【43人组团窜访台湾 听命于美国的斯洛伐克妄图玩“台湾牌 ”】昨天，斯洛伐克经济部政务次长佳雷克率团抵达台湾窜访，预计10日离台。台湾绿媒兴奋称，在斯台没有“邦交”情形下，该访台团“已经最接近官方性质”，这是斯洛伐克迄今访台层级最高的代表团。
对此，中国社科院台研所资深研究员王建民和台湾淡江大学美国研究所前所长陈一新昨晚接受导报记者采访时均认为，斯洛伐克敢玩“台湾牌”，背后主要是美国的鼓动、策划与支持。但无论如何，民进党当局与反华势力勾连，最终所要付出的代价一定会比“收获”大很多。
43位成员中有18名官员 斯方竟然玩“三步曲”
据台媒报道，佳雷克率领的这个斯洛伐克窜访团，总共43位成员中包括18名斯国各部会的官员，其他25人为太空、生技、半导体等产业代表，昨天下午5时40分搭专机抵达台湾。台湾绿媒声称，这是斯洛伐克自2003年在台湾设“经贸代表处”以来，首度派遣大规模访团来台。
窜访团在台期间主要将参加两场会议，其中佳雷克将与台当局“经济部次长”陈正祺共同主持首届“台斯次长级经贸会议”，此外双方还将举行首届台斯“经济合作谘商会议”。
陈一新表示，斯洛伐克为了“提升与台湾关系”，此前已经作了一些铺垫。首先是疫情发生后，斯方向台湾捐赠疫苗，到今年9月26日为止，总共捐赠了16万剂AZ疫苗，美其名曰“合作抗疫”，等于配合民进党当局大内宣，搞所谓“疫苗外交”。其次为今年8月3日，斯洛伐克与民进党当局签署所谓“双边司法互助协议”。包括这次访问团抵台，斯洛伐克在台湾问题上可以算是“三步曲”的玩法。
中国社科院台研所资深研究员王建民表示，早在今年10月，民进党当局派出“国发会主委”龚鑫明率65人经贸投资考察团“访问”斯洛伐克、捷克及立陶宛。“由此可以看出，民进党当局是在主动与斯方反华势力勾连。这次斯洛伐克窜访团抵台，算是一次回访，但访问团成员很多是斯方官员，明显是想以擦边球的方式提升所谓‘斯台关系’。”
小国为何敢玩“台湾牌”？背后是美国在施压与策划
资料显示，斯洛伐克人口约545万，国土面积4.9万平方公里。这样一个中东欧小国，为何不识时务敢玩“台湾牌”，公然挑衅中国？
王建民指出，总体而言，除了民进党当局主动勾连之外，这主要还是美国采取各种策略围堵、打压中国的一个延伸。包括波罗地海三国、捷克、斯洛伐克的少数反华政客在台湾问题上作文章，背后的大背景都是美国在千方百计对这些小国进行拉拢、利诱、策划和施压。而由于这些欧洲小国在军事上、安全上都完全依靠美国，因此也只能听命于美国。
“利用这些小国在台湾问题上做文章，试图在与中国的竞争中制造某种筹码，这是美国的算盘。”陈一新表示，虽然美国方面不希望中美之间发生军事冲突，但还是想以“竞争”为借口来压制中国。美国对欧洲很多大国掌控力和影响力越来越小，但像波罗地海三国、捷克、斯洛伐克这些小国，由于他们在政治、军事与安全方面完全依赖美国，这也给了美国进行政治操作的空间。“美国叫他们做什么，他们只能跟着节奏走。”
2020年国会选举后，斯洛伐克国内政局产生很大的变化，某些政客就叫嚣要“亲台”。这与立陶宛、捷克的反华政客操作如出一辙。“美国加大力量遏制中国大陆，在美国怂恿下，这些小跟班就跃跃欲试，为美国冲锋陷阵、争宠表现。”比如，去年捷克参议长维斯特奇尔窜访台湾，斯洛伐克个别政客就跳出来“声援”，充当反华先锋。
工业以汽车制造为主 斯洛伐克想要台湾芯片
“像斯洛伐克、立陶宛这样的小国，之所以跟着美国节奏走、挑衅中国，还有一个客观因素，即这些小国与中国的经济联系并不是那么紧密。而经贸关系不密切的原因，一方面是这些国家本身经济体量就小，另一方面他们远离中国，不属于亚太经济圈。”王建民进一步分析。
数据显示，斯洛伐克经济的对外开放程度很高，该国商品出口占GDP比重超过82%，为全欧盟最高。
