#今日看盘[超话]#今天一个粉丝问，某银行在售的养老理财能不能买？首先我们要确定一点，很多人到现在为止还是有一个非常重大的误区，那就是很强调什么地方买的理财产品。例如中国银行icon卖的、工商银行卖的、某某保险公司卖的、某某证券公司卖的、支付宝卖的......其实这是非常大的一个错误，因为无论是在哪里卖的产品，这些只是销售机构而已。并不是说在哪个大银行买的产品，这个大银行就会承担风险，如果亏损就会承担责任，完全不是这么回事。
我们更应该在意的是看这个理财产品本身是什么样子的。它是依靠什么样的方式来实现我们的养老目标，又是如何控制风险。对于普通的投资者来说，既然是养老理财产品，就一定要控制风险级别以及了解理财产品的管理人。现在绝大部分的养老理财，实际上都是由基金公司发行的养老主题的基金。所以我们如果要买养老理财，实际上更应该关心这个基金公司怎么样，这个基金经理怎么样，以及这个基金产品的风格以及风控能力如何。
举例：华夏基金旗下有多个养老为主题的基金，我们以华夏养老2035、华夏养老2040、华夏养老2045这3个基金为例。这3个基金都属于FOF产品，什么是FOF？就是基金中的基金。这是一种特殊的基金产品，和普通基金直接买股票和买债券不一样，他们的投资对象是其他的基金，通过这种方式来进一步分散风险。但是同样是养老基金，同样也都是华夏基金的产品，甚至发行的日期也很接近，但是现在的状况却截然不同。
华夏养老2035的基金经理是李晓易，该基金成立于2019年4月24日目前累计净值1.2502元，年化收益率7%；华夏养老2040的基金经理是许利明，该基金成立于2018年9月13日目前累计净值1.5825元，年化收益率12.66%；华夏养老2045的基金经理是许利明，该基金成立于2019年4月9日目前累计净值1.6818元，年化收益率16.9%。看起来明显后面两个的收益率更高，但是如果再看看这3个基金的收益率曲线，简直是倒吸一口凉气。
华夏养老2035在2019年年底之前表现还是很平稳的，但是进入2020年之后风云突变，2月3日净值0.9949元，到3月5日达到1.0917元，3月19日又回到了0.9999元。短短一个半月之内快速上涨10%又马上跌回10%！2021年12月13日净值1.3922元，4月26日1.1730元，7月4日1.3002元，4个月净值回撤20%，2个月净值又涨15%，这完全不应该是一个以养老为目标的基金应该做的样子。华夏2040波动比2035更大，2019年5月净值基本上维持在1元附近，到2021年年初已经上升到了1.6元以上，短短1年半竟然收益率达到了60%，这还是一个以养老为目标的，大家以为都非常稳健的基金吗？而且中途数次出现10%以上的净值回撤，这对于稳健的养老目标来说，实在是偏离有点大。相比这两个来说华夏2045的波动就更大了，2019年7月净值还是维持在1元以下，到2021年初已经超过1.7元了，1年半70%！
为什么会出现这样的情况呢？其实看看基金的持仓就明白了。在华夏2040的前十持仓中我们看到了华夏icon创成长ETF、华夏上证科创板50、华商高端装备制造、新华优选成长混合、兴全精选混合、银华盛利混合发起式、富国转型机遇混合等这些以科技、创业、高端制造为代表的成长型基金icon的名字，这两年确实这些基金表现还算不错，作为基金经理来说确实也是赌对了。华夏2045的前十持仓基本和华夏2040差不多，毕竟是同一个基金经理管理的，风格完全相同，也都是给投资者创造了很不错的回报。只不过不知道大家有没有感到一丝后怕？这是很多人计划今后的养老钱，如此这般豪赌，万一输掉了，大家今后养老怎么办呢？
