【安徽这十年：奋楫争先，从“农业大省”迈向“制造强省”】
让中国高铁穿上“中国跑鞋”，是马钢人多年的梦想。眼下，他们离圆梦更近一步：不久前，由马钢集团自主研发制造的时速350公里复兴号用高铁车轮完成首批批量生产。
马钢的“一小步”，是高铁车轮国产化的“一大步”，也是安徽迈向“制造强省”的缩影。
十年前，在很多人心目中，安徽是一个农业大省，制造业停留在“铜墙铁壁”和白色家电的传统阶段。而今天，以芯片、新能源汽车、新型显示等为代表的先进制造，正为安徽打上新的产业标签。
数据显示，2021年安徽制造业增加值超过1万亿元，跻身全国第一方阵。
在制造业拉动下，十年间，安徽GDP连跨3个万亿元大台阶，十年增量超过新中国成立到2011年62年增量的总和。2021年，安徽GDP达4.3万亿元，人均生产总值超过1万美元，实现了从“总量居中、人均靠后”向“总量靠前、人均居中”的跨越发展……
从“农业大省”迈向“制造强省”，安徽有何新“打法”？
【“科创”与“产业”同频共振】
安徽制造向来不缺“第一”。历史上，中国第一台微型电子计算机、第一台窗式空调，世界上第一台VCD、世界第一台仿生搓洗式全自动洗衣机……均诞生于此。
最近十年，安徽“制造天团”再创佳绩：世界最薄0.12毫米电子触控玻璃、首颗量子通信卫星、首条量子保密通信“京沪干线”、首台光量子计算机……它们，是科技创新结出的累累硕果。
科创与产业同频共振，是安徽打造“制造强省”的重要法宝。
“抓创新就是抓发展，谋创新就是谋未来。”安徽省委书记、省人大常委会主任郑栅洁说，安徽要下好创新先手棋，坚持科技创新和产业创新联动，围绕产业链部署创新链，围绕创新链布局产业链，切实把科技资源优势转化为产业发展优势。
在科技创新赋能下，一批传统制造转型先进制造。
汽车，是安徽的优势产业，年产量超过150万辆。近十年来，安徽整合各方力量，开辟新能源汽车赛道，向相关核心技术发起攻关。作为“回报”，江淮、奇瑞等本土车企跻身新能源圈，比亚迪、大众、蔚来、吉利等行业龙头纷纷落户。
2021年，安徽新能源汽车产量创新高，达25.2万辆，占全国比重7%。《安徽省“十四五”汽车产业高质量发展规划》指出，到2025年，安徽汽车年产量将达300万辆，其中新能源汽车占比40%。
铜陵有色，被誉为“中国铜工业的摇篮”。得益于科技创新，这家世界500强企业驶入新材料蓝海。
“我们自主研发的电子铜箔核心工艺技术，可生产厚度在4.5微米到210微米间的各类高精度电子铜箔。”铜陵有色相关负责人表示，这些产品广泛应用于印制电路板和储能电池，市场占有率居行业前列，“可以说，老树开出了新花。”
科技创新，还丰富了安徽制造的内涵。
从服务“京沪干线”的量子密钥分发设备，到与“墨子号”对接的小型化量子卫星地面站，再到用户超30万人的“量子密话”……皖企国盾量子的每一款产品，都是安徽在量子高峰不断攀登的产物。今日安徽，一条探索型的量子产业链雏形初现。
科技创新对产业发展的驱动，还体现在合肥的进阶上。
合肥是首批综合性国家科学中心、国家实验室布局城市，大科学装置数量位居全国前列。在科创资源的孕育下，合肥“芯屏汽合”“急终生智”产业地标日趋清晰，集成电路、新型显示器件、人工智能入列首批国家战略性新兴产业集群，数量位居全国前列。
走实“科创+产业”路，让合肥GDP十年间连跨七个千亿元台阶，全国排名前进13位次，升至第19位。
据统计，过去十年，安徽高新技术制造业增加值年均增长14.7%，增加值占比由2012年的34.8%提高到2021年的45.7%。
这一指标，正是对先进制造发展情况的直观反映。
【“借力”与“助力”相向而行】
乘势长三角一体化发展国家战略，近年来，安徽制造迎来了新的发展机遇。
如果说，科创与产业同频共振拉升了安徽制造的高度，那么，深度融入长三角，则加快了安徽先进制造发展的进度。有数据表明，2021年安徽省重点项目投资中的60%来自沪苏浙企业。这些项目，是当地先进制造产业链的延伸。
现在，与沪苏浙开展制造业合作的故事，每天都在江淮大地上演。
安徽永茂泰汽车零部件有限公司，是上海企业永茂泰来安徽广德投资设立的子公司。有意思的是，公司生产的汽车零部件，会“回”到上海，供应给那里的整车厂商。
一来一回之间，安徽永茂泰吸纳了1000多人就业，贡献了超亿元税收，实现了近30亿元营收。
园区，是安徽承接沪苏浙先进制造外溢的有效载体。
这些年，在安徽各类开发区，以及新成立的3个省际毗邻地区新型功能区、18个（长三角）省际产业合作园区，时常能够听到“吴侬软语”。
在广德经开区，沪苏浙企业有近400家，占园区企业总数的90%以上。
在宁马省际毗邻地区新型功能区，受益于沪苏浙企业，今年上半年完成固定资产投资3.33亿元，较挂牌前的2021年上半年增长30%。
在省际产业合作园区中新苏滁高新区，60%的外资项目、70%的投资额、80%的项目数来自沪苏浙。
借力沪苏浙，也助力沪苏浙。
