【四大车企集团发布“十四五”规划初步目标】进入2021年，也就意味着站上“十四五”的新起点。对于中国汽车产业，“十四五”期间将面临政策深度变革、调整，汽车产业链重构，产业进入转型升级的关键时期。对于汽车企业来说，如何谋篇布局“十四五”，明确新一轮五年规划中的目标和重点任务也是重中之重。截至目前，上汽、一汽、东风、广汽等车企集团的“十四五”初步规划陆续对外发布。
一汽集团：“十四五”期间销量、营收年均增长约8% 2025年销量超600万辆
2月1日，在中国一汽暨红旗品牌新闻年会上，一汽集团董事长徐留平分享了“十四五”的战略思考：到2025年，中国一汽将实现销量超过600万辆，年均增长8%左右；营业收入过万亿元，年均增长8%-9%；经营效益不断增长，核心竞争能力大幅增强，创新驱动高质量发展的后劲持续夯实。为此，中国一汽将从多方面落实工作任务。
（1）自主品牌跃迁成长。其中，红旗品牌争取实现销量过百万，进入全球高端品牌第一阵营。此外，针对奔腾品牌，计划今年二季度正式发布全新品牌战略。
（2）自主创新自立自强。在技术创新方面，实施“创新·2030中国一汽阩旗（R.Flag）技术发展战略”，尽快出一批解决重大问题、满足当前急需、“卡脖子”和面向未来的关键核心技术成果。
（3）强化合作。持续深化与德国大众、日本丰田等国际伙伴的战略合作；践行“一带一路”倡议，大力开拓海外市场；加快供应体系国产化、本地化，尤其把长春国际汽车城打造成高端先进的汽车产业供应链、产业链。
此外，一汽还将基于体系化、数字化、知识化夯实高质量发展基础，同时，全面落实“以客户为中心、员工为根本”的方针。
会上一汽还明确了2021年的目标：整车销售超过400万辆，同比增长超7.9%；实现营业收入7700亿元，同比增长10.6%以上。其中，销售新能源整车超过20万辆，同比增长300%以上；红旗销售40万辆，同比增长100%。
上汽集团：欲进全球TOP5 海外业务是重要增长极
上汽集团的“十四五”规划总体目标是：至2025年力争进入全球车企前五，经营规模达到万亿级。
上汽2020年的年度经营业绩还未发布，而历史数据显示，2019年上汽集团的营业收入达到8433亿元，2020年前三季度营业总收入接近5000亿元。
此外，上汽集团还发布了“十四五”国际经营战略目标，明确要从国内业务为主，转向深耕国内与拓展海外并重发展。具体如下：
（1）海外年销量力争达150万辆，占集团整体销量15%左右，年均复合增长率有望超30%。依此推算，上汽集团“十四五”期间整体年销量目标约1000万辆。
而2020年，上汽集团海外销量约39万辆，要到达“十四五”末期150万辆的目标，年均年均复合增长率需要达到25%以上。而上汽认为“十四五”期间其海外销量年均复合增长率有望超30%，意味着150万辆海外销量仍是保守目标。
至于1000万辆的年销目标，鉴于上汽集团2020年的销量下滑10.22%至560.05万辆，上汽压力之大可想而知。
（2）到2025年上汽欧洲市场销量达到30万辆，其中新能源车占比70%-80%。
在上汽的海外版图中，欧洲市场已然成为新五年的发展重心。有上汽集团内部人士透露，2021年上汽将完成超过1000个海外营销服务网点布局，其中500个在欧洲。上汽的目标是“十四五”期间在欧洲等重点海外区域市场实现盈利。
东风“十四五”规划草案： 推进品牌向上，打造商品长板
在上汽、一汽之前，东风集团股份早在2020年11月就发布了公司“十四五”规划草案，其中提出：本公司将聚力夯实核心主业、全面实施“四化”转型，推进商用车、自主乘用车等业务高质量协同发展，加快改革、持续创新，通过变革组织和激励机制创新来构建竞争优势。
根据东风汽车“十四五”规划草案，在商用车领域，其将继续打造领先优势，致力于成为卓越的物流运输解决方案提供商，跻身国际一流商用车企业行列。
而在乘用车领域，东风汽车“十四五”规划草案主要聚焦自主版块，其中明确：将通过自主掌控核心技术和资源，推进品牌向上，打造商品长板，实现服务转型和组织、管理、营销变革。具体举措主要有如下三点：
（1）融合打造“2+1”平台架
（2）加速新车投放，尤其是NEV车型
（3）聚力发展高端品牌“岚图”
基于行业领先的模块化架构理念，“十四五”期间，东风汽车自主乘用车全面平台化，且集团内共享，以大幅度降低成本、提高车型投放效率。同时，整合集团内自主乘用车品牌标识，准确向客户传递品牌价值。
值得一提的是，为支撑“十四五”期间东风自主乘用车事业目标及技术中心“打造行业领先的研发事业”战略愿景达成，东风汽车集团决定对技术中心组织机构进行优化调整。2021年1月13日，东风汽车集团有限公司技术中心召开体制机制改革动员会，发布技术中心组织变革方案、干部人事改革方案。明确要把深化改革作为建设卓越东风和世界一流企业的重要一环，将改革成果体现在核心技术掌握、人才活力激发、发展质量提升等方面。
