#跑起来 干起来 走在前# 鄂尔多斯：先立后破 零碳新工业成为破解高碳困境金钥匙#云上伊金霍洛#
提及内蒙古的工业，“羊煤土气”（即羊绒、煤炭、稀土、天然气）经常被用来形容内蒙古资源之富饶。位于黄河几字弯上的鄂尔多斯更是我国重要的能源生产基地，每年全国六分之一的煤炭、四分之一的天然气、800多亿度电都产自鄂尔多斯。
据国家统计局初步核算，2020年全国煤炭消费量增长0.6%，煤炭消费量占能源消费总量的56.8%，其中内蒙古煤炭占比达到82%，鄂尔多斯占比高达87%。作为典型的资源型城市和地区，内蒙古鄂尔多斯拥有丰富的能源、化工、建材资源，号称“塞外宝库”。
依托能源优势，过去的数十年，内蒙古发展了一大批煤电、煤化工等高耗能项目，造成碳排放高速增长。正因如此，内蒙古成为我国碳排放大省，据《内蒙古自治区“十四五”应对气候变化规划》显示，2020年，内蒙古碳排放预计达6.3亿吨左右，居全国第四。自治区碳排放总量大、能源供给仍在增长、火电领域脱碳困难，实现“双碳”（碳达峰、碳中和）目标面临更多困难和更大挑战。
为打破此困局，近年来，鄂尔多斯市加足马力，积极把握国家新能源发展战略机遇，大力引进优质资本和项目，找寻破解高碳困境的金钥匙。
零碳产业园，“双碳”从远景变为具象
伴随着我国“企业入园”的发展趋势，产业园区已经成为我国工业发展的重要载体，截止到2020年，我国各类产业园区已达1.5万余个，园区碳排放可达全国总排放量的约31%。因此，通过调整产业结构、优化能源结构、提升整体能效，加快推动“零碳”园区建设将成为落实鄂尔多斯乃至我国精准减排，实现碳达峰、碳中和的关键落脚点。
近日，记者来到位于鄂尔多斯市伊金霍洛旗的蒙苏经济开发区，鄂尔多斯市政府、伊金霍洛旗政府携手远景集团打造的世界首创千亿级零碳产业园就落地于此。
蒙苏经济开发区是于2016年7月鄂尔多斯市人民政府同意整合设立而成，是鄂尔多斯市6个一类园区之一，规划控制面积100平方公里，规划建设面积75平方公里，主导产业为高端装备制造、节能环保新材料、煤化工及其下游精细化工。
“我们目标是在‘十四五’末进入千亿级产业园区的行列。”江苏工业园区经济发展局局长何宏治介绍，目前零碳产业园初步聚集了远景北方科技有限公司、隆基绿能电池工厂、上汽集团等新能源龙头企业以及鄂尔多斯·美锦国鸿氢能科技产业园，预计2023年底可以实现百分百绿电的供应，届时有望打造内蒙古新能源引领示范典型。
鄂尔多斯零碳产业园零碳能源供给系统包括电源系统、配电网系统、负荷及储能系统。日前园区内各项建设正加速推进，零碳产业园正在从远景成为具象……
零碳产业链，构筑新能源产业体系
氢能是一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，对构建清洁低碳安全高效的能源体系、实现碳达峰碳中和目标，具有重要意义。2022年3月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》，明确了氢能是战略性新兴产业的重点方向，是构建绿色低碳产业体系、打造产业转型升级的新增长点。
围绕“风光氢储车”五大零碳产业集群，鄂尔多斯市进行产业链招商，正加快构筑多能互补、多业并进、多点支撑、多元发展的新能源产业发展格局。
根据鄂尔多斯市政府和远景北方科技有限公司的规划，蒙苏经济开发区零碳产业园主要集聚了动力电池与储能、电动重卡、电池材料、绿色制氢等上下游产业，并有计划地集成产业链。远景北方科技有限公司全球首创的零碳产业园模式正成为其赋能上下游零碳转型、助力绿色新工业革命的重要基础设施。
2022年4月，远景北方科技有限公司基于“新型电力系统”“零碳数字操作系统”和“绿色新工业集群”三大创新支柱打造的远景鄂尔多斯零碳产业园一期项目建成投产，20GWh储能及动力电池项目5万平方米主厂房已建成，一期装机容量达到10.5GWh。园区内生产的每一件产品在得到100%零碳能源供给的同时，都将获得可追踪溯源、符合各类国际标准和权威机构认证的“零碳绿码”，无惧碳关税壁垒，通行全球。
同样热火朝天装配生产的还有不远处的鄂尔多斯·美锦国鸿氢能科技产业园。记者来到该园区的系统组装线车间，手动工位上的工人们正在熟练地将零件领料装配，经过系统总装和检测后，合格的氢燃料电池就会投入市场。
鄂尔多斯国鸿氢能科技公司副总经理肖欣介绍，该项目2021年10月落地蒙苏经济开发区江苏产业园，计划投资200亿元，用地1560亩，建设规模5000辆/年的氢燃料电车汽车组装生产，同时配套100万千瓦光伏发电。预计上述项目建成后年产值约140亿元。同步建设可再生氢能供应链保障系统，构建完善的氢能生态智慧管理服务平台，促进其他核心零部件产业聚集，形成氢能产业发展示范高地，助力鄂尔多斯成为“中国西部氢都”。
视线回到产业链上游企业，值得注意的是零碳产业园内占地1949亩的光伏行业龙头企业——隆基绿能科技股份有限公司正在施工建设的隆基绿能电池工厂项目，总投资高达200亿元左右，建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目。
“鄂尔多斯区位光照资源丰富，优势较为突出，与宁夏、甘肃和陕西交界，我们觉得把产品放在这里，从应用方面是一个非常好的市场。其次是鄂尔多斯的政策吸引，招商引资的态度很符合我们企业的发展模式。”谈及为何将最大的建设项目落地鄂尔多斯，隆基绿能电池项目开发高级经理杨泽民这样说到。
