20210728 辛丑年六月十九
从江户码头到东京粪坑—东京湾的前世今生
此前，包括朝日新闻等日本媒体在内的多国媒体就曾称，东京湾举办公开水域游泳和铁人三项等比赛的地方，闻起来“好像厕所的味道”，是“臭水湾”，或者“闻起来不太像是水质健康的感觉”。法新社指出，自从2019年一次铁人比赛因大肠杆菌水平太高，赛事被取消后，东京湾的台场水上中心水质问题就一直受到质疑。
很多网友怀疑选手呕吐的原因是赛场“水质太差”，还有一些日媒认为是天气太热。日本官方还没有给出确切回应。
世界著名湾区的东京湾，从镶着金边到粪水横流，在发达国家的日本，让人有点唏嘘。
1“开港路”
在东京的不动产领域，有一条长长的鄙视链，23个区各有自己的位置。闪耀在鄙视链顶端的，始终会有“港区”。
这个集合了东京铁塔、高级住宅、高级写字楼、外国使馆、高端时尚前线的区域，拥有六本木、御台场、赤坂、青山、白金等众多知名街区，被称为“东京的东京”。
港区所背靠的就是东京港和整个东京湾。
东京的原名叫“江户”。所谓江户，直译过来就是“江の入り口”（江的入口），在日语中“江”可表示海、湖，“江户”就可理解为港湾、入海口的意思。
1456年，扇谷上杉氏的家臣太田道灌开始修筑江户城，在位于江户前岛的平川河口建筑小型港口，名为“江户凑”，此乃东京港的前身。1612年，德川幕府改建江户凑，并在该地建造大型码头。
德川幕府末年，随着《美日修好通商条约》的签订，神奈川县东部的横滨港顺利开港，迅速作为生丝贸易港、商业港、客运港、工业港得到发展，在短时间内就具有了国际港的规模。横滨一时间抢过了江户的风头，江户未能开港。
到了明治时期，考虑到背靠东京湾的首都竟然没有港口实在是不像话，“东京开港”终于被政府提上议程。
真正使东京港快速建成的，是1932年的那场关东大震灾。地震令陆上交通一度瘫痪，尚在初步发展中的东京港，顿时成了当时的交通运输枢纽。为了利用水道运输物资，政府全力开港，挖掘水道、清理泥沙、人工造地，先后建成了日之出、芝浦、竹芝三大码头。历经9年建设，东京港终于在1941年迎来新生。
然而好景不长，1941年12月，日军偷袭珍珠港的行为直接引燃了与美国的太平洋海战。东京港被美军接管后，基本上就停运了。
迈入美苏冷战时期，日美逐渐转变为盟国。之后日本经济不断飞升，带来旺盛的物流需求，东京港开始发挥出它真正的实力。20世纪60年代末，集装箱物流革命席卷了世界范围内的主要港口，后发的东京港敏锐地感知了这一潮流，率先把港口装备上了对应集装箱的设施。
一方面，东京商业区与港口工业区距离近，外面的零部件刚被运过来就上了流水线，刚组装好产品就能摆上货架，形成了生产—消费—再生产的良性循环，也令日本制造品开始在全球具有成本竞争力。
另一方面，集装箱运输将东京港与太平洋彼岸的美国消费市场，以及中东的能源供应和澳大利亚、印度、巴西的铁矿石紧密联系起来。尤其是从跨太平洋海运线路来看，东京湾相比关西地区具有近水楼台先得月的优势，东京港又比横滨港更接近日本的经济中心。所以，进出东京港的远洋船舶越来越多。
1998年起，东京港终于超过横滨港，外贸集装箱吞吐量达到日本首位。
2从港区到湾区
依托东京港区形成的东京湾区，纵深80公里，为东西两侧的房总半岛（千叶县）和三浦半岛（神奈川县）所环抱，通过两个半岛之间狭窄的浦贺水道和西邻的相模湾，与太平洋相连。周边的城市有机地融合在一起，堪称世界上人口最多、城市基础设施最为完善的第一大都市圈。
东京湾区人口高达4100万，占日本全国人口的1/3。2010年，湾区实际GDP为198兆日元，占日本GDP总量的38%，相当于意大利全国的GDP。
东京港最初水浅，制约了物流的发展，政府就开始填海造陆，让码头伸向深水区。随着城市化加速，东京港口的填埋也愈发剧烈。到今天，你在东京湾能够踏上的接近海洋的土地，90%以上都是人工海岸线，总填海面积超过了250平方公里。
交通方面。除了东京港和横滨港，东京湾还拥有千叶港、川崎港、横须贺港和木更津港四港口。形成广域港湾来与世界其他港口竞争。
六大港口与羽田、成田两大国际机场及东海道等新干线一起，构成了东京湾与日本及全球主要城市之间的海陆空立体交通网。
复杂的电车线路背后是精密的网络布局。
产业方面。东京向西南发展出京滨工业地带，向东发展出京叶工业地带。京滨、京叶两大工业地带，分别向环抱东京湾的两侧延伸。这里集中了钢铁、有色冶金、炼油、石化、机械、电子、汽车、造船、现代物流等产业，成为全球最大的工业产业地带。
这种布局将工业地带与东京主要城区的大体量人口，进行了一定的隔离。城区主要发展金融、研发、文化、大型娱乐设施和大型商业设施等。
3. 人口
位于东京湾的首都圈，走的是“大城市化”路线。
大城市化的一个重要特征，是城市人口规模的巨大化。2015年在全球超大城市中，排名第一位的东京（东京大都市圈）常住人口已经多达3800万人。在城市化浪潮中，东京与周边的神奈川、埼玉和千叶三县已浑然一体，构成东京大都市圈，其人口规模稳居世界第一。
整个东京湾区（首都圈），拥有260所以上的高等教育机构，注册大学生人数超过120万。其中京滨工业地带就有庆应大学、武藏工业大学、横滨国立大学在内的知名研究型高校。
