$安科瑞 sz300286$ 过去十年赚了7.9亿利润
短期的日常营运中，过去10年（2011-2020），在速动比率为1的情况下，营运资金增加了1.9亿元（营运资金=流动负债-应收账款-其他应收账款-预付款项），存货增加1.6亿元，应收账款、其他应收款，增加1亿元，预付款增加0亿元，合计支出1.9+1.6+1+0≈4.5亿，
从客户那边占用了合同负债和预收账款0.5亿，从供应商处，应付账款/票据/其他应付账款共计2亿，
短期的日常营运净支出，4.5-0.5-2≈2亿。
长期资本支出中，过去10年，增加基建组合（固定资产+在建工程+无形资产+长期待摊费用icon）共计增加了1.8亿，商誉增加0亿，长期股权投资增加了0亿，其他权益工具投资/非流动资产/非流动金融资产投资增加1亿，合并在一起，长期支出，增加了1.8+0+0+1≈2.8亿，
长短结合，净支出共计增加了2亿+2.8亿≈4.8亿，
利润7.9亿，净支出4.8亿，自由现金流icon7.9-4.8≈3.1亿，自由现金流为3.1亿，3.1/7.9=40%自由现金流评级A级。
过去十年用于分红2.6亿，回购1.4亿，资金缺口扩大到3.1-4=-0.9亿。
如果有资金缺口，主要有三种方式，1、吃老本，2、找金融机构借钱，3、股权融资。
3、股权融资，2012年，公司IPO，融资了2.31亿，2.31-0.9亿=1.41亿，多余出来的1.41亿，用于补充了企业的流动资金，使得公司的净现金增加。
公司的主要支出为1.8亿的基建，1.6亿的存货，1亿的应收款。支出换来的利润增长也很可观，从2011年的4000万增加到2020年的1.2亿，增加到三倍。
还算是比较赚钱的公司吧。
公司的速动比1.93，负债率29%，财务比较健康，报表干净整洁。
分红和回购共计4亿，分红率50%，分红比较大方。
短期的日常营运中，过去10年（2011-2020），在速动比率为1的情况下，营运资金增加了1.9亿元（营运资金=流动负债-应收账款-其他应收账款-预付款项），存货增加1.6亿元，应收账款、其他应收款，增加1亿元，预付款增加0亿元，合计支出1.9+1.6+1+0≈4.5亿，
从客户那边占用了合同负债和预收账款0.5亿，从供应商处，应付账款/票据/其他应付账款共计2亿，
短期的日常营运净支出，4.5-0.5-2≈2亿。
长期资本支出中，过去10年，增加基建组合（固定资产+在建工程+无形资产+长期待摊费用icon）共计增加了1.8亿，商誉增加0亿，长期股权投资增加了0亿，其他权益工具投资/非流动资产/非流动金融资产投资增加1亿，合并在一起，长期支出，增加了1.8+0+0+1≈2.8亿，
长短结合，净支出共计增加了2亿+2.8亿≈4.8亿，
利润7.9亿，净支出4.8亿，自由现金流icon7.9-4.8≈3.1亿，自由现金流为3.1亿，3.1/7.9=40%自由现金流评级A级。
过去十年用于分红2.6亿，回购1.4亿，资金缺口扩大到3.1-4=-0.9亿。
如果有资金缺口，主要有三种方式，1、吃老本，2、找金融机构借钱，3、股权融资。
3、股权融资，2012年，公司IPO，融资了2.31亿，2.31-0.9亿=1.41亿，多余出来的1.41亿，用于补充了企业的流动资金，使得公司的净现金增加。
公司的主要支出为1.8亿的基建，1.6亿的存货，1亿的应收款。支出换来的利润增长也很可观，从2011年的4000万增加到2020年的1.2亿，增加到三倍。
还算是比较赚钱的公司吧。
公司的速动比1.93，负债率29%，财务比较健康，报表干净整洁。
分红和回购共计4亿，分红率50%，分红比较大方。
预亏40亿、财务总监半年换俩 中利集团光伏回款艰难执着下注