那目前氢燃料电池的应用场景有什么呢？记者走进位于零碳产业园西南角的上汽红岩鄂尔多斯新能源重卡基地，装配生产线上，工人们正在组装、检测上汽红岩最新推出的第六代新能源重卡。该项目总投资约20亿元，旨在打造首个上汽红岩新能源重卡示范应用项目，建成新能源重卡基地。项目建成后，预计可实现年产值125亿元，带动运营端产值65亿元，建立具有国际一流水准的现代化新（氢）能源重卡产业链。
依托上汽集团技术赋能，上汽红岩在“新能源”赛道表现不俗，构建起纯电动重卡和氢能重卡两大产品矩阵。对比燃油重卡其物理维护更少，每车每年节约2.5万元左右维护保养成本。同时，新能源重卡维护保养频率低，很好满足煤炭运输“短平快”的高频次用车需求。目前，上汽红岩新能源重卡已在钢材、煤炭、砂石料、城市渣土、集装箱运输等5大细分场景投入运营，并取得良好的社会、经济和环保效益。
从产业链上游材料的单晶硅切片到中游集成的氢燃料电池，再到下游应用的新能源重卡，零碳产业园真正实现了新能源产业链条构建。
零碳新工业，抢占新能源发展高地
鄂尔多斯市政府副市长刘凤云指出，工业经济是鄂尔多斯发展的中流砥柱，也是经济转型发展的主阵地。“双碳”工作需要先立后破，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，坚决遏制“两高”项目盲目发展，今年鄂尔多斯市碳排放强度计划下降3.9%。“十四五”末，全市光伏装备制造、电池和储能系统生产规模将分别突破100GW和100GWH。
远景科技集团CEO张雷在公开演讲中提出，碳中和未来的三十年，可再生能源革命将会突破胡焕庸线，黄河几字弯这片广袤的地区凭借丰富的可再生能源资源，未来将会成为零碳新工业的策源地，就像英格兰中部成为工业革命起源地一样，成为中国新工业的中心。
鄂尔多斯在全国率先建立起适应“双碳”目标的零碳新工业体系，发布全球首个“国际零碳产业园标准”，对产业园区提出了覆盖零碳能源系统、智能产业与科技、智能基础设施与社会低碳转型四方面的要求，与国际标准接轨，并与巴黎协定和科学碳目标（SBTi）的要求一致，帮助入园企业实现零碳转型，积极抢先占领新能源发展高地，未来，这个标准有望能够从内蒙古走向世界，为我国乃至全世界打好实现碳达峰、碳中和这场硬仗贡献更多力量。
一步一印，一印一记。2017年7月，《鄂尔多斯市“十三五”工业循环经济发展规划》提出要积极构建绿色制造体系，发展绿色园区，推进工业园区产业耦合，实现近零排放。2021年10月，鄂尔多斯零碳产业峰会盛大举办，全球首个零碳产业园落地并发布“国际零碳产业园标准”。2022年4月，各新能源龙头企业入驻园区建造工厂并陆续投产，驱动着鄂尔多斯零碳产业园蓬勃发展……在内蒙古鄂尔多斯，零碳产业园发展必将推动一场绿色新工业革命。
提及内蒙古的工业，“羊煤土气”（即羊绒、煤炭、稀土、天然气）经常被用来形容内蒙古资源之富饶。位于黄河几字弯上的鄂尔多斯更是我国重要的能源生产基地，每年全国六分之一的煤炭、四分之一的天然气、800多亿度电都产自鄂尔多斯。
据国家统计局初步核算，2020年全国煤炭消费量增长0.6%，煤炭消费量占能源消费总量的56.8%，其中内蒙古煤炭占比达到82%，鄂尔多斯占比高达87%。作为典型的资源型城市和地区，内蒙古鄂尔多斯拥有丰富的能源、化工、建材资源，号称“塞外宝库”。
依托能源优势，过去的数十年，内蒙古发展了一大批煤电、煤化工等高耗能项目，造成碳排放高速增长。正因如此，内蒙古成为我国碳排放大省，据《内蒙古自治区“十四五”应对气候变化规划》显示，2020年，内蒙古碳排放预计达6.3亿吨左右，居全国第四。自治区碳排放总量大、能源供给仍在增长、火电领域脱碳困难，实现“双碳”（碳达峰、碳中和）目标面临更多困难和更大挑战。
为打破此困局，近年来，鄂尔多斯市加足马力，积极把握国家新能源发展战略机遇，大力引进优质资本和项目，找寻破解高碳困境的金钥匙。
零碳产业园，“双碳”从远景变为具象
伴随着我国“企业入园”的发展趋势，产业园区已经成为我国工业发展的重要载体，截止到2020年，我国各类产业园区已达1.5万余个，园区碳排放可达全国总排放量的约31%。因此，通过调整产业结构、优化能源结构、提升整体能效，加快推动“零碳”园区建设将成为落实鄂尔多斯乃至我国精准减排，实现碳达峰、碳中和的关键落脚点。
近日，记者来到位于鄂尔多斯市伊金霍洛旗的蒙苏经济开发区，鄂尔多斯市政府、伊金霍洛旗政府携手远景集团打造的世界首创千亿级零碳产业园就落地于此。
蒙苏经济开发区是于2016年7月鄂尔多斯市人民政府同意整合设立而成，是鄂尔多斯市6个一类园区之一，规划控制面积100平方公里，规划建设面积75平方公里，主导产业为高端装备制造、节能环保新材料、煤化工及其下游精细化工。
“我们目标是在‘十四五’末进入千亿级产业园区的行列。”江苏工业园区经济发展局局长何宏治介绍，目前零碳产业园初步聚集了远景北方科技有限公司、隆基绿能电池工厂、上汽集团等新能源龙头企业以及鄂尔多斯·美锦国鸿氢能科技产业园，预计2023年底可以实现百分百绿电的供应，届时有望打造内蒙古新能源引领示范典型。
鄂尔多斯零碳产业园零碳能源供给系统包括电源系统、配电网系统、负荷及储能系统。日前园区内各项建设正加速推进，零碳产业园正在从远景成为具象……
零碳产业链，构筑新能源产业体系
氢能是一种来源丰富、绿色低碳、应用广泛的二次能源，对构建清洁低碳安全高效的能源体系、实现碳达峰碳中和目标，具有重要意义。2022年3月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》，明确了氢能是战略性新兴产业的重点方向，是构建绿色低碳产业体系、打造产业转型升级的新增长点。