投资方面，2019年10月斯洛伐克共和国驻华大使杜尚·贝拉受访时曾表示，斯方统计所有来自亚洲的投资，86%来自于韩国，而中国大陆不到2%。在进出口贸易方面，斯洛伐克对华出口仅占出口总额的1.7%。中国大陆与斯洛伐克双边贸易总值还不到80亿美元。
另有资料显示，2002年至2019年，台湾对斯洛伐克的累计投资在亚洲排名第三位。也就是说，中国大陆虽然是斯洛伐克在亚洲最大贸易伙伴，但双边贸易总额在彼此贸易中占比并不高；对斯方的投资，中国大陆比台湾还低。
陈一新也认同这个观点。他说，中国大陆对中东欧这些小国的经济影响力没那么大，他们为了短期利益才唯美国马首是瞻。以斯洛伐克为例，该国制造业以汽车为主，汽车是他们的外销主力，人均汽车生产量为全球第一，包括德国、韩国等汽车大品牌都在这里设厂。2020年斯洛伐克汽车零组件的外销金额为294亿美元，超越了该国第二、第三大出口产品（电子零组件与机械产品）的总和。“要造汽车，一定有大量的芯片需求，而美国又牵头在半导体芯片供应链上拉拢民进党当局，台湾有台积电可提供芯片，因此斯洛伐克在短期利益上对台湾是有需求的。”
斯洛伐克智库“中欧亚洲研究中心”执行长马杰在接受德媒访问时毫不讳言表示：“由于台湾在全球供应链中（指芯片）的独特作用，为了使斯洛伐克的汽车工业继续蓬勃发展，与汽车产业相关的半导体领域，将是斯洛伐克与台湾未来深化合作很重要的一个领域。”
一中原则无法撼动台湾经济政治面会“双输”
中国大陆已经是世界经济发展最重要的引擎。从长远来说，如果这些国家与中国大陆关系好，未来一定会获得更多的利益。
王建民以立陶宛为例分析：“虽然立陶宛短期内从美国和台湾方面拿到一点好处，但它也强调仍坚持一中政策，并声明‘驻立陶宛台湾代表处’不具外交地位。由此可以看出，立陶宛是不愿轻易放弃中国大陆的市场，不想完全切断与中国大陆的经贸联系。”
“对于民进党当局而言，他们与立陶宛、斯洛伐克勾连，所获得的只是所谓‘国际能见度’‘民主支持’这类很虚的东西，并不是实质的双边关系和经济利益，但所要付出的代价却要多得多。”王建民认为，民进党当局在不承认“九二共识”的提前下，越是与外部反华势力勾连，台湾的“国际空间”只会越来越小。“这种在国际上冲撞一中原则的做法，会让两岸关系更加紧张。而两岸关系不好，台湾经济发展会受很大负面冲击。”
至于政治层面，王建民认为，这些极少数国家跟着美国打“台湾牌”，根本无法撼动国际关系中一个中国原则的世界潮流。“包括中美关系、中欧关系，一中的大框架大战略不会有任何改变。”
陈一新指出，事实上，民进党当局为了提升与立陶宛、斯洛伐克的“关系”，已经花了不少钱了。
立陶宛外交部长兰茨贝尔吉斯公开承认，批准台当局设立“驻立陶宛台湾代表处”后，获得美国国营进出口银行一份6亿美元的出口信贷协议。不过，台湾社交媒体盛传，美国贷款给立陶宛的6亿美元，极可能是蔡英文当局给的。言外之意，此款项完全由台湾民众买单，美国只做无本生意。
台湾当局“国发会主委”龚明鑫日前也间接承认访欧期间的“金元外交”，“除了共签署了18项产学合作备忘录外，台湾也将为他们的技术培训提供奖学金。”
陈一新最后表示，“两岸关系这样持续紧张下去，大陆当然不会给台湾‘国际空间’，因此台湾不排除还会再丢‘邦交国’。” （海峡导报记者 吴生林 文/台媒图）
对此，中国社科院台研所资深研究员王建民和台湾淡江大学美国研究所前所长陈一新昨晚接受导报记者采访时均认为，斯洛伐克敢玩“台湾牌”，背后主要是美国的鼓动、策划与支持。但无论如何，民进党当局与反华势力勾连，最终所要付出的代价一定会比“收获”大很多。
43位成员中有18名官员 斯方竟然玩“三步曲”
据台媒报道，佳雷克率领的这个斯洛伐克窜访团，总共43位成员中包括18名斯国各部会的官员，其他25人为太空、生技、半导体等产业代表，昨天下午5时40分搭专机抵达台湾。台湾绿媒声称，这是斯洛伐克自2003年在台湾设“经贸代表处”以来，首度派遣大规模访团来台。