东风在乘用车板块发展并不顺利，且产品价格主要集中在10万元以下。为顺应消费升级趋势，东风推出“岚图”品牌，未来将承载集团的电动化、智能化技术。东风技术中心的改革方向之一，是要实现技术变现，支撑自主乘用车高质量发展。显然，聚力发展高端品牌“岚图”是其中一大要务。
广汽集团：全面实施“1615”战略
2020年11月广州车展期间，广汽集团正式发布“十四五”期间“1615战略”（见下图），其中总体目标即：“十四五”期末实现汽车产销量达350万辆，市场占有率超12%；全集团实现汇总营业收入超6000亿元，利税总额超660亿元，年复合增长率超10%。
此外，“十四五”期间，广汽集团还将在智能网联和新能源技术两大领域打造自主研发核心体系。在新能源领域，同时发力新能源汽车及混动汽车，到2025年，传统燃油车混动化比例超20%，新能源汽车产品占整车产销规模超20%（70万辆）。在智能化领域，计划2023年L3级别自动驾驶大批量应用，2024年推出全新电子电器架构量产L4，2025年实现特定场景下L4智能驾驶商业运营。
在提出“十四五”目标的同时，广汽集团也在同步谋划2035年远景目标，即广汽集团要实现产销超500万辆，营收超1万亿元，整体经营水平、综合实力和科技创新能力要实现大幅跃升，自主关键核心技术实现重大突破。
一汽集团：“十四五”期间销量、营收年均增长约8% 2025年销量超600万辆
2月1日，在中国一汽暨红旗品牌新闻年会上，一汽集团董事长徐留平分享了“十四五”的战略思考：到2025年，中国一汽将实现销量超过600万辆，年均增长8%左右；营业收入过万亿元，年均增长8%-9%；经营效益不断增长，核心竞争能力大幅增强，创新驱动高质量发展的后劲持续夯实。为此，中国一汽将从多方面落实工作任务。
（1）自主品牌跃迁成长。其中，红旗品牌争取实现销量过百万，进入全球高端品牌第一阵营。此外，针对奔腾品牌，计划今年二季度正式发布全新品牌战略。
（2）自主创新自立自强。在技术创新方面，实施“创新·2030中国一汽阩旗（R.Flag）技术发展战略”，尽快出一批解决重大问题、满足当前急需、“卡脖子”和面向未来的关键核心技术成果。
（3）强化合作。持续深化与德国大众、日本丰田等国际伙伴的战略合作；践行“一带一路”倡议，大力开拓海外市场；加快供应体系国产化、本地化，尤其把长春国际汽车城打造成高端先进的汽车产业供应链、产业链。
此外，一汽还将基于体系化、数字化、知识化夯实高质量发展基础，同时，全面落实“以客户为中心、员工为根本”的方针。
会上一汽还明确了2021年的目标：整车销售超过400万辆，同比增长超7.9%；实现营业收入7700亿元，同比增长10.6%以上。其中，销售新能源整车超过20万辆，同比增长300%以上；红旗销售40万辆，同比增长100%。
上汽集团：欲进全球TOP5 海外业务是重要增长极
上汽集团的“十四五”规划总体目标是：至2025年力争进入全球车企前五，经营规模达到万亿级。
上汽2020年的年度经营业绩还未发布，而历史数据显示，2019年上汽集团的营业收入达到8433亿元，2020年前三季度营业总收入接近5000亿元。
此外，上汽集团还发布了“十四五”国际经营战略目标，明确要从国内业务为主，转向深耕国内与拓展海外并重发展。具体如下：
（1）海外年销量力争达150万辆，占集团整体销量15%左右，年均复合增长率有望超30%。依此推算，上汽集团“十四五”期间整体年销量目标约1000万辆。
而2020年，上汽集团海外销量约39万辆，要到达“十四五”末期150万辆的目标，年均年均复合增长率需要达到25%以上。而上汽认为“十四五”期间其海外销量年均复合增长率有望超30%，意味着150万辆海外销量仍是保守目标。
至于1000万辆的年销目标，鉴于上汽集团2020年的销量下滑10.22%至560.05万辆，上汽压力之大可想而知。
（2）到2025年上汽欧洲市场销量达到30万辆，其中新能源车占比70%-80%。
在上汽的海外版图中，欧洲市场已然成为新五年的发展重心。有上汽集团内部人士透露，2021年上汽将完成超过1000个海外营销服务网点布局，其中500个在欧洲。上汽的目标是“十四五”期间在欧洲等重点海外区域市场实现盈利。
东风“十四五”规划草案： 推进品牌向上，打造商品长板
在上汽、一汽之前，东风集团股份早在2020年11月就发布了公司“十四五”规划草案，其中提出：本公司将聚力夯实核心主业、全面实施“四化”转型，推进商用车、自主乘用车等业务高质量协同发展，加快改革、持续创新，通过变革组织和激励机制创新来构建竞争优势。
根据东风汽车“十四五”规划草案，在商用车领域，其将继续打造领先优势，致力于成为卓越的物流运输解决方案提供商，跻身国际一流商用车企业行列。