近几年，安徽陆续牵头成立了长三角人工智能产业链联盟和5个G60科创走廊产业联盟。
位于安徽合肥的科大讯飞，是国家智能语音创新中心发起单位，也是长三角人工智能产业链联盟的牵头单位。企业负责人表示，“我们通过建言献策、打造示范创新应用、开展核心技术攻关，不断推动长三角人工智能产业发展和传统产业数字化转型。”
借力与助力相向而行，让“地理近邻”变成“产业紧邻”，安徽先进制造的发展之路也越走越宽、越走越快。
【“市长”与“市场”双轮驱动】
从签约到开工42天，从开工到整车下线10个月……6月30日，比亚迪合肥基地首辆整车下线，刷新了业内对“合肥速度”和安徽营商环境的认知。
迈向“制造强省”的征途中，营商环境的重要性不言而喻。环境不优，何谈“育大引强”？
今年春节后上班第一天，安徽省委召开“一改两为”（改进工作作风、为民办实事、为企优环境）大会，部署优化营商环境等工作。上半年，全省各级领导干部现场办公，帮助企业解决实际困难和问题。
安徽对先进制造的支持，还体现在顶层设计上。
现阶段，安徽正全面实施制造业提质扩量增效“4116”行动计划，旨在通过一系列举措，打造新一代信息技术、汽车及零部件、装备制造、新材料4个万亿产业，现代化工等10个千亿产业，培育10个千亿企业和60个百亿企业。
此外，去年底，安徽启动“亩均论英雄”改革，对规上工业企业、占地5亩以上的规下工业企业进行效益评价，并依据评价结果奖优汰劣，倒逼制造企业走向高端。
依靠“市长”，也依赖“市场”。
倾听市场声音。在安徽，每一条新兴产业链，都有一个由龙头企业担任的“群主”，同时均成立了商协会。政府在进行决策时，“群主”、商协会“声音”的分量很重，甚至一些规划、方案，都由他们拿初稿。
遵循市场逻辑。从“补”到“奖”，再到现在的股权投资，安徽对制造业的支持手段不断优化。近期，安徽计划利用5年时间，由省级财政出资，逐层撬动社会化资本，打造总规模不低于2000亿元的省级新兴产业引导基金体系。此举，有利于制造企业在资本市场的检阅中不断成长。
眼下的安徽，历史积淀正转化为进位优势，国家战略正激活发展动能。
在打造具有重要影响力的“三地一区”（科技创新策源地、新兴产业聚集地、改革开放新高地、经济社会发展全面绿色转型区）的历史进程中，先进制造的作用必将更加凸显。
“我们将优化‘四链合一’（产业链、创新链、资本链、人才链）加优质高效政务服务的产业生态，发展多层次资本市场，培育市场化的基金丛林，通过工业互联网在更大范围整合要素资源，推动制造业高质量发展。”安徽省委副书记、省长王清宪说。https://t.cn/A6aekNbf（人民网安徽频道）
让中国高铁穿上“中国跑鞋”，是马钢人多年的梦想。眼下，他们离圆梦更近一步：不久前，由马钢集团自主研发制造的时速350公里复兴号用高铁车轮完成首批批量生产。
马钢的“一小步”，是高铁车轮国产化的“一大步”，也是安徽迈向“制造强省”的缩影。
十年前，在很多人心目中，安徽是一个农业大省，制造业停留在“铜墙铁壁”和白色家电的传统阶段。而今天，以芯片、新能源汽车、新型显示等为代表的先进制造，正为安徽打上新的产业标签。
数据显示，2021年安徽制造业增加值超过1万亿元，跻身全国第一方阵。
在制造业拉动下，十年间，安徽GDP连跨3个万亿元大台阶，十年增量超过新中国成立到2011年62年增量的总和。2021年，安徽GDP达4.3万亿元，人均生产总值超过1万美元，实现了从“总量居中、人均靠后”向“总量靠前、人均居中”的跨越发展……
从“农业大省”迈向“制造强省”，安徽有何新“打法”？
【“科创”与“产业”同频共振】
安徽制造向来不缺“第一”。历史上，中国第一台微型电子计算机、第一台窗式空调，世界上第一台VCD、世界第一台仿生搓洗式全自动洗衣机……均诞生于此。
最近十年，安徽“制造天团”再创佳绩：世界最薄0.12毫米电子触控玻璃、首颗量子通信卫星、首条量子保密通信“京沪干线”、首台光量子计算机……它们，是科技创新结出的累累硕果。
科创与产业同频共振，是安徽打造“制造强省”的重要法宝。
“抓创新就是抓发展，谋创新就是谋未来。”安徽省委书记、省人大常委会主任郑栅洁说，安徽要下好创新先手棋，坚持科技创新和产业创新联动，围绕产业链部署创新链，围绕创新链布局产业链，切实把科技资源优势转化为产业发展优势。
在科技创新赋能下，一批传统制造转型先进制造。
汽车，是安徽的优势产业，年产量超过150万辆。近十年来，安徽整合各方力量，开辟新能源汽车赛道，向相关核心技术发起攻关。作为“回报”，江淮、奇瑞等本土车企跻身新能源圈，比亚迪、大众、蔚来、吉利等行业龙头纷纷落户。
2021年，安徽新能源汽车产量创新高，达25.2万辆，占全国比重7%。《安徽省“十四五”汽车产业高质量发展规划》指出，到2025年，安徽汽车年产量将达300万辆，其中新能源汽车占比40%。
铜陵有色，被誉为“中国铜工业的摇篮”。得益于科技创新，这家世界500强企业驶入新材料蓝海。