窜访团在台期间主要将参加两场会议，其中佳雷克将与台当局“经济部次长”陈正祺共同主持首届“台斯次长级经贸会议”，此外双方还将举行首届台斯“经济合作谘商会议”。
陈一新表示，斯洛伐克为了“提升与台湾关系”，此前已经作了一些铺垫。首先是疫情发生后，斯方向台湾捐赠疫苗，到今年9月26日为止，总共捐赠了16万剂AZ疫苗，美其名曰“合作抗疫”，等于配合民进党当局大内宣，搞所谓“疫苗外交”。其次为今年8月3日，斯洛伐克与民进党当局签署所谓“双边司法互助协议”。包括这次访问团抵台，斯洛伐克在台湾问题上可以算是“三步曲”的玩法。
中国社科院台研所资深研究员王建民表示，早在今年10月，民进党当局派出“国发会主委”龚鑫明率65人经贸投资考察团“访问”斯洛伐克、捷克及立陶宛。“由此可以看出，民进党当局是在主动与斯方反华势力勾连。这次斯洛伐克窜访团抵台，算是一次回访，但访问团成员很多是斯方官员，明显是想以擦边球的方式提升所谓‘斯台关系’。”
小国为何敢玩“台湾牌”？背后是美国在施压与策划
资料显示，斯洛伐克人口约545万，国土面积4.9万平方公里。这样一个中东欧小国，为何不识时务敢玩“台湾牌”，公然挑衅中国？
王建民指出，总体而言，除了民进党当局主动勾连之外，这主要还是美国采取各种策略围堵、打压中国的一个延伸。包括波罗地海三国、捷克、斯洛伐克的少数反华政客在台湾问题上作文章，背后的大背景都是美国在千方百计对这些小国进行拉拢、利诱、策划和施压。而由于这些欧洲小国在军事上、安全上都完全依靠美国，因此也只能听命于美国。
“利用这些小国在台湾问题上做文章，试图在与中国的竞争中制造某种筹码，这是美国的算盘。”陈一新表示，虽然美国方面不希望中美之间发生军事冲突，但还是想以“竞争”为借口来压制中国。美国对欧洲很多大国掌控力和影响力越来越小，但像波罗地海三国、捷克、斯洛伐克这些小国，由于他们在政治、军事与安全方面完全依赖美国，这也给了美国进行政治操作的空间。“美国叫他们做什么，他们只能跟着节奏走。”
2020年国会选举后，斯洛伐克国内政局产生很大的变化，某些政客就叫嚣要“亲台”。这与立陶宛、捷克的反华政客操作如出一辙。“美国加大力量遏制中国大陆，在美国怂恿下，这些小跟班就跃跃欲试，为美国冲锋陷阵、争宠表现。”比如，去年捷克参议长维斯特奇尔窜访台湾，斯洛伐克个别政客就跳出来“声援”，充当反华先锋。
工业以汽车制造为主 斯洛伐克想要台湾芯片
“像斯洛伐克、立陶宛这样的小国，之所以跟着美国节奏走、挑衅中国，还有一个客观因素，即这些小国与中国的经济联系并不是那么紧密。而经贸关系不密切的原因，一方面是这些国家本身经济体量就小，另一方面他们远离中国，不属于亚太经济圈。”王建民进一步分析。
数据显示，斯洛伐克经济的对外开放程度很高，该国商品出口占GDP比重超过82%，为全欧盟最高。
投资方面，2019年10月斯洛伐克共和国驻华大使杜尚·贝拉受访时曾表示，斯方统计所有来自亚洲的投资，86%来自于韩国，而中国大陆不到2%。在进出口贸易方面，斯洛伐克对华出口仅占出口总额的1.7%。中国大陆与斯洛伐克双边贸易总值还不到80亿美元。
另有资料显示，2002年至2019年，台湾对斯洛伐克的累计投资在亚洲排名第三位。也就是说，中国大陆虽然是斯洛伐克在亚洲最大贸易伙伴，但双边贸易总额在彼此贸易中占比并不高；对斯方的投资，中国大陆比台湾还低。
陈一新也认同这个观点。他说，中国大陆对中东欧这些小国的经济影响力没那么大，他们为了短期利益才唯美国马首是瞻。以斯洛伐克为例，该国制造业以汽车为主，汽车是他们的外销主力，人均汽车生产量为全球第一，包括德国、韩国等汽车大品牌都在这里设厂。2020年斯洛伐克汽车零组件的外销金额为294亿美元，超越了该国第二、第三大出口产品（电子零组件与机械产品）的总和。“要造汽车，一定有大量的芯片需求，而美国又牵头在半导体芯片供应链上拉拢民进党当局，台湾有台积电可提供芯片，因此斯洛伐克在短期利益上对台湾是有需求的。”
