越简单越舒适，回归内在的纯粹，内裤在我看来就该这样的穿着感
这次的内裤我个人很喜欢，也觉得很适合夏天。
与曼～妮～芬 同 款的冰丝内裤，我其实去年就有了。面料摸起来滑滑的，很轻薄，自带降温感。裆部使用抗菌蚕丝，透气性很好且不闷热
接着是杜怜无痕内裤，它有单条和组合装的，两者材质样式都不一样哦。单条的我太喜欢了，它要比曼～妮～芬的那条要厚一些，当然了两者材质不一样。它的弹力无敌好，超舒服，超无痕，完全不卷不勒腿，就算去健身房穿瑜伽裤也不怕露尴尬线。组合装的比单条的要厚一些（材质不一样。单条材质是莫代尔+石墨烯+棉，组合是聚酰胺+氨纶）整体一片式设计，无拼缝，舒适感还是单条的好。
郡是花边平角裤，跟你们说这个超柔软的说，穿着好舒服的。可以这么说它是内裤+安全裤的结合，很值得入手 。
华 ～歌 ～尔同 款的打底裤，也必须拥有啊。
轻薄不勒超级透气，长度也合适。
o家内裤呢，7条装，这样你就完全不用纠结颜色的问题啦。蕾丝边低腰，棉裆透气也蛮好的。
如果要我排名的话，顺序是这样子的。打底裤、平角裤必须入，有了这两就不怕走光了。内裤的话，杜怜单条我zui喜欢，然后是曼～妮～芬，接着是杜怜组合装，zui后是o家的
哦，这次还有男士内裤哦，是C K 同款来着，你们根据自己情况来选择吧
【⚠️具️体： 图 5⃣️】 https://t.cn/A6G3q6LX
这次的内裤我个人很喜欢，也觉得很适合夏天。
与曼～妮～芬 同 款的冰丝内裤，我其实去年就有了。面料摸起来滑滑的，很轻薄，自带降温感。裆部使用抗菌蚕丝，透气性很好且不闷热
接着是杜怜无痕内裤，它有单条和组合装的，两者材质样式都不一样哦。单条的我太喜欢了，它要比曼～妮～芬的那条要厚一些，当然了两者材质不一样。它的弹力无敌好，超舒服，超无痕，完全不卷不勒腿，就算去健身房穿瑜伽裤也不怕露尴尬线。组合装的比单条的要厚一些（材质不一样。单条材质是莫代尔+石墨烯+棉，组合是聚酰胺+氨纶）整体一片式设计，无拼缝，舒适感还是单条的好。
郡是花边平角裤，跟你们说这个超柔软的说，穿着好舒服的。可以这么说它是内裤+安全裤的结合，很值得入手 。
华 ～歌 ～尔同 款的打底裤，也必须拥有啊。
轻薄不勒超级透气，长度也合适。
o家内裤呢，7条装，这样你就完全不用纠结颜色的问题啦。蕾丝边低腰，棉裆透气也蛮好的。
如果要我排名的话，顺序是这样子的。打底裤、平角裤必须入，有了这两就不怕走光了。内裤的话，杜怜单条我zui喜欢，然后是曼～妮～芬，接着是杜怜组合装，zui后是o家的
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又是疯狂的一天！上证指数一度大涨近2%，尾盘却大幅回落！不过这只是市场的避险行为！是再次上车的机会。如果大家想要跟上节奏，就请认真看完下面的3点提醒！
1、近期短线趋势
昨天盘后到今日盘前确实有宏观性利好，而今日A股也如我所言，在明显的宏观性利好下，突破了3300点！甚至上证指数在下午涨幅一度接近2%！盘中高点仿佛要对应5.5%的年内增速目标，直接干到了3358.55！
而且当时还是在两市涨大于跌的情况下涨上去的，但下午却出现了大幅回落！原因就是今夜会有全球范围内在本周最大的宏观性事件，美联储上半年最后一次议息会议！而昨夜市场就已经出现这次或将超出市场预期的预期。
因此接下来，若美联储于今夜给出的措施符合市场预期，今夜美股就会立刻反弹，同时促使A股在震荡中再创短线新高！倘若给出超出市场预期的动作，大概率就会影响短线层面！
但对A股年内趋势却影响甚微，最多短线回调2到3天，然后以箱体内横盘震荡到月底，下半年还会继续创出新高，而这也是明日行情的判断依据。
2、“疯狂”的A股
重要的是，A股在这个事件落地的前夕，于昨天大幅走V翻红，今天又大幅冲高回落！这种行情只能用“疯狂”来形容。而疯狂在股市里并不是一个好的词汇，因为与其相伴的常常是灭亡！在这个过程中，很多人会在疯狂中逐步加码，以致最终在行情灭亡中惨败。