“我们自主研发的电子铜箔核心工艺技术，可生产厚度在4.5微米到210微米间的各类高精度电子铜箔。”铜陵有色相关负责人表示，这些产品广泛应用于印制电路板和储能电池，市场占有率居行业前列，“可以说，老树开出了新花。”
科技创新，还丰富了安徽制造的内涵。
从服务“京沪干线”的量子密钥分发设备，到与“墨子号”对接的小型化量子卫星地面站，再到用户超30万人的“量子密话”……皖企国盾量子的每一款产品，都是安徽在量子高峰不断攀登的产物。今日安徽，一条探索型的量子产业链雏形初现。
科技创新对产业发展的驱动，还体现在合肥的进阶上。
合肥是首批综合性国家科学中心、国家实验室布局城市，大科学装置数量位居全国前列。在科创资源的孕育下，合肥“芯屏汽合”“急终生智”产业地标日趋清晰，集成电路、新型显示器件、人工智能入列首批国家战略性新兴产业集群，数量位居全国前列。
走实“科创+产业”路，让合肥GDP十年间连跨七个千亿元台阶，全国排名前进13位次，升至第19位。
据统计，过去十年，安徽高新技术制造业增加值年均增长14.7%，增加值占比由2012年的34.8%提高到2021年的45.7%。
这一指标，正是对先进制造发展情况的直观反映。
【“借力”与“助力”相向而行】
乘势长三角一体化发展国家战略，近年来，安徽制造迎来了新的发展机遇。
如果说，科创与产业同频共振拉升了安徽制造的高度，那么，深度融入长三角，则加快了安徽先进制造发展的进度。有数据表明，2021年安徽省重点项目投资中的60%来自沪苏浙企业。这些项目，是当地先进制造产业链的延伸。
现在，与沪苏浙开展制造业合作的故事，每天都在江淮大地上演。
安徽永茂泰汽车零部件有限公司，是上海企业永茂泰来安徽广德投资设立的子公司。有意思的是，公司生产的汽车零部件，会“回”到上海，供应给那里的整车厂商。
一来一回之间，安徽永茂泰吸纳了1000多人就业，贡献了超亿元税收，实现了近30亿元营收。
园区，是安徽承接沪苏浙先进制造外溢的有效载体。
这些年，在安徽各类开发区，以及新成立的3个省际毗邻地区新型功能区、18个（长三角）省际产业合作园区，时常能够听到“吴侬软语”。
在广德经开区，沪苏浙企业有近400家，占园区企业总数的90%以上。
在宁马省际毗邻地区新型功能区，受益于沪苏浙企业，今年上半年完成固定资产投资3.33亿元，较挂牌前的2021年上半年增长30%。
在省际产业合作园区中新苏滁高新区，60%的外资项目、70%的投资额、80%的项目数来自沪苏浙。
借力沪苏浙，也助力沪苏浙。
近几年，安徽陆续牵头成立了长三角人工智能产业链联盟和5个G60科创走廊产业联盟。
位于安徽合肥的科大讯飞，是国家智能语音创新中心发起单位，也是长三角人工智能产业链联盟的牵头单位。企业负责人表示，“我们通过建言献策、打造示范创新应用、开展核心技术攻关，不断推动长三角人工智能产业发展和传统产业数字化转型。”
借力与助力相向而行，让“地理近邻”变成“产业紧邻”，安徽先进制造的发展之路也越走越宽、越走越快。
【“市长”与“市场”双轮驱动】
从签约到开工42天，从开工到整车下线10个月……6月30日，比亚迪合肥基地首辆整车下线，刷新了业内对“合肥速度”和安徽营商环境的认知。
迈向“制造强省”的征途中，营商环境的重要性不言而喻。环境不优，何谈“育大引强”？
今年春节后上班第一天，安徽省委召开“一改两为”（改进工作作风、为民办实事、为企优环境）大会，部署优化营商环境等工作。上半年，全省各级领导干部现场办公，帮助企业解决实际困难和问题。
安徽对先进制造的支持，还体现在顶层设计上。
现阶段，安徽正全面实施制造业提质扩量增效“4116”行动计划，旨在通过一系列举措，打造新一代信息技术、汽车及零部件、装备制造、新材料4个万亿产业，现代化工等10个千亿产业，培育10个千亿企业和60个百亿企业。
此外，去年底，安徽启动“亩均论英雄”改革，对规上工业企业、占地5亩以上的规下工业企业进行效益评价，并依据评价结果奖优汰劣，倒逼制造企业走向高端。
依靠“市长”，也依赖“市场”。
倾听市场声音。在安徽，每一条新兴产业链，都有一个由龙头企业担任的“群主”，同时均成立了商协会。政府在进行决策时，“群主”、商协会“声音”的分量很重，甚至一些规划、方案，都由他们拿初稿。
遵循市场逻辑。从“补”到“奖”，再到现在的股权投资，安徽对制造业的支持手段不断优化。近期，安徽计划利用5年时间，由省级财政出资，逐层撬动社会化资本，打造总规模不低于2000亿元的省级新兴产业引导基金体系。此举，有利于制造企业在资本市场的检阅中不断成长。
眼下的安徽，历史积淀正转化为进位优势，国家战略正激活发展动能。
在打造具有重要影响力的“三地一区”（科技创新策源地、新兴产业聚集地、改革开放新高地、经济社会发展全面绿色转型区）的历史进程中，先进制造的作用必将更加凸显。
