14年索契冬奥会
那时候没事，随便看看比赛，就看到牛的自由滑，当时只觉得名字好好听，长得也好看，成绩好像也挺厉害，那时候的惊鸿一瞥，开启了我们之间的这些年
14年coc
索契之后确实没有再关注他了，直到血魅
当时在新闻上看到报道，我潜意识就觉得他会坚持去滑，果不其然
血魅是我入坑的契机，也是我这么多年不敢回看的痛
这个赛季真是多灾多难，尿脐管残留、酒精过敏，那年他也才20岁
15-16赛季
很多事情印象都不深了，但我还记得SEIMEI 大杀四方的两场比赛，我半夜抱着电脑坐在宿舍床上兴奋到不行又不敢叫出声来，年轻的王在一点一点稳固自己的城堡
16-17赛季
是由没有clean过的走疯，绝地反击的奇迹小九，很多的苦呀西组成的，这辈子想要去一次福地赫尔辛基，想要去看看小九色的极光
17-18赛季
信心满满的开始，突如其来的变故，王者回归
冬奥前三个月伤了右脚，当时人都懵了，三个月毫无音信，只有不断的退赛通知，终于在冬奥开幕后姗姗来迟，从下机开始，开发布会，赛前训练，短节目，长节目，赢了！！直到金牌到手才让我们知道脚伤并没有好，吃着止疼片上的赛场，好在有个好结果。那次才是深刻体会到战场不光是在赛场上，从到达平昌开始，这场战斗就打响了
短节目的时候，我抱着手机缩在床上，抖得像得了帕金森；自由滑的时候，刚刚和爸妈通关进入香港，没能看直播，只能看群里的转播，看到冠了冠了冠了的时候，情绪也没法直接发泄出来，就发了好多的红包
本以为平昌之后他就会退役了，我们也可以做个高贵的花滑路人，没想到这一天迟来了四年，感谢现役，感谢你多给了我们这四年的比赛时光，接下来请优先考虑自己而活，拜托了
18年cor
以前，我根本没有去现场追比赛的意识，感谢牛粉的提点，第一次为了一个人跑到几千公里外的莫斯科，就为了看三天比赛，路上认识了很多好友，也算是一起经历了风霜雨雪
这场比赛也是永生难忘，短节目刷新了他职业生涯的第16次世界纪录，我们怀抱着满满的期待来到了自由滑，上午的赛前训练他摔了一跤就提前离场了，留下我们胆战心惊，反复去看那个时候的录像，没人敢说出来，但每个人心里其实都明白，脚又伤了
下午正式比赛的时候他出来了，心里稍微放下了一点，觉得可能还不是太严重，后来看到他离开赛场需要靠器械辅助，整个人都不好了，本来他是可以退赛的，但是他说好多人从大老远跑来是为了看他，他要滑，那场本来还准备了贝尔曼，还有表演滑的小樱花
第二天的颁奖，我们去的晚了，别人准备的手幅已经发完了，我们就买了海报，在海报背面写上应援的话语，颁奖礼，他住着拐杖一出来，我的眼泪就控制不住了，一路哭到了机场
好像每个赛季都有每个赛季的磨难
我还记得他到莫斯科的那天，莫斯科下起了雪，自由滑那天晚上也下了雪，短节目那天晴空万里，最后离开的那天下了雨，短短的三四天，就体验了莫斯科的雨雪阳光
19-20赛季
我恨isu 我恨jsf ，这个赛季真的是极致的痛苦，是你们让牛怀疑自己，怀疑他的花滑，偷走他的成绩，今天听到转职的消息，我哭了好久好久，哭得头好疼，眼睛也好疼，我不是因为不想他转职，而是北京这四年他走的真的太难了，这一切都是ISU的错，他本该有个完美的谢幕，而不是现在这样满是遗憾，罪魁祸首就是ISU ，我真想鲨了ISU 全家，就算这样也不能解我心头之恨
