌到-37美元的价格，显然使得这项投资不具有原本价值。
对此，巴菲特直言，
“如果你是西方石油公司的股东或任何石油生产公司的股东，那你们和我一样，到目前为止，在油价走向及其未来走势方面上犯了一个错误。”
2月开启买买买，
半个月内买到超过14%的西方石油股份
2021年以来，全球经济逐步从疫情中复苏，油气需求随之回暖，西方石油全年取得了23.22亿美元的净利润，账面上还保留了28亿美元的现金。
债务压力同样有所缓解，2020年末长期债务余额还有357.45亿美元，到2021年末，长期债务余额仅剩94.64亿美元。
以当时的股价计算，公司的动态PE在19倍左右，PB大概在2.8倍上下。
2022年，伴随俄乌冲突引发的一系列地缘政治担忧，油价一飞冲天，布油3月最高达139.13美元/桶，WTI原油最高达124.98美元/桶。
而自2月底以来，巴菲特就开始多次分批买进西方石油的股份。
从最开始2月底西方石油股价在40美元/股附近时开始买，连续5天每天买入超过1000万股，
3月4日当天更是买了接近3400万股，使得伯克希尔在西方石油的持股占比直接达到近10%。
故事并没有结束，3月9日-11日、以及3月14日-16日这6天内，伯克希尔继续加仓。
截至3月16日，伯克希尔持有西方石油的股份数量达到1.364亿股，占比达14.60%。
对于如此迅速的买入动作，在刚刚结束的2022年伯克希尔股东大会上，巴菲特痛批了现在的股票市场——正是由于市场被疯狂的赌博情绪主导，才给了伯克希尔能够迅速买进西方石油的机会。
而在股东大会上，巴菲特也解释了西方石油的实际情况，由于黑石、道富等多家机构的指数基金持有大概40%的股份，这部分股份基本不流通。
也就是说，实际在流通中的股份只有60%。在这仅剩的60%里面，伯克希尔已经占到四分之一以上。
2022一季度，还加仓雪佛龙超过300%
雪佛龙进入前四大重仓股行列
巴菲特押注的油气公司不仅西方石油一家。2022年以来，被大笔增持的还有雪佛龙。
2020年四季度，巴菲特新进雪佛龙即重仓，其后逐渐加仓。
截至2021年年报，伯克希尔重仓持有3824.5万股雪佛龙，
其中的954万股是在2021年四季度增持的，对比原有持仓，四季度的增持比例超过30%。
雪佛龙是美国老牌油气巨头公司，2020年，由于疫情后全球油气市场遭遇重创，雪佛龙亏损55.43亿美元。
2021年，受全球经济逐步复苏影响，油气价格回弹，雪佛龙全年盈利156.25亿美元。
在股价上，雪佛龙同样走出一波V形反转。
2020年，雪佛龙股价全年下跌25.95%，2021年则猛涨了46.24%，2022年又继续上涨了43.17%。
2022年以来，巴菲特在原有持仓的基础上再度大笔加仓。
一季度末，雪佛龙的持仓市值达259亿美元，
直接超过伯克希尔的传统重仓股可口可乐，进入了其前四大重仓股中。
对比2021年末的3824.5万股，一季度伯克希尔在雪佛龙的加仓幅度接近300%。
社会在短期内离不开石油与天然气
200年后石油将是非常珍贵的资源
伯克希尔对油气公司的“重拳出击”使得广大投资者十分关注巴芒二老对石油问题的看法，在本次股东大会上，也有问题就此展开。
总体来说，相比于关心短期供需，巴菲特和芒格的视角显然放得更长。
芒格希望保存尽可能多的原油储量，不要动用现在这些储量。
“因为，我认为200年后石油将会是非常珍贵的资源。
没有人赞成我这个想法，但是无所谓，因为我的想法没什么错误。
不管怎么说，这不是一个非常主流的观点。”
巴菲特同样认为，原油的储量并不足以支撑长期的“挥霍”。
“事实上，我们现在的联邦政府储存了约几十亿桶的原油。对于我们的经济体量来讲，十亿桶也不够造的。
如果我们每天用1100万桶，不用多久就见底了。
这个国家有这么多的存油量当然是好事，但是仔细想想这并不多。
如果我们使用更多的石油，那么三、五年这些储量就会耗尽。未来会怎样谁都不知道。”
而芒格继续表示，
“能源行业的人可能是我知道最靠谱的人群了。
