[7月29日]第1959期指数估值
今天大盘整体下跌,目前还是在4.7星级,距离4.8星级不远。
中小盘、价值风格表现好一点。
成长风格、港股跌的较多。
出现波动的原因,大家看新闻也知道。最近的波动跟基本面关系不大,更多的是短期的情绪影响的。
那会不会出现5星级机会呢?目前距离5星级多远呢?
5星级一般是不同风格一起大跌的时候,才出现。
• 大盘如果在今天收盘基础上,下跌6%-7%,才回到5星级;
• 下跌16%,才回到4月底最低5.4星级的水平。
1. 也有朋友问,怎么感觉最近好像一直在阴跌,还是在4.7星级呢?
其实7月份,市场整体波动没有太大,中小盘、价值风格比较抗跌。
像投顾组合中有配置这两类品种,那整体波动就减小了。这也是分散配置的好处。
如果集中投资少数行业,那波动就会比较大。
今年年初以来,走了三种不同的行情:
• 快速下跌:1-4月份,一路从3.9星级跌到5.4星级。
• 快速反弹:5-6月份的快速反弹,大盘上涨近20%。
• 横盘震荡:7月份。
其实放在更长时间看,大盘大涨的行情,通常只出现在7%的时间里。
其他93%的时间里,就是无聊的横盘或者阴跌。
但是如果平时没有耐心持有,也会错过这7%的上涨。
这也就是常说的,「当闪电劈下来的时候,我们要在场。」
现在市场还在4.7星级,相对低迷的阶段,也是积累股份的好阶段。
另外,震荡市对主动优选等策略也比较有利。
像最近两周,主动优选就是跑赢大盘的。
快速上涨的时候,主动优选往往没有大盘指数收益高。
因为大盘指数代表100%的股票仓位,主动基金仓位一般是85%-90%上下。
但是震荡市就比较有利了。
不同风格轮动,组合分散配置,也都可以享受到。
2. 另外,我们在看待品种涨跌的时候,也可以换一个视角:虽然股价涨涨跌跌,但实际上背后的公司一直都在赚钱。
举个例子,主动优选组合,底层持有的股票,平均ROE,也就是净资产收益率大约是13%-14%。
净资产收益率,是衡量上市公司盈利能力的指标。
假设有1000万的净资产,ROE是13%-14%,当年会产生130-140万的净利润,不管当年股价如何涨跌。
时间拉长后,这些盈利会逐渐积累,最后也会推动股价长期上涨。
一般到3星级的时候,就是股价上涨超过盈利上涨的阶段了。
从历史上看,平均每3年左右,会遇到一次3星级的机会,还是不难等到的。
4-5星级,是播种的阶段,积累便宜的股份;
3星级以上,才是收获的阶段。
3. 不管是熊市底部投资,还是耐心持有等待闪电劈下来,都需要有足够的耐心。
其实耐心本身就是非常稀缺的一种品质。
别说是投资了,就是坚持锻炼、坚持看书,都没几个人能做到。
之前也有过统计,投资者中,
• 持有股票基金的平均时间,是106天。
• 持有达到5年的,1000个人中,只有约4人。
所以在股票基金上,很多人遇到短期低迷就放弃,也确实是现在的常态。
能做到长期投资的,基本都是老司机了。
能帮助更多的投资者坚持到收获的阶段,这也是螺丝钉每天坚持的意义~
4. 也有朋友关心,自己投资了一些单个基金,或者单个行业,短期里浮亏,这种情况下该怎么办呢?
其实低估的股票,都是同一批。例如价值风格、成长风格、中小盘、医药、港股···
不管是估值表,还是投顾组合,到底层的低估股票,是相似的。
但是投资者自己投资,往往效果没有投顾组合好。
从投顾组合上线以来,指数增强投顾组合,主动优选投顾组合,都跑赢了原组合,也跑赢了同期的大盘指数。
为啥呢?