牛到今天才宣布转职，是看到六月的会议，真的失望透顶了吧，ISU你们就继续发烂发臭吧，我们会陪着牛一起实现他理想的花滑，现行规则下的花滑与他所追求的花滑已经不是同一个东西了
20-4cc
疫情元年，本来以为他不会参加4cc，没想到居然去了，急吼吼的买好票，订好机酒，办了韩国五年签，结果疫情来势汹汹，每天都提心吊胆关注群里最新的疫情消息，那个时候，全国除了医生，也就我们最关注疫情了吧，过年的时候疫情严重了，纠结了很久退了机酒出了票，然后就看到节目选曲变更，帝国双璧，这说什么都要去，哪怕回不来也要去，说了无数次也还是要说，感谢2020年的自己，让我最后去看了一次牛职业生涯的比赛现场，gala是小九，我爱小九，虽然旅程波澜不断，往返也就两三天，但这是我疫情时代最美好的回忆。然后，整个20年基本就被黑洞期覆盖
21-22赛季
又到了奥运赛季，牛一直没有明确会不会来北京，记者也就一直不停的问，全日的时候终于在比赛中跳了4A，如果不是脚又受伤，是真的能跳出来的吧，时间一晃就来到了北京冬奥，4A的延长线到了这一站
6号，全世界都在找的羽生结弦终于来到了北京，这也是我和他同处一个城市半个月的开始，看他信心满满的来到我在的城市，又看他连遭打击，感叹命运实在不公，我总是这样安慰自己，命运这样安排也许另有深意，让他看到支持他的粉丝真的是支持他，而不是追随荣誉金牌，因为他身上有比金牌更珍贵的东西，可能综合了很多因素，最终让他觉得这是他受到过最多支持的一个奥运，有点庆幸他来了北京，让更多的可以看到他，没有人了解他之后会不爱他，平昌冬奥的时候我注意了一下咨询台的粉丝数，冬奥之后比冬奥前的粉丝数翻了下一倍，北京冬奥也是，冬奥之后比冬奥之前翻了一倍还多，当时在推上看到了一个tag，叫北京陷落，很多很多的人从北京开始了解他爱上他，他值得全世界很多很多人的爱
这就是我陪他走过的八年，走过的八个赛季，今天，他从业余花滑运动员转变成了职业花滑选手，我也依旧会继续陪着他，他是我的引导之光，他是很多人的引导之光
答应你了，我会守好自己的心的
#羽生结弦转为职业花滑选手#
那时候没事，随便看看比赛，就看到牛的自由滑，当时只觉得名字好好听，长得也好看，成绩好像也挺厉害，那时候的惊鸿一瞥，开启了我们之间的这些年
14年coc
索契之后确实没有再关注他了，直到血魅
当时在新闻上看到报道，我潜意识就觉得他会坚持去滑，果不其然
血魅是我入坑的契机，也是我这么多年不敢回看的痛
这个赛季真是多灾多难，尿脐管残留、酒精过敏，那年他也才20岁
15-16赛季
很多事情印象都不深了，但我还记得SEIMEI 大杀四方的两场比赛，我半夜抱着电脑坐在宿舍床上兴奋到不行又不敢叫出声来，年轻的王在一点一点稳固自己的城堡
16-17赛季
是由没有clean过的走疯，绝地反击的奇迹小九，很多的苦呀西组成的，这辈子想要去一次福地赫尔辛基，想要去看看小九色的极光
17-18赛季
信心满满的开始，突如其来的变故，王者回归