大规模的人口聚集与大规模的产业交流，使得整个东京湾充满了活力与生机，同时也带来了所谓的城市病。
东京湾在开发建设中，曾造成了严重的环境污染。战后，东京湾沿岸成了工业大会战地区，钢铁、化工、造船等重污染企业将废水废料排入东京湾，林立的大烟囱则让东京看不到蓝天。大规模填海造地，也带来了对自然环境的破坏。而经过30多年的治污努力，东京湾才水变清，鱼儿回游，天空变蓝，港区也重新回到安静、怡人的生活环境。
那么问题来了，这样立志的环保例子，怎么就让人叫了粪水东京湾，让运动员大吐不止了呢？
根据报道，这次铁人三项的游泳项目是在东京湾御台场海滨公园举行的，也就是说下水的运动员当时体验了一次东京湾的水。然而比赛还没开始，很多选手就在站台上闻到了海湾散发出的臭味，根据现场的镜头拍摄该海湾的水呈暗黄色，像是受到严重污染后出现的颜色。有记者采访了居住在东京湾附近的居民，大多数居民表示他们很久都没有去海滨公园了，因为那里的水质很差。
实际上东京湾的水质问题在2017年就被发现了，东京奥组委对海滨公园的水质进行检测，结果发现水中的大肠杆菌超过了奥运会项目标准的21倍。大肠杆菌是粪便中常见的细菌，这说明该水域中存在严重污染问题，当时在水中奋力游泳的运动员就像是在粪水中竞争，这还真是名副其实的“粪斗”。
到了2019年，东京奥运会公开水域测试赛就在海滨公园进行，根据当时参加比赛的选手描述，那里的水很臭，水质浑浊，在水里就像身处于下水道的感觉。结合东京湾周围的居民、参赛选手的亲身体验以及东京奥组委的官方检测，我们可以确定海滨公园的水质是有问题的，这可能是导致运动员赛后出现强烈不适反应的原因。
为什么东京湾的水质如此差？
东京湾是关东地区著名的海湾，但是该海湾下的管道设计并不合理，因为居民生活污水的管道和雨水管道是混用的。当东京湾附近的降雨量比较小时，生活污水和雨水就会一起进入污水处理厂。但当降雨量超过污水处理能力时，生活污水就会和雨水混杂然后排放到东京湾里。长此以往，东京湾里的细菌越来越多，水质越来越差。
运动员赛后呕吐是否与水质有关？
铁人三项运动员参赛后呕吐事件发生后，不少日本媒体对此进行了报道，其中还有媒体声称铁人三项运动原本就是一项高强度的运动，有三成左右的运动员赛后会出现呕吐情况。当然，在这次所有参赛并且呕吐了的选手中，不排除运动过度导致身体不适反应的情况，但更客观的原因摆在大家面前，东京湾的水质有很大问题。
一个发达国家，一个曾经治理大城市污染且取得非常成效的正面典型，今天却因为污染被全球各大媒体报道，被全球各国人指指点点。除了惊讶之外，也值得我们引以为戒。
从江户码头到东京粪坑—东京湾的前世今生
此前，包括朝日新闻等日本媒体在内的多国媒体就曾称，东京湾举办公开水域游泳和铁人三项等比赛的地方，闻起来“好像厕所的味道”，是“臭水湾”，或者“闻起来不太像是水质健康的感觉”。法新社指出，自从2019年一次铁人比赛因大肠杆菌水平太高，赛事被取消后，东京湾的台场水上中心水质问题就一直受到质疑。
很多网友怀疑选手呕吐的原因是赛场“水质太差”，还有一些日媒认为是天气太热。日本官方还没有给出确切回应。
世界著名湾区的东京湾，从镶着金边到粪水横流，在发达国家的日本，让人有点唏嘘。
1“开港路”
在东京的不动产领域，有一条长长的鄙视链，23个区各有自己的位置。闪耀在鄙视链顶端的，始终会有“港区”。
这个集合了东京铁塔、高级住宅、高级写字楼、外国使馆、高端时尚前线的区域，拥有六本木、御台场、赤坂、青山、白金等众多知名街区，被称为“东京的东京”。
港区所背靠的就是东京港和整个东京湾。
东京的原名叫“江户”。所谓江户，直译过来就是“江の入り口”（江的入口），在日语中“江”可表示海、湖，“江户”就可理解为港湾、入海口的意思。
1456年，扇谷上杉氏的家臣太田道灌开始修筑江户城，在位于江户前岛的平川河口建筑小型港口，名为“江户凑”，此乃东京港的前身。1612年，德川幕府改建江户凑，并在该地建造大型码头。
德川幕府末年，随着《美日修好通商条约》的签订，神奈川县东部的横滨港顺利开港，迅速作为生丝贸易港、商业港、客运港、工业港得到发展，在短时间内就具有了国际港的规模。横滨一时间抢过了江户的风头，江户未能开港。
到了明治时期，考虑到背靠东京湾的首都竟然没有港口实在是不像话，“东京开港”终于被政府提上议程。
真正使东京港快速建成的，是1932年的那场关东大震灾。地震令陆上交通一度瘫痪，尚在初步发展中的东京港，顿时成了当时的交通运输枢纽。为了利用水道运输物资，政府全力开港，挖掘水道、清理泥沙、人工造地，先后建成了日之出、芝浦、竹芝三大码头。历经9年建设，东京港终于在1941年迎来新生。
然而好景不长，1941年12月，日军偷袭珍珠港的行为直接引燃了与美国的太平洋海战。东京港被美军接管后，基本上就停运了。
迈入美苏冷战时期，日美逐渐转变为盟国。之后日本经济不断飞升，带来旺盛的物流需求，东京港开始发挥出它真正的实力。20世纪60年代末，集装箱物流革命席卷了世界范围内的主要港口，后发的东京港敏锐地感知了这一潮流，率先把港口装备上了对应集装箱的设施。