而在乘用车领域，东风汽车“十四五”规划草案主要聚焦自主版块，其中明确：将通过自主掌控核心技术和资源，推进品牌向上，打造商品长板，实现服务转型和组织、管理、营销变革。具体举措主要有如下三点：
（1）融合打造“2+1”平台架
（2）加速新车投放，尤其是NEV车型
（3）聚力发展高端品牌“岚图”
基于行业领先的模块化架构理念，“十四五”期间，东风汽车自主乘用车全面平台化，且集团内共享，以大幅度降低成本、提高车型投放效率。同时，整合集团内自主乘用车品牌标识，准确向客户传递品牌价值。
值得一提的是，为支撑“十四五”期间东风自主乘用车事业目标及技术中心“打造行业领先的研发事业”战略愿景达成，东风汽车集团决定对技术中心组织机构进行优化调整。2021年1月13日，东风汽车集团有限公司技术中心召开体制机制改革动员会，发布技术中心组织变革方案、干部人事改革方案。明确要把深化改革作为建设卓越东风和世界一流企业的重要一环，将改革成果体现在核心技术掌握、人才活力激发、发展质量提升等方面。
东风在乘用车板块发展并不顺利，且产品价格主要集中在10万元以下。为顺应消费升级趋势，东风推出“岚图”品牌，未来将承载集团的电动化、智能化技术。东风技术中心的改革方向之一，是要实现技术变现，支撑自主乘用车高质量发展。显然，聚力发展高端品牌“岚图”是其中一大要务。
广汽集团：全面实施“1615”战略
2020年11月广州车展期间，广汽集团正式发布“十四五”期间“1615战略”（见下图），其中总体目标即：“十四五”期末实现汽车产销量达350万辆，市场占有率超12%；全集团实现汇总营业收入超6000亿元，利税总额超660亿元，年复合增长率超10%。
此外，“十四五”期间，广汽集团还将在智能网联和新能源技术两大领域打造自主研发核心体系。在新能源领域，同时发力新能源汽车及混动汽车，到2025年，传统燃油车混动化比例超20%，新能源汽车产品占整车产销规模超20%（70万辆）。在智能化领域，计划2023年L3级别自动驾驶大批量应用，2024年推出全新电子电器架构量产L4，2025年实现特定场景下L4智能驾驶商业运营。
在提出“十四五”目标的同时，广汽集团也在同步谋划2035年远景目标，即广汽集团要实现产销超500万辆，营收超1万亿元，整体经营水平、综合实力和科技创新能力要实现大幅跃升，自主关键核心技术实现重大突破。
兰格研究：钢企盈利能否实现“开门红”？
2020年12月份兰格生铁成本指数为130.4点，较上月上升4.4%（详见图1）。同期，兰格钢铁综合价格指数呈震荡上涨局面，12月份兰格钢铁综合价格指数均值为166.5，较上月上升7.4%，其中长材价格指数均值上升3.2%，板材上升11.3%；12月份钢价涨幅板强长弱，可见12月份钢企吨钢盈利表现有所分化。
图1 兰格生铁成本指数走势图
一、2020年12月份钢铁成本和盈利分析
从图1兰格生铁成本指数走势图可以看出，2020年12月份的生铁成本指数持续回升，全月均值较上月上升4.4%。按照钢厂30天左右的炉料库存周期，研究12月份炉料成本，需要先分析一下11月份的铁矿石、焦炭市场行情：
11月份在钢铁市场供需两旺带动下，以及澳洲、巴西发货量下降、港口库存再现下降等因素影响下，铁矿石出现一波上涨行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，11月30日，唐山地区66%品位干基铁精粉价格为1005元，较上月末上涨25元，涨幅2.6%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为895元，较上月末上涨35元，涨幅为4.1%。
11月份随着山西、河南、河北淘汰焦炭产量力度加大，焦炭供应持续偏紧，焦炭市场再现两轮提涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，11月30日，唐山地区二级冶金焦平均价格为2150元，较上月末上涨100元，涨幅为4.9%。
总体而言，由于铁矿石价格的下跌、焦炭价格上涨带动，传导至钢厂的12月份平均生产成本有所上升。
图2 主要钢材品种盈利水平
图2是兰格钢铁云商平台监测的各主要钢材品种的盈利能力曲线对比。从图2可以看出，12月份各品种盈利先升后降，板材品种盈利明显上升，钢坯及建材品种盈利小幅回落。其中板材品种盈利回升幅度在221-414元/吨之间；而钢坯及建材品种盈利下降幅度在6-43元/吨之间。
二、2021年1月份钢企盈利展望
矿焦价格联动上涨 钢企成本压力凸显