围绕“风光氢储车”五大零碳产业集群，鄂尔多斯市进行产业链招商，正加快构筑多能互补、多业并进、多点支撑、多元发展的新能源产业发展格局。
根据鄂尔多斯市政府和远景北方科技有限公司的规划，蒙苏经济开发区零碳产业园主要集聚了动力电池与储能、电动重卡、电池材料、绿色制氢等上下游产业，并有计划地集成产业链。远景北方科技有限公司全球首创的零碳产业园模式正成为其赋能上下游零碳转型、助力绿色新工业革命的重要基础设施。
2022年4月，远景北方科技有限公司基于“新型电力系统”“零碳数字操作系统”和“绿色新工业集群”三大创新支柱打造的远景鄂尔多斯零碳产业园一期项目建成投产，20GWh储能及动力电池项目5万平方米主厂房已建成，一期装机容量达到10.5GWh。园区内生产的每一件产品在得到100%零碳能源供给的同时，都将获得可追踪溯源、符合各类国际标准和权威机构认证的“零碳绿码”，无惧碳关税壁垒，通行全球。
同样热火朝天装配生产的还有不远处的鄂尔多斯·美锦国鸿氢能科技产业园。记者来到该园区的系统组装线车间，手动工位上的工人们正在熟练地将零件领料装配，经过系统总装和检测后，合格的氢燃料电池就会投入市场。
鄂尔多斯国鸿氢能科技公司副总经理肖欣介绍，该项目2021年10月落地蒙苏经济开发区江苏产业园，计划投资200亿元，用地1560亩，建设规模5000辆/年的氢燃料电车汽车组装生产，同时配套100万千瓦光伏发电。预计上述项目建成后年产值约140亿元。同步建设可再生氢能供应链保障系统，构建完善的氢能生态智慧管理服务平台，促进其他核心零部件产业聚集，形成氢能产业发展示范高地，助力鄂尔多斯成为“中国西部氢都”。
视线回到产业链上游企业，值得注意的是零碳产业园内占地1949亩的光伏行业龙头企业——隆基绿能科技股份有限公司正在施工建设的隆基绿能电池工厂项目，总投资高达200亿元左右，建设年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目。
“鄂尔多斯区位光照资源丰富，优势较为突出，与宁夏、甘肃和陕西交界，我们觉得把产品放在这里，从应用方面是一个非常好的市场。其次是鄂尔多斯的政策吸引，招商引资的态度很符合我们企业的发展模式。”谈及为何将最大的建设项目落地鄂尔多斯，隆基绿能电池项目开发高级经理杨泽民这样说到。
那目前氢燃料电池的应用场景有什么呢？记者走进位于零碳产业园西南角的上汽红岩鄂尔多斯新能源重卡基地，装配生产线上，工人们正在组装、检测上汽红岩最新推出的第六代新能源重卡。该项目总投资约20亿元，旨在打造首个上汽红岩新能源重卡示范应用项目，建成新能源重卡基地。项目建成后，预计可实现年产值125亿元，带动运营端产值65亿元，建立具有国际一流水准的现代化新（氢）能源重卡产业链。
依托上汽集团技术赋能，上汽红岩在“新能源”赛道表现不俗，构建起纯电动重卡和氢能重卡两大产品矩阵。对比燃油重卡其物理维护更少，每车每年节约2.5万元左右维护保养成本。同时，新能源重卡维护保养频率低，很好满足煤炭运输“短平快”的高频次用车需求。目前，上汽红岩新能源重卡已在钢材、煤炭、砂石料、城市渣土、集装箱运输等5大细分场景投入运营，并取得良好的社会、经济和环保效益。
从产业链上游材料的单晶硅切片到中游集成的氢燃料电池，再到下游应用的新能源重卡，零碳产业园真正实现了新能源产业链条构建。
零碳新工业，抢占新能源发展高地
鄂尔多斯市政府副市长刘凤云指出，工业经济是鄂尔多斯发展的中流砥柱，也是经济转型发展的主阵地。“双碳”工作需要先立后破，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，坚决遏制“两高”项目盲目发展，今年鄂尔多斯市碳排放强度计划下降3.9%。“十四五”末，全市光伏装备制造、电池和储能系统生产规模将分别突破100GW和100GWH。
远景科技集团CEO张雷在公开演讲中提出，碳中和未来的三十年，可再生能源革命将会突破胡焕庸线，黄河几字弯这片广袤的地区凭借丰富的可再生能源资源，未来将会成为零碳新工业的策源地，就像英格兰中部成为工业革命起源地一样，成为中国新工业的中心。
鄂尔多斯在全国率先建立起适应“双碳”目标的零碳新工业体系，发布全球首个“国际零碳产业园标准”，对产业园区提出了覆盖零碳能源系统、智能产业与科技、智能基础设施与社会低碳转型四方面的要求，与国际标准接轨，并与巴黎协定和科学碳目标（SBTi）的要求一致，帮助入园企业实现零碳转型，积极抢先占领新能源发展高地，未来，这个标准有望能够从内蒙古走向世界，为我国乃至全世界打好实现碳达峰、碳中和这场硬仗贡献更多力量。
一步一印，一印一记。2017年7月，《鄂尔多斯市“十三五”工业循环经济发展规划》提出要积极构建绿色制造体系，发展绿色园区，推进工业园区产业耦合，实现近零排放。2021年10月，鄂尔多斯零碳产业峰会盛大举办，全球首个零碳产业园落地并发布“国际零碳产业园标准”。2022年4月，各新能源龙头企业入驻园区建造工厂并陆续投产，驱动着鄂尔多斯零碳产业园蓬勃发展……在内蒙古鄂尔多斯，零碳产业园发展必将推动一场绿色新工业革命。
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【恩捷股份“全球扩张”进行时：一边在美扩产 一边欧洲接单】