冬奥前三个月伤了右脚，当时人都懵了，三个月毫无音信，只有不断的退赛通知，终于在冬奥开幕后姗姗来迟，从下机开始，开发布会，赛前训练，短节目，长节目，赢了！！直到金牌到手才让我们知道脚伤并没有好，吃着止疼片上的赛场，好在有个好结果。那次才是深刻体会到战场不光是在赛场上，从到达平昌开始，这场战斗就打响了
短节目的时候，我抱着手机缩在床上，抖得像得了帕金森；自由滑的时候，刚刚和爸妈通关进入香港，没能看直播，只能看群里的转播，看到冠了冠了冠了的时候，情绪也没法直接发泄出来，就发了好多的红包
本以为平昌之后他就会退役了，我们也可以做个高贵的花滑路人，没想到这一天迟来了四年，感谢现役，感谢你多给了我们这四年的比赛时光，接下来请优先考虑自己而活，拜托了
18年cor
以前，我根本没有去现场追比赛的意识，感谢牛粉的提点，第一次为了一个人跑到几千公里外的莫斯科，就为了看三天比赛，路上认识了很多好友，也算是一起经历了风霜雨雪
这场比赛也是永生难忘，短节目刷新了他职业生涯的第16次世界纪录，我们怀抱着满满的期待来到了自由滑，上午的赛前训练他摔了一跤就提前离场了，留下我们胆战心惊，反复去看那个时候的录像，没人敢说出来，但每个人心里其实都明白，脚又伤了
下午正式比赛的时候他出来了，心里稍微放下了一点，觉得可能还不是太严重，后来看到他离开赛场需要靠器械辅助，整个人都不好了，本来他是可以退赛的，但是他说好多人从大老远跑来是为了看他，他要滑，那场本来还准备了贝尔曼，还有表演滑的小樱花
第二天的颁奖，我们去的晚了，别人准备的手幅已经发完了，我们就买了海报，在海报背面写上应援的话语，颁奖礼，他住着拐杖一出来，我的眼泪就控制不住了，一路哭到了机场
好像每个赛季都有每个赛季的磨难
我还记得他到莫斯科的那天，莫斯科下起了雪，自由滑那天晚上也下了雪，短节目那天晴空万里，最后离开的那天下了雨，短短的三四天，就体验了莫斯科的雨雪阳光
19-20赛季
我恨isu 我恨jsf ，这个赛季真的是极致的痛苦，是你们让牛怀疑自己，怀疑他的花滑，偷走他的成绩，今天听到转职的消息，我哭了好久好久，哭得头好疼，眼睛也好疼，我不是因为不想他转职，而是北京这四年他走的真的太难了，这一切都是ISU的错，他本该有个完美的谢幕，而不是现在这样满是遗憾，罪魁祸首就是ISU ，我真想鲨了ISU 全家，就算这样也不能解我心头之恨
牛到今天才宣布转职，是看到六月的会议，真的失望透顶了吧，ISU你们就继续发烂发臭吧，我们会陪着牛一起实现他理想的花滑，现行规则下的花滑与他所追求的花滑已经不是同一个东西了
20-4cc
疫情元年，本来以为他不会参加4cc，没想到居然去了，急吼吼的买好票，订好机酒，办了韩国五年签，结果疫情来势汹汹，每天都提心吊胆关注群里最新的疫情消息，那个时候，全国除了医生，也就我们最关注疫情了吧，过年的时候疫情严重了，纠结了很久退了机酒出了票，然后就看到节目选曲变更，帝国双璧，这说什么都要去，哪怕回不来也要去，说了无数次也还是要说，感谢2020年的自己，让我最后去看了一次牛职业生涯的比赛现场，gala是小九，我爱小九，虽然旅程波澜不断，往返也就两三天，但这是我疫情时代最美好的回忆。然后，整个20年基本就被黑洞期覆盖
21-22赛季
