#灵璧县警方通报14岁男生因冲突死亡#我就有一个疑问，通报发出来了还能更改吗？一个是拳击致人倒地抢救无效死亡，一个是发生肢体冲突倒地死亡，少了拳击两个字，怎么？是因为被网友质疑一个孩子不可能一拳打死另外一个孩子然后删了吗？但是无其他学生参与到是一如既往。我不是传谣，只是疑问，这可是你们写的通告，还能改吗？
悟道休言天命，修行勿取真经。一悲一喜一枯荣，哪个前身注定？
袈裟本无清净，红尘不染性空。幽幽鼓刹千年钟，都是痴人说梦。
智玄大师回了一首，仅上阙改了几个字：
悟道方知天命， 修行务取真经。
一生一灭一枯荣，皆有因缘注定。
智玄大师信手把“休言”改成了“方知”，把“勿”改成了“务”，“悲、喜”改成了“生、灭”，“哪个前生”改成了“皆有因缘”。九个字的改动，意思、意境、意气却全然不同，即灭嗔怒、我慢，直指究竟。有趣的是大师并没改下阕，显然无意与丁元英争论佛门清净，有无奈，有大度，也为以后两人续缘留下空间。
一来一往间，两人惺惺相惜，智玄知丁元英是“得道的门槛，离得道只差一步，进则净土，退则凡尘”的高人，而丁元英也觉智玄“不是那种忙着赚钱，是真正能静下心修持佛法的高僧”，可解自己心安。
看过《天道》的朋友都知道，为了送芮小丹一个礼物，帮王庙村的老乡脱贫致富，丁元英要“杀富济贫”，向音响行业的龙头乐圣“开刀”。
丁元英倒推逆施的布局，在别人的碗里抢肉吃，牵扯到了众多利益，表面风平浪静，背地血雨腥风，手段是否道德，存在很大争议。丁元英虽不惧背上骂名，但却怕有伤良知。为求心安，丁元英决定前往五台山拜访高僧。
天道不因你而起，也不因你而变，按规律办事就是强者！这是智玄大师给丁元英的第一个开示。
智玄说:“弱势得救之道，也有也没有。没有竞争的社会就没有活力，而竞争必然会产生贫富、等级，此乃天道，乃社会进步的必然代价。无弱，强焉在?一个强字，弱已经在其中了。故而，佛度心苦，修的是一颗平常心。”
自度度人，凭本心做事，做你该做的,无怨无悔！这是智玄大师给丁元英的第二个开示。
虽然不赞同“杀富济贫“，智玄大师却认为“扶贫”是好主题，可以唤醒穷人，引发更多人的思考与参与，故不必陷于自责之困境。“当有识之士骂你时，责骂者，责即为诊，诊而不医，无异于断为绝症，仁人志士背不起这更大的骂名。”
智玄说:“贫僧乃学佛之人，断不可代佛说话，亦非大师。得救之道自古仁人志士各有其说，百家争鸣。贫僧受不起施主一个讨字，仅以修证之理如实观照，故送施主四个字:大爱不爱。”
“大爱不爱”，四个大字，这才是丁元英此行最大的收获，也是真正可以使丁元英心安的定心丸。
老子《道德经》第五章有云：“天地不仁，以万物为刍狗；圣人不仁，以百姓为刍狗。”天地无所偏爱，任凭万物自然生长；圣人无所偏爱，任凭百姓自己发展。
生于天地间，做人做事，当凭本心流露，尊“道”重“德”，实事求是，在洞察真相的前提下，实事求是，按规律办事，不以物喜，不以己悲。”生而不有，为而不恃，功成而不居“，这就是大爱无爱。
成事的最高境界是什么？“大爱无爱”，乃成大事者的安心真经！无论你现在是春风得意马蹄疾，还是深陷低谷无人理，悟透这四个字，牢记三句话，必成大事。
01、做事当师出有名
心之所指，所向披靡。
名正言顺，做起事来才能神清气爽，智慧流淌。无论是为自己，为父母，为孩子，还是为朋友，为他人，你得明确为什么而奋斗，这是行动的源动力。
利他是这个世界上最伟大的商业模式，也是人生的根本出路。当你以“爱”为名，将落脚点尽可能是帮助更多的人过上好日子，甚至是慈悲大众时，你就会得到越来越多的支持与帮助，成事的资源也会越来越多地靠近你，想不成功都难。
我是谁？我为什么而奋斗？对这两个问题的灵魂拷问，永远是激发自己内心深处力量的最好武器。
02、人生必尽己使命
人生最大的浪费莫过于意识的浪费，人活一世，不只是为了满足生存的需求，更是要酣畅淋漓地发挥出自己精神世界的力量，实现自己的人生价值。
穷则独善其身，达则兼济天下。自度度人，当你有条件、有能力时，就应当义无反顾地承担起自己的责任与使命，去帮助更多的人，在成就他人中也成就着自己。大爱无爱，天道之中，没有施舍，没有感恩，一切都是彼此圆满
活在别人的眼神里，顾虑的太多，得失心太重，意识就会失去灵明之本性，自然不能心平气和地按规律办事，也自然展现不出自己的生命价值。