一边在美国市场大手笔进行扩产计划，一边承接来自欧洲市场的大额订单，对于恩捷股份来说，新一轮的“全球市场扩张”时代或将开始。
作为锂电池产业链中最具技术壁垒的关键内层组件，隔膜紧平衡状态目前尚没有得到明显改善，龙头公司的订单需求不仅排到了8年之后，且全球扩张的节奏正在加快。
5月5日上午，恩捷股份(002812.SZ)第四届董事会第四十七次会议审议通过了《关于在美国投资建设锂电池隔离膜项目的议案》，按照计划，恩捷股份及其下属子公司未来计划耗资约9.16亿美元(约60亿元人民币)在美国投资建设约“10-12亿平方米的基膜生产线及配套涂覆设备”。
就在宣布美国扩产计划的前夜，即5月4日晚，恩捷股份对外宣称，公司下属子公司SEMCORP Hungary Kft与法国Automotive Cells Company SE(下称“ACC”)基于双方合作意愿签订合同，约定2024年至2030年SEMCORP Hungary Kft向ACC供应约6.55亿欧元的锂电池隔离膜产品。
一边在美国市场大手笔进行扩产计划，一边承接来自欧洲市场的大额订单，对于恩捷股份来说，新一轮的“全球市场扩张”时代或将开始。
投资美国项目布局北美
根据最新公告，恩捷股份将以下属子公司SEMCORP Manufacturing USA LLC为主体在美国Ohio(俄亥俄)州Sidney(西德尼)市投资建设锂电池隔离膜工厂(下称“美国项目”)，主要开展锂电池基膜、功能性涂布隔膜的制造、销售等，项目拟规划建设产能约10-12亿平方米的基膜生产线及配套涂覆设备，项目总投资额预计约9.16亿美元。
对于美国项目的投资目的，恩捷股份方面的解释是“有利于公司满足北美市场日益增长的锂电池隔离膜需求，提升公司的营业收入和利润，增加股东回报。北美本地化生产和经营有利于快速响应北美地区客户的需求，降低国际贸易政策和关税的风险，拓展公司的海外布局，对公司的国际化进程具有重要的战略意义。”
某券商电新行业分析师告诉21世纪经济报道记者，国际化与全球运营是恩捷股份的长期战略目标，去年在匈牙利已经建立了一个锂电池隔离膜生产制造基地，“按照它的战略布局是要在国内和海外建立多个隔膜生产基地，本次美国项目属于它的一个海外生产基地，符合公司扩大产能的战略布局。”
截至2021年末，恩捷股份已在上海、无锡、江西、珠海、苏州、常州、重庆等地布局隔膜生产基地，并在匈牙利建设首个海外锂电池隔离膜生产基地。
他认为，恩捷股份在北美市场还没有生产基地，“本次在美国投资项目之后，不仅有利于其对海外市场多元化的客户群体的供货与服务，也将会减少国内外市场波动对公司业绩的影响。”
截至2021年年末，恩捷股份的隔膜产能和出货量排名全球第一，产能规模达50亿平方米，产品覆盖动力锂电池、消费锂电池和储能锂电池三大应用领域。
国金证券研报指出，恩捷股份2021年湿法隔膜的国内份额占到53%。到2025年，全球市占率有望提升至50%以上。
根据GGII和中信证券、中信建投证券的预测，2025年全球动力锂电池、消费锂电池、储能锂电池需求将分别达到1550GWh、134GWh和331GWh，合计2015GWh，相比2020年末需求量增长约1765GWh，对应新增锂电池隔膜需求超过264亿平方米/年。
根据恩捷股份的主要下游客户的公告及公开信息，公司现有主要客户到2025年产能将达到1396GWh，比2020年末增长超过1000GWh，对应新增每年超过150亿平方米隔膜需求。
“假设按照50%的市占率推算，恩捷股份每年都需要供应75亿平方米的隔膜，而它现在的产能远远不能满足下游客户的增长需求，所以扩产是必须的。”上述券商电新行业分析师如是说。
21世纪经济报道记者注意到，恩捷股份本次计划在美投资的9.16亿美元(约60亿元人民币)资金来源主要“通过公司自有资金及自筹资金等方式解决”。
截至2022年3月末，恩捷股份的货币资金为12.21亿元，短期借款为51.25亿元，流动比率降至1.24，速动比率降至0.98。
显然，恩捷股份的自有资金无法支持约60亿元的在美投资，其大概率未来会通过自筹资金方式进行解决。
恩捷股份去年128亿元再融资方案已经于2022年4月1日收到了中国证监会的一次反馈意见，在这128亿元中有30亿元用于补充流动资金。因此，能否在今年完成此次再融资，对于恩捷股份来说，非常重要。
订单承接的基础依旧是扩大产能
在宣布美国项目的前夜，即5月4日晚，恩捷股份对外披露了一则利好，下属子公司SEMCORP Hungary Kft与ACC约定，2024年至2030年SEMCORP Hungary Kft向ACC供应约6.55亿欧元(约合46亿元人民币)的锂电池隔离膜产品。
公告显示，ACC致力于开发和生产具有良好性能和高安全性的电动汽车电池电芯及模组，总投资额约为70亿欧元，全球领先的汽车制造商Stellantis集团、Mercedes-Benz(梅赛德斯-奔驰)和全球领先的多元化能源公司Total Energies(道达尔能源)分别持有ACC三分之一的股权。
结合前述企业的商业规模和经营情况，恩捷股份认为ACC具备相应的履约能力。
这并非恩捷股份今年的首份“大单”，2022年1月，恩捷股份旗下子公司上海恩捷新材料科技有限公司(下称上海恩捷)与海外某大型车企签订合同，约定自2022年1月1日起由上海恩捷及其子公司向该车企及其授权方供应锂电池隔离膜产品，“2022-2024年度保证供应数量为不超过16.5亿平方米，自2025年度起保证供应数量为不超过9亿平方米/年。”