那些设计精炼厂、运输管道的工程师，他们是美国最好、最值得信赖的人。
比起美国其他领域，他们的问题要少得多。”
在伯克希尔买进雪佛龙之初，也有投资者在2021年股东大会上犀利质问，油气公司是否不符合ESG尤其是气候方面的标准？
在这样的背景下，投资者是否还能认为，油气企业在未来很长一段时间内都能产生足够的资本回报？
巴菲特的回应同样观点鲜明，
“我讨厌在三年内禁止任何碳氢化合物的提议，这在现实世界中是行不通的。”
油气与烟草不同，雪佛龙公司以各种方式造福社会，而社会在短期内是离不开石油与天然气的。
“雪佛龙公司不是一个邪恶的公司，我对拥有雪佛龙公司一点也不感到内疚。
如果我们拥有整个公司，我也不会对从事油气这一行业感到不适。
芒格的回应更加戏谑，
“如果一个年轻人将成为你的女婿，他可以是斯沃斯莫尔学院的英语教授，也可以是在雪佛龙公司工作。
你会选哪个？
我想，我会选在雪佛龙工作的那个。”
为何重磅加注石油能源，老巴和芒格有话说
原创 投资报 六里投资报 2022-05-06 20:40
进入5月，巴菲特掌舵的伯克希尔又有大动作。
根据美国证券交易委员会(SEC)最新披露的消息，伯克希尔·哈撒韦公司在5月2日、5月3日，2天内再度大笔买进了588.76万股西方石油股票(Occidental Petroleum Corp.)，交易金额超过3.36亿美元。
加上伯克希尔原本就持有的14.6%的普通股，此次加仓后，伯克希尔持有的西方石油公司股票数量达到了1.42亿股，占比达15.2%。
按今天62.3美元股价计算，仅这部分持仓市值就近90亿美元。
而观察西方石油静态估值，PB高达5.51倍，PE38倍，远远高于国内石油公司估值，老巴重仓市值高达260亿美元的雪佛龙同样如此。
当然，由于油价的大幅涨跌，这类公司的盈利、负债和净资产等也会有相应剧烈波动。
老巴和芒格在前几天刚结束的股东大会上都有针对石油投资的详细阐述和解释，点此查看。
追高买入，
斥资3.36亿美元连续买进西方石油
具体来说，这次交易在5月2日、3日两天内分为5笔进行，价格在55.25美元/股到58.545美元/股间不等。
总计买进了588.76万股，交易金额达到3.36亿美元，买入均价大约在57.11美元/股左右。
很有意思的是，西方石油的股价在5月2日尾盘一路走高，5月2日最后一笔交易的成交价格已经到了58.3745美元/股。
而到了5月3日，西方石油的股价回到了58美元以下，伯克希尔又在再度追买了2.05万股。
在这次增持西方石油公司后，伯克希尔持有西方石油公司的普通股数量达到了1.42亿股，占西方石油公司总股本的15.2%。
此外，伯克希尔还持有大笔转换价格为59.624美元/股的西方石油公司权证以及10万股的优先股。
2019年曾斥资100亿美元投资西方石油，
一年后估值直接腰斩
巴菲特与西方石油公司之间的缘分可以追溯到2019年。
作为一家业务横跨美国、中东、拉丁美洲等地的大型国际油气公司，西方石油公司在2019年希望收购阿纳达科石油公司(Anadarko Petroleum)，以此收获美国一块蕴藏丰富石油资源的盆地。
为此，2019年，伯克希尔向西方石油公司提供了100亿美元的资金，帮助其以380亿美元的价格收购阿纳达科石油公司，成就了近几年全球最大的油气并购案。
这笔100亿的贷款现在以优先股的形式存在伯克希尔的账目上，伯克希尔持有的大笔认股权证同样也是在那时取得的。
而在2020年疫情突发后，全球油气市场陷入萎靡，油价甚至一度跌到价格为负。西方石油公司在当年巨亏156.75亿美元。
雪上加霜的是，此前的收购使得西方石油公司债务累累，长期债务净额在2019年高达385亿美元。
债务压力与油价下行的双重暴击之下，西方石油股价一路暴跌；
从2020年初40美元左右一路跌到10美元附近，到2020年10月时最低达到了8.48美元/股。
在2020年3月时，伯克希尔评估了其以100亿美元取得的优先股，当时估价仅剩55亿美元，巨亏45亿美金。