“我们将优化‘四链合一’（产业链、创新链、资本链、人才链）加优质高效政务服务的产业生态，发展多层次资本市场，培育市场化的基金丛林，通过工业互联网在更大范围整合要素资源，推动制造业高质量发展。”安徽省委副书记、省长王清宪说。https://t.cn/A6aekNbf（人民网安徽频道）
孙立平：小棋局与大格局：大格局中的俄罗斯也许就是小棋局中的乌克兰
这是一个会深刻影响未来历史进程的重要时刻，但呈现的画面却扑朔迷离。看清这当中的谜团，特别是要预见这一事件对未来的影响，我们也许需要两个概念：小棋局与大格局。
小棋局：再大也是小
俄国入侵乌克兰，是冷战结束以来国际政治中最大的事件之一。这个事件无疑很大很大，但从一个更大的视野来看，这个事件仍然是大格局中的一盘小棋局。决定未来的是大格局。
我们可以先来看看普京及挺俄派是如何讲述这个棋盘上的故事的：
事情源于北约的东扩。苏联解体，冷战结束，原苏联的东欧卫星国以及由原苏联加盟共和国演变而来的独立国家，纷纷倒向西方。其中，不少国家或是加入北约，或是表达出加入北约的意愿。北约与俄罗斯的边界越来越近。这就是北约东扩。这也是所谓俄罗斯安全焦虑的由来，至少是普京摆在桌面上的俄罗斯安全焦虑的由来。
对于普京有关安全焦虑的说法，很多人不认同。人们怀疑这里面起作用的，实际上是普京个人的一个更小的算盘。这种小算盘，又有两个不同的层次。一是为了摆脱国内的困境，为继续连任创造条件。二是恢复沙俄帝国或是苏联时期那种往日的荣光。其实，这两者并不矛盾，完全可以兼而有之。
对于俄罗斯出兵乌克兰的动机我们暂且不去讨论，因为这是一个谁也说不清楚的事情，而且与我们要讨论的问题关系也不大。还有，这次如果俄罗斯一败涂地，很多问题也不用讨论了。
我们就假定俄罗斯冠冕堂皇的理由是成立的，我们还假定俄罗斯这次能如愿以偿地征服乌克兰，实现其对所谓安全的需求，也就是说普京的这盘棋完全走赢了，是一个彻底的胜利者，未来的事情会怎么样？现在看，局势陷入胶着的可能性更大，如果是这样的话，下面的讨论也许就更有意义。
我们在这样一个假设性的基础上讨论问题。陷阱已经挖好，其他都不重要。
大格局：真正的关键之所在
前些天，我提出了一个双后时代的概念，即后疫情、后全球化时代。这是一个国际秩序大重构的时代，也是当今时代世界上许多重要事情发生的基本背景。
如果从这个大格局来看，这个大格局中的俄罗斯，其实可能就是前面那盘小棋局中的乌克兰。即使俄罗斯是这次小棋局中的完胜者，最终也逃不过大格局所设定的命运。小棋局再大也是小。
事实上，在双后时代的大格局中，已经越来越没有俄罗斯的位置。双后时代的基本格局是大国对峙，而俄罗斯已经不是大国。在这次俄乌冲突中，与其说表现出的是俄罗斯对安全的关切，不如说表现出的是对失去大国感的不甘。但历史将会表明：无可奈何花落去，俄罗斯已经不是世界舞台的主角，充其量是大格局中的一个棋子。
有人说，这次的乌克兰战争，将会使俄罗斯重新夺回美国头号对手的位置。这是一个没有分析的说法。我原来就说过，美国不会将经济实力只相当于广东一个省的国家作为头号对手的。这也可以解释这次美国和西方为何不实行直接军事干预。可以说，如果世界有朝一日能找到应对核武器，或使核武器不能升空的办法，俄罗斯将会在世界上无足轻重。
刻薄一点说，这位被一些人尊为“大帝”者，可能到现在也没弄清楚他现在忙活的是什么，是在帮大格局中的甲方削弱乙方，还是在帮大格局中的乙方消耗甲方？但无论是那种情况，俄罗斯的衰落将不可遏止。到时候，欧罗斯成为大国之间的缓冲带，就如同今天的乌克兰一样，也说不一定。
从长时段的角度看，这次乌克兰战事也许是俄罗斯帝国梦的一次回光返照。在分析日本偷袭珍珠港事件的时候，有人用战术上的胜利者与战略上的失败者的说法来概括。俄罗斯现在所处的也许就是这样的一种情形。
未来可能的演变：消耗战中决胜负
对于未来世界格局的走向，人们有不同的判断。乌克兰战事又为这种走势添加了新的变数。
对此，现在人们有种种说法，特别值得注意，同时与我们的讨论有关的就有如下几种：
一是认为，美国与西方对乌克兰战事的爆发是乐见其成，因为一来可以强化美国与欧洲的团结，强化欧洲在安全上对美国的依赖，二来可以以此为契机，削弱甚至瓦解俄罗斯的经济。二是认为，如果处理得好，可以用乌克兰战事，以俄罗斯钳制美欧，分散其对亚太的注意力和压力，从而为中国赢得一个战略机遇期。三是有谨慎的人提醒说，中国千万不要卷入其中，不要成为这场消耗战的输血者，不要陷入其中可能深不可测的陷阱。
我原来曾经说过，现在中美之间的任何对抗都是战略性的，任何缓和都是策略性的。这是我们考虑国际上任何重大问题的基本出发点。
而中美两个核大国之间的对抗，也许更多地是以经济消耗战的形式来实现。专注自身的发展，实行对对方的遏制，促使对方资源与实力的消耗，都是这种对抗的题中应有之意。而乌克兰危机则有可能成为一部大国资源与实力的消耗机器，甚至是有意铸造的这样一部机器。有人说，美国和西方对俄罗斯的制裁不会真正起作用。以石油和天然气为例，这是俄罗斯外汇的主要来源。如果没有中国的因素，西方的制裁对俄罗斯来说可能是致命的，但有了中国的大单，这种制裁就会大打折扣。其实，这种说法的背后充满陷阱和误导。