又到了奥运赛季，牛一直没有明确会不会来北京，记者也就一直不停的问，全日的时候终于在比赛中跳了4A，如果不是脚又受伤，是真的能跳出来的吧，时间一晃就来到了北京冬奥，4A的延长线到了这一站
6号，全世界都在找的羽生结弦终于来到了北京，这也是我和他同处一个城市半个月的开始，看他信心满满的来到我在的城市，又看他连遭打击，感叹命运实在不公，我总是这样安慰自己，命运这样安排也许另有深意，让他看到支持他的粉丝真的是支持他，而不是追随荣誉金牌，因为他身上有比金牌更珍贵的东西，可能综合了很多因素，最终让他觉得这是他受到过最多支持的一个奥运，有点庆幸他来了北京，让更多的可以看到他，没有人了解他之后会不爱他，平昌冬奥的时候我注意了一下咨询台的粉丝数，冬奥之后比冬奥前的粉丝数翻了下一倍，北京冬奥也是，冬奥之后比冬奥之前翻了一倍还多，当时在推上看到了一个tag，叫北京陷落，很多很多的人从北京开始了解他爱上他，他值得全世界很多很多人的爱
这就是我陪他走过的八年，走过的八个赛季，今天，他从业余花滑运动员转变成了职业花滑选手，我也依旧会继续陪着他，他是我的引导之光，他是很多人的引导之光
答应你了，我会守好自己的心的
#羽生结弦转为职业花滑选手#
今天下午妹妹问我去不去山东 我问她和谁去 去哪啊 她跟我说和奶奶一起去 我以为去亲戚家什么的 但是她说和我朋友一家 还有别人一起去 说爸爸明天出车去不了 然后我奶奶听说去山东还要做核酸 她就不去了 但是因为我妹妹想去 所以我爸爸就把明天的活放到今天了 我是想去的 我就给妈妈打了电话 问她想去吗 她一听 没等我说完 就说了一堆乱七八糟有的没的 我嫌烦 就挂了 从始至终 除了我妹 没有一个人问我想不想去 要不要去 因为去的话得做核酸 我也没有做核酸 明天肯定是去不了 况且我觉得 他们就没想过要带我去 我是因为我那个朋友才想去的 我想和她一起玩 但没有人问过我的意见 吃饭的时候 就聊到这个事情了 我爸就说明天去山东 我妈就说去那有什么用 花个几百块钱 去一趟 有这时间挣点钱 孩子都快开学了 生活费学费哪一样不用钱…等等这些言论 我随口塞了一口饭 就走了 懒得听 从某些方面来讲 我妈并没有说错什么 只是我觉得是极端的 压力的 令我喘不过来气的不可否认 他们是爱我的 但他们没考虑过我需不需要 没有人会考虑我的感受 我有时候很想哭 可我哭不出来 所以我来外面散散心 可是外面实在是太黑了 我也没有一个朋友能陪我来 这更加让我坚定 这个地方 我长大以后是一定要逃离的 以前我看过一个视频说 小时候缺少什么 长大了就会拼命得到 我想是这样的
价投信徒亨特gzh20220718
光伏板块的最佳介入时机
昨天文章发完后，不少朋友留言说文章里有不少看似矛盾的地方。比如说明明上半篇在写地产行业目前多么惨，下半篇就写看好地产股及其产业链的投资机会；上半篇阐述了地产等顺周期方向和新能源等成长股有跷跷板效应，一个涨时另一个会跌，下半篇就表示两个方向都值得配置。
看起来矛盾，其实并不矛盾，我也没有写错，而且这些矛盾才是我真正思考很久的关键内容。
其实股市就是这样一个矛盾的地方，投资更是这样一件矛盾的事...