2022年1月19日，上海恩捷与中创新航科技股份有限公司(下称中创新航)签订《2022年保供框架协议》，2022年度中创新航承诺向上海恩捷采购，且上海恩捷承诺向中创新航供应金额不超过25亿元的锂电池隔离膜，中创新航向上海恩捷支付1亿元的预付款。
全球新能源汽车的高速成长和锂电池产业的市场规模扩张，为锂电池隔离膜行业带来了广阔的市场空 间和历史性发展机遇。根据川财证券研究报告，2021年国内隔膜产量79亿平方米，同比增长112.5%，其中湿法隔膜产量60.6亿平方米，占比76.7%，同比增长132%。
上述某券商电新行业分析师认为，锂电池隔膜作为锂电池制造不可或缺的重要原材料，具备稳定可靠的产能成为隔膜企业承接下游客户大规模订单的重要前提。“因此，具备产能优势的隔膜厂商能够不断加深与重要客户的合作，不断地扩大产能，才能有利于进一步提升市场份额。”
因此在他看来，恩捷股份128亿元再融资方案重点募投项目将在2022-2026年陆续增加34亿平方米产能，但是相对于下游客户超过150亿平方米/年的新增需求，其新增产能依旧是不够的，“我们预计其今年的出货量能达到50亿平方米，产销率依旧会很高。”。
恩捷股份2021年报显示，其隔膜的产销率为99.67%。
21世纪经济报道记者获悉，今年，恩捷股份将新增25条产线，总体投放节奏是上半年较少，主要集中在下半年释放。目前重庆的3条产线和江西的1条产线已投产，其它分布在江西、无锡、重庆、苏州的新产线也会按计划陆续投放。产能爬坡时间约在半年至一年左右。
除今年计划投产的25条产线以外，截至目前，恩捷股份已公布的未来新增产能主要位于苏州、重庆、玉溪和匈牙利，以及公司与亿纬锂能合资的湖北基地和与宁德时代的合资厂，计划2023年和2024年每年新增30条以上湿法隔膜产线，到2023年底产能达到100亿平方米，目标是2025年交付能力超120亿平方米。
“彼时，正好是恩捷股份可以向法国ACC供货的时间段，应该可以满足订单的需求。”上述券商电新行业分析师告诉21世纪经济报道记者，他们的调研结果显示，恩捷股份今年在干法隔膜领域也将会有1-2亿平方米的出货量，“到明年底能达到10亿平方米，这主要是为储能领域做准备的。”
在4月12日的业绩说明会上，恩捷股份向投资者透露，预计2025年全球隔膜需求量在330-360亿平方米(含干法和湿法)，公司2025年隔膜出货量目标为180亿平方米，其中湿法隔膜出货量目标约为120-130亿平方米(对应产能约为160亿平方米)，预计40%将面向海外客户，“公司与海外客户持续保持着良好的沟通，关于公司在产能方面的发展和规划布局也沟通得较为充分。”
上述券商电新行业分析师认为，至少在两年之内，锂电池隔膜依旧处于“供不应求”状态，“隔膜生产设备为供给端主要限制因素，全球隔膜设备商一年可供应30-60条线，且短期内没有增量。”
国金证券研报认为，无论行业进入“供不应求”抑或是“供过于求”，恩捷股份凭借显著的低成本优势拥有长期生产者剩余，将拥有更大的资金规模来进行研发、扩产，核心技术的升级以及规模化效应继续降低成本，竞争优势持续提升，行业集中度始终向公司靠拢。
【恩捷股份“全球扩张”进行时：一边在美扩产 一边欧洲接单】
一边在美国市场大手笔进行扩产计划，一边承接来自欧洲市场的大额订单，对于恩捷股份来说，新一轮的“全球市场扩张”时代或将开始。
作为锂电池产业链中最具技术壁垒的关键内层组件，隔膜紧平衡状态目前尚没有得到明显改善，龙头公司的订单需求不仅排到了8年之后，且全球扩张的节奏正在加快。
5月5日上午，恩捷股份(002812.SZ)第四届董事会第四十七次会议审议通过了《关于在美国投资建设锂电池隔离膜项目的议案》，按照计划，恩捷股份及其下属子公司未来计划耗资约9.16亿美元(约60亿元人民币)在美国投资建设约“10-12亿平方米的基膜生产线及配套涂覆设备”。
就在宣布美国扩产计划的前夜，即5月4日晚，恩捷股份对外宣称，公司下属子公司SEMCORP Hungary Kft与法国Automotive Cells Company SE(下称“ACC”)基于双方合作意愿签订合同，约定2024年至2030年SEMCORP Hungary Kft向ACC供应约6.55亿欧元的锂电池隔离膜产品。
一边在美国市场大手笔进行扩产计划，一边承接来自欧洲市场的大额订单，对于恩捷股份来说，新一轮的“全球市场扩张”时代或将开始。
投资美国项目布局北美
根据最新公告，恩捷股份将以下属子公司SEMCORP Manufacturing USA LLC为主体在美国Ohio(俄亥俄)州Sidney(西德尼)市投资建设锂电池隔离膜工厂(下称“美国项目”)，主要开展锂电池基膜、功能性涂布隔膜的制造、销售等，项目拟规划建设产能约10-12亿平方米的基膜生产线及配套涂覆设备，项目总投资额预计约9.16亿美元。
对于美国项目的投资目的，恩捷股份方面的解释是“有利于公司满足北美市场日益增长的锂电池隔离膜需求，提升公司的营业收入和利润，增加股东回报。北美本地化生产和经营有利于快速响应北美地区客户的需求，降低国际贸易政策和关税的风险，拓展公司的海外布局，对公司的国际化进程具有重要的战略意义。”
某券商电新行业分析师告诉21世纪经济报道记者，国际化与全球运营是恩捷股份的长期战略目标，去年在匈牙利已经建立了一个锂电池隔离膜生产制造基地，“按照它的战略布局是要在国内和海外建立多个隔膜生产基地，本次美国项目属于它的一个海外生产基地，符合公司扩大产能的战略布局。”