但有些人却会始终保持理智与克制，从不轻易持续追高，并且过程中只用底仓让利润奔跑。甚至在利润较多时，不论后续行情怎么走，连底仓的厚度都会削弱。这也是很多人在股市常年沐浴盈利池中的秘诀。
重点是如果一段疯狂的行情背后，有比较扎实的逻辑支撑，行情再疯狂都是可以理解的！这里先看A股本身，即便从4月底至今持续震荡上涨，连3400点都不到的上证指数，显然不能充分反应出中国资产的价值。
因为中国是全球第二大经济体，并且在未来5到8年内一跃成为全球第一经济体，已经越来越有确定性。同时在全球疫情仍未彻底解决的当下，中国也是世界各大知名机构预测，未来两年内会正向增长的少数经济体之一。
同时从4月底至今，中国发展方向就是要努力完成年内5.5%的经济目标！其中原因并非面子工程，而是这个数据确实与人们的信心绑定，数据越来越好时，从中带出的信心会增强凝聚力，促进经济与发展更上一层楼。
数据下滑时，从中产生的悲观情绪，会如毒药般渗透每个人的心中，当大部分人都认为前方的路越来越泥泞时，本就被物质主义渗透极深的人们，便会更加不愿意积极前行，如此于国于民都不是一件好事。当然这里说得稍微有些深，有些朋友不一定能完全理解。因此只要记住下面三件事就够了：
第一，哪怕近期短线涨破了天，截止此时此刻A股依然是全世界最被低估的股市之一。
第二，中国发展需要人们有信心，而国内经济正向增长也是人们信心的主要来源之一。
第三，若无意外整个地产产业链，还会在未来几年内持续给人们信心，但因近两年的疫情影响，城市化率剩余价值不足的问题已然越来越尖锐。
所以现在的中国更加需要一个强大的金融市场，灌溉众多高景气的发展行业。而一个强大的金融市场，必须要有一个强大的股市，而一个强大的股市是不可能会被低估的！
综上所述，看似“疯狂”的A股其实比大多数人都理智，因为只有估值配得上价值才会吸引更多资金，才能逐步建立强大的股市，并以此给众多优质上市公司输血，完成整体经济发展的闭环。所以如果说未来几年内，中国是世界的发动机，那么“疯狂”的A股不排除就是中国经济的发动机！
3、明日行情预判
至此再回看盘面，很多人会发现，近期短线行情已经不值一提了。因为在趋势上别说4000点，就连A股历史大顶5178.19也是个必破的位置！当然排除宏观分析后，站在个人立场还是要回到股市养家思路来思考。
因为对于个人来说，在实力有限的情况下，未来虽会越来越好，但未来还远，要先活在当下，而当下行情的关键就在今夜的外部利空，此事不论对全球金融还是经贸活动的影响都比较深远。所以近几天我也反复强调，不论短线行情怎么走，在应对思路上始终都不宜追高，不过却要坚守底仓，耐心等待本周结束后，再考虑是否加重布局！
这里也给大家明确金金的主观预判，我认为今夜美联储给出的措施不会超出市场预期！因为美股已经步入熊市，倘若用力过猛，对以金融经济为主的美方来说，可能就会出现不可预测的灾难！在此思路前提下，结合前文提到的明日行情判断依据，我预判明天的A股会震荡回调一天，然后通过这天的调整，于后天重新回归持续反弹之中。
关注金金，帮你看透财经本质！
1、近期短线趋势
昨天盘后到今日盘前确实有宏观性利好，而今日A股也如我所言，在明显的宏观性利好下，突破了3300点！甚至上证指数在下午涨幅一度接近2%！盘中高点仿佛要对应5.5%的年内增速目标，直接干到了3358.55！
而且当时还是在两市涨大于跌的情况下涨上去的，但下午却出现了大幅回落！原因就是今夜会有全球范围内在本周最大的宏观性事件，美联储上半年最后一次议息会议！而昨夜市场就已经出现这次或将超出市场预期的预期。
因此接下来，若美联储于今夜给出的措施符合市场预期，今夜美股就会立刻反弹，同时促使A股在震荡中再创短线新高！倘若给出超出市场预期的动作，大概率就会影响短线层面！
但对A股年内趋势却影响甚微，最多短线回调2到3天，然后以箱体内横盘震荡到月底，下半年还会继续创出新高，而这也是明日行情的判断依据。
2、“疯狂”的A股