一方面，东京商业区与港口工业区距离近，外面的零部件刚被运过来就上了流水线，刚组装好产品就能摆上货架，形成了生产—消费—再生产的良性循环，也令日本制造品开始在全球具有成本竞争力。
另一方面，集装箱运输将东京港与太平洋彼岸的美国消费市场，以及中东的能源供应和澳大利亚、印度、巴西的铁矿石紧密联系起来。尤其是从跨太平洋海运线路来看，东京湾相比关西地区具有近水楼台先得月的优势，东京港又比横滨港更接近日本的经济中心。所以，进出东京港的远洋船舶越来越多。
1998年起，东京港终于超过横滨港，外贸集装箱吞吐量达到日本首位。
2从港区到湾区
依托东京港区形成的东京湾区，纵深80公里，为东西两侧的房总半岛（千叶县）和三浦半岛（神奈川县）所环抱，通过两个半岛之间狭窄的浦贺水道和西邻的相模湾，与太平洋相连。周边的城市有机地融合在一起，堪称世界上人口最多、城市基础设施最为完善的第一大都市圈。
东京湾区人口高达4100万，占日本全国人口的1/3。2010年，湾区实际GDP为198兆日元，占日本GDP总量的38%，相当于意大利全国的GDP。
东京港最初水浅，制约了物流的发展，政府就开始填海造陆，让码头伸向深水区。随着城市化加速，东京港口的填埋也愈发剧烈。到今天，你在东京湾能够踏上的接近海洋的土地，90%以上都是人工海岸线，总填海面积超过了250平方公里。
交通方面。除了东京港和横滨港，东京湾还拥有千叶港、川崎港、横须贺港和木更津港四港口。形成广域港湾来与世界其他港口竞争。
六大港口与羽田、成田两大国际机场及东海道等新干线一起，构成了东京湾与日本及全球主要城市之间的海陆空立体交通网。
复杂的电车线路背后是精密的网络布局。
产业方面。东京向西南发展出京滨工业地带，向东发展出京叶工业地带。京滨、京叶两大工业地带，分别向环抱东京湾的两侧延伸。这里集中了钢铁、有色冶金、炼油、石化、机械、电子、汽车、造船、现代物流等产业，成为全球最大的工业产业地带。
这种布局将工业地带与东京主要城区的大体量人口，进行了一定的隔离。城区主要发展金融、研发、文化、大型娱乐设施和大型商业设施等。
3. 人口
位于东京湾的首都圈，走的是“大城市化”路线。
大城市化的一个重要特征，是城市人口规模的巨大化。2015年在全球超大城市中，排名第一位的东京（东京大都市圈）常住人口已经多达3800万人。在城市化浪潮中，东京与周边的神奈川、埼玉和千叶三县已浑然一体，构成东京大都市圈，其人口规模稳居世界第一。
整个东京湾区（首都圈），拥有260所以上的高等教育机构，注册大学生人数超过120万。其中京滨工业地带就有庆应大学、武藏工业大学、横滨国立大学在内的知名研究型高校。
大规模的人口聚集与大规模的产业交流，使得整个东京湾充满了活力与生机，同时也带来了所谓的城市病。
东京湾在开发建设中，曾造成了严重的环境污染。战后，东京湾沿岸成了工业大会战地区，钢铁、化工、造船等重污染企业将废水废料排入东京湾，林立的大烟囱则让东京看不到蓝天。大规模填海造地，也带来了对自然环境的破坏。而经过30多年的治污努力，东京湾才水变清，鱼儿回游，天空变蓝，港区也重新回到安静、怡人的生活环境。
那么问题来了，这样立志的环保例子，怎么就让人叫了粪水东京湾，让运动员大吐不止了呢？
根据报道，这次铁人三项的游泳项目是在东京湾御台场海滨公园举行的，也就是说下水的运动员当时体验了一次东京湾的水。然而比赛还没开始，很多选手就在站台上闻到了海湾散发出的臭味，根据现场的镜头拍摄该海湾的水呈暗黄色，像是受到严重污染后出现的颜色。有记者采访了居住在东京湾附近的居民，大多数居民表示他们很久都没有去海滨公园了，因为那里的水质很差。
实际上东京湾的水质问题在2017年就被发现了，东京奥组委对海滨公园的水质进行检测，结果发现水中的大肠杆菌超过了奥运会项目标准的21倍。大肠杆菌是粪便中常见的细菌，这说明该水域中存在严重污染问题，当时在水中奋力游泳的运动员就像是在粪水中竞争，这还真是名副其实的“粪斗”。
到了2019年，东京奥运会公开水域测试赛就在海滨公园进行，根据当时参加比赛的选手描述，那里的水很臭，水质浑浊，在水里就像身处于下水道的感觉。结合东京湾周围的居民、参赛选手的亲身体验以及东京奥组委的官方检测，我们可以确定海滨公园的水质是有问题的，这可能是导致运动员赛后出现强烈不适反应的原因。
为什么东京湾的水质如此差？
东京湾是关东地区著名的海湾，但是该海湾下的管道设计并不合理，因为居民生活污水的管道和雨水管道是混用的。当东京湾附近的降雨量比较小时，生活污水和雨水就会一起进入污水处理厂。但当降雨量超过污水处理能力时，生活污水就会和雨水混杂然后排放到东京湾里。长此以往，东京湾里的细菌越来越多，水质越来越差。
运动员赛后呕吐是否与水质有关？
铁人三项运动员参赛后呕吐事件发生后，不少日本媒体对此进行了报道，其中还有媒体声称铁人三项运动原本就是一项高强度的运动，有三成左右的运动员赛后会出现呕吐情况。当然，在这次所有参赛并且呕吐了的选手中，不排除运动过度导致身体不适反应的情况，但更客观的原因摆在大家面前，东京湾的水质有很大问题。