最应该值得注意的是这样一种可能：世界反俄大联盟的形成。
有人说，这次俄罗斯对乌克兰的进攻进行得朴实无华。普京虽然发表两次讲话，而且每次的讲话都不短，但没有编造过于华丽的理由，赤裸裸就是强权逻辑，为了我的安全，我就要打你。甚至连用词，都不多加修饰。有人说，世界会不会由此进入一个不讲道义与公理的强权时代？
但我们要明白，这次俄罗斯在道义的制高点上处于下风，是无疑的。因为即使是你面临现实的威胁，这也不是武力侵略一个主权国家的理由，凭什么让另外一个主权国家成为你的战略缓冲带？这种置国际法和公理于不顾的做法，完全可以为全球反俄大联盟的形成提供道义的基础。于是我们看到，联合国秘书长明确表态，大部分国家对俄罗斯纷纷进行谴责，世界许多地方爆发民众抗议俄罗斯的游行示威，甚至在俄罗斯国内，也有强烈的反战声音。
可以预见的是，如果俄罗斯在军事上获得成功，这种大联盟形成的可能性会更大。需要注意的是，如果全球反俄大联盟形成，将会另有含义，因为俄罗斯本身并没有这样的分量。
这是一个会深刻影响未来历史进程的重要时刻，但呈现的画面却扑朔迷离。看清这当中的谜团，特别是要预见这一事件对未来的影响，我们也许需要两个概念：小棋局与大格局。
小棋局：再大也是小
俄国入侵乌克兰，是冷战结束以来国际政治中最大的事件之一。这个事件无疑很大很大，但从一个更大的视野来看，这个事件仍然是大格局中的一盘小棋局。决定未来的是大格局。
我们可以先来看看普京及挺俄派是如何讲述这个棋盘上的故事的：
事情源于北约的东扩。苏联解体，冷战结束，原苏联的东欧卫星国以及由原苏联加盟共和国演变而来的独立国家，纷纷倒向西方。其中，不少国家或是加入北约，或是表达出加入北约的意愿。北约与俄罗斯的边界越来越近。这就是北约东扩。这也是所谓俄罗斯安全焦虑的由来，至少是普京摆在桌面上的俄罗斯安全焦虑的由来。
对于普京有关安全焦虑的说法，很多人不认同。人们怀疑这里面起作用的，实际上是普京个人的一个更小的算盘。这种小算盘，又有两个不同的层次。一是为了摆脱国内的困境，为继续连任创造条件。二是恢复沙俄帝国或是苏联时期那种往日的荣光。其实，这两者并不矛盾，完全可以兼而有之。
对于俄罗斯出兵乌克兰的动机我们暂且不去讨论，因为这是一个谁也说不清楚的事情，而且与我们要讨论的问题关系也不大。还有，这次如果俄罗斯一败涂地，很多问题也不用讨论了。
我们就假定俄罗斯冠冕堂皇的理由是成立的，我们还假定俄罗斯这次能如愿以偿地征服乌克兰，实现其对所谓安全的需求，也就是说普京的这盘棋完全走赢了，是一个彻底的胜利者，未来的事情会怎么样？现在看，局势陷入胶着的可能性更大，如果是这样的话，下面的讨论也许就更有意义。
我们在这样一个假设性的基础上讨论问题。陷阱已经挖好，其他都不重要。
大格局：真正的关键之所在
前些天，我提出了一个双后时代的概念，即后疫情、后全球化时代。这是一个国际秩序大重构的时代，也是当今时代世界上许多重要事情发生的基本背景。
如果从这个大格局来看，这个大格局中的俄罗斯，其实可能就是前面那盘小棋局中的乌克兰。即使俄罗斯是这次小棋局中的完胜者，最终也逃不过大格局所设定的命运。小棋局再大也是小。
事实上，在双后时代的大格局中，已经越来越没有俄罗斯的位置。双后时代的基本格局是大国对峙，而俄罗斯已经不是大国。在这次俄乌冲突中，与其说表现出的是俄罗斯对安全的关切，不如说表现出的是对失去大国感的不甘。但历史将会表明：无可奈何花落去，俄罗斯已经不是世界舞台的主角，充其量是大格局中的一个棋子。
有人说，这次的乌克兰战争，将会使俄罗斯重新夺回美国头号对手的位置。这是一个没有分析的说法。我原来就说过，美国不会将经济实力只相当于广东一个省的国家作为头号对手的。这也可以解释这次美国和西方为何不实行直接军事干预。可以说，如果世界有朝一日能找到应对核武器，或使核武器不能升空的办法，俄罗斯将会在世界上无足轻重。
刻薄一点说，这位被一些人尊为“大帝”者，可能到现在也没弄清楚他现在忙活的是什么，是在帮大格局中的甲方削弱乙方，还是在帮大格局中的乙方消耗甲方？但无论是那种情况，俄罗斯的衰落将不可遏止。到时候，欧罗斯成为大国之间的缓冲带，就如同今天的乌克兰一样，也说不一定。
从长时段的角度看，这次乌克兰战事也许是俄罗斯帝国梦的一次回光返照。在分析日本偷袭珍珠港事件的时候，有人用战术上的胜利者与战略上的失败者的说法来概括。俄罗斯现在所处的也许就是这样的一种情形。
未来可能的演变：消耗战中决胜负
对于未来世界格局的走向，人们有不同的判断。乌克兰战事又为这种走势添加了新的变数。
对此，现在人们有种种说法，特别值得注意，同时与我们的讨论有关的就有如下几种：