重要的是，A股在这个事件落地的前夕，于昨天大幅走V翻红，今天又大幅冲高回落！这种行情只能用“疯狂”来形容。而疯狂在股市里并不是一个好的词汇，因为与其相伴的常常是灭亡！在这个过程中，很多人会在疯狂中逐步加码，以致最终在行情灭亡中惨败。
但有些人却会始终保持理智与克制，从不轻易持续追高，并且过程中只用底仓让利润奔跑。甚至在利润较多时，不论后续行情怎么走，连底仓的厚度都会削弱。这也是很多人在股市常年沐浴盈利池中的秘诀。
重点是如果一段疯狂的行情背后，有比较扎实的逻辑支撑，行情再疯狂都是可以理解的！这里先看A股本身，即便从4月底至今持续震荡上涨，连3400点都不到的上证指数，显然不能充分反应出中国资产的价值。
因为中国是全球第二大经济体，并且在未来5到8年内一跃成为全球第一经济体，已经越来越有确定性。同时在全球疫情仍未彻底解决的当下，中国也是世界各大知名机构预测，未来两年内会正向增长的少数经济体之一。
同时从4月底至今，中国发展方向就是要努力完成年内5.5%的经济目标！其中原因并非面子工程，而是这个数据确实与人们的信心绑定，数据越来越好时，从中带出的信心会增强凝聚力，促进经济与发展更上一层楼。
数据下滑时，从中产生的悲观情绪，会如毒药般渗透每个人的心中，当大部分人都认为前方的路越来越泥泞时，本就被物质主义渗透极深的人们，便会更加不愿意积极前行，如此于国于民都不是一件好事。当然这里说得稍微有些深，有些朋友不一定能完全理解。因此只要记住下面三件事就够了：
第一，哪怕近期短线涨破了天，截止此时此刻A股依然是全世界最被低估的股市之一。
第二，中国发展需要人们有信心，而国内经济正向增长也是人们信心的主要来源之一。
第三，若无意外整个地产产业链，还会在未来几年内持续给人们信心，但因近两年的疫情影响，城市化率剩余价值不足的问题已然越来越尖锐。
所以现在的中国更加需要一个强大的金融市场，灌溉众多高景气的发展行业。而一个强大的金融市场，必须要有一个强大的股市，而一个强大的股市是不可能会被低估的！
综上所述，看似“疯狂”的A股其实比大多数人都理智，因为只有估值配得上价值才会吸引更多资金，才能逐步建立强大的股市，并以此给众多优质上市公司输血，完成整体经济发展的闭环。所以如果说未来几年内，中国是世界的发动机，那么“疯狂”的A股不排除就是中国经济的发动机！
3、明日行情预判
至此再回看盘面，很多人会发现，近期短线行情已经不值一提了。因为在趋势上别说4000点，就连A股历史大顶5178.19也是个必破的位置！当然排除宏观分析后，站在个人立场还是要回到股市养家思路来思考。
因为对于个人来说，在实力有限的情况下，未来虽会越来越好，但未来还远，要先活在当下，而当下行情的关键就在今夜的外部利空，此事不论对全球金融还是经贸活动的影响都比较深远。所以近几天我也反复强调，不论短线行情怎么走，在应对思路上始终都不宜追高，不过却要坚守底仓，耐心等待本周结束后，再考虑是否加重布局！
这里也给大家明确金金的主观预判，我认为今夜美联储给出的措施不会超出市场预期！因为美股已经步入熊市，倘若用力过猛，对以金融经济为主的美方来说，可能就会出现不可预测的灾难！在此思路前提下，结合前文提到的明日行情判断依据，我预判明天的A股会震荡回调一天，然后通过这天的调整，于后天重新回归持续反弹之中。
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【机构资金跑步入场 寻觅下半年“反弹先锋”】
4月27日以来，A股市场开启了一轮反弹行情。一些重仓新能源车产业链个股的基金最为受益，其中8只基金净值反弹超50%。基金经理李博、方建、施成等在本轮反弹中脱颖而出。
随着新能源车渗透率不断提升，市场担忧与日俱增：新能源估值“天花板”是否已出现?这轮反弹能持续多久?在多位基金经理看来，目前新能源车市场正处于一个供给创造需求的阶段，核心逻辑在于新能源车的迭代升级速度以及是否可以满足消费者需求。
近期不少机构资金陆续进场，基金经理的仓位也有明显提升。基金经理认为，基本面已处于反转过程中，下半年消费、医药、新能源及电子板块或轮番表现。