斯洛伐克智库“中欧亚洲研究中心”执行长马杰在接受德媒访问时毫不讳言表示：“由于台湾在全球供应链中（指芯片）的独特作用，为了使斯洛伐克的汽车工业继续蓬勃发展，与汽车产业相关的半导体领域，将是斯洛伐克与台湾未来深化合作很重要的一个领域。”
一中原则无法撼动台湾经济政治面会“双输”
中国大陆已经是世界经济发展最重要的引擎。从长远来说，如果这些国家与中国大陆关系好，未来一定会获得更多的利益。
王建民以立陶宛为例分析：“虽然立陶宛短期内从美国和台湾方面拿到一点好处，但它也强调仍坚持一中政策，并声明‘驻立陶宛台湾代表处’不具外交地位。由此可以看出，立陶宛是不愿轻易放弃中国大陆的市场，不想完全切断与中国大陆的经贸联系。”
“对于民进党当局而言，他们与立陶宛、斯洛伐克勾连，所获得的只是所谓‘国际能见度’‘民主支持’这类很虚的东西，并不是实质的双边关系和经济利益，但所要付出的代价却要多得多。”王建民认为，民进党当局在不承认“九二共识”的提前下，越是与外部反华势力勾连，台湾的“国际空间”只会越来越小。“这种在国际上冲撞一中原则的做法，会让两岸关系更加紧张。而两岸关系不好，台湾经济发展会受很大负面冲击。”
至于政治层面，王建民认为，这些极少数国家跟着美国打“台湾牌”，根本无法撼动国际关系中一个中国原则的世界潮流。“包括中美关系、中欧关系，一中的大框架大战略不会有任何改变。”
陈一新指出，事实上，民进党当局为了提升与立陶宛、斯洛伐克的“关系”，已经花了不少钱了。
立陶宛外交部长兰茨贝尔吉斯公开承认，批准台当局设立“驻立陶宛台湾代表处”后，获得美国国营进出口银行一份6亿美元的出口信贷协议。不过，台湾社交媒体盛传，美国贷款给立陶宛的6亿美元，极可能是蔡英文当局给的。言外之意，此款项完全由台湾民众买单，美国只做无本生意。
台湾当局“国发会主委”龚明鑫日前也间接承认访欧期间的“金元外交”，“除了共签署了18项产学合作备忘录外，台湾也将为他们的技术培训提供奖学金。”
陈一新最后表示，“两岸关系这样持续紧张下去，大陆当然不会给台湾‘国际空间’，因此台湾不排除还会再丢‘邦交国’。” （海峡导报记者 吴生林 文/台媒图）
地产美元债“维稳” 违约频发之后 多数房企拒绝“躺平”
2021年10月26日 17:43
房地产企业境外债的违约，已经引起了相关方面的密切关注。
第一财经记者从相关人士处获悉，10月25日，国家外管局上海分局召开会议，对房企境外债到期情况进行摸排，要求周三前提交本年度境外债到期情况，周五提交今年年底境外债的安排，含到期本金和利息，回购需求、自有资金安排等。
多家房企人士向记者表示，此番排摸的目的就是要掌握是否存在违约风险，其同时强调这并不是新出台的规定和要求，仅为定期摸排，更新信息。
地产债引监管层关注
监管层对于房企美元债的关注，源于近期地产美元债频繁爆发的违约事件。10月以来，花样年、新力等房企先后出现美元债违约或延期兑付的情况，地产美元债市场震荡。数据显示，截至10月中旬，有35家房企美元债价格跌至90美元以下，7家房企甚至跌在50美元以下。
同时，中国恒大(03333.HK)的流动性危机，是否会引发这龙头公司债务违约，亦受到越来越广泛的关注。
央行网站20日公布的《易纲行长在2021年G30国际银行业研讨会的发言及问答》称：“总体而言，恒大风险是个案风险。应对措施方面，我们一是要避免恒大的风险传染至其他房地产企业。二是要避免风险传导至金融部门。”
10月26日，当代置业发布公告称，公司于10月25日到期的12.85厘优先票据，未能按时偿还票据本金及其应计但未付利息。这笔资金规模2.5亿美元的票据，是目前当代置业5只存续美元债中规模最大的。当代置业将此次违约，归因为“预计之外的流动性问题”，而其面临的不利因素包括宏观经济环境、房地产行业环境以及COVID-19疫情等。受此影响，上述票据本金及其应计但未付利息的还款安排，未能于当日达成。