一是认为，美国与西方对乌克兰战事的爆发是乐见其成，因为一来可以强化美国与欧洲的团结，强化欧洲在安全上对美国的依赖，二来可以以此为契机，削弱甚至瓦解俄罗斯的经济。二是认为，如果处理得好，可以用乌克兰战事，以俄罗斯钳制美欧，分散其对亚太的注意力和压力，从而为中国赢得一个战略机遇期。三是有谨慎的人提醒说，中国千万不要卷入其中，不要成为这场消耗战的输血者，不要陷入其中可能深不可测的陷阱。
我原来曾经说过，现在中美之间的任何对抗都是战略性的，任何缓和都是策略性的。这是我们考虑国际上任何重大问题的基本出发点。
而中美两个核大国之间的对抗，也许更多地是以经济消耗战的形式来实现。专注自身的发展，实行对对方的遏制，促使对方资源与实力的消耗，都是这种对抗的题中应有之意。而乌克兰危机则有可能成为一部大国资源与实力的消耗机器，甚至是有意铸造的这样一部机器。有人说，美国和西方对俄罗斯的制裁不会真正起作用。以石油和天然气为例，这是俄罗斯外汇的主要来源。如果没有中国的因素，西方的制裁对俄罗斯来说可能是致命的，但有了中国的大单，这种制裁就会大打折扣。其实，这种说法的背后充满陷阱和误导。
最应该值得注意的是这样一种可能：世界反俄大联盟的形成。
有人说，这次俄罗斯对乌克兰的进攻进行得朴实无华。普京虽然发表两次讲话，而且每次的讲话都不短，但没有编造过于华丽的理由，赤裸裸就是强权逻辑，为了我的安全，我就要打你。甚至连用词，都不多加修饰。有人说，世界会不会由此进入一个不讲道义与公理的强权时代？
但我们要明白，这次俄罗斯在道义的制高点上处于下风，是无疑的。因为即使是你面临现实的威胁，这也不是武力侵略一个主权国家的理由，凭什么让另外一个主权国家成为你的战略缓冲带？这种置国际法和公理于不顾的做法，完全可以为全球反俄大联盟的形成提供道义的基础。于是我们看到，联合国秘书长明确表态，大部分国家对俄罗斯纷纷进行谴责，世界许多地方爆发民众抗议俄罗斯的游行示威，甚至在俄罗斯国内，也有强烈的反战声音。
可以预见的是，如果俄罗斯在军事上获得成功，这种大联盟形成的可能性会更大。需要注意的是，如果全球反俄大联盟形成，将会另有含义，因为俄罗斯本身并没有这样的分量。
20220213国泰君安电话会纪要：最悲观的时候或逐步过去
最悲观的时候已经逐步过去了，无论是对优质的龙头成长股还是对供需格局比较好的弹性股都会有比较好的阶段性机会，我们化工组梳理出的的子行业包括MDI、煤化工、纯碱、TDI、草甘膦等都有阶段性的不错的表现。最近油价也不断创新高，逼近了95美元，这部分将由石化孙首席进行讲解。
从21年10月份以来，是很明显的宏观策略驱动的行情，股票策略在近两年的择时机会并不多，但往往会比较重要。在当下节点，比较重要的结论就是2月份市场还会有弱势整理，是在等待阳春三月过程中的比较好的积极布局的阶段。具体来讲：1）逻辑和交易结构上来讲，市场处于底部区域，春节后比春节前要好，因此不需要悲观。2）市场见底与企稳的过程不是一蹴而就的，市场还会有所反扑，但正是个好的布局时间段，会看到3月份风险偏好明显回暖的过程。核心原因在于，2月份市场风险偏好比较低，因此在此阶段大家抢跑意愿弱的多，大家会盯一些比较关键的信号或目标，如稳增长执行措施的落地、基建增速的反弹、信用和社融的回升、地产政策的调整以及地方债容忍程度的变化。3）风格上，尤其2、3月份，重点是重视价值风格的修复，尤其找2022年ROE边际提升的方向。具体行业配置上，核心是抓通胀和稳增长这两条线。一方面，全年来讲，要重视消费品投资的回归；另一方面，2-3月份，重视周期品中的基建部分以及部分资源品的估值修复过程，其中我们认为周期成长会有估值扩张的可能性。消费来讲更看好生猪、家电、汽车，周期来说看好建筑、建材、煤炭、钢铁以及电力等与稳增长相关的板块。另外，成长风格在今年也有机会，但时间点要在3月份之后，核心原因在于：成长的机会在今年不是来自于天花板的扩张，而是在于风险偏好的回暖，因此与前两年增量资金推动的行情不一样。
年前市场相对我们认为底部3400点的观点还是超预期的，因此回顾能帮我们理清楚哪些风险因素被逐步消化、哪些是犹而不决的、哪些是为来能边际改善的。年前调整的原因是相对比较复杂的，核心有三点：1）投资者对稳增长预期的偏弱以及上半年盈利增长的悲观态度。中央经济工作会议结束以后，市场的分歧在于稳增长的力度、方向与时间点，尤其是稳增长的力度。会议结束以后，无论是中央还是地方在执行层面都比较模糊，包括投资者在过去两年在高质量发展、结构性转型的情况下不愿意给旧经济比较高的预期，所以春节后市场调整包括一季度是房企全年偿债高峰，现金流的压力与暴雷的风险比较高。2）美联 (0.196, -0.009, -4.39%)储提前释放了缩表预期，使得美债利率快速跳升；美国高通 (165.130, 0.490, 0.30%)胀带来的货币政策调整。全球范围内对利率敏感的高估值、长久期、成长类估值的调整。3）加速下跌阶段来自于微观交易结构的崩溃，一个是公募年前负债端的压力比21年更大，另一点是赚钱效益差导致绝对收益加速兑现。因此，即使宏观流动性充裕，微观流动性进入缩量博弈的阶段。