8只基金净值反弹超50%
“我的一只基金这段时间上涨50%，马上就要翻红了。”一位2021年12月买入一只新能源基金的基民兴奋地告诉中国证券报记者。
2022年开年，A股三大股指掉头向下，上证综指从3640点一路下跌至4月26日收盘的2886点，创业板指也从3323点下跌至4月26日收盘的2151点。不过，从4月27日开始，A股开启了一轮明显反弹，上证综指从2886点反弹至6月10日收盘的3285点，创业板指也反弹至2556点。
在本轮反弹过程中，不少基金表现突出，净值大幅上涨。Wind数据显示，截至6月10日，主动偏股型开放式基金中，自4月27日以来净值反弹超50%的基金有8只(A、C份额合并计算)，反弹超40%的基金有116只(A、C份额分开计算)，反弹超30%的基金达到624只(A、C份额分开计算)。
具体来看，净值反弹达53.73%的信澳新能源精选，成立于2021年5月25日，由信达澳亚基金李博管理。公开资料显示，李博是清华大学电气工程及其自动化专业硕士，2014年12月加入信达澳银基金(现已更名为信达澳亚基金)，这只基金是他担任基金经理后管理的第一只基金。截至一季度末，该基金规模为35.11亿元。基金一季报显示，该基金前十大重仓股分别为比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、江特电机、融捷股份、科沃斯、中矿资源、赣锋锂业、永兴材料、藏格矿业。除科沃斯外，其余重仓股均为新能源车产业链相关个股，且上游资源股占据半壁江山。
由银华基金方建管理的两只基金——银华智荟内在价值和银华乐享，净值反弹幅度均超过51%。方建是清华大学材料学博士，在加入银华基金之前，先后在南方基金、北京神农投资任职。2018年6月起，方建开始管理银华智荟内在价值;2021年6月起，方建开始管理银华乐享。“未来5年到10年，成长领域里最好的两个投资方向非常清楚：一个是新能源方向，另一个是突破关键核心技术的科技创新方向。”方建在接受记者采访时表示。从一季报持仓中也可以看出，赣锋锂业、宁德时代、西藏矿业、中矿资源、隆基股份、融捷股份、盐湖股份、川能动力成为这两只基金共同的重仓股，除光伏股隆基股份外，其余均为新能源车产业链个股，且上游资源股持仓较多。
在反弹超50%的8只基金中，有4只是国投瑞银旗下基金，且该4只基金均由基金经理施成管理。公开资料显示，施成2017年3月加入国投瑞银基金，此前曾在中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资任职。本轮反弹超51%的国投瑞银新能源是他管理规模最大的一只基金，截至一季度末规模为203.4亿元;反弹50.99%的国投瑞银先进制造是他管理时间最长的一只基金;另外，施成管理的国投瑞银进宝和国投瑞银产业趋势在本轮反弹中也均收获超过50%的涨幅。上述4只基金截至一季度末的前十大重仓股中均出现了天齐锂业、江特电机、永兴材料、融捷股份、盐湖股份、北方稀土、藏格矿业等新能源车产业链个股。
新能源向上逻辑不改
不难看出，持有新能源个股成为本轮基金业绩反弹的制胜法宝。有市场人士认为，国内新能源车的渗透率今年将达到25%左右，随着渗透率的提高，新能源产业链增速将逐步下降。因此，本轮反弹很可能是新能源的最后一波较大的行情。
“新能源车产业链最大的问题还是在渗透率上。”仁桥资产投资总监夏俊杰坦言，理论上来说，一个新产业渗透率超过30%以后往往就走过了增长最快的阶段，尽管后面还在增长，但增速必然会下降。而随着渗透率的进一步提升，行业的规模、成熟度、竞争格局等都会发生明显的变化。当前，随着新能源车的渗透率逐渐靠近30%，这一问题大概率会显现出来，估值的天花板很可能已经出现。
那么，本轮反弹究竟是不是新能源板块的最后一波较大反弹?这轮反弹能持续多久?中国证券报记者走访调研了多位知名基金经理。