截至2021年末，恩捷股份已在上海、无锡、江西、珠海、苏州、常州、重庆等地布局隔膜生产基地，并在匈牙利建设首个海外锂电池隔离膜生产基地。
他认为，恩捷股份在北美市场还没有生产基地，“本次在美国投资项目之后，不仅有利于其对海外市场多元化的客户群体的供货与服务，也将会减少国内外市场波动对公司业绩的影响。”
截至2021年年末，恩捷股份的隔膜产能和出货量排名全球第一，产能规模达50亿平方米，产品覆盖动力锂电池、消费锂电池和储能锂电池三大应用领域。
国金证券研报指出，恩捷股份2021年湿法隔膜的国内份额占到53%。到2025年，全球市占率有望提升至50%以上。
根据GGII和中信证券、中信建投证券的预测，2025年全球动力锂电池、消费锂电池、储能锂电池需求将分别达到1550GWh、134GWh和331GWh，合计2015GWh，相比2020年末需求量增长约1765GWh，对应新增锂电池隔膜需求超过264亿平方米/年。
根据恩捷股份的主要下游客户的公告及公开信息，公司现有主要客户到2025年产能将达到1396GWh，比2020年末增长超过1000GWh，对应新增每年超过150亿平方米隔膜需求。
“假设按照50%的市占率推算，恩捷股份每年都需要供应75亿平方米的隔膜，而它现在的产能远远不能满足下游客户的增长需求，所以扩产是必须的。”上述券商电新行业分析师如是说。
21世纪经济报道记者注意到，恩捷股份本次计划在美投资的9.16亿美元(约60亿元人民币)资金来源主要“通过公司自有资金及自筹资金等方式解决”。
截至2022年3月末，恩捷股份的货币资金为12.21亿元，短期借款为51.25亿元，流动比率降至1.24，速动比率降至0.98。
显然，恩捷股份的自有资金无法支持约60亿元的在美投资，其大概率未来会通过自筹资金方式进行解决。
恩捷股份去年128亿元再融资方案已经于2022年4月1日收到了中国证监会的一次反馈意见，在这128亿元中有30亿元用于补充流动资金。因此，能否在今年完成此次再融资，对于恩捷股份来说，非常重要。
订单承接的基础依旧是扩大产能
在宣布美国项目的前夜，即5月4日晚，恩捷股份对外披露了一则利好，下属子公司SEMCORP Hungary Kft与ACC约定，2024年至2030年SEMCORP Hungary Kft向ACC供应约6.55亿欧元(约合46亿元人民币)的锂电池隔离膜产品。
公告显示，ACC致力于开发和生产具有良好性能和高安全性的电动汽车电池电芯及模组，总投资额约为70亿欧元，全球领先的汽车制造商Stellantis集团、Mercedes-Benz(梅赛德斯-奔驰)和全球领先的多元化能源公司Total Energies(道达尔能源)分别持有ACC三分之一的股权。
结合前述企业的商业规模和经营情况，恩捷股份认为ACC具备相应的履约能力。
这并非恩捷股份今年的首份“大单”，2022年1月，恩捷股份旗下子公司上海恩捷新材料科技有限公司(下称上海恩捷)与海外某大型车企签订合同，约定自2022年1月1日起由上海恩捷及其子公司向该车企及其授权方供应锂电池隔离膜产品，“2022-2024年度保证供应数量为不超过16.5亿平方米，自2025年度起保证供应数量为不超过9亿平方米/年。”
2022年1月19日，上海恩捷与中创新航科技股份有限公司(下称中创新航)签订《2022年保供框架协议》，2022年度中创新航承诺向上海恩捷采购，且上海恩捷承诺向中创新航供应金额不超过25亿元的锂电池隔离膜，中创新航向上海恩捷支付1亿元的预付款。
全球新能源汽车的高速成长和锂电池产业的市场规模扩张，为锂电池隔离膜行业带来了广阔的市场空 间和历史性发展机遇。根据川财证券研究报告，2021年国内隔膜产量79亿平方米，同比增长112.5%，其中湿法隔膜产量60.6亿平方米，占比76.7%，同比增长132%。
上述某券商电新行业分析师认为，锂电池隔膜作为锂电池制造不可或缺的重要原材料，具备稳定可靠的产能成为隔膜企业承接下游客户大规模订单的重要前提。“因此，具备产能优势的隔膜厂商能够不断加深与重要客户的合作，不断地扩大产能，才能有利于进一步提升市场份额。”
因此在他看来，恩捷股份128亿元再融资方案重点募投项目将在2022-2026年陆续增加34亿平方米产能，但是相对于下游客户超过150亿平方米/年的新增需求，其新增产能依旧是不够的，“我们预计其今年的出货量能达到50亿平方米，产销率依旧会很高。”。
恩捷股份2021年报显示，其隔膜的产销率为99.67%。
21世纪经济报道记者获悉，今年，恩捷股份将新增25条产线，总体投放节奏是上半年较少，主要集中在下半年释放。目前重庆的3条产线和江西的1条产线已投产，其它分布在江西、无锡、重庆、苏州的新产线也会按计划陆续投放。产能爬坡时间约在半年至一年左右。
除今年计划投产的25条产线以外，截至目前，恩捷股份已公布的未来新增产能主要位于苏州、重庆、玉溪和匈牙利，以及公司与亿纬锂能合资的湖北基地和与宁德时代的合资厂，计划2023年和2024年每年新增30条以上湿法隔膜产线，到2023年底产能达到100亿平方米，目标是2025年交付能力超120亿平方米。
“彼时，正好是恩捷股份可以向法国ACC供货的时间段，应该可以满足订单的需求。”上述券商电新行业分析师告诉21世纪经济报道记者，他们的调研结果显示，恩捷股份今年在干法隔膜领域也将会有1-2亿平方米的出货量，“到明年底能达到10亿平方米，这主要是为储能领域做准备的。”