这是基金经理的错吗？并不是，是投资者自己的错。原因很简单，虽然这些基金的名字都是叫某某基金养老的主题基金，但是在这些基金的招募说明书中写得非常清楚，这些基金的风险等级是中高风险。在理财产品的风险等级中，通常用R1到R5来评价，R1叫低风险，我们平时的银行存款都是属于这个类型的；R2叫中低风险，通常固定收益类产品包括债券基金就是这个类型的；R3叫中风险，一般股票和基金都是这个类型的，不过投资比例不超过30%。该类风险的理财产品本金亏损概率较低，预期收益存在一定的不稳定性；R4叫中高风险，产品挂钩股票、黄金、外汇等高波动性的金融产品比例可超过30%。该级别风险的理财产品出现本金亏损的概率较大，预期收益实现的不确定性较大，适用于积极性投资者；R5级别的产品可以完全投资股票、外汇、黄金等高波动性的金融产品，也可采用衍生交易、分层等杠杆icon放大的方式进行投资。该级别的理财产品本金亏损概率较高，预期收益不确定性大，适用于激进型的投资者。
大家绝对想不到自己买的养老理财居然属于中高风险等级吧？
我们更应该在意的是看这个理财产品本身是什么样子的。它是依靠什么样的方式来实现我们的养老目标，又是如何控制风险。对于普通的投资者来说，既然是养老理财产品，就一定要控制风险级别以及了解理财产品的管理人。现在绝大部分的养老理财，实际上都是由基金公司发行的养老主题的基金。所以我们如果要买养老理财，实际上更应该关心这个基金公司怎么样，这个基金经理怎么样，以及这个基金产品的风格以及风控能力如何。
举例：华夏基金旗下有多个养老为主题的基金，我们以华夏养老2035、华夏养老2040、华夏养老2045这3个基金为例。这3个基金都属于FOF产品，什么是FOF？就是基金中的基金。这是一种特殊的基金产品，和普通基金直接买股票和买债券不一样，他们的投资对象是其他的基金，通过这种方式来进一步分散风险。但是同样是养老基金，同样也都是华夏基金的产品，甚至发行的日期也很接近，但是现在的状况却截然不同。
华夏养老2035的基金经理是李晓易，该基金成立于2019年4月24日目前累计净值1.2502元，年化收益率7%；华夏养老2040的基金经理是许利明，该基金成立于2018年9月13日目前累计净值1.5825元，年化收益率12.66%；华夏养老2045的基金经理是许利明，该基金成立于2019年4月9日目前累计净值1.6818元，年化收益率16.9%。看起来明显后面两个的收益率更高，但是如果再看看这3个基金的收益率曲线，简直是倒吸一口凉气。
华夏养老2035在2019年年底之前表现还是很平稳的，但是进入2020年之后风云突变，2月3日净值0.9949元，到3月5日达到1.0917元，3月19日又回到了0.9999元。短短一个半月之内快速上涨10%又马上跌回10%！2021年12月13日净值1.3922元，4月26日1.1730元，7月4日1.3002元，4个月净值回撤20%，2个月净值又涨15%，这完全不应该是一个以养老为目标的基金应该做的样子。华夏2040波动比2035更大，2019年5月净值基本上维持在1元附近，到2021年年初已经上升到了1.6元以上，短短1年半竟然收益率达到了60%，这还是一个以养老为目标的，大家以为都非常稳健的基金吗？而且中途数次出现10%以上的净值回撤，这对于稳健的养老目标来说，实在是偏离有点大。相比这两个来说华夏2045的波动就更大了，2019年7月净值还是维持在1元以下，到2021年初已经超过1.7元了，1年半70%！
为什么会出现这样的情况呢？其实看看基金的持仓就明白了。在华夏2040的前十持仓中我们看到了华夏icon创成长ETF、华夏上证科创板50、华商高端装备制造、新华优选成长混合、兴全精选混合、银华盛利混合发起式、富国转型机遇混合等这些以科技、创业、高端制造为代表的成长型基金icon的名字，这两年确实这些基金表现还算不错，作为基金经理来说确实也是赌对了。华夏2045的前十持仓基本和华夏2040差不多，毕竟是同一个基金经理管理的，风格完全相同，也都是给投资者创造了很不错的回报。只不过不知道大家有没有感到一丝后怕？这是很多人计划今后的养老钱，如此这般豪赌，万一输掉了，大家今后养老怎么办呢？