“我个人对新能源板块还是非常乐观的。”建信基金权益投资部执行总经理、建信新能源的基金经理陶灿认为，新能源车板块的核心逻辑还是新能源车企业的迭代升级是否够快、推出的产品能否满足消费者的需求，而不单单看渗透率的数据。对于汽油车，可能也不仅是渗透率降低的概念，而是逐步被替代。
“目前是一个供给创造需求的阶段，特别是在电动化叠加智能化之后，我们观察企业的核心是它的供给是否有亮点、有特色，能否激发消费者的需求，这很重要。”陶灿强调，“即使从渗透率来看，虽然中国的渗透率比较高，但是从全球来看，平均渗透率只有10%，还处于一个快速爬坡的阶段，因此整个行业的增速依然是比较高的。”
就估值而言，陶灿认为，今年以来整个行业平均下跌超过20%，但业绩增长还是比较快的，这实际上是在消化估值。
从中国经济发展的整个大背景来看，产业升级是中国经济未来的大方向。“未来几年，产业升级是一个核心的投资机会，不会因为短期的波动发生改变。”陶灿笃定地说。
“虽然今年新能源板块可能难以达到去年的高度，但是从全部A股行业来看，景气度依然是比较占优的，新能源车、光伏、储能的需求依然是比较高的。”在泰达宏利基金经理王鹏看来，“今年前4个月，新能源车销量同比增速依然较高。随着复工复产、生活消费的恢复，叠加政策的刺激，相信同比增速后续还会有所提升，整体需求依然是非常强劲的。”不过，短期来看，在今年整体经济增长压力比较大、扰动因素比较多的环境下，震荡行情可能会反复出现，反弹或不会一蹴而就。
基金仓位明显提升
“机构已经开始抄底，我们今年下半年的重点工作也在机构业务上。”一家基金公司渠道业务负责人透露，到目前为止，今年的零售市场还没有体现出赚钱效应。因此，零售市场还没有转动起来，但机构已经陆续有钱进来。
“5月份我们把股票仓位提上来了，在此之前，仓位一直保持在80%-85%，目前我们的仓位已经接近95%。”一位基金经理透露。此外，对于今年新发的基金，“之前一直保持比较低的仓位，目前已经提高到60%左右。”一只今年新发基金的基金经理表示。
不过，不少在前期追高买入“明星”基金的基民发出了灵魂拷问：“今年基金还有望回本吗?”
事实上，“明星”基金大多重仓了消费、医药、电子和新能源等赛道。一家大型基金公司的基金经理表示，今年下半年，偏成长的行业包括食品、医药、电子和新能源四个板块可能会轮番表现。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，4月以来，A股反弹的主要动力是稳增长的政策底部已经出现，并且在防疫与增长之间寻求了平衡。同时，美股从通胀交易向衰退交易的预期进一步提升了中国资产的性价比。因此可以判断，之前制约市场的系统性风险开始消除，市场反弹将会持续。
他表示，产业布局的主导逻辑由供需矛盾到外部冲击，再到疫情扰动生产需求，再到超跌反弹，后续将转向经济修复叠加成本改善，这是基本面转好的逻辑。展望后市，受益于投资改善，可以看到光伏、新基建等行业高景气延续;随着疫情冲击缓解，受益于促消费政策，消费板块价值开始回归。另外，供需矛盾改善，成本压力缓解，钢、铝、煤炭等价格将会率先下降。
诺德基金基金经理顾钰认为，市场的基本面已经在反转过程中。他表示，春节后这一轮疫情的影响逐渐消退，深圳、上海、北京等一线城市的消费先后触底反弹，线下消费陆续放开，随着物流的通畅，线上消费也持续复苏。随着复工复产的推进，困扰制造业的供应链问题也逐步缓解。因此，经济的复苏、市场基本面的反转都是可以预期、可持续的。
顾钰表示，受疫情影响的可选消费行业会更早反转，原因是其受疫情影响更直接，也将更受益于疫情的缓和。这些行业包括餐饮、酒店、旅游等。
【机构资金跑步入场 寻觅下半年“反弹先锋”】
4月27日以来，A股市场开启了一轮反弹行情。一些重仓新能源车产业链个股的基金最为受益，其中8只基金净值反弹超50%。基金经理李博、方建、施成等在本轮反弹中脱颖而出。