一个发达国家，一个曾经治理大城市污染且取得非常成效的正面典型，今天却因为污染被全球各大媒体报道，被全球各国人指指点点。除了惊讶之外，也值得我们引以为戒。
上半年盘点：新船订单大幅萎缩，液货船前景看好
2019年上半年，全球造船市场订单量大幅萎缩，中国造船企业在国内船东和租赁公司的支持下，新船订单的全球市场份额超过50%。但随着细分船型市场需求的逐步分化，中国船企接单的持续性面临很大挑战，亟需构建在液货船领域的竞争优势。
新船订单“量缩价稳”
2019年上半年，全球新船市场成交量大幅萎缩至2493万载重吨（DWT），同比减少53.6%。但新船价格基本平稳，2019年6月的克拉克松新造船价格指数为131点，较年初上涨1点。从主要造船国家看，中国、韩国和日本船企的接单量分别为1372万DWT、772万DWT和316万DWT（日本船企数据为不完全统计），全球份额分别为55%、31%和13%。
造船完工量方面，由于2017年成交的大量订单开始交付，今年上半年全球造船完工量达到5090万载重吨，同比增长9.3%。其中，中国、韩国和日本船企的造船完工量分别为1863万DWT、1809万DWT和1192万DWT，全球份额分别为37%、36%和23%，仍呈现“三足鼎立”的竞争态势。韩国船企由于上半年交付了34艘超大型油船（VLCC），合计1065万DWT，推动其完工量同比大幅增长54.9%。
手持订单量方面，截至2019年6月底，全球手持订单量为19804万DWT，同比减少12.4%。其中，中国、韩国和日本船企手持订单量分别为8837万DWT、5269万DWT和4820万DWT，全球份额分别为45%、27%和24%。
上半年新船市场呈现“量缩价稳”的特点，主要有以下几方面原因：
一是前两年新船成交量较大，市场需求已经较大程度释放。2017年和2018年新船成交量约为9100万DWT和9300万DWT（修正后数据），船东之前对航运市场走出长周期谷底的预期已经得到较大程度的反映。从市场周期规律看，船舶市场通常有3~4年左右的小周期波动，经过前2年的高位之后目前也进入了下行阶段，再加上航运市场基本面出现一些不利变化，导致今年造船市场活跃度相对较低。
二是美国贸易霸凌威胁全球经济增长，并影响船东投资信心。2018年以来，美国不断挑起与中国、欧盟、印度、加拿大、墨西哥等国家和地区的贸易摩擦，特别是作为全球前两大经济体的美国和中国，由于贸易争端不断升级，已经威胁到两国及世界经济的增长。2019年4月国际货币基金组织（IMF）将2019年世界经济增速和贸易增速分别下调0.2和0.6个百分点，至3.3%和3.4%。今年上半年，中美贸易争端对航运市场的影响已经显现，并从工业品运输逐步蔓延至半成品、基础资源等相关商品的运输需求。船东及航运公司对全球贸易形势非常担忧，新船投资更加谨慎和保守，包括长期与政治绝缘的马士基航运近期也发声，警告美国“贸易战将对美国造成更大伤害”。
三是航运市场运费走低，部分船型投资收益下滑。受贸易争端导致的全球贸易及工业生产增速下滑、铁矿石生产商遭遇重大生产事故等因素影响，上半年，集装箱、铁矿石等海运量增速不及预期，小型集装箱船及散货船运营收益同比出现明显下滑。对于营运型船东来说，按照当前散货船和集装箱船的运营收益、新造船投资的资本支出计算，后期的经营现金流将非常紧张，投资收益较低；对于以资产增值作为目标的投机性船东来说，考虑到当前正处于船舶资产价格的小周期高位，并不是较好的投资时点，因此部分细分船型市场活跃度明显较低。
四是骨干船厂仍有订单储备，上半年接单紧迫性不高。自2008年国际金融危机爆发以来，船舶工业经过了十多年调整，大量中小船企已经退出市场，部分大型船企破产，留下来的企业也经过了一系列兼并重组，行业集中度已经大幅提升。尽管船企相对船东的话语权尚未明显提升，但对自身的资源调配和接单节奏的把控能力有所增强。特别是前两年市场订单相对充裕且主要流向大型船企，部分中国大型船企在今年年初时就已经储备了一定规模的2021年交付订单，上半年接单紧迫性并不是很高，有一定的时间余量与船东就价格进行拉锯式谈判，这也是上半年新船市场“量缩价稳”的重要原因。
此外，租赁公司大规模订造船舶也是上半年新船市场的重要特点。自2012年中国租赁公司大举进入船舶租赁市场以来，融资性租赁业务一直占据主导地位。但随着融资租赁市场的相对饱和以及对优质客户的竞争日益激烈，多家租赁公司调整了战略方向，加大了对经营性租赁业务的开拓力度。特别是对于厂商系租赁公司来说，开展经营性租赁一方面能够快速提升船舶资产规模，另一方面也能够促进所在集团造船主业的发展。据不完全统计，2019年上半年，中国船企累计接单量为1372万DWT，其中489万DWT由租赁公司直接订造，占比达到36%。部分租赁公司直接对接下游货主需求，并与船舶管理公司合作，在散货船和油船等领域形成了与传统航运公司合作与竞争共存的格局，较大程度上改变了新船需求的传导路径和目标市场结构。
主力船型市场前景分化