春节后的看法：
2月份市场风险偏好比较低，市场反复可能性大，处于底部整理的阶段，但是很好的配置时间窗口，预计3月份是风险偏好向上的拐点。1）如房企偿债高峰、疫情反复、冬奥会都在一季度以及稳增长力度模糊，因此是负面因素与悲观预期集中的窗口，但是市场调整已经定价了负向因素，投资者容易忽视后期积极因素的修正。2）3月份两会召开、地方换届、东奥闭幕，预计之后稳增长措施进入实质阶段，包括对地产行业修正的曙光预期。这方面我们相对比较乐观，很多投资者纠结1月份信用、投资的数据结构不好，但在经济比较差的环境下，很难看到好的结构的变化，需要一个大的总量的信用政策或宽松才会带来结构改善，因此我认为1月份总量上的宽松是更加重要的。3）风险偏好上升程度取决于宽信用的力度与节奏，尤其是宽信用的两个锚：一是地产信用的宽松（预收款制度的调整），而是地方信用的扩张（地方隐形债务和清理的力度）。各地财政厅对今年隐性债务清理力度比较大，因此宽信用力度比以前低，但信用向上修正方向是确定的，短期不需要太多担忧，稳增长明确的情况下，基建是重要的抓手；地产信用扩张的积极信号已经出现，地方信用扩张力度仍需要关注。预计高点出现在2/3季度，全年会是慢修正状态。
配置上：
2/3月份根据低估值和价值风格发力，一方面赛道公司经历调整之后性价比提升，另一方面是稳增长预期升温条件下消费、基建等低估值方向配置价值提升。我们相对更看好后者的投资机会，今年流动性宽松预期很充分，赚估值端的钱比较困难，更多的超额收益还是来自分子端的边际变化，因此更多应聚焦前期盈利受损，具备估值修复动力的方向。具体来讲：消费品配置生猪、家电、家具、社服、旅游、白酒；周期品推荐建筑、建材、煤炭以及电力运营方向；金融方面看好券商和银行。成长的投资机会聚焦于盈利边际变化的程度以及风险偏好的回暖，因此需要等到3月后。
投资观点：我们认为2022年地缘政治风险上升的背景下，全球原油供应链的脆弱性将显现。市场对于2022年原油价格过于悲观，我们预计上游板块全年将有明显超额收益。关注上游品种的中国石油 (54.080, -1.010, -1.83%) (5.82, 0.02, 0.34%)，中国海洋石油 (9.960, 0.010, 0.10%)与中海油服 (16.33, 0.39, 2.45%)，同时中海油在战略发布会明确2022-2024年分红在40%以上，2022年加派上市二十周年特别股息及回购股票，我们认为有助于公司估值修复。如地缘政治风险未发生，2-5月或是配置上游品种的最佳时间窗口。同时稳增长预期下，市场对于化工企业新项目落地预期及装置运行负荷预期可能好转，且市场对于全球宏观经济增速放缓导致化工品价格弱势的预期已经反映；考虑到油价上行，煤化工及气头化工的竞争能力提升，我们重点推荐宝丰能源 (17.52, -0.28, -1.57%)，卫星化学 (46.26, 0.06, 0.13%)。同时我们需要关注在建工程与固定资产持续增长的公司,包括荣盛石化 (19.67, -0.17, -0.86%)，恒力石化 (25.16, 0.15, 0.60%)，德美化工 (10.17, -0.07, -0.68%)。最后，2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划，2022年是国企改革的决胜年，我们认为需要保持关注。
原油：地缘政治事件成为决定短期原油价格方向主要因素，波动不改全年高油价预期
最悲观的时候已经逐步过去了，无论是对优质的龙头成长股还是对供需格局比较好的弹性股都会有比较好的阶段性机会，我们化工组梳理出的的子行业包括MDI、煤化工、纯碱、TDI、草甘膦等都有阶段性的不错的表现。最近油价也不断创新高，逼近了95美元，这部分将由石化孙首席进行讲解。
从21年10月份以来，是很明显的宏观策略驱动的行情，股票策略在近两年的择时机会并不多，但往往会比较重要。在当下节点，比较重要的结论就是2月份市场还会有弱势整理，是在等待阳春三月过程中的比较好的积极布局的阶段。具体来讲：1）逻辑和交易结构上来讲，市场处于底部区域，春节后比春节前要好，因此不需要悲观。2）市场见底与企稳的过程不是一蹴而就的，市场还会有所反扑，但正是个好的布局时间段，会看到3月份风险偏好明显回暖的过程。核心原因在于，2月份市场风险偏好比较低，因此在此阶段大家抢跑意愿弱的多，大家会盯一些比较关键的信号或目标，如稳增长执行措施的落地、基建增速的反弹、信用和社融的回升、地产政策的调整以及地方债容忍程度的变化。3）风格上，尤其2、3月份，重点是重视价值风格的修复，尤其找2022年ROE边际提升的方向。具体行业配置上，核心是抓通胀和稳增长这两条线。一方面，全年来讲，要重视消费品投资的回归；另一方面，2-3月份，重视周期品中的基建部分以及部分资源品的估值修复过程，其中我们认为周期成长会有估值扩张的可能性。消费来讲更看好生猪、家电、汽车，周期来说看好建筑、建材、煤炭、钢铁以及电力等与稳增长相关的板块。另外，成长风格在今年也有机会，但时间点要在3月份之后，核心原因在于：成长的机会在今年不是来自于天花板的扩张，而是在于风险偏好的回暖，因此与前两年增量资金推动的行情不一样。