随着新能源车渗透率不断提升，市场担忧与日俱增：新能源估值“天花板”是否已出现?这轮反弹能持续多久?在多位基金经理看来，目前新能源车市场正处于一个供给创造需求的阶段，核心逻辑在于新能源车的迭代升级速度以及是否可以满足消费者需求。
近期不少机构资金陆续进场，基金经理的仓位也有明显提升。基金经理认为，基本面已处于反转过程中，下半年消费、医药、新能源及电子板块或轮番表现。
8只基金净值反弹超50%
“我的一只基金这段时间上涨50%，马上就要翻红了。”一位2021年12月买入一只新能源基金的基民兴奋地告诉中国证券报记者。
2022年开年，A股三大股指掉头向下，上证综指从3640点一路下跌至4月26日收盘的2886点，创业板指也从3323点下跌至4月26日收盘的2151点。不过，从4月27日开始，A股开启了一轮明显反弹，上证综指从2886点反弹至6月10日收盘的3285点，创业板指也反弹至2556点。
在本轮反弹过程中，不少基金表现突出，净值大幅上涨。Wind数据显示，截至6月10日，主动偏股型开放式基金中，自4月27日以来净值反弹超50%的基金有8只(A、C份额合并计算)，反弹超40%的基金有116只(A、C份额分开计算)，反弹超30%的基金达到624只(A、C份额分开计算)。
具体来看，净值反弹达53.73%的信澳新能源精选，成立于2021年5月25日，由信达澳亚基金李博管理。公开资料显示，李博是清华大学电气工程及其自动化专业硕士，2014年12月加入信达澳银基金(现已更名为信达澳亚基金)，这只基金是他担任基金经理后管理的第一只基金。截至一季度末，该基金规模为35.11亿元。基金一季报显示，该基金前十大重仓股分别为比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、江特电机、融捷股份、科沃斯、中矿资源、赣锋锂业、永兴材料、藏格矿业。除科沃斯外，其余重仓股均为新能源车产业链相关个股，且上游资源股占据半壁江山。
由银华基金方建管理的两只基金——银华智荟内在价值和银华乐享，净值反弹幅度均超过51%。方建是清华大学材料学博士，在加入银华基金之前，先后在南方基金、北京神农投资任职。2018年6月起，方建开始管理银华智荟内在价值;2021年6月起，方建开始管理银华乐享。“未来5年到10年，成长领域里最好的两个投资方向非常清楚：一个是新能源方向，另一个是突破关键核心技术的科技创新方向。”方建在接受记者采访时表示。从一季报持仓中也可以看出，赣锋锂业、宁德时代、西藏矿业、中矿资源、隆基股份、融捷股份、盐湖股份、川能动力成为这两只基金共同的重仓股，除光伏股隆基股份外，其余均为新能源车产业链个股，且上游资源股持仓较多。
在反弹超50%的8只基金中，有4只是国投瑞银旗下基金，且该4只基金均由基金经理施成管理。公开资料显示，施成2017年3月加入国投瑞银基金，此前曾在中国建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资任职。本轮反弹超51%的国投瑞银新能源是他管理规模最大的一只基金，截至一季度末规模为203.4亿元;反弹50.99%的国投瑞银先进制造是他管理时间最长的一只基金;另外，施成管理的国投瑞银进宝和国投瑞银产业趋势在本轮反弹中也均收获超过50%的涨幅。上述4只基金截至一季度末的前十大重仓股中均出现了天齐锂业、江特电机、永兴材料、融捷股份、盐湖股份、北方稀土、藏格矿业等新能源车产业链个股。
新能源向上逻辑不改
不难看出，持有新能源个股成为本轮基金业绩反弹的制胜法宝。有市场人士认为，国内新能源车的渗透率今年将达到25%左右，随着渗透率的提高，新能源产业链增速将逐步下降。因此，本轮反弹很可能是新能源的最后一波较大的行情。
“新能源车产业链最大的问题还是在渗透率上。”仁桥资产投资总监夏俊杰坦言，理论上来说，一个新产业渗透率超过30%以后往往就走过了增长最快的阶段，尽管后面还在增长，但增速必然会下降。而随着渗透率的进一步提升，行业的规模、成熟度、竞争格局等都会发生明显的变化。当前，随着新能源车的渗透率逐渐靠近30%，这一问题大概率会显现出来，估值的天花板很可能已经出现。