长期以来，散货船、油船和集装箱船一直是船舶工业最重要的细分市场和统计对象，但近些年液化天然气（LNG）船、液化石油气（LPG）船等气体船船队快速发展，其中LNG船的数量已经接近VLCC，新船订单也持续处于相对较高水平。从行业基本面看，在世界能源结构调整的背景下，气体船特别是LNG船的市场前景明显好于油船和散货船，且中国船企在气体船领域已经形成一定基础。因此，从市场规模、需求持续性、我国的产业基础等角度看，气体船都有必要作为第四大主力船型进行重点统计和跟踪研究。
按载重吨统计，上半年散货船、油船、集装箱船和气体船四大主力船型订单成交量占总量的95%，其中散货船占比达41%；按修正总吨（CGT）统计，四大主力船型订单成交量占总量的75%，其中气体船占比达到25%，明显高于散货船、油船和集装箱船。
散货船
需求下滑趋势仍将持续
2019年上半年，散货船新船订单量为1028万DWT，同比大幅减少59.6%，各型散货船订单数量均出现明显减少，背后是散货船航运市场运营收益自2018年初以来的下行趋势。
特别是从2018年年底开始，巴西淡水河谷矿难和澳大利亚飓风导致铁矿石发货量下滑，铁矿石价格一度上涨至110美元/吨以上，中国钢厂进一步增加了转炉炼钢（主要原料为废钢）的规模，国产矿石也有复产迹象。2018年中国铁矿石进口量下滑了1%，2019年1~5月同比下滑5.2%，这对长期依靠“中国因素”而不断壮大的散货船航运市场来说可能是一个巨大转折。
今年上半年成交的散货船订单中，共有27艘好望角型散货船，合计约21万DWT，其中16艘基于中远海运和中铝的几内亚铝土矿运输合同，剩余11艘主要基于淡水河谷的长期包运合同（COA），均具有较强的长期项目属性，之后再无其他面向短租和现租市场的订单，这也就意味着未来一段时间内大型散货船领域很难再有基于市场基本面的持续性订单和跟风性质的订单出现。尽管随着淡水河谷的复产，下半年铁矿石发货量和散货船运费有望反弹，但尚不能对新船需求形成支撑。
油船
市场活跃度有望转化为订单
2019年上半年，油船订单成交量为746万DWT，同比减少56.5%，订单减少的主要原因是2017~2018年油船价格较低，船东提前布局而释放了较大规模的订单。
与散货船不同，油船的市场基本面相对较好，尽管订单较少但市场活跃度依然很高（新船询价及二手船买卖），今年上半年油船二手船交易量创下近4年的新高，反映了船东对投资油船的兴趣较为浓厚。
2017~2018年，油船航运市场沉溺了2年，期间油船拆解量达到1100万DWT和2000万DWT，极大缓解了运力过剩的压力。尽管目前油船航运市场面临欧佩克减产、伊朗和委内瑞拉减产以及欧美进口量的持续下滑等不利局面，但中国、印度的原油进口量和南美洲、非洲的成品油进口量仍保持高速增长，将带动全球石油海运规模继续扩大。更重要的是，国际海事组织（IMO） 2020年船舶硫排放规则的实施和美国页岩油出口量的攀升分别为油船短期和长期市场注入了较强动力。
船舶硫排放规则的生效对油船航运市场供需两侧均形成有利支撑。一是大型油船自身为满足排放规则而选择加装脱硫塔，一定程度上减少了运力供给；二是排放规则生效后必然产生大量船用低硫油需求，而炼油商需要提前在全球范围内调度低硫油品，带来低硫油的运输及存储需求。这也是2018年底以来原油和成品油船运费大幅反弹的重要原因。
美国在页岩油产量快速增长的背景下，其原油海运出口量从2013年的436万吨增长到2018年的9171万吨，年均增速超过80%；国际能源署（IEA）预计美国石油出口量将于2024年达到2亿吨，超过俄罗斯并接近沙特。美国原油出口的主要目标市场是中日韩等亚洲国家，航程较远，能够吸收较大规模的原油船运力。尽管目前中美之间的贸易争端影响了两国的原油贸易，但两国之间经济已高度融合，贸易争端终将解决，并将为油船航运市场带来可观的需求增量。
因此，尽管今年上半年油船新船订单大幅萎缩，但市场前景依然比较乐观，下半年可能会有更多订单需求出现。
集装箱船
船东投资观望心态浓厚
今年上半年，集装箱船仅成交25.8万TEU，同比减少60.1%。其中，第二季度基本无订单成交，新船价格也出现下滑迹象，市场极其冷清，反映贸易战对集装箱航运市场冲击较大。
受贸易争端影响，1~5月中美之间贸易额同比大幅下降9.6%，但太平洋航线集装箱运费并未出现明显走低，9000TEU集装箱船1年期租金继续上涨，主要原因是不少大型和超大型集装箱船入坞加装脱硫塔造成了短期运力紧张；但小型集装箱船（主要通过使用低硫油满足硫排放要求）受到了明显冲击，特别是亚洲区域的中间品贸易量受中美贸易下滑影响较大，2500TEU集装箱船期租租金从2018年第二季度起持续下滑。
集装箱船航运市场面临的供求局面较为复杂。一方面，贸易战导致全球经济贸易增速下滑，货运量增长速度已经大不如前。另一方面，近年来，集装箱船运力增长缓慢，供求关系并未出现明显恶化，小型集装箱船新船市场一度呈现火热迹象，但船东的投资冲动很快被贸易战所压制；同时，大型集装箱船加装脱硫塔的情况仍将继续吸收部分运力，船龄较大的小型集装箱船可能由于无法适应新的排放规则被提前拆解。如果中美互加关税不再进一步升级，目前集装箱航运市场可能已经触底，但多数船东仍需要继续观察市场走势和硫排放规则生效后不同技术方案的运行情况，才能决定是否投资订造新船。因此，2020年之前甚至是2021年之前，班轮公司将持续处于“多看少动”的状态，再加上目前绝大多数班轮公司已经完成了这一轮运力大型化升级，未来一段时间集装箱船新船订单量将非常有限。