在4月12日的业绩说明会上，恩捷股份向投资者透露，预计2025年全球隔膜需求量在330-360亿平方米(含干法和湿法)，公司2025年隔膜出货量目标为180亿平方米，其中湿法隔膜出货量目标约为120-130亿平方米(对应产能约为160亿平方米)，预计40%将面向海外客户，“公司与海外客户持续保持着良好的沟通，关于公司在产能方面的发展和规划布局也沟通得较为充分。”
上述券商电新行业分析师认为，至少在两年之内，锂电池隔膜依旧处于“供不应求”状态，“隔膜生产设备为供给端主要限制因素，全球隔膜设备商一年可供应30-60条线，且短期内没有增量。”
国金证券研报认为，无论行业进入“供不应求”抑或是“供过于求”，恩捷股份凭借显著的低成本优势拥有长期生产者剩余，将拥有更大的资金规模来进行研发、扩产，核心技术的升级以及规模化效应继续降低成本，竞争优势持续提升，行业集中度始终向公司靠拢。
#责任周刊#近日，中国上市公司协会（以下简称“中上协”）最新统计数据显示，截至4月30日17时，A股市场共有4669家上市公司披露2021年年报，共实现营业收入64.97万亿元，占全年GDP总额的56.81%。2021年，全市场新增上市公司524家，年末公司数量增长至4682家，总市值96.53万亿元，规模稳居全球第二。#央视财经##责任周刊科技周##A股#
对此，中上协相关负责人表示，上市公司经济增长“动力源”的作用持续强化，作为实体经济“基本盘”地位更加巩固。
“2021年是具有里程碑意义的一年，面对纷繁复杂的国内外形势和各种风险挑战，我国经济高质量发展取得新成效，继续保持全球领先地位。作为我国经济的主力军，上市公司更是交出了一份靓丽的成绩单。”中联资产评估集团有限公司董事长范树奎在接受《证券日报》记者采访时表示，从数据来看，2021年上市公司业绩喜人，亮点纷呈。
四成公司营业收入
连续三年持续增长
中上协数据显示，营收方面，2021年，上述4669家上市公司共实现营业总收入64.97万亿元，同比增长19.81%；非金融类公司实现营业总收入54.90万亿元，同比增长22.63%。约八成公司实现收入增长，四成公司收入连续三年持续增长。此外，上市公司海外收入同比提高18.03%。
净利润方面，4669家上市公司全年共实现净利润5.30万亿元，同比增长19.56%；扣非后净利润为4.43万亿元，同比增长24.39%，上市公司盈利能力进一步提升。同时，非金融类上市公司经营性现金流净额约为5.03万亿元，同比增长9.82%；近八成公司实现经营活动现金净流入，显示出较高的盈利质量。
分行业看，中上协数据显示，按照证监会公布的行业划分标准，在19个行业大类中，约九成行业收入增长，七成行业净利润增长，约九成行业实现盈利，行业差异化特征显著。利润排在前三位的行业分别是金融业、制造业和采矿业，合计贡献上市公司整体净利润的近88%；交通运输、仓储和邮政业，文化、体育和娱乐业，住宿和餐饮业等行业扭亏为盈，净利润同比增长分别为7945.84%、335.12%、120.24%；同时，房地产业，租赁和商务服务业等行业受疫情等因素影响，公司盈利修复基础尚不牢固，导致净利润持续下滑。
对此，范树奎对《证券日报》记者表示，上市公司披露的数据呈现出净利润集中度高的特征。金融业、制造业和采矿业等行业业绩较好，体现出部分上市公司产融创新融合，实现高质量发展。
“总体来看，A股上市公司经营业绩持续向好，公司质量稳步提升。”中关村国睿金融与产业发展研究会会长程凤朝对《证券日报》记者表示，“但受新冠肺炎疫情等因素影响，上市公司发展质量尤其是创利能力还有待进一步提高。”
非金融类上市公司
研发投入合计超万亿元
“2021年，上市公司立足新发展阶段，深入贯彻新发展理念，主动融入新发展格局，在推动研发创新、持续加大资本支出、优化资本结构等方面表现突出。”中上协相关负责人表示。
中上协数据显示，2021年，非金融类上市公司研发投入金额合计约1.31万亿元，同比增长23.53%，占全国企业研发支出总额的47.02%。非金融类上市公司的专利数量从2020年末的122.70万件增加至2021年的145.05万件，增加了18.22%。按板块来看，创业板公司专利数量同比增加30.14%，科创板公司专利数量同比增加29.87%。
程凤朝表示，整体来看，上市公司对研发的重视程度有所提高，但企业研发投入与发达资本市场相比还存在较大差距。部分公司重销售、轻研发的现象还没有从根本上改变。未来应进一步用税收优惠机制激励企业加大研发投入，着力推动企业以创新引领发展。中上协数据显示，2021年，非金融类上市公司资本支出金额3.82万亿元，同比增长11.95%。其中，年资本支出高于1亿元的上市公司2649家，主要分布在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，电力、热力、燃气及水生产和供应业等行业。实体类上市公司积极致力于产能升级、经营扩张，展现出强劲的复苏势头。
此外，上市公司积极运用再融资工具优化资本结构。中上协数据显示，非金融类上市公司在2021年全年共实施完成向特定对象发行股票、可转债、配股等再融资636次，募集资金1.03万亿元，金额同比增长9.91%，反映出再融资工具在推动科技、资本和实体经济高水平循环等方面具有积极作用。