有统计显示，加上新违约的当代置业，今年以来出现债务违约的房企数量已经升至9家。
不过，房企违约仍数少数，大多数房企依然看重信用评级，积极坚守最后底线。上周五，极有可能违约的中国恒大在宽限期截止之前打款支付了一笔美元债的利息，暂时缓解了市场的紧张气氛。
目前，绝大多数资金面相对灵活的房企，正积极展开回购工作，释放出保兑付的信号。日前，包括中梁控股、中国奥园、正荣地产等在内的多家房企发布了回购信息。据不完全统计，2021年下半年以来，共有18家房企陆续回购超100次。
在市场信心脆弱的背景下，这些举动的意义在于提振市场信心，等待消息面的边际缓和。
地产美元债遭受重创打击
冰冻三尺非一日之寒，地产美元债的信用危机从今年初便开始累积。
1月份，华夏幸福流动性危机开始暴露，2月份正式出现违约；进入6月份，恒大事件则开始发酵，伴随着商票、交楼等方面的信用问题曝光，其债券价格也快速下跌，并且波及到其他一些弱资质的发行人。此后，蓝光发展也出现违约。
平安证券研报显示，负面舆情带动地产板块负面情绪及市场风险偏好结构性分化，6月份，中资美元债高收益指数跌幅约为2.54%，而投资级指数上涨0.91%。
此前，市场的担忧仅聚焦在部分基本面较弱的发行人身上。直至10月4日，花样年公告称，同日到期的2.06亿美元优先票据未在该日付款，宣告违约。该次违约超出了投资人预期，被认为打碎了市场信心的最后一根稻草。
10月中旬，某券商固收团队在一场关于近期中资地产美元债市场情况的会议上提到，花样年在最后一个交易日，其上述违约债券还是交易在99.5美元的水平，市场预期公司是会进行支付的，此后的违约“强烈地引发了市场对很多发行人偿债意愿的怀疑”。
花样年“躺平”后，当代置业、新力控股也先后发布公告，披露了其信用风险事件。
多重影响下，9月末至10月中旬的短短半个月内，地产美元债出现大跌。当代置业多笔美元债净价从75-94美元不等，迅速跳水至19-32美元；佳兆业集团也有多笔美元债从此前的80美元左右跌至30美元附近；阳光城的多笔美元债遭遇了同样的急挫。
国金证券统计显示，截至10月12日，有35家房企美元债价格跌至90美元以下，19家跌至80美元以下，7家房企甚至跌在50美元以下；累计17家房企境内公募债收益率上行超过100个基点。“如此群体性下跌，体现出市场对房企信用风险的担忧不断加重，定价提前反映了房企的表外负债和潜在违约风险。”
一路下跌的同时，境内房企还迎来了评级机构的一连串信用下调。10月18日，国际评级机构穆迪下调多家房企的企业评级，包括绿地控股、阳光城、中国奥园、佳兆业、祥生控股集团、富力地产等在内的多家房企中招。
通常情况下，“评级下调对股权和债权融资都有负面影响，可能会陷入评级下调-估值调整-再融资困难-再融资风险提升-基本面恶化-评级下调的恶性循环。”亿翰智库研究总监于小雨表示，信贷额度下降、融资成本上升等是常见的现象。
而对于当前的房企来说，发不出债才是更严峻的问题。有业内人士指出，评级向下调整，会使得各金融机构减少与该类企业的合作。“近期房企美元债很难发。”有境外融资市场熟悉的人士称。
10月份以来房企境外发债的次数明显减少。不完全统计显示，10月份至今，仅有海伦堡、大发地产成功发行了两笔绿债。而这两笔美元债的票面利率分别为11%、13.5%，明显处于高位。不过，有房企内部人士表示，当前时点下能成功发行债券便是好事一桩，利率高低已不那么重要。
在市场信心低迷、发债窗口收紧的大背景下，如何应对每个企业都是不小的考验。“一些现金比较充裕的企业会对部分短期到期的债券进行回购，或者有些实控人会在这个阶段向企业提供贷款，”上述某券商分析会中提出，“整体都是向企业注入现金。”
房企自救维护融资渠道
美元债一直是国内房企融资的重要来源之一，大多数企业并不想堵死这一个通道。因此，不少房企都在这段时间努力向外传递着积极的信号。
