【#台风桑达#预计本月生成】 日本气象厅于在今天晚上21时对远洋的台风胚胎93w发布烈风警告（GW），意味着未来24小时内今年第5号台风桑达将生成，预计未来将趋向华东沿海，也有可能沿华东近海北上，指的注意的是因为连日的高温导致我国南方近海海温超高，可能会出现近岸爆发的可能性，对华东一带会造成威胁，而在福建和广东，只会带来更加猛烈的下沉天气，小伙伴们要注意防暑降温#台风追击##台风[超话]#

【#台风桑达#或将生成】 日本气象厅于晚上21时对远洋的台风胚胎93w发布烈风警告（GW），意味着未来24小时内今年第5号台风桑达将生成，预计未来将趋向华东沿海，也有可能沿华东近海北上，指的注意的是因为连日的高温导致我国南方近海海温超高，可能会出现近岸爆发的可能性，对华东一带会造成威胁，而在福建和广东，只会带来更加猛烈的下沉天气，小伙伴们要注意防暑降温#台风追击##台风[超话]#

风电分为陆上和海上风电，目前海风占比大约在15%，海风在十四五期间规划总装机大概55GW左右，陆风大概年平均装机45-50GW左右，意味着十四五末海风占比将接近20%。

未来风电的主要逻辑有：

1、海风平价后带来的海风占比提升；

2、部分零部件出海能力提升；

3、大宗价格波动造成部分环节盈利波动，有困境反转的逻辑。

小韭分享明阳智能的逻辑时讲过，风电的未来在海上风电。这是因为陆风受到地形限制，在风机大型化的背景下，只有海上才拥有安装大型风机的条件。

2021-2025年陆风年化增速4%，海风年化增速则达到了43%。2022上半年国内风电新增装机12.94GW，同比增长19%，其中6月单月新增装机2.12GW，同比下降30%。

既然海风未来占比提升，首先利好的是“含海量”高的海缆、桩基环节。尤其是海缆，由于欧洲海缆巨头NKT 220kV交流海缆价格与国内厂商报价口径相比，仍高出13%，因此国内海缆具备一定的出海能力。

重点公司东方电缆、中天科技、亨通光电。

其次是受益于风机大型化的叶片。

风电叶片由于是模具化生产，有天然产能限制。风机自2021年起快速升级，从2~3MW升级到4~6MW，叶片长度显著加长，从60~70米升级到80~100米，导致2021年以前的模具基本淘汰，行业需要完全重置产能，因此成为天然的产能紧缺环节。

叶片的特殊性在于其只能用于风电，对风电需求的变化更为敏感，历次供需趋紧，叶片环节提价幅度都很大。

重点公司双一科技（叶片模具龙头）、时代新材、中材科技。

塔筒环节，属于成本加成模式，原材料成本占80%以上。塔筒的成本主要受钢价影响，此外在海风占比提升的背景下，运输成本和码头资源成为影响塔筒盈利的重要因素。拥有自建码头的企业更具成本优势。

塔筒技术壁垒不高，更多看成本管控能力。重点公司有天顺风能、大金重工、海力风电、泰胜风能、天能重工。

再来看下铸件，铸件和塔筒类似，属于典型的制造业，风电铸件主要用于轮毂、底座等环节，70~80%以上铸件产能集中在中国，龙头日月股份市占率超20%。

铸件的高人工成本和高能耗等属性导致欧洲的铸件产能扩产困难，而日月股份具备扩产能力，意味着未来铸件将提升出口占比，实现出海。

最后来看下有望逐渐国产化的轴承。

一套风电机组一般包含4套偏变轴承、1套主轴轴承、约20套增速器轴承、2套发电机轴承。其中主轴轴承被海外厂商龙头，随着行业发展我国已经在偏变轴承和小兆瓦主轴轴承上实现国产化。