2021年，上市公司在保持高成长的同时，主动与投资者分享企业发展成果。全年共有超过3300家公司推出现金分红预案，占全部盈利公司家数的81.67%。2021年末已完成现金分红总额1.55万亿元，创近年新高。其中，分红比例保持在30%以上的公司有2009家，保持在50%以上有900家。
同时，上市公司股票回购力度进一步加大，全年共有503家公司采用集中竞价方式、要约方式实施回购，涉及金额合计约5654.20亿元。
“2022年机会和挑战并存。”程凤朝表示，要坚持在开放创新的基础上推进自主创新，尽力营造更加开放包容、互惠共享的国际科技合作氛围，努力开拓国内、国际两个市场，这将是今后一个时期上市公司发展的主基调。
对此，中上协相关负责人表示，上市公司经济增长“动力源”的作用持续强化，作为实体经济“基本盘”地位更加巩固。
“2021年是具有里程碑意义的一年，面对纷繁复杂的国内外形势和各种风险挑战，我国经济高质量发展取得新成效，继续保持全球领先地位。作为我国经济的主力军，上市公司更是交出了一份靓丽的成绩单。”中联资产评估集团有限公司董事长范树奎在接受《证券日报》记者采访时表示，从数据来看，2021年上市公司业绩喜人，亮点纷呈。
四成公司营业收入
连续三年持续增长
中上协数据显示，营收方面，2021年，上述4669家上市公司共实现营业总收入64.97万亿元，同比增长19.81%；非金融类公司实现营业总收入54.90万亿元，同比增长22.63%。约八成公司实现收入增长，四成公司收入连续三年持续增长。此外，上市公司海外收入同比提高18.03%。
净利润方面，4669家上市公司全年共实现净利润5.30万亿元，同比增长19.56%；扣非后净利润为4.43万亿元，同比增长24.39%，上市公司盈利能力进一步提升。同时，非金融类上市公司经营性现金流净额约为5.03万亿元，同比增长9.82%；近八成公司实现经营活动现金净流入，显示出较高的盈利质量。
分行业看，中上协数据显示，按照证监会公布的行业划分标准，在19个行业大类中，约九成行业收入增长，七成行业净利润增长，约九成行业实现盈利，行业差异化特征显著。利润排在前三位的行业分别是金融业、制造业和采矿业，合计贡献上市公司整体净利润的近88%；交通运输、仓储和邮政业，文化、体育和娱乐业，住宿和餐饮业等行业扭亏为盈，净利润同比增长分别为7945.84%、335.12%、120.24%；同时，房地产业，租赁和商务服务业等行业受疫情等因素影响，公司盈利修复基础尚不牢固，导致净利润持续下滑。
对此，范树奎对《证券日报》记者表示，上市公司披露的数据呈现出净利润集中度高的特征。金融业、制造业和采矿业等行业业绩较好，体现出部分上市公司产融创新融合，实现高质量发展。
“总体来看，A股上市公司经营业绩持续向好，公司质量稳步提升。”中关村国睿金融与产业发展研究会会长程凤朝对《证券日报》记者表示，“但受新冠肺炎疫情等因素影响，上市公司发展质量尤其是创利能力还有待进一步提高。”
非金融类上市公司
研发投入合计超万亿元
“2021年，上市公司立足新发展阶段，深入贯彻新发展理念，主动融入新发展格局，在推动研发创新、持续加大资本支出、优化资本结构等方面表现突出。”中上协相关负责人表示。
中上协数据显示，2021年，非金融类上市公司研发投入金额合计约1.31万亿元，同比增长23.53%，占全国企业研发支出总额的47.02%。非金融类上市公司的专利数量从2020年末的122.70万件增加至2021年的145.05万件，增加了18.22%。按板块来看，创业板公司专利数量同比增加30.14%，科创板公司专利数量同比增加29.87%。
程凤朝表示，整体来看，上市公司对研发的重视程度有所提高，但企业研发投入与发达资本市场相比还存在较大差距。部分公司重销售、轻研发的现象还没有从根本上改变。未来应进一步用税收优惠机制激励企业加大研发投入，着力推动企业以创新引领发展。中上协数据显示，2021年，非金融类上市公司资本支出金额3.82万亿元，同比增长11.95%。其中，年资本支出高于1亿元的上市公司2649家，主要分布在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，电力、热力、燃气及水生产和供应业等行业。实体类上市公司积极致力于产能升级、经营扩张，展现出强劲的复苏势头。
此外，上市公司积极运用再融资工具优化资本结构。中上协数据显示，非金融类上市公司在2021年全年共实施完成向特定对象发行股票、可转债、配股等再融资636次，募集资金1.03万亿元，金额同比增长9.91%，反映出再融资工具在推动科技、资本和实体经济高水平循环等方面具有积极作用。
2021年，上市公司在保持高成长的同时，主动与投资者分享企业发展成果。全年共有超过3300家公司推出现金分红预案，占全部盈利公司家数的81.67%。2021年末已完成现金分红总额1.55万亿元，创近年新高。其中，分红比例保持在30%以上的公司有2009家，保持在50%以上有900家。
同时，上市公司股票回购力度进一步加大，全年共有503家公司采用集中竞价方式、要约方式实施回购，涉及金额合计约5654.20亿元。
“2022年机会和挑战并存。”程凤朝表示，要坚持在开放创新的基础上推进自主创新，尽力营造更加开放包容、互惠共享的国际科技合作氛围，努力开拓国内、国际两个市场，这将是今后一个时期上市公司发展的主基调。
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