2020年12月份以来，铁矿石价格在供需偏紧、资本炒作等多因素影响下持续飙升，而焦炭价格也经过4轮提涨落地，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2020年12月31日，普氏铁矿石价格指数达159.2美元/吨，较上月末上涨26.9美元/吨，涨幅达20.3%；焦炭价格为2400元/吨，较上月末上涨250元/吨，涨幅达11.6%。铁矿石、焦炭价格的大幅上涨推高钢铁企业生产成本，据兰格钢铁研究中心测算显示，使用12月份购买的铁矿石、焦炭等原料生产的普碳方坯不含税成本较上月同期上涨363元/吨，涨幅为11.3%。
社库拐点到来 市场逐步回归基本面
2020年12月份，受铁矿石、焦炭价格上涨，备货需求被激活，使得往年一般在12月上中旬出现的库存上升拐点延后到来，至月底才出现上升，目前钢材社会库存已连升两周，其中建材社会库存延后1周上升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至2021年1月8日，兰格钢铁网统计的29个重点城市社会库存为826.8万吨，较上月低点（12月25日）上升8.3%。其中，建材社会库存为429.7万吨，较上月末低点上升11.9%；板材社会库存为397.1万吨，较上月低点（12月25日）上升5.1%。
近期，随着天气转冷，需求疲软，钢材社会库存拐点到来，市场成交逐步缩减，市场在成本支撑和供需关系变化中演绎频繁震荡行情。
我国铁矿石进口定价权缺失
目前我国铁矿石年进口量约11亿吨，其中80%左右的铁矿石来自澳大利亚、巴西两国。而澳大利亚、巴西两国的铁矿石生产集中在力拓、必和必拓、FMG和淡水河谷四大矿山企业中，矿石企业高度集中，而我国钢铁业集中度相对偏低，钢企进口铁矿石定价话语权缺失，被动接受普氏铁矿石价格指数作为定价基础。
从普氏铁矿石价格指数来看，其是普氏能源资讯（Platts）通过电话问询等方式采集并制定的，向矿商、钢厂及钢铁交易商采集数据，其中会选择30家至40家“最为活跃的企业”进行询价，其估价的主要依据是当天最高的买方询价和最低的卖方报价，而不管实际交易是否发生，存在小样本决定全局、报价而非成交价、采集数据趋高等问题。在12月份铁矿石价格大幅上涨过程中，已经严重脱离基本面。
提升原料资源保障力度势在必行
近期工信部发布《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》，在资源保障方面做出政策导向，指出“十四五”时期要推动产业链、供应链多元化，铁、锰、铬等矿石资源保障能力显著增强，到2025年，铁金属国内自给率达到45%以上，国内年产废钢资源量达到 3 亿吨，打造 1-2 个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山，海外权益铁矿占进口矿比重超过 20%。
通过充分利用国内、国际两个市场两种资源，建立多元化、多渠道、多方式稳定可靠的原料供应基地，为我国钢铁工业持续健康发展提供有力支撑。同时，鼓励钢铁、交通、能源、金融等领域的优势企业组成联合体，加快推动西非、西澳等境外特大型铁矿项目建设，加强与俄罗斯、缅甸、哈萨克斯坦、蒙古等邻国铁矿石资源合作。推进东南亚、中亚、非洲等合金及合金矿资源开发和利用，尽快形成有效供给能力。推进铁矿石联合采购，增强铁矿石定价话语权，研究建立更加公开、公正、透明的铁矿石定价体系。
2021年1月份钢企盈利将面临收缩风险
进入2021年，北方严冬叠加疫情管控，建筑钢材需求持续疲软，市场成交缩减，钢材社会库存持续上升，兰格钢铁网统计的建材钢厂库存也持续两周上升，市场供需矛盾再度显现。预计1月份国内钢材市场呈现高位震荡、阶段性走弱行情。而从成本来看，12月份由于铁矿石、焦炭价格的上涨，使得钢企生产成本显著上升，兰格钢铁研究中心预计在成本上升和钢价阶段性走弱双重夹击下，2021年1月份钢企盈利将面临收缩风险。（兰格钢铁研究中心王国清原创文章，转载务必注明出处）#兰格钢铁网#
https://t.cn/A6qsnE9d
2020年12月份兰格生铁成本指数为130.4点，较上月上升4.4%（详见图1）。同期，兰格钢铁综合价格指数呈震荡上涨局面，12月份兰格钢铁综合价格指数均值为166.5，较上月上升7.4%，其中长材价格指数均值上升3.2%，板材上升11.3%；12月份钢价涨幅板强长弱，可见12月份钢企吨钢盈利表现有所分化。
图1 兰格生铁成本指数走势图
一、2020年12月份钢铁成本和盈利分析
从图1兰格生铁成本指数走势图可以看出，2020年12月份的生铁成本指数持续回升，全月均值较上月上升4.4%。按照钢厂30天左右的炉料库存周期，研究12月份炉料成本，需要先分析一下11月份的铁矿石、焦炭市场行情：
11月份在钢铁市场供需两旺带动下，以及澳洲、巴西发货量下降、港口库存再现下降等因素影响下，铁矿石出现一波上涨行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，11月30日，唐山地区66%品位干基铁精粉价格为1005元，较上月末上涨25元，涨幅2.6%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为895元，较上月末上涨35元，涨幅为4.1%。