基本面差不代表没投资价值
做投资，特别是A股市场的投资，有一个非常显著的特点，我们从来不是投资当下，而是投资未来。
这意味着现在怎么样，真的一点都不重要，未来怎么样，才是值得我们去研究和探讨的。
这里就有一个看起来很玄，但却很靠谱的事情，A股最好的机会都是诞生在最差的时候。
现在风光无限的光伏板块，最好的投资机会在什么时候？
答案是2018年的6月，如果你在2018年6月买入光伏龙头隆基股份持有到今天，你的收益有10倍，如果你在2018年6月买入硅料龙头通威股份持有到今天，你的收益超过15倍，你只要敢在2018年6月买入任何一只光伏股票持有到今天，你都将至少获得超过5倍的收益。
那个月发生了什么？
2018年6月1日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发文《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，“531 新政”直接废止了2017 年年底出台的新版光伏补贴标准，集中式和分布式电站的度电补贴都大幅下调，并对分布式电站规模予以限制。光伏迎来发展史上最黑暗的一天！
“531光伏新政”发布后，光伏公司股价持续暴跌，下图是通威股份当时的走势，在5月31日大幅下跌后（消息提前被透露），6月1日，2日连续两个跌停...之后股价继续阴跌了两周。
从图上大家能在一定程度上体会到当时的恐惧。
作为当时持有光伏公司的投资人，这段经历给我的印象更是难以磨灭，当时很多人都在告诉大家，中国放弃发展光伏行业了，光伏作为垃圾电从此将会消失在市场上。当时最最乐观的分析师认为，光伏行业可能将会进入一个2-3年的寒冬，在通过持续的降本和行业出清后，才会有新的未来。
就在这个时候，光伏行业迎来了其历史上最佳的配置时间节点。
这样的情况在A股比比皆是。
锂电在2020年上半年也被认为不具备渗透空间，当时我苦苦写文章和大家分享锂电的光明未来，每篇文章都会面临挖苦和吐槽....
今年暴涨的石油板块，在2020年初曾出现了油价在2020年到负值的情况，当时还出现了某银行相关产品爆仓的情况。
无论是传统行业，还是新兴行业，在这些行业惨不忍睹的艰难时刻，回头来看，都成为了行业最好的配置时机。
这里短期来看是一种边际思路，已经这么惨了还能惨到哪里去？
中长期来看是一种对于常识的认知，没有补贴的光伏行业一定需要快速降本实现行业的重新复苏，石油虽然面临新能源的替代，但由于总需求还在增长，叠加替代的速度较慢，行业依旧可以保持一个相对稳定的需求。
惨烈的地产行业
回头来看地产，逻辑是一样的。
国内地产行业已经进入了非常惨烈的现状了，还能惨到哪里去？
民营地产企业大量陷入违约风波，强二线城市拍地出现流拍，地产销售下滑到了五年前的水平，最近甚至出现了前所未闻的断贷风波，行业还能怎么差？
可以极端思维一下，如果地产行业再惨一些，剩下的几家民营企业也会面临极大的债务风险，烂尾楼数量会进一步攀升，断贷风险会进一步变强。此外由于很多地方政府高度依赖土地财政，行业进一步下行必然会带来地方财政风险加大，再下行，行业面临的风险将会逐步变得不可控起来，行业风险将会快速蔓延到其他领域，这种情况大概率不是领导希望看到的。
中长期来看，虽然前两年地产销售确实有明显的透支情况，17万亿一年的销售额过度夸张，超过了真实需求水平，但今年上半年百强房企销售金额3.5万亿（百强房企2020年销售额13.2万亿）大概率也不是行业的真实情况。
我国城镇化率依然有空间，城市新居民，毕业青年依然有购房需求，有房人群对于改善型住房的需求依然存在，中国经济依然在发展，地产行业就不会消亡。
更为重要的是，房企数量正在大幅缩减。
任何一次危机都是行业的供给侧改革，地产行业这两年的危机更是加剧了行业出清。
过去排名前十的玩家今天依然具备开发能力的已经不到1/3，这个市场上仍然存活的玩家已经非常稀少，更为重要的是当年那些依赖高周转低利润率的玩家，几乎全部出局，行业的竞争越来越良性。
行业规模虽然难以回到过去的17万亿的巅峰，但一旦行业信心得到恢复，恢复到一个正常的销售水平（一年13-15万亿），行业重回正常的发展轨道，活下来的头部央企国企公司大概率能通过份额的增长实现业绩的增长，也能拿到更高的毛利率，实现利润的高质量增长。
基本面确实差，行业确实惨，心里也的确感觉看不到希望。
但好的投资机会，都是诞生在黑暗中。
-
房地产跟锂电光伏完全不一样，一个存量，其他是总量，怎么可能一样呢？
=那和石油可以类比不？
-
亨大对新城控股咋看？会是活下去之一么
=不知道啊，我的想法是民营企业大多数就不看了，君子不立危墙。
-
历历在目！当时低位砍过隆基，砍过神华，砍过云铝，砍过西山煤电…都是拜一篇篇叫衰的网文所赐，当然主要还是因为自己那颗驿动的心
-
18年重仓卖出…当时都说光伏产能过剩
=是大幅过剩....2025年都消化不完...