气体船
仍有较大规模的新增船舶需求
今年上半年共成交30艘LNG船，合计427万立方米，同比减少6.4%，但艘数同比增加了2艘，说明中小型LNG船市场也开始活跃；LPG船共成交16艘，合计127万立方米，同比增加12.4%。总的来看，气体船新船市场活跃度与上年同期基本持平，且新船价格继续上涨，反映了航运业对全球LNG和LPG贸易的乐观预期，船东近十多年来对众多LNG、LPG、乙烷等生产接收项目从规划、论证、决策到落地投产的长期等待终于有了好的结果。
2012~2018年，随着丙烷制丙烯、LNG生产线/接收站、乙烷制乙烯等项目的建设和投产，全球液化气海运量从3亿吨增长到4.1亿吨，年均增速达到5.5%；特别是2017年以来，LNG项目投产较快且航程较远，LNG船需求（吨海里）以每年10%以上的速度增长，并推动LNG船期租租金持续上涨，一度超过10万美元/天。近期，多家大型油气巨头在市场上寻求更多LNG船运力，并希望能够签订长期租约。
目前，全球在建LNG生产线项目总产能为9300万吨/年，前端工程设计阶段项目（FEED）产能合计3.1亿吨/年，计划阶段项目产能3.6亿吨/年，船舶需求量依然较大。2018年，全球LNG海运量共3.2亿吨，大型LNG船共505艘，手持订单量共140艘左右，即使全部交付，也仅能满足在建LNG生产线全部投产后的运输需求。FEED阶段项目产能共3.1亿吨，如果进入建设阶段，仍需要再订造500艘左右的大型LNG船。此外，中国在建和计划的乙烷制乙烯项目超过1600万吨，印度也有大量此类项目在建，未来超大型乙烷运输船（VLEC）需求也在100艘左右。
大型气体船的发展也带来小型气体船市场的活跃，主要面向LNG转运、大型化工厂和调峰发电厂、中小型岛屿等目标市场；LNG动力船舶的发展也带来LNG加注船需求的不断增多。
中国船企亟须构建新的竞争优势
根据对各主力船型市场的判断，散货船和集装箱船短期市场前景均不乐观，油船市场有望再度活跃，气体船市场景气度仍将持续。此外，在滚装船市场中，汽车滚装船（PCTC）和货滚船需求受经济影响较大，短期需求也较为有限，但客滚船的更新换代需求仍在释放；豪华邮轮运营商的投资强度依然较高，大型邮轮和中小型邮轮市场均较为活跃。
2019年上半年，全球造船市场订单量大幅萎缩，中国造船企业在国内船东和租赁公司的支持下，新船订单的全球市场份额超过50%。但随着细分船型市场需求的逐步分化，中国船企接单的持续性面临很大挑战，亟需构建在液货船领域的竞争优势。
新船订单“量缩价稳”
2019年上半年，全球新船市场成交量大幅萎缩至2493万载重吨（DWT），同比减少53.6%。但新船价格基本平稳，2019年6月的克拉克松新造船价格指数为131点，较年初上涨1点。从主要造船国家看，中国、韩国和日本船企的接单量分别为1372万DWT、772万DWT和316万DWT（日本船企数据为不完全统计），全球份额分别为55%、31%和13%。
造船完工量方面，由于2017年成交的大量订单开始交付，今年上半年全球造船完工量达到5090万载重吨，同比增长9.3%。其中，中国、韩国和日本船企的造船完工量分别为1863万DWT、1809万DWT和1192万DWT，全球份额分别为37%、36%和23%，仍呈现“三足鼎立”的竞争态势。韩国船企由于上半年交付了34艘超大型油船（VLCC），合计1065万DWT，推动其完工量同比大幅增长54.9%。
手持订单量方面，截至2019年6月底，全球手持订单量为19804万DWT，同比减少12.4%。其中，中国、韩国和日本船企手持订单量分别为8837万DWT、5269万DWT和4820万DWT，全球份额分别为45%、27%和24%。
上半年新船市场呈现“量缩价稳”的特点，主要有以下几方面原因：
一是前两年新船成交量较大，市场需求已经较大程度释放。2017年和2018年新船成交量约为9100万DWT和9300万DWT（修正后数据），船东之前对航运市场走出长周期谷底的预期已经得到较大程度的反映。从市场周期规律看，船舶市场通常有3~4年左右的小周期波动，经过前2年的高位之后目前也进入了下行阶段，再加上航运市场基本面出现一些不利变化，导致今年造船市场活跃度相对较低。
二是美国贸易霸凌威胁全球经济增长，并影响船东投资信心。2018年以来，美国不断挑起与中国、欧盟、印度、加拿大、墨西哥等国家和地区的贸易摩擦，特别是作为全球前两大经济体的美国和中国，由于贸易争端不断升级，已经威胁到两国及世界经济的增长。2019年4月国际货币基金组织（IMF）将2019年世界经济增速和贸易增速分别下调0.2和0.6个百分点，至3.3%和3.4%。今年上半年，中美贸易争端对航运市场的影响已经显现，并从工业品运输逐步蔓延至半成品、基础资源等相关商品的运输需求。船东及航运公司对全球贸易形势非常担忧，新船投资更加谨慎和保守，包括长期与政治绝缘的马士基航运近期也发声，警告美国“贸易战将对美国造成更大伤害”。