在2020年的伯克希尔股东大会上，巴菲特也被问及此事，他承认，
“这是一项取决于油价的投资”，
而油价在2020年5月跌到-37美元的价格，显然使得这项投资不具有原本价值。
对此，巴菲特直言，
“如果你是西方石油公司的股东或任何石油生产公司的股东，那你们和我一样，到目前为止，在油价走向及其未来走势方面上犯了一个错误。”
2月开启买买买，
半个月内买到超过14%的西方石油股份
2021年以来，全球经济逐步从疫情中复苏，油气需求随之回暖，西方石油全年取得了23.22亿美元的净利润，账面上还保留了28亿美元的现金。
债务压力同样有所缓解，2020年末长期债务余额还有357.45亿美元，到2021年末，长期债务余额仅剩94.64亿美元。
以当时的股价计算，公司的动态PE在19倍左右，PB大概在2.8倍上下。
2022年，伴随俄乌冲突引发的一系列地缘政治担忧，油价一飞冲天，布油3月最高达139.13美元/桶，WTI原油最高达124.98美元/桶。
而自2月底以来，巴菲特就开始多次分批买进西方石油的股份。
从最开始2月底西方石油股价在40美元/股附近时开始买，连续5天每天买入超过1000万股，
3月4日当天更是买了接近3400万股，使得伯克希尔在西方石油的持股占比直接达到近10%。
故事并没有结束，3月9日-11日、以及3月14日-16日这6天内，伯克希尔继续加仓。
截至3月16日，伯克希尔持有西方石油的股份数量达到1.364亿股，占比达14.60%。
对于如此迅速的买入动作，在刚刚结束的2022年伯克希尔股东大会上，巴菲特痛批了现在的股票市场——正是由于市场被疯狂的赌博情绪主导，才给了伯克希尔能够迅速买进西方石油的机会。
而在股东大会上，巴菲特也解释了西方石油的实际情况，由于黑石、道富等多家机构的指数基金持有大概40%的股份，这部分股份基本不流通。
也就是说，实际在流通中的股份只有60%。在这仅剩的60%里面，伯克希尔已经占到四分之一以上。
2022一季度，还加仓雪佛龙超过300%
雪佛龙进入前四大重仓股行列
巴菲特押注的油气公司不仅西方石油一家。2022年以来，被大笔增持的还有雪佛龙。
2020年四季度，巴菲特新进雪佛龙即重仓，其后逐渐加仓。
截至2021年年报，伯克希尔重仓持有3824.5万股雪佛龙，
其中的954万股是在2021年四季度增持的，对比原有持仓，四季度的增持比例超过30%。
雪佛龙是美国老牌油气巨头公司，2020年，由于疫情后全球油气市场遭遇重创，雪佛龙亏损55.43亿美元。
2021年，受全球经济逐步复苏影响，油气价格回弹，雪佛龙全年盈利156.25亿美元。
在股价上，雪佛龙同样走出一波V形反转。
2020年，雪佛龙股价全年下跌25.95%，2021年则猛涨了46.24%，2022年又继续上涨了43.17%。
2022年以来，巴菲特在原有持仓的基础上再度大笔加仓。
一季度末，雪佛龙的持仓市值达259亿美元，
直接超过伯克希尔的传统重仓股可口可乐，进入了其前四大重仓股中。
对比2021年末的3824.5万股，一季度伯克希尔在雪佛龙的加仓幅度接近300%。
社会在短期内离不开石油与天然气
200年后石油将是非常珍贵的资源
伯克希尔对油气公司的“重拳出击”使得广大投资者十分关注巴芒二老对石油问题的看法，在本次股东大会上，也有问题就此展开。
总体来说，相比于关心短期供需，巴菲特和芒格的视角显然放得更长。
芒格希望保存尽可能多的原油储量，不要动用现在这些储量。
“因为，我认为200年后石油将会是非常珍贵的资源。
没有人赞成我这个想法，但是无所谓，因为我的想法没什么错误。
不管怎么说，这不是一个非常主流的观点。”
巴菲特同样认为，原油的储量并不足以支撑长期的“挥霍”。
“事实上，我们现在的联邦政府储存了约几十亿桶的原油。对于我们的经济体量来讲，十亿桶也不够造的。
如果我们每天用1100万桶，不用多久就见底了。
这个国家有这么多的存油量当然是好事，但是仔细想想这并不多。
