逆变器板块看牛股——#铜峰电子 sh600237[股票]#
基本面：
电容薄膜龙头企业，首家上市公司；中国“电工三膜”生产、研究和开发基地；中国电子元器件百强企业；国家重点高新技术企业。
拥有薄膜+金属化薄膜+薄膜电容器一体化产业链，且在扩产直流输电、车载薄膜电容。
聚丙烯光膜（BOPP）年产能国内市场占有率位居第一，产量世界第一。金属化膜年产能居全国第一；交流电容器年产10亿微法，居国内同行之首。
技术面：
行业基金大本营、众多机构持股。
历史股性好，在去年年底元器件的炒作中股价一个月翻倍，近期股性已被激活。
k线横盘震荡一月有余，筹码集中较为极致，静待蓄势突破箱体。
消息面：
薄膜电容器——利用塑料薄膜为电介质的电容器，具备高技术和工艺壁垒。作为新能源车电动化及光伏逆变器的核心元器件，光伏、风电、新能源车高景气带动薄膜电容需求高增长，成长空间广阔。（新能源汽车领域中，薄膜电容器主要应用于车载逆变器、车载充电器OBC和充电桩）
电容器用薄膜基膜——聚丙烯膜BOPP和聚酯膜，在新能源行业快速发展下供给紧张，而国内生产这些基膜的设备需从德国进口，新建产线投产周期较长，短期来看新能源用膜扩产不了，供需缺口短期仍存在，2023年或有所缓解。而铜峰电子的电容器聚丙烯光膜年产能为1.2万吨，国内市场占有率位居第一，产量世界第一。
金属化薄膜是薄膜电容器成本占比最高（预计占比50%-60%）的上游材料，铜峰电子的金属化膜年产能为4500吨，居全国第一。#美国对我国芯片行业包藏什么祸心#
基本面：
电容薄膜龙头企业，首家上市公司；中国“电工三膜”生产、研究和开发基地；中国电子元器件百强企业；国家重点高新技术企业。
拥有薄膜+金属化薄膜+薄膜电容器一体化产业链，且在扩产直流输电、车载薄膜电容。
聚丙烯光膜（BOPP）年产能国内市场占有率位居第一，产量世界第一。金属化膜年产能居全国第一；交流电容器年产10亿微法，居国内同行之首。
技术面：
行业基金大本营、众多机构持股。
历史股性好，在去年年底元器件的炒作中股价一个月翻倍，近期股性已被激活。
k线横盘震荡一月有余，筹码集中较为极致，静待蓄势突破箱体。
消息面：
薄膜电容器——利用塑料薄膜为电介质的电容器，具备高技术和工艺壁垒。作为新能源车电动化及光伏逆变器的核心元器件，光伏、风电、新能源车高景气带动薄膜电容需求高增长，成长空间广阔。（新能源汽车领域中，薄膜电容器主要应用于车载逆变器、车载充电器OBC和充电桩）
电容器用薄膜基膜——聚丙烯膜BOPP和聚酯膜，在新能源行业快速发展下供给紧张，而国内生产这些基膜的设备需从德国进口，新建产线投产周期较长，短期来看新能源用膜扩产不了，供需缺口短期仍存在，2023年或有所缓解。而铜峰电子的电容器聚丙烯光膜年产能为1.2万吨，国内市场占有率位居第一，产量世界第一。
金属化薄膜是薄膜电容器成本占比最高（预计占比50%-60%）的上游材料，铜峰电子的金属化膜年产能为4500吨，居全国第一。#美国对我国芯片行业包藏什么祸心#
【三安光电】碳化硅业务显著低估，第三代化合物龙头空间广阔
近期碳化硅板块持续上涨，天岳先进、露笑科技、东尼电子等公司持续上涨。碳化硅行业未来空间巨大，我们持续看好碳化硅板块未来的投资机会。产业链梳理后，我们认为三安光电的碳化硅业务被严重低估，我们认为三安碳化硅业务包括两部分：电力电子领域的碳化硅基碳化硅（SiC-On-SiC）和射频领域的碳化硅基氮化镓（GaN-On-SiC）。三安光电两块碳化硅业务2022/2023年合计有望实现20/35-40亿元，且实现从“衬底-外延-器件”的碳化硅全产业链布局，收入规模远大于天岳22-23年7-8、11-12亿元收入。
1、碳化硅基碳化硅（SiC-On-SiC）预计2022/2023年贡献约10/20-25亿元营收，碳化硅业务体量位列中国第一，碳化硅二极管和MOS齐发力，碳化硅配套产能未来将扩充到3万片/月。（1）碳化硅二极管在2021年新开拓送样客户超过500家，出货客户超过200家，超过60种产品已进入量产阶段，光伏逆变器阳光电源、古瑞瓦特、固德威、科士达等国内前20大客户均已进入；在车载充电机威迈斯、弗迪动力（比亚迪）等客户；在充电桩及UPS英飞源、科华、英威腾、嘉盛等，各细分应用市场标杆客户实现稳定供货。此外公司已与国际标杆客户实现战略合作，海外市场有所突破。（2）碳化硅MOSFET工业级产品已送样客户验证，车规级产品正配合多家车企做流片设计及测试；碳化硅MOSFET车规级与新能源汽车重点客户的合作已经取得重大突破。
2、碳化硅基氮化镓（GaN-On-SiC）：预计2022年贡献约10/15亿元营收。氮化镓射频适合应用于高温、高频的领域，因此在大功率输出的雷达、卫星、5G基站具有广阔的应用前景。2020年国内氮化镓微波射频器件市场规模为66.1亿元，同比增长57%。预计2022年我国5G基站建设将达到高峰，自2023年开始，毫米波基站将有望开始大规模部署，成为拉动市场的主要力量，带动国内氮化镓微波射频器件市场规模成倍数增长。