三是航运市场运费走低，部分船型投资收益下滑。受贸易争端导致的全球贸易及工业生产增速下滑、铁矿石生产商遭遇重大生产事故等因素影响，上半年，集装箱、铁矿石等海运量增速不及预期，小型集装箱船及散货船运营收益同比出现明显下滑。对于营运型船东来说，按照当前散货船和集装箱船的运营收益、新造船投资的资本支出计算，后期的经营现金流将非常紧张，投资收益较低；对于以资产增值作为目标的投机性船东来说，考虑到当前正处于船舶资产价格的小周期高位，并不是较好的投资时点，因此部分细分船型市场活跃度明显较低。
四是骨干船厂仍有订单储备，上半年接单紧迫性不高。自2008年国际金融危机爆发以来，船舶工业经过了十多年调整，大量中小船企已经退出市场，部分大型船企破产，留下来的企业也经过了一系列兼并重组，行业集中度已经大幅提升。尽管船企相对船东的话语权尚未明显提升，但对自身的资源调配和接单节奏的把控能力有所增强。特别是前两年市场订单相对充裕且主要流向大型船企，部分中国大型船企在今年年初时就已经储备了一定规模的2021年交付订单，上半年接单紧迫性并不是很高，有一定的时间余量与船东就价格进行拉锯式谈判，这也是上半年新船市场“量缩价稳”的重要原因。
此外，租赁公司大规模订造船舶也是上半年新船市场的重要特点。自2012年中国租赁公司大举进入船舶租赁市场以来，融资性租赁业务一直占据主导地位。但随着融资租赁市场的相对饱和以及对优质客户的竞争日益激烈，多家租赁公司调整了战略方向，加大了对经营性租赁业务的开拓力度。特别是对于厂商系租赁公司来说，开展经营性租赁一方面能够快速提升船舶资产规模，另一方面也能够促进所在集团造船主业的发展。据不完全统计，2019年上半年，中国船企累计接单量为1372万DWT，其中489万DWT由租赁公司直接订造，占比达到36%。部分租赁公司直接对接下游货主需求，并与船舶管理公司合作，在散货船和油船等领域形成了与传统航运公司合作与竞争共存的格局，较大程度上改变了新船需求的传导路径和目标市场结构。
主力船型市场前景分化
长期以来，散货船、油船和集装箱船一直是船舶工业最重要的细分市场和统计对象，但近些年液化天然气（LNG）船、液化石油气（LPG）船等气体船船队快速发展，其中LNG船的数量已经接近VLCC，新船订单也持续处于相对较高水平。从行业基本面看，在世界能源结构调整的背景下，气体船特别是LNG船的市场前景明显好于油船和散货船，且中国船企在气体船领域已经形成一定基础。因此，从市场规模、需求持续性、我国的产业基础等角度看，气体船都有必要作为第四大主力船型进行重点统计和跟踪研究。
按载重吨统计，上半年散货船、油船、集装箱船和气体船四大主力船型订单成交量占总量的95%，其中散货船占比达41%；按修正总吨（CGT）统计，四大主力船型订单成交量占总量的75%，其中气体船占比达到25%，明显高于散货船、油船和集装箱船。
散货船
需求下滑趋势仍将持续
2019年上半年，散货船新船订单量为1028万DWT，同比大幅减少59.6%，各型散货船订单数量均出现明显减少，背后是散货船航运市场运营收益自2018年初以来的下行趋势。
特别是从2018年年底开始，巴西淡水河谷矿难和澳大利亚飓风导致铁矿石发货量下滑，铁矿石价格一度上涨至110美元/吨以上，中国钢厂进一步增加了转炉炼钢（主要原料为废钢）的规模，国产矿石也有复产迹象。2018年中国铁矿石进口量下滑了1%，2019年1~5月同比下滑5.2%，这对长期依靠“中国因素”而不断壮大的散货船航运市场来说可能是一个巨大转折。
今年上半年成交的散货船订单中，共有27艘好望角型散货船，合计约21万DWT，其中16艘基于中远海运和中铝的几内亚铝土矿运输合同，剩余11艘主要基于淡水河谷的长期包运合同（COA），均具有较强的长期项目属性，之后再无其他面向短租和现租市场的订单，这也就意味着未来一段时间内大型散货船领域很难再有基于市场基本面的持续性订单和跟风性质的订单出现。尽管随着淡水河谷的复产，下半年铁矿石发货量和散货船运费有望反弹，但尚不能对新船需求形成支撑。
油船
市场活跃度有望转化为订单
2019年上半年，油船订单成交量为746万DWT，同比减少56.5%，订单减少的主要原因是2017~2018年油船价格较低，船东提前布局而释放了较大规模的订单。
与散货船不同，油船的市场基本面相对较好，尽管订单较少但市场活跃度依然很高（新船询价及二手船买卖），今年上半年油船二手船交易量创下近4年的新高，反映了船东对投资油船的兴趣较为浓厚。
2017~2018年，油船航运市场沉溺了2年，期间油船拆解量达到1100万DWT和2000万DWT，极大缓解了运力过剩的压力。尽管目前油船航运市场面临欧佩克减产、伊朗和委内瑞拉减产以及欧美进口量的持续下滑等不利局面，但中国、印度的原油进口量和南美洲、非洲的成品油进口量仍保持高速增长，将带动全球石油海运规模继续扩大。更重要的是，国际海事组织（IMO） 2020年船舶硫排放规则的实施和美国页岩油出口量的攀升分别为油船短期和长期市场注入了较强动力。