11月份随着山西、河南、河北淘汰焦炭产量力度加大，焦炭供应持续偏紧，焦炭市场再现两轮提涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，11月30日，唐山地区二级冶金焦平均价格为2150元，较上月末上涨100元，涨幅为4.9%。
总体而言，由于铁矿石价格的下跌、焦炭价格上涨带动，传导至钢厂的12月份平均生产成本有所上升。
图2 主要钢材品种盈利水平
图2是兰格钢铁云商平台监测的各主要钢材品种的盈利能力曲线对比。从图2可以看出，12月份各品种盈利先升后降，板材品种盈利明显上升，钢坯及建材品种盈利小幅回落。其中板材品种盈利回升幅度在221-414元/吨之间；而钢坯及建材品种盈利下降幅度在6-43元/吨之间。
二、2021年1月份钢企盈利展望
矿焦价格联动上涨 钢企成本压力凸显
2020年12月份以来，铁矿石价格在供需偏紧、资本炒作等多因素影响下持续飙升，而焦炭价格也经过4轮提涨落地，据兰格钢铁云商平台监测数据显示，2020年12月31日，普氏铁矿石价格指数达159.2美元/吨，较上月末上涨26.9美元/吨，涨幅达20.3%；焦炭价格为2400元/吨，较上月末上涨250元/吨，涨幅达11.6%。铁矿石、焦炭价格的大幅上涨推高钢铁企业生产成本，据兰格钢铁研究中心测算显示，使用12月份购买的铁矿石、焦炭等原料生产的普碳方坯不含税成本较上月同期上涨363元/吨，涨幅为11.3%。
社库拐点到来 市场逐步回归基本面
2020年12月份，受铁矿石、焦炭价格上涨，备货需求被激活，使得往年一般在12月上中旬出现的库存上升拐点延后到来，至月底才出现上升，目前钢材社会库存已连升两周，其中建材社会库存延后1周上升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至2021年1月8日，兰格钢铁网统计的29个重点城市社会库存为826.8万吨，较上月低点（12月25日）上升8.3%。其中，建材社会库存为429.7万吨，较上月末低点上升11.9%；板材社会库存为397.1万吨，较上月低点（12月25日）上升5.1%。
近期，随着天气转冷，需求疲软，钢材社会库存拐点到来，市场成交逐步缩减，市场在成本支撑和供需关系变化中演绎频繁震荡行情。
我国铁矿石进口定价权缺失
目前我国铁矿石年进口量约11亿吨，其中80%左右的铁矿石来自澳大利亚、巴西两国。而澳大利亚、巴西两国的铁矿石生产集中在力拓、必和必拓、FMG和淡水河谷四大矿山企业中，矿石企业高度集中，而我国钢铁业集中度相对偏低，钢企进口铁矿石定价话语权缺失，被动接受普氏铁矿石价格指数作为定价基础。
从普氏铁矿石价格指数来看，其是普氏能源资讯（Platts）通过电话问询等方式采集并制定的，向矿商、钢厂及钢铁交易商采集数据，其中会选择30家至40家“最为活跃的企业”进行询价，其估价的主要依据是当天最高的买方询价和最低的卖方报价，而不管实际交易是否发生，存在小样本决定全局、报价而非成交价、采集数据趋高等问题。在12月份铁矿石价格大幅上涨过程中，已经严重脱离基本面。
提升原料资源保障力度势在必行
近期工信部发布《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》，在资源保障方面做出政策导向，指出“十四五”时期要推动产业链、供应链多元化，铁、锰、铬等矿石资源保障能力显著增强，到2025年，铁金属国内自给率达到45%以上，国内年产废钢资源量达到 3 亿吨，打造 1-2 个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山，海外权益铁矿占进口矿比重超过 20%。
通过充分利用国内、国际两个市场两种资源，建立多元化、多渠道、多方式稳定可靠的原料供应基地，为我国钢铁工业持续健康发展提供有力支撑。同时，鼓励钢铁、交通、能源、金融等领域的优势企业组成联合体，加快推动西非、西澳等境外特大型铁矿项目建设，加强与俄罗斯、缅甸、哈萨克斯坦、蒙古等邻国铁矿石资源合作。推进东南亚、中亚、非洲等合金及合金矿资源开发和利用，尽快形成有效供给能力。推进铁矿石联合采购，增强铁矿石定价话语权，研究建立更加公开、公正、透明的铁矿石定价体系。
2021年1月份钢企盈利将面临收缩风险
进入2021年，北方严冬叠加疫情管控，建筑钢材需求持续疲软，市场成交缩减，钢材社会库存持续上升，兰格钢铁网统计的建材钢厂库存也持续两周上升，市场供需矛盾再度显现。预计1月份国内钢材市场呈现高位震荡、阶段性走弱行情。而从成本来看，12月份由于铁矿石、焦炭价格的上涨，使得钢企生产成本显著上升，兰格钢铁研究中心预计在成本上升和钢价阶段性走弱双重夹击下，2021年1月份钢企盈利将面临收缩风险。（兰格钢铁研究中心王国清原创文章，转载务必注明出处）#兰格钢铁网#