把自家盈利的业务卖掉押宝亏损的业务是什么操作？一般正常人干不出来这事儿，不过，最近中利集团就搞了这么一笔反向操作。
2月10日，中利集团公布《股权转让协议》，宣布向东莞鸿顺转让持有的广东中德2%的股权，并向创元集团转让广东中德60%的股权，总转让价款超过4亿元，广东中德由全资子公司变为参股公司。
有意思的是，从财务数据来看，广东中德2020年全年和2021年前三季度的营业收入分别为17.58亿元、12.93亿元，净利润分别为5956.63万元和5043.47万元，在2021年半年报中，广东中德甚至是唯一盈利的主要控股参股公司。
（图源中利集团2021年半年报）
2021年年初，广东中德还在原有30万公里线缆产能的基础上，新扩建了15万公里光电混合缆年产能并投产，短短一年过去，这样重要的一个子公司就被中利集团放弃，是何缘故？
在公告中，中利集团解释道，这次股权转让交易有利于公司进一步聚焦光伏板块核心业务的发展。
这和年初公司的战略布局不谋而合，从种种蛛丝马迹来看，电缆发家的中利集团意欲抛下电缆这一核心业务，转而发力光伏行业，以谋求未来的发展。
然而，凤凰网财经《市值观察》翻阅资料发现，中利集团虽布局光伏已久，且曾经有“光伏扶贫第一股”的响亮名头，但在“531”政策风向转变后，公司受光伏业务拖累十分严重，至今仍有大额的应收账款未能收回，此外，公司其他布局接连暴雷，资金链绷紧到极点，出售优质电缆资产或也是回笼资金的无奈之举。
光伏“老玩家” 却因激进扩张回款困难
目前来看，中利集团的主要业务包括以电缆为主的通信行业，和以电站、组件为主的光伏行业。2022年初，中利集团宣布未来将集中发展光伏行业，整合相关资源。然而，从过往财务数据来看，公司光伏行业目前虽然靠着之前积累下来的资源迅速发展，频频和央企、国企合作“整县推进”，但因为光伏行业整体原材料价格大幅上涨，生意并不好做。
2021年半年报显示，中利集团上半年光伏行业实现营业收入23.87亿元，营业成本高达22.07亿元，毛利率仅有7.53%。在2021年业绩预告中，中利集团提到，预计2021年全年亏损32亿～40亿元，对比上年亏损额29.2亿元有所扩大，其中，光伏业务共计亏损11亿元左右，主要因为光伏制造的主要原材料及海运费暴涨，造成产能不完全释放，经营性亏损约6.5亿元左右。
原材料和海运费暴涨这一亏损理由并非中利集团一家光伏企业提到，据相关媒体统计，包括爱康科技、中来股份、东方日升、协鑫集成等在内的公司，均在公司公告中提到了海运费大幅上涨的情况。而组件价格上涨几乎是2021年下半年光伏行业的主基调。有光伏行业从业者曾向凤凰网财经《市值观察》表示，一方面组件价格居高不下，另一方面电站终端竞争激烈，产业链中下游的利润被压的非常低，生意很不好做。
光伏行业某投资人也向凤凰网《市值观察》表示，近几个月由于成本的上升，电站的回报率下降的比较厉害，大家都有些算不过来账，但从业者普遍看好2023年的市场，所以战略布局的动作也不能停。
对于中利集团在光伏行业的影响力，凤凰网《市值观察》询问了多位从业者，多数人表示近年来中利集团“失去声音”，其中一位投资人提到，中利集团在2015年左右发展较好，近些年由于集团公司自身财务状况的恶化，导致光伏业务也有些乏力。
集团自身的财务状况恶化主要系之前粗放、激进的扩张导致。
2021年中报显示，中利集团按账龄披露6个月以内的应收账款最多，金额为18.2亿元，其次即为3年以上的应收账款，金额达11.75亿元。在2020年年报中，中利集团坦言，截至2020年期末，公司光伏板块应收账款余额为28.87亿元，占合并报表口径应收款余额的84.17%，其中商业电站和扶贫电站的金额为18.75亿元，存在一定的回收风险。