原因在于几点。
(1)分散配置
有的朋友投资的时候,可能会在单个品种上过于集中。导致单个品种比例较高,波动变大,体验不好。
而投顾组合会分散配置,这样可以减少单个品种波动带来的影响。
(2)再平衡
1-4月份,小盘、成长跌的比较惨。
投顾组合也在5月份做了一次调仓。提高了中小盘成长的比例。之后6-7月份以来中小盘成长表现也更好。
这在一定程度上,提高了组合的表现。
之前也分析过分散配置+再平衡的威力,可以点击这篇文章查看:
《分散配置+再平衡,能实现1+1>2吗?》
(3)精力和执行力
毕竟大多数人不是专职投资,也没有投研团队。不容易发现投资机会,也不一定有执行力做好再平衡。
投顾组合,有投研团队专职研究,时刻寻找投资机会。时间拉长了,差别可能会越来越大。
专业的人做专业的事。
就好比做菜
(1)第一步是找出低估的好菜,依靠估值可以做到。
(2)但同样的菜,不同的比例、不同的调味,炒出来味道也不同。
有的人看螺丝钉放了葱姜蒜,自己也放,结果炒了半锅姜(在单个品种上比例过高)。
如果自己炒不好,直接吃组合炒出来的就好。
如果觉得自己投资单个基金波动大、难以坚持,也可以在4.5星级-5星级、低估品种比较多的阶段,换成投顾组合或者升级到投顾组合。
这样,持有的时候波动比单个品种更小,也更容易坚持到下一轮牛市。
同时分散配置、再平衡等机会,组合也会帮助捕捉的。
今天大盘整体下跌,目前还是在4.7星级,距离4.8星级不远。
中小盘、价值风格表现好一点。
成长风格、港股跌的较多。
出现波动的原因,大家看新闻也知道。最近的波动跟基本面关系不大,更多的是短期的情绪影响的。
那会不会出现5星级机会呢?目前距离5星级多远呢?
5星级一般是不同风格一起大跌的时候,才出现。
• 大盘如果在今天收盘基础上,下跌6%-7%,才回到5星级;
• 下跌16%,才回到4月底最低5.4星级的水平。
1. 也有朋友问,怎么感觉最近好像一直在阴跌,还是在4.7星级呢?
其实7月份,市场整体波动没有太大,中小盘、价值风格比较抗跌。
像投顾组合中有配置这两类品种,那整体波动就减小了。这也是分散配置的好处。
如果集中投资少数行业,那波动就会比较大。
今年年初以来,走了三种不同的行情:
• 快速下跌:1-4月份,一路从3.9星级跌到5.4星级。
• 快速反弹:5-6月份的快速反弹,大盘上涨近20%。
• 横盘震荡:7月份。
其实放在更长时间看,大盘大涨的行情,通常只出现在7%的时间里。
其他93%的时间里,就是无聊的横盘或者阴跌。
但是如果平时没有耐心持有,也会错过这7%的上涨。
这也就是常说的,「当闪电劈下来的时候,我们要在场。」
现在市场还在4.7星级,相对低迷的阶段,也是积累股份的好阶段。
另外,震荡市对主动优选等策略也比较有利。
像最近两周,主动优选就是跑赢大盘的。
快速上涨的时候,主动优选往往没有大盘指数收益高。
因为大盘指数代表100%的股票仓位,主动基金仓位一般是85%-90%上下。
但是震荡市就比较有利了。
不同风格轮动,组合分散配置,也都可以享受到。
2. 另外,我们在看待品种涨跌的时候,也可以换一个视角:虽然股价涨涨跌跌,但实际上背后的公司一直都在赚钱。
举个例子,主动优选组合,底层持有的股票,平均ROE,也就是净资产收益率大约是13%-14%。
净资产收益率,是衡量上市公司盈利能力的指标。
假设有1000万的净资产,ROE是13%-14%,当年会产生130-140万的净利润,不管当年股价如何涨跌。
时间拉长后,这些盈利会逐渐积累,最后也会推动股价长期上涨。
一般到3星级的时候,就是股价上涨超过盈利上涨的阶段了。
从历史上看,平均每3年左右,会遇到一次3星级的机会,还是不难等到的。
4-5星级,是播种的阶段,积累便宜的股份;
3星级以上,才是收获的阶段。
3. 不管是熊市底部投资,还是耐心持有等待闪电劈下来,都需要有足够的耐心。
其实耐心本身就是非常稀缺的一种品质。
别说是投资了,就是坚持锻炼、坚持看书,都没几个人能做到。
之前也有过统计,投资者中,
• 持有股票基金的平均时间,是106天。
• 持有达到5年的,1000个人中,只有约4人。
所以在股票基金上,很多人遇到短期低迷就放弃,也确实是现在的常态。
能做到长期投资的,基本都是老司机了。
能帮助更多的投资者坚持到收获的阶段,这也是螺丝钉每天坚持的意义~
4. 也有朋友关心,自己投资了一些单个基金,或者单个行业,短期里浮亏,这种情况下该怎么办呢?