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金融街老裘gzh20210112
依托我们国家强大的制造实力、庞大的市场和政策支持，我们的光伏企业在短时间内做到的聚集效应和规模效应是其他所有国家都望尘莫及的。
在今天的这篇小文章里，为大家介绍的是在光伏行业里，稳扎稳打的一家公司，她叫晶盛机电。
晶盛机电成立于2006年，发展至今，公司的产品已经涵盖光伏、半导体、LED照明和智能系统四大领域。
目前主营产品包括全自动单晶硅生长炉、多晶硅铸淀炉、区熔硅单晶炉、单晶硅滚圆机、单晶硅截断机、全自动硅片抛光机、双面研磨机、单晶硅棒切磨复合加工一体机、多晶硅块研磨一体机、叠瓦自动化生产线、蓝宝石晶淀、蓝宝石晶片、LED灯具自动化生产线等。
多年来，晶盛机电始终围绕着晶体生长核心技术优势在多个新兴领域开展业务，并与七牛云、海康机器人、普莱美特日本株式会社和韩国ACE纳米化学株式会社等都有战略合作协议。
公司持股有些复杂，这里放一张2019年年报的股权结构图。公司董事长是曹建伟，邱敏秀和曹建伟是公司实控人。有意思的是公司几位高管都来自浙大。如曹建伟和副总裁傅林坚都是浙大工学博士。邱敏秀曾担任浙大教授、机械与能源工程学院党委书记。
公司处于光伏行业上游，我们知道，太阳能光伏发电系统是一种利用太阳能作为能源的发电系统，属于可再生能源的一种，是可再生发展的主要发电方式之一。光伏产业链的生产流程主要由上游多晶硅采集和硅晶体加工；中游硅片加工和电池及组件制造；下游光伏电站系统运营三大块构成。
光伏设备可以分为硅片制造设备、电池片加工设备以及组件设备等，其中硅片制造设备包括前道长晶设备和后道加工设备，前道长晶设备主要有单晶硅生长炉（拉棒）和多晶硅铸锭炉（铸锭），工艺较为稳定，大硅片是主攻方向；后道加工设备有切片机金刚线、研磨抛设备等，未来薄片化切割为发展趋势。老裘又让团队画了一张光伏产业链的图。红色圈出的就是晶盛机电所处的环节。
光伏硅片生产过程可以描述为：硅料首先需要通过高温拉制生长成为单晶硅棒，或铸造成为多晶硅铸锭。就单晶领域而言，这一过程需要通过单晶炉来实现。然后单晶硅棒和多晶硅铸锭须经截断机、开方机、磨床和切片机等关键设备加工后方可成为硅片。
整体来看，光伏硅片设备的国产化率较高，其中单晶硅生长炉的主要供应商包括晶盛机电、连城数控、天龙光电等；多晶硅铸锭炉的主要供应商包括晶盛机电、GTSolar、ALD等；截断机和切片机的主要供应商包括上机数控、晶盛机电、NTC等。
目前来看，由于转换效率不同，单晶硅已经逐步替代多晶硅成为市场主流。硅片是光伏产业的核心材料，是一种可以吸收太阳能的半导体材料。首先，多晶硅和单晶硅的加工工艺的不同导致原子结构排列不同。单晶硅通过拉直法或区熔法将原子重新排列，结构有序稳定；多晶采用浇注法直接把硅料倒入埚中融化定型，使得硅原子无序排列。第二，转换效率不同。单晶硅电池平均转换效率要比多晶硅高10%-20%。第三，外观不同。单晶硅电池片的四个角呈现圆弧状，表面没有花纹；而多晶硅电池片的四个角呈现方角，表面有类似冰花一样的花纹。由于单晶硅在转换效率的优秀表现，硅片生产商出于降本提效的目的而愈来愈倾向于使用单晶硅，给单晶硅生长炉设备厂商带来了巨大的需求。
大尺寸硅片是发展趋势。如果回顾光伏产业近40年的发展，从M1到M2，到如今M6以及M12，硅片尺寸扩大是行业降低成本的最普遍方法。大硅片意味着可以在电池环节摊薄银浆、电力、人力成本，经过组件和系统应用环节后最终降低度电成本，达到摊薄度电成本的目的。2019年8月，中环股份发布210mm新品硅片，此后光伏行业兴起一波对硅片尺寸的探讨。2020年2月，天合光能、东方日升率先推出500W+高功率组件后，210mm硅片一度占据上风；2020年5月，以隆基、晶科、晶澳为首的几家企业不约而同地推出了基于180mm硅片的72片版型，组件功率达到525W以上，凭借更高的组件功率引来一波关注。硅片尺寸的扩大不仅能降低组件成本、创造效益，而且还会对与之配套的长晶设备、切割设备、切割辅材、和工艺标准提出面临颠覆性的要求，带来巨大的设备市场空间。