-当时光伏硅片的价格不断跌…实在熬不住。最后发现卖在了最低点…
-
亨大，硅料还可以关注吗？市场预判3季度迎来拐点，会不会拐点没出现。像锂矿那样，一直超预期
=应该不会....有可能东方希望停工时间长半个月这样，但供给放出来是确定性事件...
-
亨大能同理类比腾讯吗。。。
=互联网也有相似的逻辑...不过互联网公司里有很多比腾讯成长性强的啊。
-
目前看硅料又要价值投资啦 煤炭板块也经历过供给侧结构性改革 才有了今天神华 陕西煤业等大牛股
=嗯，存量市场最重要的就是一场供给侧改革。
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亨总，请问火电板块现在是不是也符合困境反转，是介入的好时机？
=短期来看确实有一些，煤炭限价落实，下游需求爆发。但长期逻辑还需要时间进一步变化。
光伏板块的最佳介入时机
昨天文章发完后，不少朋友留言说文章里有不少看似矛盾的地方。比如说明明上半篇在写地产行业目前多么惨，下半篇就写看好地产股及其产业链的投资机会；上半篇阐述了地产等顺周期方向和新能源等成长股有跷跷板效应，一个涨时另一个会跌，下半篇就表示两个方向都值得配置。
看起来矛盾，其实并不矛盾，我也没有写错，而且这些矛盾才是我真正思考很久的关键内容。
其实股市就是这样一个矛盾的地方，投资更是这样一件矛盾的事...
基本面差不代表没投资价值
做投资，特别是A股市场的投资，有一个非常显著的特点，我们从来不是投资当下，而是投资未来。
这意味着现在怎么样，真的一点都不重要，未来怎么样，才是值得我们去研究和探讨的。
这里就有一个看起来很玄，但却很靠谱的事情，A股最好的机会都是诞生在最差的时候。
现在风光无限的光伏板块，最好的投资机会在什么时候？
答案是2018年的6月，如果你在2018年6月买入光伏龙头隆基股份持有到今天，你的收益有10倍，如果你在2018年6月买入硅料龙头通威股份持有到今天，你的收益超过15倍，你只要敢在2018年6月买入任何一只光伏股票持有到今天，你都将至少获得超过5倍的收益。
那个月发生了什么？
2018年6月1日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发文《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，“531 新政”直接废止了2017 年年底出台的新版光伏补贴标准，集中式和分布式电站的度电补贴都大幅下调，并对分布式电站规模予以限制。光伏迎来发展史上最黑暗的一天！
“531光伏新政”发布后，光伏公司股价持续暴跌，下图是通威股份当时的走势，在5月31日大幅下跌后（消息提前被透露），6月1日，2日连续两个跌停...之后股价继续阴跌了两周。
从图上大家能在一定程度上体会到当时的恐惧。
作为当时持有光伏公司的投资人，这段经历给我的印象更是难以磨灭，当时很多人都在告诉大家，中国放弃发展光伏行业了，光伏作为垃圾电从此将会消失在市场上。当时最最乐观的分析师认为，光伏行业可能将会进入一个2-3年的寒冬，在通过持续的降本和行业出清后，才会有新的未来。
就在这个时候，光伏行业迎来了其历史上最佳的配置时间节点。
这样的情况在A股比比皆是。
锂电在2020年上半年也被认为不具备渗透空间，当时我苦苦写文章和大家分享锂电的光明未来，每篇文章都会面临挖苦和吐槽....