对的事，你不去做，也会有别人去做。心安即吾乡，把自己的一颗心安好，心有所住，心安理得，没有身心能量内耗，人人皆可成事，成大事！
真正的爱是心甘情愿，是使命使然，不是施舍，不是居高临下。
03、前程且随缘自在
但行好事，莫问前程。
过去的不能改变，不要纠结于过去。未来的还没有到来，不要焦虑于未来。无忧无惧，平和喜悦地活在当下，身心合一，这才是人生最好的状态。
以终为始，按果导因，倒推逆施，在对未来结果有个充分细致的预估与细化之后，就放下目标与期许，放下渴望心与得失心，认真踏实地把当下规划好的事情做好，一步一个脚印，不求回报，该来的自然会来。
大爱无爱，当生则生，当死则死。“行到水穷处 ，坐看云起时”，随缘惜缘不攀缘，当你把心中的执念放下，你会豁然开朗，自在欢喜。
有人说“看透了生活而又热爱生活的人”最有力量，深以为然。这些人尊重规律，看清规律，运用规律，活的细致而坦然。
放下，才是最好的开始。
袈裟本无清净，红尘不染性空。幽幽鼓刹千年钟，都是痴人说梦。
智玄大师回了一首，仅上阙改了几个字：
悟道方知天命， 修行务取真经。
一生一灭一枯荣，皆有因缘注定。
智玄大师信手把“休言”改成了“方知”，把“勿”改成了“务”，“悲、喜”改成了“生、灭”，“哪个前生”改成了“皆有因缘”。九个字的改动，意思、意境、意气却全然不同，即灭嗔怒、我慢，直指究竟。有趣的是大师并没改下阕，显然无意与丁元英争论佛门清净，有无奈，有大度，也为以后两人续缘留下空间。
一来一往间，两人惺惺相惜，智玄知丁元英是“得道的门槛，离得道只差一步，进则净土，退则凡尘”的高人，而丁元英也觉智玄“不是那种忙着赚钱，是真正能静下心修持佛法的高僧”，可解自己心安。
看过《天道》的朋友都知道，为了送芮小丹一个礼物，帮王庙村的老乡脱贫致富，丁元英要“杀富济贫”，向音响行业的龙头乐圣“开刀”。
丁元英倒推逆施的布局，在别人的碗里抢肉吃，牵扯到了众多利益，表面风平浪静，背地血雨腥风，手段是否道德，存在很大争议。丁元英虽不惧背上骂名，但却怕有伤良知。为求心安，丁元英决定前往五台山拜访高僧。
天道不因你而起，也不因你而变，按规律办事就是强者！这是智玄大师给丁元英的第一个开示。
智玄说:“弱势得救之道，也有也没有。没有竞争的社会就没有活力，而竞争必然会产生贫富、等级，此乃天道，乃社会进步的必然代价。无弱，强焉在?一个强字，弱已经在其中了。故而，佛度心苦，修的是一颗平常心。”
自度度人，凭本心做事，做你该做的,无怨无悔！这是智玄大师给丁元英的第二个开示。
虽然不赞同“杀富济贫“，智玄大师却认为“扶贫”是好主题，可以唤醒穷人，引发更多人的思考与参与，故不必陷于自责之困境。“当有识之士骂你时，责骂者，责即为诊，诊而不医，无异于断为绝症，仁人志士背不起这更大的骂名。”
智玄说:“贫僧乃学佛之人，断不可代佛说话，亦非大师。得救之道自古仁人志士各有其说，百家争鸣。贫僧受不起施主一个讨字，仅以修证之理如实观照，故送施主四个字:大爱不爱。”
“大爱不爱”，四个大字，这才是丁元英此行最大的收获，也是真正可以使丁元英心安的定心丸。
老子《道德经》第五章有云：“天地不仁，以万物为刍狗；圣人不仁，以百姓为刍狗。”天地无所偏爱，任凭万物自然生长；圣人无所偏爱，任凭百姓自己发展。
生于天地间，做人做事，当凭本心流露，尊“道”重“德”，实事求是，在洞察真相的前提下，实事求是，按规律办事，不以物喜，不以己悲。”生而不有，为而不恃，功成而不居“，这就是大爱无爱。
成事的最高境界是什么？“大爱无爱”，乃成大事者的安心真经！无论你现在是春风得意马蹄疾，还是深陷低谷无人理，悟透这四个字，牢记三句话，必成大事。
01、做事当师出有名
心之所指，所向披靡。
名正言顺，做起事来才能神清气爽，智慧流淌。无论是为自己，为父母，为孩子，还是为朋友，为他人，你得明确为什么而奋斗，这是行动的源动力。
利他是这个世界上最伟大的商业模式，也是人生的根本出路。当你以“爱”为名，将落脚点尽可能是帮助更多的人过上好日子，甚至是慈悲大众时，你就会得到越来越多的支持与帮助，成事的资源也会越来越多地靠近你，想不成功都难。