我国硅片产量从2010年11GW上升至2018年109.2GW，复合增长率超33.2%。根据CPIA统计显示，2019年全国硅片产量约为134.7GW，同比增长25.8%。2020年，预计我国硅片产量将达到145GW，再次实现7.6%增长。预计2022年单晶硅片（P型+N型）占比将达到80%。我们假设未来几年国内硅片产量保持7-10%左右复合增长，依此计算，2020-2022年我国市场单晶硅片新增产量将达到44.5-55.9GW。如果按照设备单价150万计算（晶盛机电2014年全自动单晶生长炉约140万元/台），单GW硅片需要单晶生长炉需求量约1.5亿元。则2020-2022年国内光伏单晶炉市场规模约67-84亿，年均市场规模约23-28亿元。同样，建设1GW单晶硅片产能需要配置2台单晶截断机、6台单晶开方机、8台磨床和16台金刚线切片机。则2020-2022年国内光伏截断机/开方机/切片机年均市场规模约13-16亿元/2亿元/7亿元。
在客户绑定方面，公司与中环、晶科、晶澳、弘远、阿斯特、常州亿晶、永祥等公司合作密切，单晶炉设备供应占比超过80%。光伏单晶炉供应数量来看，公司市占率位列第一，占比39%。
除了光伏行业外，半导体硅片也是生产集成电路、分立器件等半导体产品的关键材料，是半导体产业链基础性的一环。芯片制造企业对半导体硅片的品质有着极高的要求，对供应商的选择非常慎重。根据行业惯例，芯片制造企业需要先对半导体硅片产品进行认证，才会将该硅片制造企业纳入供应链，一旦认证通过，芯片制造企业不会轻易更换供应商。2016-2018年，全球前五大硅片企业的市场份额已从85%提升至93%。2018年，信越、三菱住友SUMCO、环球晶圆、SKSiltron等全球前五大半导体硅片厂全球市场份额超过93%。
我们都知道半导体硅片行业为技术密集型行业，生产技术涉及对热力学、固体物理、半导体物理、化学、计算机仿真/模拟等多门学科知识的综合运用。半导体硅片的生产流程较长，涉及工艺较多。每一个工艺环节均会影响产成品的质量、性能与可靠性，所以对设备的技术提出了很高的要求。根据国际半导体产业协会统计，单晶炉设备投资额占总设备投资额的25%、CMP抛光设备占总设备投资额的15%、切割、研磨、倒角等设备占总设备投资额的25%。
晶盛机电已在半导体硅片设备及材料行业布局多年，目前已与多家硅片制造企业展开合作。近年来，公司先后成功开发了6-12英寸晶体滚圆机、截断机、双面研磨机及6-8英寸的全自动硅片抛光机、8英寸硅单晶外延设备，完成硅单晶长晶、切片、抛光、外延四大核心环节设备布局，基本覆盖了整线价值量的70-80%。近年来，公司增加了半导体抛光液、阀门、磁流体部件、16-32英寸坩埚等新产品的研发和市场开拓力度，产业链配套优势逐步显现。
从半导体的客户拓展来看，公司已经与中环、新昇、有研、金瑞泓、合晶等国内主要8/12寸硅片厂都达成了紧密合作。其中中环已给予公司4亿大订单，目前处于分批交货并调试验收阶段。
依托我们国家强大的制造实力、庞大的市场和政策支持，我们的光伏企业在短时间内做到的聚集效应和规模效应是其他所有国家都望尘莫及的。
在今天的这篇小文章里，为大家介绍的是在光伏行业里，稳扎稳打的一家公司，她叫晶盛机电。
晶盛机电成立于2006年，发展至今，公司的产品已经涵盖光伏、半导体、LED照明和智能系统四大领域。
目前主营产品包括全自动单晶硅生长炉、多晶硅铸淀炉、区熔硅单晶炉、单晶硅滚圆机、单晶硅截断机、全自动硅片抛光机、双面研磨机、单晶硅棒切磨复合加工一体机、多晶硅块研磨一体机、叠瓦自动化生产线、蓝宝石晶淀、蓝宝石晶片、LED灯具自动化生产线等。
多年来，晶盛机电始终围绕着晶体生长核心技术优势在多个新兴领域开展业务，并与七牛云、海康机器人、普莱美特日本株式会社和韩国ACE纳米化学株式会社等都有战略合作协议。
公司持股有些复杂，这里放一张2019年年报的股权结构图。公司董事长是曹建伟，邱敏秀和曹建伟是公司实控人。有意思的是公司几位高管都来自浙大。如曹建伟和副总裁傅林坚都是浙大工学博士。邱敏秀曾担任浙大教授、机械与能源工程学院党委书记。
公司处于光伏行业上游，我们知道，太阳能光伏发电系统是一种利用太阳能作为能源的发电系统，属于可再生能源的一种，是可再生发展的主要发电方式之一。光伏产业链的生产流程主要由上游多晶硅采集和硅晶体加工；中游硅片加工和电池及组件制造；下游光伏电站系统运营三大块构成。
光伏设备可以分为硅片制造设备、电池片加工设备以及组件设备等，其中硅片制造设备包括前道长晶设备和后道加工设备，前道长晶设备主要有单晶硅生长炉（拉棒）和多晶硅铸锭炉（铸锭），工艺较为稳定，大硅片是主攻方向；后道加工设备有切片机金刚线、研磨抛设备等，未来薄片化切割为发展趋势。老裘又让团队画了一张光伏产业链的图。红色圈出的就是晶盛机电所处的环节。
光伏硅片生产过程可以描述为：硅料首先需要通过高温拉制生长成为单晶硅棒，或铸造成为多晶硅铸锭。就单晶领域而言，这一过程需要通过单晶炉来实现。然后单晶硅棒和多晶硅铸锭须经截断机、开方机、磨床和切片机等关键设备加工后方可成为硅片。
整体来看，光伏硅片设备的国产化率较高，其中单晶硅生长炉的主要供应商包括晶盛机电、连城数控、天龙光电等；多晶硅铸锭炉的主要供应商包括晶盛机电、GTSolar、ALD等；截断机和切片机的主要供应商包括上机数控、晶盛机电、NTC等。