过去数年来，国内光伏扶贫一直采取的是企业与地方政府深度合作的模式，前期企业垫资建设，后期企业收回投资。在2018年以前，中利集团大肆推进光伏扶贫业务，当年签约的扶贫电站达到520MW，开工建设达到1283MW，为当年主要的业绩来源。
然而，好景不长。2018年3月，政策明确规定光伏扶贫电站不得举债建设，企业不得投资入股。一夕之间，中利靠扶贫“攻城略地”的算盘落空，并且，随着“531”最严光伏补贴政策的推出，光伏电站的收益率急剧下滑，前期规模铺得太大的中利集团，摊上了巨额的应收账款难以回收，勉强收回的电站也因为补贴退坡面临亏损。
巨额的应收账款和潜在的坏账风险持续困扰着中利集团，交易所也因此多次向公司下发问询函。随着账款的回收和坏账的不断计提，自2017年以来，中利集团的应收账款金额有了大幅的下降，由2017年的100.88亿元下降至2021年Q3的32.58亿，但从资产百分比来说，占比仍然超过20%。2020年计提的坏账准备达到12.6亿元，对比2019年的11.6亿元继续增长。
值得一提的是，如此大比例的坏账已经是中利集团较为宽松的坏账计提比例的结果。
据中利集团年报，公司对6个月以内账龄的应收账款计提2%坏账，6个月到1年计提5%，1～2年计提10%，2～3年计提30%，3～4年计提50%，4年以上计提100%。与之相对应的是，同样处于光伏产业链中游的正泰电器对3年以上应收账款即计提100%预期信用损失，2～3年计提50%。从这一角度来说，中利集团延缓了高额应收账款带来的坏账风险。
（正泰电器坏账计提比例，图源正泰年报）
负债水平高企 股东高管纷纷跳船
从某种角度来说，中利集团对光伏并不能算作死心塌地，甩卖优质资产或许也是不得已而为之的自救之举。
2021年半年报显示，截至2021年6月30日，中利集团账面的货币资金为22.4亿元，而短期借款、应付票据、一年内到期的非流动负债等有息负债分别为37.49亿元、17.73亿元、4.43亿元，远远高于货币资金。而在半年报中，因抵押、质押或冻结等对使用有限制的款项达15.87亿元，占货币资金总额的71%。
中利集团的负债水平长期处于高位，且近年来资产负债率一路走高，2019年～2021年Q3，公司的资产负债率分别为59.52%、65.37%、73.04%，2年多的时间资产负债率上升了接近25个百分点。
受高额的债务水平影响，中利集团每年需要承担一笔不菲的利息开支，2019年～2020年及2021年Q3，公司的利息费用分别为6.56亿元、5.91亿元和2.16亿元，2019年中利集团尚未亏损，利息费用6.56亿元远高于当年净利润0.55亿元，成为吞噬利润的元凶之一。
此外，2021年中震惊资本市场的“专网通信暴雷”也使得本就不富裕的中利集团雪上加霜。
业绩预告中中利集团表示，因专网通信业务暴雷，公司设计的专网通信业务的应收账款、预付账款、存货计提资产减值，为子公司中利电子融资提供的担保，计提预计负债，对子公司中利电子长期股权投资计提损失，总计提金额大约为22亿元左右。
糟糕的经营下，中利集团的股东、高管正加速出逃。2021年初，国资背景的沙家浜旅游通过股权收购的方式获得中利集团4890万股，转让价格为3.83元/股，转让价款为1.87亿元。还不到一年的时间，2021年11月～2022年1月，沙家浜旅游即通过大宗交易的方式连续减持，减持价格在6.64元/股～7.59元/股间不等，持股比例降至5%以下。值得注意的是，沙家浜旅游此次一进一出，获利接近一倍。
另外，中利集团在2021年两次变更了财务总监。2021年7月，原财务总监吴宏图辞任，由张武接替，接任不足半年，张武再次辞任，财务总监由徐珍英接替。与张武一同辞任的高管还有公司董事周建新、公司董秘张冬云。
高管、股东纷纷跳船，虽然中利对外解释甩卖盈利资产是为了聚焦光伏产业，但无数证据都印证着，公司经营状况的确有些糟糕。