我是谁？我为什么而奋斗？对这两个问题的灵魂拷问，永远是激发自己内心深处力量的最好武器。
02、人生必尽己使命
人生最大的浪费莫过于意识的浪费，人活一世，不只是为了满足生存的需求，更是要酣畅淋漓地发挥出自己精神世界的力量，实现自己的人生价值。
穷则独善其身，达则兼济天下。自度度人，当你有条件、有能力时，就应当义无反顾地承担起自己的责任与使命，去帮助更多的人，在成就他人中也成就着自己。大爱无爱，天道之中，没有施舍，没有感恩，一切都是彼此圆满
活在别人的眼神里，顾虑的太多，得失心太重，意识就会失去灵明之本性，自然不能心平气和地按规律办事，也自然展现不出自己的生命价值。
对的事，你不去做，也会有别人去做。心安即吾乡，把自己的一颗心安好，心有所住，心安理得，没有身心能量内耗，人人皆可成事，成大事！
真正的爱是心甘情愿，是使命使然，不是施舍，不是居高临下。
03、前程且随缘自在
但行好事，莫问前程。
过去的不能改变，不要纠结于过去。未来的还没有到来，不要焦虑于未来。无忧无惧，平和喜悦地活在当下，身心合一，这才是人生最好的状态。
以终为始，按果导因，倒推逆施，在对未来结果有个充分细致的预估与细化之后，就放下目标与期许，放下渴望心与得失心，认真踏实地把当下规划好的事情做好，一步一个脚印，不求回报，该来的自然会来。
大爱无爱，当生则生，当死则死。“行到水穷处 ，坐看云起时”，随缘惜缘不攀缘，当你把心中的执念放下，你会豁然开朗，自在欢喜。
有人说“看透了生活而又热爱生活的人”最有力量，深以为然。这些人尊重规律，看清规律，运用规律，活的细致而坦然。
放下，才是最好的开始。
精研科技会议交流纪要20220401
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
董秘&财务总监 年报业绩会
年报和业绩快报有 1000 万误差
业绩快报 1.92 亿净利润，年报 1.83 亿，主要是因为财务和税务处理对一笔收入有争议， 安特信对赌协议的补偿款，安特信收购金额 1.8 亿，只支付了 9000 万，我们认为是投资款 项，正报审核时税务认为需要缴税，谨慎性处理是做成了收入，有递延所得税，从利润里 扣减 1000 万。目前还在争取是否后面这笔不是收入，2022 年有可能冲回为利润。
2022 年
全年看目标不变，30 亿收入，3 亿利润。一季度有些疫情影响，尤其是今年三月份是出货 主力月份，三月有些量产项目开始爬坡拉货。因为疫情 A 客户部分出货延迟到二季度，但 不影响总量。常州疫情严重 3 月中开始物流停了，3 月最后几天才恢复，抢救了些发货， 剩余有些会转移到二季度收入确认。
三月是发货主力，一些推迟到 4 月所有就是 2 季度确认收入。一季度有些是尾单，延续多 久不确定。消费电子这几年品牌发布时间越来越不集中，所以产品发布时间变，收入不能 像投资者认为那种四个季度平分预期，一般都是逐季上量。
上半年
收入端:同比比较大的好转，收入有增长，只是和大家预期不太一样(疫情影响物流)， 二季度肯定还是会有明显增长。 利润端:比较大改善，去年二季度有亏损，今年有很大改善，有重要客户几个新项目上 量。
利润不是和收入同比增长，而是有个盈亏平衡点。假设盈亏点 1000 万，利润率 10%如果， 收入 900 万亏损，如果收入 1100 万，赚 10 万;如果收入 2000 万，赚 300 万。 上半年收入比下半年少，利润分配不平均情况更明显。
收入增长逻辑:
1)mim:A 客户增速稳健，主要来自安卓机，高端机、穿戴、折叠屏。23 年预计是 A 客户 MIM 大年。 2)传统和散热事业部:传动俄乌承接折叠屏组装，智能家居，笔电耳机转轴等组装。散热 承接一些散热模组。 3)瑞点:汽车业务板块。还有疫情后我们接到了很多新冠检测抗原检测盒的订单，我们有 四家列入名录的，可以提供抗原检测的机构都是我们的客户，会带来比较多的收入增长。 瑞点和精研会有协同，做汽车传动件，智能家居传动件，耳机组件等。还有安特信产品一 些以前是外购，现在可以在自己家里做。
利润端改善逻辑:
去年传动、散热、安特信都是亏损，今年扭亏，带来利润几千万改善。
Q:折叠屏转走方面的进展?包括组装?