其实低估的股票,都是同一批。例如价值风格、成长风格、中小盘、医药、港股···
不管是估值表,还是投顾组合,到底层的低估股票,是相似的。
但是投资者自己投资,往往效果没有投顾组合好。
从投顾组合上线以来,指数增强投顾组合,主动优选投顾组合,都跑赢了原组合,也跑赢了同期的大盘指数。
为啥呢?
原因在于几点。
(1)分散配置
有的朋友投资的时候,可能会在单个品种上过于集中。导致单个品种比例较高,波动变大,体验不好。
而投顾组合会分散配置,这样可以减少单个品种波动带来的影响。
(2)再平衡
1-4月份,小盘、成长跌的比较惨。
投顾组合也在5月份做了一次调仓。提高了中小盘成长的比例。之后6-7月份以来中小盘成长表现也更好。
这在一定程度上,提高了组合的表现。
之前也分析过分散配置+再平衡的威力,可以点击这篇文章查看:
《分散配置+再平衡,能实现1+1>2吗?》
(3)精力和执行力
毕竟大多数人不是专职投资,也没有投研团队。不容易发现投资机会,也不一定有执行力做好再平衡。
投顾组合,有投研团队专职研究,时刻寻找投资机会。时间拉长了,差别可能会越来越大。
专业的人做专业的事。
就好比做菜
(1)第一步是找出低估的好菜,依靠估值可以做到。
(2)但同样的菜,不同的比例、不同的调味,炒出来味道也不同。
有的人看螺丝钉放了葱姜蒜,自己也放,结果炒了半锅姜(在单个品种上比例过高)。
如果自己炒不好,直接吃组合炒出来的就好。
如果觉得自己投资单个基金波动大、难以坚持,也可以在4.5星级-5星级、低估品种比较多的阶段,换成投顾组合或者升级到投顾组合。
这样,持有的时候波动比单个品种更小,也更容易坚持到下一轮牛市。
同时分散配置、再平衡等机会,组合也会帮助捕捉的。
我爸中午突然发疯 扔了两百块在桌上叫我和我弟明天早起去买菜中午做顿饭菜来吃 我说你想被我毒死吗我不会做菜 他说不会就去抖音学…
然后说两百买菜 剩的给我和我弟 我说那就吃泡面吧然后剩的就是我和我弟的了hhh
那两百在桌上 我和我弟看都没看一眼 等都吃完饭了 那两百也没人拿
我觉得他可能就是变相地说我妈煮的不好吃吧 我妈中午煮了三道素菜 可能他这个吃不惯叭
然后说两百买菜 剩的给我和我弟 我说那就吃泡面吧然后剩的就是我和我弟的了hhh
那两百在桌上 我和我弟看都没看一眼 等都吃完饭了 那两百也没人拿
我觉得他可能就是变相地说我妈煮的不好吃吧 我妈中午煮了三道素菜 可能他这个吃不惯叭
咱就是说图一妥妥的热量缺口了[哇][哇][哇]
图二之乖乖猫咪无主人陪伴,伤害洗澡人事件[怒][怒][怒][怒]以为应激结果给一根猫条又生龙活虎,乖乖听话,洗猫人说应激的猫饭都不会吃的[哼][哼][顶]
图三之可爱小眼神[爱你]
图四图五之嘴含秋水,和眼含秋水[哈哈][哈哈]
图六之做菜,烧光自己的手毛事件,我是猪蹄吗,需要烫一下才能烹饪[怒][怒]
最后几张,长胖的小证据,都怪我男朋友,少吃点会怎么样????[顶][顶][顶]
图二之乖乖猫咪无主人陪伴,伤害洗澡人事件[怒][怒][怒][怒]以为应激结果给一根猫条又生龙活虎,乖乖听话,洗猫人说应激的猫饭都不会吃的[哼][哼][顶]
图三之可爱小眼神[爱你]
图四图五之嘴含秋水,和眼含秋水[哈哈][哈哈]
图六之做菜,烧光自己的手毛事件,我是猪蹄吗,需要烫一下才能烹饪[怒][怒]
最后几张,长胖的小证据,都怪我男朋友,少吃点会怎么样????[顶][顶][顶]
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