凭借着此前在光伏行业的积累和与地方政府扶贫时结下的亲密关系，中利集团近几个月频频拿下“整县推进”的大单，只是，这些大单究竟能给公司带来多少收益，又是否能将公司拯救出亏损的泥潭呢？恐怕中利集团还需要拿出更多的努力和证据来证明。
把自家盈利的业务卖掉押宝亏损的业务是什么操作？一般正常人干不出来这事儿，不过，最近中利集团就搞了这么一笔反向操作。
2月10日，中利集团公布《股权转让协议》，宣布向东莞鸿顺转让持有的广东中德2%的股权，并向创元集团转让广东中德60%的股权，总转让价款超过4亿元，广东中德由全资子公司变为参股公司。
有意思的是，从财务数据来看，广东中德2020年全年和2021年前三季度的营业收入分别为17.58亿元、12.93亿元，净利润分别为5956.63万元和5043.47万元，在2021年半年报中，广东中德甚至是唯一盈利的主要控股参股公司。
（图源中利集团2021年半年报）
2021年年初，广东中德还在原有30万公里线缆产能的基础上，新扩建了15万公里光电混合缆年产能并投产，短短一年过去，这样重要的一个子公司就被中利集团放弃，是何缘故？
在公告中，中利集团解释道，这次股权转让交易有利于公司进一步聚焦光伏板块核心业务的发展。
这和年初公司的战略布局不谋而合，从种种蛛丝马迹来看，电缆发家的中利集团意欲抛下电缆这一核心业务，转而发力光伏行业，以谋求未来的发展。
然而，凤凰网财经《市值观察》翻阅资料发现，中利集团虽布局光伏已久，且曾经有“光伏扶贫第一股”的响亮名头，但在“531”政策风向转变后，公司受光伏业务拖累十分严重，至今仍有大额的应收账款未能收回，此外，公司其他布局接连暴雷，资金链绷紧到极点，出售优质电缆资产或也是回笼资金的无奈之举。
光伏“老玩家” 却因激进扩张回款困难
目前来看，中利集团的主要业务包括以电缆为主的通信行业，和以电站、组件为主的光伏行业。2022年初，中利集团宣布未来将集中发展光伏行业，整合相关资源。然而，从过往财务数据来看，公司光伏行业目前虽然靠着之前积累下来的资源迅速发展，频频和央企、国企合作“整县推进”，但因为光伏行业整体原材料价格大幅上涨，生意并不好做。
2021年半年报显示，中利集团上半年光伏行业实现营业收入23.87亿元，营业成本高达22.07亿元，毛利率仅有7.53%。在2021年业绩预告中，中利集团提到，预计2021年全年亏损32亿～40亿元，对比上年亏损额29.2亿元有所扩大，其中，光伏业务共计亏损11亿元左右，主要因为光伏制造的主要原材料及海运费暴涨，造成产能不完全释放，经营性亏损约6.5亿元左右。
原材料和海运费暴涨这一亏损理由并非中利集团一家光伏企业提到，据相关媒体统计，包括爱康科技、中来股份、东方日升、协鑫集成等在内的公司，均在公司公告中提到了海运费大幅上涨的情况。而组件价格上涨几乎是2021年下半年光伏行业的主基调。有光伏行业从业者曾向凤凰网财经《市值观察》表示，一方面组件价格居高不下，另一方面电站终端竞争激烈，产业链中下游的利润被压的非常低，生意很不好做。
光伏行业某投资人也向凤凰网《市值观察》表示，近几个月由于成本的上升，电站的回报率下降的比较厉害，大家都有些算不过来账，但从业者普遍看好2023年的市场，所以战略布局的动作也不能停。
对于中利集团在光伏行业的影响力，凤凰网《市值观察》询问了多位从业者，多数人表示近年来中利集团“失去声音”，其中一位投资人提到，中利集团在2015年左右发展较好，近些年由于集团公司自身财务状况的恶化，导致光伏业务也有些乏力。
集团自身的财务状况恶化主要系之前粗放、激进的扩张导致。