年前市场相对我们认为底部3400点的观点还是超预期的，因此回顾能帮我们理清楚哪些风险因素被逐步消化、哪些是犹而不决的、哪些是为来能边际改善的。年前调整的原因是相对比较复杂的，核心有三点：1）投资者对稳增长预期的偏弱以及上半年盈利增长的悲观态度。中央经济工作会议结束以后，市场的分歧在于稳增长的力度、方向与时间点，尤其是稳增长的力度。会议结束以后，无论是中央还是地方在执行层面都比较模糊，包括投资者在过去两年在高质量发展、结构性转型的情况下不愿意给旧经济比较高的预期，所以春节后市场调整包括一季度是房企全年偿债高峰，现金流的压力与暴雷的风险比较高。2）美联 (0.196, -0.009, -4.39%)储提前释放了缩表预期，使得美债利率快速跳升；美国高通 (165.130, 0.490, 0.30%)胀带来的货币政策调整。全球范围内对利率敏感的高估值、长久期、成长类估值的调整。3）加速下跌阶段来自于微观交易结构的崩溃，一个是公募年前负债端的压力比21年更大，另一点是赚钱效益差导致绝对收益加速兑现。因此，即使宏观流动性充裕，微观流动性进入缩量博弈的阶段。
春节后的看法：
2月份市场风险偏好比较低，市场反复可能性大，处于底部整理的阶段，但是很好的配置时间窗口，预计3月份是风险偏好向上的拐点。1）如房企偿债高峰、疫情反复、冬奥会都在一季度以及稳增长力度模糊，因此是负面因素与悲观预期集中的窗口，但是市场调整已经定价了负向因素，投资者容易忽视后期积极因素的修正。2）3月份两会召开、地方换届、东奥闭幕，预计之后稳增长措施进入实质阶段，包括对地产行业修正的曙光预期。这方面我们相对比较乐观，很多投资者纠结1月份信用、投资的数据结构不好，但在经济比较差的环境下，很难看到好的结构的变化，需要一个大的总量的信用政策或宽松才会带来结构改善，因此我认为1月份总量上的宽松是更加重要的。3）风险偏好上升程度取决于宽信用的力度与节奏，尤其是宽信用的两个锚：一是地产信用的宽松（预收款制度的调整），而是地方信用的扩张（地方隐形债务和清理的力度）。各地财政厅对今年隐性债务清理力度比较大，因此宽信用力度比以前低，但信用向上修正方向是确定的，短期不需要太多担忧，稳增长明确的情况下，基建是重要的抓手；地产信用扩张的积极信号已经出现，地方信用扩张力度仍需要关注。预计高点出现在2/3季度，全年会是慢修正状态。
配置上：
2/3月份根据低估值和价值风格发力，一方面赛道公司经历调整之后性价比提升，另一方面是稳增长预期升温条件下消费、基建等低估值方向配置价值提升。我们相对更看好后者的投资机会，今年流动性宽松预期很充分，赚估值端的钱比较困难，更多的超额收益还是来自分子端的边际变化，因此更多应聚焦前期盈利受损，具备估值修复动力的方向。具体来讲：消费品配置生猪、家电、家具、社服、旅游、白酒；周期品推荐建筑、建材、煤炭以及电力运营方向；金融方面看好券商和银行。成长的投资机会聚焦于盈利边际变化的程度以及风险偏好的回暖，因此需要等到3月后。
投资观点：我们认为2022年地缘政治风险上升的背景下，全球原油供应链的脆弱性将显现。市场对于2022年原油价格过于悲观，我们预计上游板块全年将有明显超额收益。关注上游品种的中国石油 (54.080, -1.010, -1.83%) (5.82, 0.02, 0.34%)，中国海洋石油 (9.960, 0.010, 0.10%)与中海油服 (16.33, 0.39, 2.45%)，同时中海油在战略发布会明确2022-2024年分红在40%以上，2022年加派上市二十周年特别股息及回购股票，我们认为有助于公司估值修复。如地缘政治风险未发生，2-5月或是配置上游品种的最佳时间窗口。同时稳增长预期下，市场对于化工企业新项目落地预期及装置运行负荷预期可能好转，且市场对于全球宏观经济增速放缓导致化工品价格弱势的预期已经反映；考虑到油价上行，煤化工及气头化工的竞争能力提升，我们重点推荐宝丰能源 (17.52, -0.28, -1.57%)，卫星化学 (46.26, 0.06, 0.13%)。同时我们需要关注在建工程与固定资产持续增长的公司,包括荣盛石化 (19.67, -0.17, -0.86%)，恒力石化 (25.16, 0.15, 0.60%)，德美化工 (10.17, -0.07, -0.68%)。最后，2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划，2022年是国企改革的决胜年，我们认为需要保持关注。
原油：地缘政治事件成为决定短期原油价格方向主要因素，波动不改全年高油价预期
✋热门推荐