投资关注：我们预计三安光电化合物半导体业务收入40/80亿元，整体归母净利润21/35亿元。分部估值来看，化合物半导体业务保守给予22年30-35xPS对应1200-1400亿市值（天岳22/23 PS约50/30x），主业考虑Miniled和Microled深度布局给予22年30xPE对应600亿市值，综上给予远期目标市值1800-2000亿元，较目前1000亿元市值仍有较大成长空间，建议积极关注。
近期碳化硅板块持续上涨，天岳先进、露笑科技、东尼电子等公司持续上涨。碳化硅行业未来空间巨大，我们持续看好碳化硅板块未来的投资机会。产业链梳理后，我们认为三安光电的碳化硅业务被严重低估，我们认为三安碳化硅业务包括两部分：电力电子领域的碳化硅基碳化硅（SiC-On-SiC）和射频领域的碳化硅基氮化镓（GaN-On-SiC）。三安光电两块碳化硅业务2022/2023年合计有望实现20/35-40亿元，且实现从“衬底-外延-器件”的碳化硅全产业链布局，收入规模远大于天岳22-23年7-8、11-12亿元收入。
1、碳化硅基碳化硅（SiC-On-SiC）预计2022/2023年贡献约10/20-25亿元营收，碳化硅业务体量位列中国第一，碳化硅二极管和MOS齐发力，碳化硅配套产能未来将扩充到3万片/月。（1）碳化硅二极管在2021年新开拓送样客户超过500家，出货客户超过200家，超过60种产品已进入量产阶段，光伏逆变器阳光电源、古瑞瓦特、固德威、科士达等国内前20大客户均已进入；在车载充电机威迈斯、弗迪动力（比亚迪）等客户；在充电桩及UPS英飞源、科华、英威腾、嘉盛等，各细分应用市场标杆客户实现稳定供货。此外公司已与国际标杆客户实现战略合作，海外市场有所突破。（2）碳化硅MOSFET工业级产品已送样客户验证，车规级产品正配合多家车企做流片设计及测试；碳化硅MOSFET车规级与新能源汽车重点客户的合作已经取得重大突破。
2、碳化硅基氮化镓（GaN-On-SiC）：预计2022年贡献约10/15亿元营收。氮化镓射频适合应用于高温、高频的领域，因此在大功率输出的雷达、卫星、5G基站具有广阔的应用前景。2020年国内氮化镓微波射频器件市场规模为66.1亿元，同比增长57%。预计2022年我国5G基站建设将达到高峰，自2023年开始，毫米波基站将有望开始大规模部署，成为拉动市场的主要力量，带动国内氮化镓微波射频器件市场规模成倍数增长。
投资关注：我们预计三安光电化合物半导体业务收入40/80亿元，整体归母净利润21/35亿元。分部估值来看，化合物半导体业务保守给予22年30-35xPS对应1200-1400亿市值（天岳22/23 PS约50/30x），主业考虑Miniled和Microled深度布局给予22年30xPE对应600亿市值，综上给予远期目标市值1800-2000亿元，较目前1000亿元市值仍有较大成长空间，建议积极关注。
8月5日A股猛料：昨晚几条重要消息刷屏！利好5板块将迎高复合增长
聚焦A股市场每日重磅消息，为2亿散户点明投资方向！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！
【行业/板块/题材概念】
猛料一：英飞凌芯片被曝不合格，IGBT器件重要性与日俱增！
据媒体报道，韩国现代汽车旗下IONIQ 5车型可能要面临一段时间的停产，原因是其供应商德国英飞凌最近产出大量不合格产品。IGBT器件在新能源汽车主逆变器、车载充电器、升压换流器及辅助系统中被广泛应用。根据机构预计，2021年-2025年全球新能源汽车IGBT市场将从99.9亿元增至318.8亿元；中国新能源汽车IGBT市场将从48亿元增至156.7亿元。今年5月我国新能源上险乘用车IGBT功率模块搭载量约29.8万套，国内厂商已实现大批量供货。
消息性质：长线
爆发力度：★★★★
相关公司：斯达半导（603290）、士兰微（600460）、华润微（688396）、露笑科技（002617）等。
聚焦A股市场每日重磅消息，为2亿散户点明投资方向！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！
【行业/板块/题材概念】
猛料一：英飞凌芯片被曝不合格，IGBT器件重要性与日俱增！
据媒体报道，韩国现代汽车旗下IONIQ 5车型可能要面临一段时间的停产，原因是其供应商德国英飞凌最近产出大量不合格产品。IGBT器件在新能源汽车主逆变器、车载充电器、升压换流器及辅助系统中被广泛应用。根据机构预计，2021年-2025年全球新能源汽车IGBT市场将从99.9亿元增至318.8亿元；中国新能源汽车IGBT市场将从48亿元增至156.7亿元。今年5月我国新能源上险乘用车IGBT功率模块搭载量约29.8万套，国内厂商已实现大批量供货。
消息性质：长线
爆发力度：★★★★
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