2021年中报显示，中利集团按账龄披露6个月以内的应收账款最多，金额为18.2亿元，其次即为3年以上的应收账款，金额达11.75亿元。在2020年年报中，中利集团坦言，截至2020年期末，公司光伏板块应收账款余额为28.87亿元，占合并报表口径应收款余额的84.17%，其中商业电站和扶贫电站的金额为18.75亿元，存在一定的回收风险。
过去数年来，国内光伏扶贫一直采取的是企业与地方政府深度合作的模式，前期企业垫资建设，后期企业收回投资。在2018年以前，中利集团大肆推进光伏扶贫业务，当年签约的扶贫电站达到520MW，开工建设达到1283MW，为当年主要的业绩来源。
然而，好景不长。2018年3月，政策明确规定光伏扶贫电站不得举债建设，企业不得投资入股。一夕之间，中利靠扶贫“攻城略地”的算盘落空，并且，随着“531”最严光伏补贴政策的推出，光伏电站的收益率急剧下滑，前期规模铺得太大的中利集团，摊上了巨额的应收账款难以回收，勉强收回的电站也因为补贴退坡面临亏损。
巨额的应收账款和潜在的坏账风险持续困扰着中利集团，交易所也因此多次向公司下发问询函。随着账款的回收和坏账的不断计提，自2017年以来，中利集团的应收账款金额有了大幅的下降，由2017年的100.88亿元下降至2021年Q3的32.58亿，但从资产百分比来说，占比仍然超过20%。2020年计提的坏账准备达到12.6亿元，对比2019年的11.6亿元继续增长。
值得一提的是，如此大比例的坏账已经是中利集团较为宽松的坏账计提比例的结果。
据中利集团年报，公司对6个月以内账龄的应收账款计提2%坏账，6个月到1年计提5%，1～2年计提10%，2～3年计提30%，3～4年计提50%，4年以上计提100%。与之相对应的是，同样处于光伏产业链中游的正泰电器对3年以上应收账款即计提100%预期信用损失，2～3年计提50%。从这一角度来说，中利集团延缓了高额应收账款带来的坏账风险。
（正泰电器坏账计提比例，图源正泰年报）
负债水平高企 股东高管纷纷跳船
从某种角度来说，中利集团对光伏并不能算作死心塌地，甩卖优质资产或许也是不得已而为之的自救之举。
2021年半年报显示，截至2021年6月30日，中利集团账面的货币资金为22.4亿元，而短期借款、应付票据、一年内到期的非流动负债等有息负债分别为37.49亿元、17.73亿元、4.43亿元，远远高于货币资金。而在半年报中，因抵押、质押或冻结等对使用有限制的款项达15.87亿元，占货币资金总额的71%。
中利集团的负债水平长期处于高位，且近年来资产负债率一路走高，2019年～2021年Q3，公司的资产负债率分别为59.52%、65.37%、73.04%，2年多的时间资产负债率上升了接近25个百分点。
受高额的债务水平影响，中利集团每年需要承担一笔不菲的利息开支，2019年～2020年及2021年Q3，公司的利息费用分别为6.56亿元、5.91亿元和2.16亿元，2019年中利集团尚未亏损，利息费用6.56亿元远高于当年净利润0.55亿元，成为吞噬利润的元凶之一。
此外，2021年中震惊资本市场的“专网通信暴雷”也使得本就不富裕的中利集团雪上加霜。
业绩预告中中利集团表示，因专网通信业务暴雷，公司设计的专网通信业务的应收账款、预付账款、存货计提资产减值，为子公司中利电子融资提供的担保，计提预计负债，对子公司中利电子长期股权投资计提损失，总计提金额大约为22亿元左右。
糟糕的经营下，中利集团的股东、高管正加速出逃。2021年初，国资背景的沙家浜旅游通过股权收购的方式获得中利集团4890万股，转让价格为3.83元/股，转让价款为1.87亿元。还不到一年的时间，2021年11月～2022年1月，沙家浜旅游即通过大宗交易的方式连续减持，减持价格在6.64元/股～7.59元/股间不等，持股比例降至5%以下。值得注意的是，沙家浜旅游此次一进一出，获利接近一倍。