如果我们使用更多的石油，那么三、五年这些储量就会耗尽。未来会怎样谁都不知道。”
而芒格继续表示，
“能源行业的人可能是我知道最靠谱的人群了。
那些设计精炼厂、运输管道的工程师，他们是美国最好、最值得信赖的人。
比起美国其他领域，他们的问题要少得多。”
在伯克希尔买进雪佛龙之初，也有投资者在2021年股东大会上犀利质问，油气公司是否不符合ESG尤其是气候方面的标准？
在这样的背景下，投资者是否还能认为，油气企业在未来很长一段时间内都能产生足够的资本回报？
巴菲特的回应同样观点鲜明，
“我讨厌在三年内禁止任何碳氢化合物的提议，这在现实世界中是行不通的。”
油气与烟草不同，雪佛龙公司以各种方式造福社会，而社会在短期内是离不开石油与天然气的。
“雪佛龙公司不是一个邪恶的公司，我对拥有雪佛龙公司一点也不感到内疚。
如果我们拥有整个公司，我也不会对从事油气这一行业感到不适。
芒格的回应更加戏谑，
“如果一个年轻人将成为你的女婿，他可以是斯沃斯莫尔学院的英语教授，也可以是在雪佛龙公司工作。
你会选哪个？
我想，我会选在雪佛龙工作的那个。”
要赔一部iPhone的钱，苹果还不送充电器？巴西一家法院再次认定，苹果公司不配送充电器是违法的，必须给买家赔偿，而且赔偿金额约合人民币6943元，完全是一部手机的钱了。其实关注的人都知道，苹果因为充电器的事，去年的罚单就没断过，尤其是在巴西，反复地被各种罚。这次的理由也并不是单纯的不给充电器，而是说苹果的充电线接口非通用接口，只能搭配自家充电器，所以涉及到强买强卖的问题，用户没得选只能再去买苹果的充电头。这么一圈下来，其实这个理由我觉得是最靠谱的，国内也面临同样的问题，苹果依靠自己独一家的Lightning接口，让你充电头没得选，这个问题用多少“环保”都说不通。希望国内也尽快跟上这块法律法规，每人赔一部iPhone的钱，让苹果也涨涨教训。#互联网#
花了二三个小时，把南通的二手房价指数的环比涨幅，编出来了！
这可不是瞎编的，老杨参考了多个相关指标。
南通真实房价，去年7月以来连续下跌七个月了！
南通楼市，最热时候是2018年夏天。2020年疫情后又爆发了一轮，直至去年夏天。
记得2016年7月，老杨在南通海门某大房企的“白宫”中开市场形势分析会。老板问我，过去半年，苏州、南京、合肥堪称黑马（一年前此房企在此三城的多个项目卖不动，近半年卖疯了），未来几个月，还会有哪些城市会成为黑马？
老杨列举了几个城市，其中就包括南通，此乃该房企发家之地嘛。
当时南通楼市处于快要起飞的临界点，按当时老杨刚提出4个月的房地产板块轮动理论，当时南通拿地机会绝好，但房企并无愿意拿，因为之前几年持续低迷，令所有房企胆寒……
过去多年的历史与事实证明，监测市场需要靠谱的数据，预测市场需要靠谱的逻辑，企业投资拿地需要靠谱的决策！
易居50城房地产市场机会与风险监测系统，正在研发中，将成为国内最靠谱的市场决策系统，敬请房企决策者们期待噢……
这可不是瞎编的，老杨参考了多个相关指标。
南通真实房价，去年7月以来连续下跌七个月了！
南通楼市，最热时候是2018年夏天。2020年疫情后又爆发了一轮，直至去年夏天。
记得2016年7月，老杨在南通海门某大房企的“白宫”中开市场形势分析会。老板问我，过去半年，苏州、南京、合肥堪称黑马（一年前此房企在此三城的多个项目卖不动，近半年卖疯了），未来几个月，还会有哪些城市会成为黑马？
老杨列举了几个城市，其中就包括南通，此乃该房企发家之地嘛。
当时南通楼市处于快要起飞的临界点，按当时老杨刚提出4个月的房地产板块轮动理论，当时南通拿地机会绝好，但房企并无愿意拿，因为之前几年持续低迷，令所有房企胆寒……
过去多年的历史与事实证明，监测市场需要靠谱的数据，预测市场需要靠谱的逻辑，企业投资拿地需要靠谱的决策！
易居50城房地产市场机会与风险监测系统，正在研发中，将成为国内最靠谱的市场决策系统，敬请房企决策者们期待噢……
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