A:今年三星和华为仍然做 MIM 零部件。
1)我们是三星最大主力的 mim 件供应商。
2)华为方面，折叠屏设计比较复杂，铰链价值量比一般高一点，我们是华为 MIM 件最主 力供应商。
3)其他品牌在争取做转轴组装，现在小米已经确定，3 月已经开模，4 月测试 5 月正式量 产爬坡。我们和安费诺都供应小米，我们精研会是一供。
4)OPPO 转轴模组精研已经确定参与，今年 8-9 月正式产品打样和出货，量产估计 22Q4。
5)荣耀:MIM 零部件切入没有问题，转轴模组组装在争取，型号还没确定。 6)vivo:现在这款是安费诺成熟方案，年前开始和我们接触，自研方案的转轴模组我们也 会争取。
7)其他:包括 TCL 等在接触，还有新能源汽车品牌，所有车厂都希望有自己的手机，他们 也在想办法推出自己的折叠屏手机。
Q:安特信今年一季度的情况?全年扭亏的话四个季度利润端趋势?
A:安特信上半年研发，下半年量产，所以全年收入下高上低。一季度收入不多，还是会有 一定拖累，但不想像去年那么明显。Q2 进一步改善，希望 Q2 末扭亏，三季度盈利。一旦 扭亏，整个循环比较良性。
改善逻辑: 1)优化项目结构，之前报价偏低，对毛利率控制不够精准，我们会优化产线，降低成本， 也会争取更好的价格。 2)成本管控，之前有些浪费的费用砍掉，之前有些激进的扩张，租赁场地招募等，今年会 改善。
3)市场端和采购端全面接管，争取更有利润的产品，成本端节省。 每两天讨论安特信，目前看趋势不错。
Q:可穿戴，智能手表的最新进展?客户外观件合作情况?
A:整体智能手表行业表现比较一般，因为功能不是特别多。智能手表市场分化严重，高端 线除了安卓之外卖不动，低端我们之前一直没有切入。 1)高端我们一直在给各个品牌做外观件，现在也在做一部分组装，这部分还是有增长的， 但是不是爆发式增长。
2)收购瑞点后，我们也接到了做低端的塑胶可穿戴件。
某些大客户的外观件上，我们在一些其他品牌都做了外观件，A 客户外观件从去年才开始 把料号给 mim 做(外观件价值量较大)，是一个比较大的突破，客户需求非常大，产能 看，如果把主流机型用 mim 还是很难，刚开始是用钛合金做外观件，但是有问题。cnc 和 mim 的设计方案不一样，所以一直在改方案，错过了量产时间，跑了一个小批，没有大规 模量产。从去年看，钛粉供应量不够，要今年或者明年才会解决。苹果还是比较谨慎，所 以从开始尝试到大规模运用还是有些时间，今年不一定大规模量产，至少明年。
Q:产能情况?
A:这两年扩张比较慢，主要是消化产能，目前 23 条连续烧结设备，今年三季度 100%满负 荷用，后面看情况，不会扩张很激进。
未来增长:传动和散热，自动化，测试产线等。 未来扩张不会这么重，主要是厂房和空间的扩张。
Q:汽车电子的规划?