另外，中利集团在2021年两次变更了财务总监。2021年7月，原财务总监吴宏图辞任，由张武接替，接任不足半年，张武再次辞任，财务总监由徐珍英接替。与张武一同辞任的高管还有公司董事周建新、公司董秘张冬云。
高管、股东纷纷跳船，虽然中利对外解释甩卖盈利资产是为了聚焦光伏产业，但无数证据都印证着，公司经营状况的确有些糟糕。
凭借着此前在光伏行业的积累和与地方政府扶贫时结下的亲密关系，中利集团近几个月频频拿下“整县推进”的大单，只是，这些大单究竟能给公司带来多少收益，又是否能将公司拯救出亏损的泥潭呢？恐怕中利集团还需要拿出更多的努力和证据来证明。
立足地铁建设
做强地铁集团、做大地铁产业
青岛是近十年来全国地铁发展最快的城市之一，目前已投入运营6线、284公里，线网规模位居全国第10；目前总获批里程达503公里；三期线路将在今年上半年全部开工。青岛地铁聚焦“建设、运营、开发、经营、资本运作”五大赛道持续发力，以资本力量赋能，实现成本有效控制和资产保值增值，聚焦集团高质量可持续发展，做强地铁集团，做大地铁产业。
信用等级是一个企业金融信誉最好的“背书”，优异的信誉等级也为青岛地铁打开了丰富的融资通道。青岛地铁一直保持国内最高AAA级信用等级，并获市同类集团最高境外A-评级。通过各类融资通道，地铁集团累计筹措各类低成本资金约1600亿。线路建设主要采用资本金和银行贷款相结合的模式，引入社会资本274亿元，债券等直接融资业务融资近百亿，为各板块业务开展提供资金保障。锚定国家“双碳”战略，青岛地铁集团着力发展绿色轨道交通，在资本运作领域，也坚持“绿色金融”架桥引路，实现青岛地铁“金融节能”。2021年6月，青岛地铁成功发行山东省首单碳中和债券，募集资金专项用于具有碳减排效益的地铁线路，折算预计每年可减排二氧化碳256.53吨、年节约标准煤133.14吨,利率创当年以来山东省市场同期限债券新低。
青岛地铁一直走在行业融资创新前沿，在融资模式上不断创新，满足地铁建设、运营、经营、开发需要，为青岛地铁建设持续“供血”。通过协议转让的方式,德才装饰与青岛地铁达成合作，成功拓展在公共交通领域的业务布局，同时，地铁集团金控板块为德才装饰青岛地铁1、8号线装饰合同提供了保理融资服务。通过订单与股债联动，德才装饰于2021年7月在上海证券交易所首次公开发行股票，并在主板正式挂牌交易，成为青岛首家建筑装饰领域的上市企业。青岛地铁集团在参股投资增值近3倍的同时，也实现了本地轨道交通产业链企业上市的目标。
为给青岛轨道交通产业链和地铁三期建设提供更全面的金融服务支持，青岛地铁不断丰富金融业务的品类。承接我市重大战略投资，青岛地铁参股中路保险，取得保险牌照，通过增资进一步放大了国有资本功能，更好发挥保险牌照在我市城市发展、经济发展中起到的保障作用，有效实现产融结合；1元入股类金融咨询公司，保障年回报率不低于对应股权比例投资额8%的保底回报，提升集团的金融市场服务能力，拓宽集团金融运作能力，助推金融全牌照战略的逐步实现。
此外，青岛地铁积极拓展集采业务，围绕产业链建立集中采购管理体系，通过核心物资锁渠道稳供货、大宗物资优筛选保质量，以量换价降成本、入库优选保供应，做精地铁建设做通物资保障，向各线路施工物资供应提供坚实保障，对产业链核心做好资金供给，为三期地铁建设和千亿产业链目标保驾护航。
近期，青岛地铁在资本市场再有新作为——参股上海票交所，跻身国家金融发展前沿。青岛地铁发挥票据结算优势，集团通过参股形式成为国家唯一法定票据交易平台上海票交所的首家直投企业股东，高效迅速完成优质项目的投资落地。地铁集团在票交所加速发展初期参股，实现战略加财务投资，该项目标志着地铁集团进入“国家队”的行列，具有里程碑意义。集团通过跻身国家金融发展前沿，也迅速提升青岛市在国内金融行业的形象和地位。
