【法商小课堂】
现金流，时间和金钱的游戏

现金流是财富管理中经常提到的一个重要概念，好的现金流管理不仅仅是确定金额的现金，更重要的是确定的时间可以迅速动用的一笔资产。

现金流就是流动的现金，有时我们的资产无法自由流动随意变现，最强的流动性资产自然是现金类资产，但我们也不能把所有现金放在银行坐等风险，这会限制财富增值，不是好的现金流管理。从人寿保险的形态看，可通过保单质押贷款、未来很可能落地的保单贴现、一定情况下的退保等方式迅速获得现金流，变现速度极快，难度很低。用确定的金额和时间这两个维度看，人寿保险确实是一种现金流管理的有效工具。

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霍金留下的财富思考

2018年，斯蒂芬•霍金的逝世引起了巨大的轰动，这位传奇人物的一生为科学做了无数贡献，而他所留下的科学遗嘱，也催生了我们对财富的另一方面思考。他的预言很多，包括人工智能威胁论、地球在2600年将变成火球等等。这些是否成真并不知道，但是能够得出规律：伟大的人往往看到的是未来，而不是现在。

如果创造财富是看现在，那么管理财富就是看未来。但凡能创造巨大财富的人都有种气质，那就是冒险精神，像巴菲特的投资逻辑，永远是看准机会重仓持有；而真正能将财富守护到最后的人也有个共同气质，就是对风险的敬畏精神，巴菲特另一个投资纪律就是永远保住本金，保住本金，保住本金。

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复利，让时间为财富赋能

如果说金融杠杆是财富在数量维度上的放大，那么复利的力量就是财富在时间维度上的放大。巴菲特曾说“人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和长长的山坡”。这里的湿雪指相对高的利率，长长的山坡指的就是足够长的时间。在所有金融工具中，能够利用复利的力量来创造价值的就是人寿保险中的年金险。

其实年金险的复利功能本质上不是为了创造收益让财富获得短期增长，而更多功能是让时间介入，使财富不要贬值太快。就是为了让财富不至于因为投资风险或落后于通货膨胀而发生实质的损失，这就是用时间为财富“赋能”的根本原理。