船舶硫排放规则的生效对油船航运市场供需两侧均形成有利支撑。一是大型油船自身为满足排放规则而选择加装脱硫塔，一定程度上减少了运力供给；二是排放规则生效后必然产生大量船用低硫油需求，而炼油商需要提前在全球范围内调度低硫油品，带来低硫油的运输及存储需求。这也是2018年底以来原油和成品油船运费大幅反弹的重要原因。
美国在页岩油产量快速增长的背景下，其原油海运出口量从2013年的436万吨增长到2018年的9171万吨，年均增速超过80%；国际能源署（IEA）预计美国石油出口量将于2024年达到2亿吨，超过俄罗斯并接近沙特。美国原油出口的主要目标市场是中日韩等亚洲国家，航程较远，能够吸收较大规模的原油船运力。尽管目前中美之间的贸易争端影响了两国的原油贸易，但两国之间经济已高度融合，贸易争端终将解决，并将为油船航运市场带来可观的需求增量。
因此，尽管今年上半年油船新船订单大幅萎缩，但市场前景依然比较乐观，下半年可能会有更多订单需求出现。
集装箱船
船东投资观望心态浓厚
今年上半年，集装箱船仅成交25.8万TEU，同比减少60.1%。其中，第二季度基本无订单成交，新船价格也出现下滑迹象，市场极其冷清，反映贸易战对集装箱航运市场冲击较大。
受贸易争端影响，1~5月中美之间贸易额同比大幅下降9.6%，但太平洋航线集装箱运费并未出现明显走低，9000TEU集装箱船1年期租金继续上涨，主要原因是不少大型和超大型集装箱船入坞加装脱硫塔造成了短期运力紧张；但小型集装箱船（主要通过使用低硫油满足硫排放要求）受到了明显冲击，特别是亚洲区域的中间品贸易量受中美贸易下滑影响较大，2500TEU集装箱船期租租金从2018年第二季度起持续下滑。
集装箱船航运市场面临的供求局面较为复杂。一方面，贸易战导致全球经济贸易增速下滑，货运量增长速度已经大不如前。另一方面，近年来，集装箱船运力增长缓慢，供求关系并未出现明显恶化，小型集装箱船新船市场一度呈现火热迹象，但船东的投资冲动很快被贸易战所压制；同时，大型集装箱船加装脱硫塔的情况仍将继续吸收部分运力，船龄较大的小型集装箱船可能由于无法适应新的排放规则被提前拆解。如果中美互加关税不再进一步升级，目前集装箱航运市场可能已经触底，但多数船东仍需要继续观察市场走势和硫排放规则生效后不同技术方案的运行情况，才能决定是否投资订造新船。因此，2020年之前甚至是2021年之前，班轮公司将持续处于“多看少动”的状态，再加上目前绝大多数班轮公司已经完成了这一轮运力大型化升级，未来一段时间集装箱船新船订单量将非常有限。
气体船
仍有较大规模的新增船舶需求
今年上半年共成交30艘LNG船，合计427万立方米，同比减少6.4%，但艘数同比增加了2艘，说明中小型LNG船市场也开始活跃；LPG船共成交16艘，合计127万立方米，同比增加12.4%。总的来看，气体船新船市场活跃度与上年同期基本持平，且新船价格继续上涨，反映了航运业对全球LNG和LPG贸易的乐观预期，船东近十多年来对众多LNG、LPG、乙烷等生产接收项目从规划、论证、决策到落地投产的长期等待终于有了好的结果。
2012~2018年，随着丙烷制丙烯、LNG生产线/接收站、乙烷制乙烯等项目的建设和投产，全球液化气海运量从3亿吨增长到4.1亿吨，年均增速达到5.5%；特别是2017年以来，LNG项目投产较快且航程较远，LNG船需求（吨海里）以每年10%以上的速度增长，并推动LNG船期租租金持续上涨，一度超过10万美元/天。近期，多家大型油气巨头在市场上寻求更多LNG船运力，并希望能够签订长期租约。
目前，全球在建LNG生产线项目总产能为9300万吨/年，前端工程设计阶段项目（FEED）产能合计3.1亿吨/年，计划阶段项目产能3.6亿吨/年，船舶需求量依然较大。2018年，全球LNG海运量共3.2亿吨，大型LNG船共505艘，手持订单量共140艘左右，即使全部交付，也仅能满足在建LNG生产线全部投产后的运输需求。FEED阶段项目产能共3.1亿吨，如果进入建设阶段，仍需要再订造500艘左右的大型LNG船。此外，中国在建和计划的乙烷制乙烯项目超过1600万吨，印度也有大量此类项目在建，未来超大型乙烷运输船（VLEC）需求也在100艘左右。
大型气体船的发展也带来小型气体船市场的活跃，主要面向LNG转运、大型化工厂和调峰发电厂、中小型岛屿等目标市场；LNG动力船舶的发展也带来LNG加注船需求的不断增多。
中国船企亟须构建新的竞争优势
根据对各主力船型市场的判断，散货船和集装箱船短期市场前景均不乐观，油船市场有望再度活跃，气体船市场景气度仍将持续。此外，在滚装船市场中，汽车滚装船（PCTC）和货滚船需求受经济影响较大，短期需求也较为有限，但客滚船的更新换代需求仍在释放；豪华邮轮运营商的投资强度依然较高，大型邮轮和中小型邮轮市场均较为活跃。
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