未来，青岛地铁将储备银行授信，筑牢地铁资金基石；优化资金结构，实现最低成本融资；完善资金安全管理制度，全周期、全链条保障资金安全，维护好集团AAA信用评级，做强地铁集团，做大地铁产业。
做强地铁集团、做大地铁产业
青岛是近十年来全国地铁发展最快的城市之一，目前已投入运营6线、284公里，线网规模位居全国第10；目前总获批里程达503公里；三期线路将在今年上半年全部开工。青岛地铁聚焦“建设、运营、开发、经营、资本运作”五大赛道持续发力，以资本力量赋能，实现成本有效控制和资产保值增值，聚焦集团高质量可持续发展，做强地铁集团，做大地铁产业。
信用等级是一个企业金融信誉最好的“背书”，优异的信誉等级也为青岛地铁打开了丰富的融资通道。青岛地铁一直保持国内最高AAA级信用等级，并获市同类集团最高境外A-评级。通过各类融资通道，地铁集团累计筹措各类低成本资金约1600亿。线路建设主要采用资本金和银行贷款相结合的模式，引入社会资本274亿元，债券等直接融资业务融资近百亿，为各板块业务开展提供资金保障。锚定国家“双碳”战略，青岛地铁集团着力发展绿色轨道交通，在资本运作领域，也坚持“绿色金融”架桥引路，实现青岛地铁“金融节能”。2021年6月，青岛地铁成功发行山东省首单碳中和债券，募集资金专项用于具有碳减排效益的地铁线路，折算预计每年可减排二氧化碳256.53吨、年节约标准煤133.14吨,利率创当年以来山东省市场同期限债券新低。
青岛地铁一直走在行业融资创新前沿，在融资模式上不断创新，满足地铁建设、运营、经营、开发需要，为青岛地铁建设持续“供血”。通过协议转让的方式,德才装饰与青岛地铁达成合作，成功拓展在公共交通领域的业务布局，同时，地铁集团金控板块为德才装饰青岛地铁1、8号线装饰合同提供了保理融资服务。通过订单与股债联动，德才装饰于2021年7月在上海证券交易所首次公开发行股票，并在主板正式挂牌交易，成为青岛首家建筑装饰领域的上市企业。青岛地铁集团在参股投资增值近3倍的同时，也实现了本地轨道交通产业链企业上市的目标。
为给青岛轨道交通产业链和地铁三期建设提供更全面的金融服务支持，青岛地铁不断丰富金融业务的品类。承接我市重大战略投资，青岛地铁参股中路保险，取得保险牌照，通过增资进一步放大了国有资本功能，更好发挥保险牌照在我市城市发展、经济发展中起到的保障作用，有效实现产融结合；1元入股类金融咨询公司，保障年回报率不低于对应股权比例投资额8%的保底回报，提升集团的金融市场服务能力，拓宽集团金融运作能力，助推金融全牌照战略的逐步实现。
此外，青岛地铁积极拓展集采业务，围绕产业链建立集中采购管理体系，通过核心物资锁渠道稳供货、大宗物资优筛选保质量，以量换价降成本、入库优选保供应，做精地铁建设做通物资保障，向各线路施工物资供应提供坚实保障，对产业链核心做好资金供给，为三期地铁建设和千亿产业链目标保驾护航。
近期，青岛地铁在资本市场再有新作为——参股上海票交所，跻身国家金融发展前沿。青岛地铁发挥票据结算优势，集团通过参股形式成为国家唯一法定票据交易平台上海票交所的首家直投企业股东，高效迅速完成优质项目的投资落地。地铁集团在票交所加速发展初期参股，实现战略加财务投资，该项目标志着地铁集团进入“国家队”的行列，具有里程碑意义。集团通过跻身国家金融发展前沿，也迅速提升青岛市在国内金融行业的形象和地位。
未来，青岛地铁将储备银行授信，筑牢地铁资金基石；优化资金结构，实现最低成本融资；完善资金安全管理制度，全周期、全链条保障资金安全，维护好集团AAA信用评级，做强地铁集团，做大地铁产业。
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