这是基金经理的错吗？并不是，是投资者自己的错。原因很简单，虽然这些基金的名字都是叫某某基金养老的主题基金，但是在这些基金的招募说明书中写得非常清楚，这些基金的风险等级是中高风险。在理财产品的风险等级中，通常用R1到R5来评价，R1叫低风险，我们平时的银行存款都是属于这个类型的；R2叫中低风险，通常固定收益类产品包括债券基金就是这个类型的；R3叫中风险，一般股票和基金都是这个类型的，不过投资比例不超过30%。该类风险的理财产品本金亏损概率较低，预期收益存在一定的不稳定性；R4叫中高风险，产品挂钩股票、黄金、外汇等高波动性的金融产品比例可超过30%。该级别风险的理财产品出现本金亏损的概率较大，预期收益实现的不确定性较大，适用于积极性投资者；R5级别的产品可以完全投资股票、外汇、黄金等高波动性的金融产品，也可采用衍生交易、分层等杠杆icon放大的方式进行投资。该级别的理财产品本金亏损概率较高，预期收益不确定性大，适用于激进型的投资者。
大家绝对想不到自己买的养老理财居然属于中高风险等级吧？
禹州新民生、开封新东方、柘城黄淮等四家村镇银行15万存款的垫付今天可以取款了，但还有不少5万未收到垫付款的储户在煎熬，开始几天无所谓，以为过两天就解决了，但二批垫付完成三批开始启动，他们的钱还是没有得到。
客户说耐心等待，公告说集体处理逐笔核对，但就是只见言语不见回款，所以这批该收到款而未收到款的储户比后面还没排上垫付轮次的更着急，更心焦。
河南银行让他们伤了一次伤二次，出现这些问题本不是储户的责任，但好像所有的不安都是储户在承担，对于5万以下因系统问题和银行卡问题未拿到垫付资金的人来说，本来简单的事情却越浓越复杂了。
还有10万以下因身份信息而未拿到垫付款的储户等第四批垫付开始时，他们也会和5万以下未得到款的储户一样进入焦虑状态，合法存款本该无条件的兑付，现在弄得几家欢喜几家愁。希望三批垫付一帆风顺，所以规格内的储户都能顺利收到垫付资金。#财经#
客户说耐心等待，公告说集体处理逐笔核对，但就是只见言语不见回款，所以这批该收到款而未收到款的储户比后面还没排上垫付轮次的更着急，更心焦。
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还有10万以下因身份信息而未拿到垫付款的储户等第四批垫付开始时，他们也会和5万以下未得到款的储户一样进入焦虑状态，合法存款本该无条件的兑付，现在弄得几家欢喜几家愁。希望三批垫付一帆风顺，所以规格内的储户都能顺利收到垫付资金。#财经#
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还有10万以下因身份信息而未拿到垫付款的储户等第四批垫付开始时，他们也会和5万以下未得到款的储户一样进入焦虑状态，合法存款本该无条件的兑付，现在弄得几家欢喜几家愁。希望三批垫付一帆风顺，所以规格内的储户都能顺利收到垫付资金。#财经##河南村镇银行#
客户说耐心等待，公告说集体处理逐笔核对，但就是只见言语不见回款，所以这批该收到款而未收到款的储户比后面还没排上垫付轮次的更着急，更心焦。
河南银行让他们伤了一次伤二次，出现这些问题本不是储户的责任，但好像所有的不安都是储户在承担，对于5万以下因系统问题和银行卡问题未拿到垫付资金的人来说，本来简单的事情却越浓越复杂了。
还有10万以下因身份信息而未拿到垫付款的储户等第四批垫付开始时，他们也会和5万以下未得到款的储户一样进入焦虑状态，合法存款本该无条件的兑付，现在弄得几家欢喜几家愁。希望三批垫付一帆风顺，所以规格内的储户都能顺利收到垫付资金。#财经##河南村镇银行#
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