今年暴涨的石油板块，在2020年初曾出现了油价在2020年到负值的情况，当时还出现了某银行相关产品爆仓的情况。
无论是传统行业，还是新兴行业，在这些行业惨不忍睹的艰难时刻，回头来看，都成为了行业最好的配置时机。
这里短期来看是一种边际思路，已经这么惨了还能惨到哪里去？
中长期来看是一种对于常识的认知，没有补贴的光伏行业一定需要快速降本实现行业的重新复苏，石油虽然面临新能源的替代，但由于总需求还在增长，叠加替代的速度较慢，行业依旧可以保持一个相对稳定的需求。
惨烈的地产行业
回头来看地产，逻辑是一样的。
国内地产行业已经进入了非常惨烈的现状了，还能惨到哪里去？
民营地产企业大量陷入违约风波，强二线城市拍地出现流拍，地产销售下滑到了五年前的水平，最近甚至出现了前所未闻的断贷风波，行业还能怎么差？
可以极端思维一下，如果地产行业再惨一些，剩下的几家民营企业也会面临极大的债务风险，烂尾楼数量会进一步攀升，断贷风险会进一步变强。此外由于很多地方政府高度依赖土地财政，行业进一步下行必然会带来地方财政风险加大，再下行，行业面临的风险将会逐步变得不可控起来，行业风险将会快速蔓延到其他领域，这种情况大概率不是领导希望看到的。
中长期来看，虽然前两年地产销售确实有明显的透支情况，17万亿一年的销售额过度夸张，超过了真实需求水平，但今年上半年百强房企销售金额3.5万亿（百强房企2020年销售额13.2万亿）大概率也不是行业的真实情况。
我国城镇化率依然有空间，城市新居民，毕业青年依然有购房需求，有房人群对于改善型住房的需求依然存在，中国经济依然在发展，地产行业就不会消亡。
更为重要的是，房企数量正在大幅缩减。
任何一次危机都是行业的供给侧改革，地产行业这两年的危机更是加剧了行业出清。
过去排名前十的玩家今天依然具备开发能力的已经不到1/3，这个市场上仍然存活的玩家已经非常稀少，更为重要的是当年那些依赖高周转低利润率的玩家，几乎全部出局，行业的竞争越来越良性。
行业规模虽然难以回到过去的17万亿的巅峰，但一旦行业信心得到恢复，恢复到一个正常的销售水平（一年13-15万亿），行业重回正常的发展轨道，活下来的头部央企国企公司大概率能通过份额的增长实现业绩的增长，也能拿到更高的毛利率，实现利润的高质量增长。
基本面确实差，行业确实惨，心里也的确感觉看不到希望。
但好的投资机会，都是诞生在黑暗中。
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房地产跟锂电光伏完全不一样，一个存量，其他是总量，怎么可能一样呢？
=那和石油可以类比不？
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亨大对新城控股咋看？会是活下去之一么
=不知道啊，我的想法是民营企业大多数就不看了，君子不立危墙。
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历历在目！当时低位砍过隆基，砍过神华，砍过云铝，砍过西山煤电…都是拜一篇篇叫衰的网文所赐，当然主要还是因为自己那颗驿动的心
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18年重仓卖出…当时都说光伏产能过剩
=是大幅过剩....2025年都消化不完...
-当时光伏硅片的价格不断跌…实在熬不住。最后发现卖在了最低点…
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亨大，硅料还可以关注吗？市场预判3季度迎来拐点，会不会拐点没出现。像锂矿那样，一直超预期
=应该不会....有可能东方希望停工时间长半个月这样，但供给放出来是确定性事件...
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亨大能同理类比腾讯吗。。。
=互联网也有相似的逻辑...不过互联网公司里有很多比腾讯成长性强的啊。
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目前看硅料又要价值投资啦 煤炭板块也经历过供给侧结构性改革 才有了今天神华 陕西煤业等大牛股
=嗯，存量市场最重要的就是一场供给侧改革。
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亨总，请问火电板块现在是不是也符合困境反转，是介入的好时机？
=短期来看确实有一些，煤炭限价落实，下游需求爆发。但长期逻辑还需要时间进一步变化。
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