那么，本轮反弹究竟是不是新能源板块的最后一波较大反弹?这轮反弹能持续多久?中国证券报记者走访调研了多位知名基金经理。
“我个人对新能源板块还是非常乐观的。”建信基金权益投资部执行总经理、建信新能源的基金经理陶灿认为，新能源车板块的核心逻辑还是新能源车企业的迭代升级是否够快、推出的产品能否满足消费者的需求，而不单单看渗透率的数据。对于汽油车，可能也不仅是渗透率降低的概念，而是逐步被替代。
“目前是一个供给创造需求的阶段，特别是在电动化叠加智能化之后，我们观察企业的核心是它的供给是否有亮点、有特色，能否激发消费者的需求，这很重要。”陶灿强调，“即使从渗透率来看，虽然中国的渗透率比较高，但是从全球来看，平均渗透率只有10%，还处于一个快速爬坡的阶段，因此整个行业的增速依然是比较高的。”
就估值而言，陶灿认为，今年以来整个行业平均下跌超过20%，但业绩增长还是比较快的，这实际上是在消化估值。
从中国经济发展的整个大背景来看，产业升级是中国经济未来的大方向。“未来几年，产业升级是一个核心的投资机会，不会因为短期的波动发生改变。”陶灿笃定地说。
“虽然今年新能源板块可能难以达到去年的高度，但是从全部A股行业来看，景气度依然是比较占优的，新能源车、光伏、储能的需求依然是比较高的。”在泰达宏利基金经理王鹏看来，“今年前4个月，新能源车销量同比增速依然较高。随着复工复产、生活消费的恢复，叠加政策的刺激，相信同比增速后续还会有所提升，整体需求依然是非常强劲的。”不过，短期来看，在今年整体经济增长压力比较大、扰动因素比较多的环境下，震荡行情可能会反复出现，反弹或不会一蹴而就。
基金仓位明显提升
“机构已经开始抄底，我们今年下半年的重点工作也在机构业务上。”一家基金公司渠道业务负责人透露，到目前为止，今年的零售市场还没有体现出赚钱效应。因此，零售市场还没有转动起来，但机构已经陆续有钱进来。
“5月份我们把股票仓位提上来了，在此之前，仓位一直保持在80%-85%，目前我们的仓位已经接近95%。”一位基金经理透露。此外，对于今年新发的基金，“之前一直保持比较低的仓位，目前已经提高到60%左右。”一只今年新发基金的基金经理表示。
不过，不少在前期追高买入“明星”基金的基民发出了灵魂拷问：“今年基金还有望回本吗?”
事实上，“明星”基金大多重仓了消费、医药、电子和新能源等赛道。一家大型基金公司的基金经理表示，今年下半年，偏成长的行业包括食品、医药、电子和新能源四个板块可能会轮番表现。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，4月以来，A股反弹的主要动力是稳增长的政策底部已经出现，并且在防疫与增长之间寻求了平衡。同时，美股从通胀交易向衰退交易的预期进一步提升了中国资产的性价比。因此可以判断，之前制约市场的系统性风险开始消除，市场反弹将会持续。
他表示，产业布局的主导逻辑由供需矛盾到外部冲击，再到疫情扰动生产需求，再到超跌反弹，后续将转向经济修复叠加成本改善，这是基本面转好的逻辑。展望后市，受益于投资改善，可以看到光伏、新基建等行业高景气延续;随着疫情冲击缓解，受益于促消费政策，消费板块价值开始回归。另外，供需矛盾改善，成本压力缓解，钢、铝、煤炭等价格将会率先下降。
诺德基金基金经理顾钰认为，市场的基本面已经在反转过程中。他表示，春节后这一轮疫情的影响逐渐消退，深圳、上海、北京等一线城市的消费先后触底反弹，线下消费陆续放开，随着物流的通畅，线上消费也持续复苏。随着复工复产的推进，困扰制造业的供应链问题也逐步缓解。因此，经济的复苏、市场基本面的反转都是可以预期、可持续的。
顾钰表示，受疫情影响的可选消费行业会更早反转，原因是其受疫情影响更直接，也将更受益于疫情的缓和。这些行业包括餐饮、酒店、旅游等。
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