A:原来瑞点主营汽车里的活动内饰件，比如空调出风口、门把手组件、储物箱组件等。客 户给功能，瑞点做设计测试交货。传动事业部也是做活动件设计组装测试。活动件在车里 有三四十个。我们在争取。
Q:VRAR 布局?
A:整体两个北美大客户，做里面的 mim 的零部件，我们在这部分有 20 个左右料号。今年 收入规模不大，但是客户很有成长性，我们在争取做一些其他塑胶或者传动组件。
Q:研发费用支出为什么没有大规模增长?
A:客户付了开发费之后，会冲减研发费用。模具这块直接进入收入成本。
Q:安特信报表亏损 5000 多万，合并报表多少?
A:5000 多万减去一季度亏的 1000 多，剩 4600 多万。
Q:mim 不扩产咋增长?
A:增长和扩产不是一一对应，产能按体积计算，最近两年主力产品比较小，利用效率比较 高。产线还是会扩，但是不会步子那么快。 最近也会做组装，价值量提升但是产能占用不太大。 传动散热从前年开始不怎么赚钱，尤其传动不赚钱的原因是，两年折叠屏没有怎么量产， 传动都是在做组装。mim 件价值量几十元-百元，组装价值量在大几百以上。 瑞点:当时收购的是同一控制人体外的公司，收购时候估值和业绩对赌都非常保守，今年 远不止完成这些业绩对赌的情况。瑞点并进来之后会对我们自身有协同效应。
举例 tws 耳机:以前做 mim 就 2 块钱，之前塑胶件发给别的公司做，现在瑞点做;精研原 来的消费电子大客户，我们今年也有一些重量级品牌做塑胶的 TWS 耳机(不是苹果，国内 头部 oppo，安可等客户)零部件的案子，价值量比 mim 大，所以有协同效应。 举例智能家居:我们之前做 mim，现在加上瑞点塑胶，就可以做比较大的组件。另外汽车 方面也有协同。
Q:新冠检测盒价值量?
A:量不大，但是量大。一季度业绩会包括进去但是不会单独拆分披露。未来也会有医疗服 务方面的。
Q:新能源 tier1 认证?
A:今年开始拿了好几个认证。以前拿的是金属结构件，汽车里有不少 mim，包括门锁、转 向等很多都有。瑞点也有一些客户，切汽车内饰活动组件，加起来我们在客户覆盖还是很 不错的。汽车用 mim 工艺是小件，汽车 mim 件一般重量上限是 100g，我们之前做过最大的 是 1000g。我们最早成立的时候，汽车是主要客户。
Q:mim 件供应占比最大的产品的终端品类?
A:最主要是 iPhone，另外 tws，pad，mac，手表，连接等也有。mim 一直没有外观件，还 是内部的结构件。最近几年还是料耗的增加，更多还是来自于渗透。
今年看，还是会有进一步渗透，如果只做内部结构件增长不会很明显，我们希望能做到外 观件，希望明年有进展(价值量很大)。从去年开始第一次给我们做外观件，目前还在积 极推动。今年看，在 mim 增长来自于安卓。
Q:小米折叠屏铰链组装，我们是独供吗?
A:不会是独供，因为折叠屏在所有品牌都是很关键的，都是两家，一供是我们。
Q:今年折叠屏组装产能的上限?
A:目前产能很足够，每家给 100 万台都能做。
Q:mim 和组装毛利率?
A:要看量，固定成本+可变成本，如果安卓案子量特别小毛利率很低，如果突破预期，正 常来说，产品复杂程度和毛利率正相关。
Q:转轴组装的核心技术难点?
A:1)设计比较困难，折痕决定因素 60%在屏幕，40%在转轴设计，目前转轴设计都是摸索 了很多年，大家现在才慢慢成熟。之前第一代做转轴的都是台企做笔记本转轴，笔记本转 轴是单轴，手机转轴很复杂，就导致客户不停迭代。安费诺先发优势有，但是后发也要和 大家迭代。
2)精度非常难控制，一般手机 10 毫米，中间机构件精度要求超级高，转轴里零部件数量 最大比例就是 mim，需要 100-200 个 MIM 件，对精度一致性要求非常高，我们在 mim 精度 一致性控制最好。 3)良率低，做得薄和抗跌落耐磨要求有矛盾，我们在材料研发上有优势，过去很多年帮华 为研发了非常多材料研发。
4)性能要求高，材料要求高。
Q:组装的经验?组装收入占比?
A:之前有经验，高管很多也有组装经验，从一些伟创力等大厂来。过去并不多，10%左 右，22 年会上量。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8k3l6C
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