目前来看，由于转换效率不同，单晶硅已经逐步替代多晶硅成为市场主流。硅片是光伏产业的核心材料，是一种可以吸收太阳能的半导体材料。首先，多晶硅和单晶硅的加工工艺的不同导致原子结构排列不同。单晶硅通过拉直法或区熔法将原子重新排列，结构有序稳定；多晶采用浇注法直接把硅料倒入埚中融化定型，使得硅原子无序排列。第二，转换效率不同。单晶硅电池平均转换效率要比多晶硅高10%-20%。第三，外观不同。单晶硅电池片的四个角呈现圆弧状，表面没有花纹；而多晶硅电池片的四个角呈现方角，表面有类似冰花一样的花纹。由于单晶硅在转换效率的优秀表现，硅片生产商出于降本提效的目的而愈来愈倾向于使用单晶硅，给单晶硅生长炉设备厂商带来了巨大的需求。
大尺寸硅片是发展趋势。如果回顾光伏产业近40年的发展，从M1到M2，到如今M6以及M12，硅片尺寸扩大是行业降低成本的最普遍方法。大硅片意味着可以在电池环节摊薄银浆、电力、人力成本，经过组件和系统应用环节后最终降低度电成本，达到摊薄度电成本的目的。2019年8月，中环股份发布210mm新品硅片，此后光伏行业兴起一波对硅片尺寸的探讨。2020年2月，天合光能、东方日升率先推出500W+高功率组件后，210mm硅片一度占据上风；2020年5月，以隆基、晶科、晶澳为首的几家企业不约而同地推出了基于180mm硅片的72片版型，组件功率达到525W以上，凭借更高的组件功率引来一波关注。硅片尺寸的扩大不仅能降低组件成本、创造效益，而且还会对与之配套的长晶设备、切割设备、切割辅材、和工艺标准提出面临颠覆性的要求，带来巨大的设备市场空间。
我国硅片产量从2010年11GW上升至2018年109.2GW，复合增长率超33.2%。根据CPIA统计显示，2019年全国硅片产量约为134.7GW，同比增长25.8%。2020年，预计我国硅片产量将达到145GW，再次实现7.6%增长。预计2022年单晶硅片（P型+N型）占比将达到80%。我们假设未来几年国内硅片产量保持7-10%左右复合增长，依此计算，2020-2022年我国市场单晶硅片新增产量将达到44.5-55.9GW。如果按照设备单价150万计算（晶盛机电2014年全自动单晶生长炉约140万元/台），单GW硅片需要单晶生长炉需求量约1.5亿元。则2020-2022年国内光伏单晶炉市场规模约67-84亿，年均市场规模约23-28亿元。同样，建设1GW单晶硅片产能需要配置2台单晶截断机、6台单晶开方机、8台磨床和16台金刚线切片机。则2020-2022年国内光伏截断机/开方机/切片机年均市场规模约13-16亿元/2亿元/7亿元。
在客户绑定方面，公司与中环、晶科、晶澳、弘远、阿斯特、常州亿晶、永祥等公司合作密切，单晶炉设备供应占比超过80%。光伏单晶炉供应数量来看，公司市占率位列第一，占比39%。
除了光伏行业外，半导体硅片也是生产集成电路、分立器件等半导体产品的关键材料，是半导体产业链基础性的一环。芯片制造企业对半导体硅片的品质有着极高的要求，对供应商的选择非常慎重。根据行业惯例，芯片制造企业需要先对半导体硅片产品进行认证，才会将该硅片制造企业纳入供应链，一旦认证通过，芯片制造企业不会轻易更换供应商。2016-2018年，全球前五大硅片企业的市场份额已从85%提升至93%。2018年，信越、三菱住友SUMCO、环球晶圆、SKSiltron等全球前五大半导体硅片厂全球市场份额超过93%。
我们都知道半导体硅片行业为技术密集型行业，生产技术涉及对热力学、固体物理、半导体物理、化学、计算机仿真/模拟等多门学科知识的综合运用。半导体硅片的生产流程较长，涉及工艺较多。每一个工艺环节均会影响产成品的质量、性能与可靠性，所以对设备的技术提出了很高的要求。根据国际半导体产业协会统计，单晶炉设备投资额占总设备投资额的25%、CMP抛光设备占总设备投资额的15%、切割、研磨、倒角等设备占总设备投资额的25%。
晶盛机电已在半导体硅片设备及材料行业布局多年，目前已与多家硅片制造企业展开合作。近年来，公司先后成功开发了6-12英寸晶体滚圆机、截断机、双面研磨机及6-8英寸的全自动硅片抛光机、8英寸硅单晶外延设备，完成硅单晶长晶、切片、抛光、外延四大核心环节设备布局，基本覆盖了整线价值量的70-80%。近年来，公司增加了半导体抛光液、阀门、磁流体部件、16-32英寸坩埚等新产品的研发和市场开拓力度，产业链配套优势逐步显现。
从半导体的客户拓展来看，公司已经与中环、新昇、有研、金瑞泓、合晶等国内主要8/12寸硅片厂都达成了紧密合作。其中中环已给予公司4亿大订单，目前处于分批交货并调试验收阶段。
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