10月份以来，包括正荣地产、银城国际控股、中梁控股、弘阳地产、建业地产、龙光集团等在内的多家房企在回购存量美元债。其中，银城国际控股回购额度最高，约为6500万美元，占存量金额的32.5%；正荣地产次之，于公开市场回购合计3300万美元存量票据。
同时，10月15日，奥园对外披露，其进一步回购了总额为300万美元的优先票据。奥园管理层表示，今年至今已购回本金总额1500万美元债，同时其2021年内到期的境外美元债已悉数赎回，2022年1月到期5亿美元债已完成再融资。
据克而瑞不完全统计，2021年下半年以来，有18家房企陆续实行境外债回购举动，回购次数超过100次；仅中梁控股就进行了25次境外债券的赎回动作，累计赎回1.29亿美元境外债。
除了回购，加强与投资者的沟通也成为必选动作。10月25日晚，雅居乐发布公告称，由于近期地产行业的现状，其近期与投资者进行定期沟通的频率有所增加，而透过近日的沟通，雅居乐向“投资者保证有足够资金偿还到期债务，本公司在本公告中再次确认该声明”。
很明显的是，尽管回购动作频繁，但整体而言，房企当前的回购额度并不高，回购动作的主要目的还是在于提振市场信心。克而瑞指出，从赎回数额来看，房企累计回购境外债券及票据涉及资金合计15.6亿美元，占初始发行金额4.07%。
这也在一定程度上反映了房企当前流动性并不十分充足。某房企资金部人士表示，美元债明显下跌的背景下，以低折扣进行回购实则比到期兑付更为划算，而企业回购算不上大手笔的原因大概率是“没钱”。
目前，多家企业回购动作的效果并不明显，对恢复市场信心作用不大，克而瑞证券首席分析师孙杨向记者表示，当前房企“不要暴雷，能挺住就是最好的做法了。”
只是，到期债务压顶的情况下，“挺过去”对现阶段的房企来说也不是件易事。光大证券研报数据显示，今年四季度共有92.95亿美元的地产美元债即将到期，2022年全年则有544.16亿美元债到期。
过去，房地产企业可以通过在市场上不断融资来滚动，借新还旧，“但现在整个市场的发行窗口和再融资窗口收窄，这就意味着对于未来短期内到期的这部分债券，企业进行偿付，对于现金流是净消耗的过程。”上述券商会议上提到。
融资渠道收紧的同时，销售作为房企另一大现金流入途径，也持续走低，这使得房企的资金面进一步承压。克而瑞数据显示，今年7-9月里，TOP100房企实现单月销售全口径金额同比接连下降，降幅分别为7.6%、19.6%、36.6%，持续扩大。
此前，销售疲软叠加短期大量债务到期，也被外界普遍认为是花样年违约的关键。
国金证券固收分析师段小乐指出，“花样年三季度销售仅128亿元，同比下降16.04%，项目去化速度明显放慢，造成一定回款压力”，而同时其对美元债依赖程度较高，并出现借高还低的情况，此后行业融资环境恶化，也难以通过滚续对冲到期，公开市场的刚性兑付使得债务压力加大。
所幸，在美元债发行和再融资窗口短期内难有明显恢复的背景下，国内的政策端已有暖风吹过，在包括央行等在内的监管层定调“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”之后，纠偏信号释放，按揭贷款、开发贷也有放松的风声。
“当前地产融资维持边际放松是大概率事件，但从政策放松拐点到信用瑕疵房企融资端真正放松需要时间。”平安证券称。
某华东房企内部人士向记者表示。孙杨也预计，政策面、基本面有所回暖，市场得到修复，“最快要到年底明年初。”
2021年10月26日 17:43
房地产企业境外债的违约，已经引起了相关方面的密切关注。
第一财经记者从相关人士处获悉，10月25日，国家外管局上海分局召开会议，对房企境外债到期情况进行摸排，要求周三前提交本年度境外债到期情况，周五提交今年年底境外债的安排，含到期本金和利息，回购需求、自有资金安排等。
多家房企人士向记者表示，此番排摸的目的就是要掌握是否存在违约风险，其同时强调这并不是新出台的规定和要求，仅为定期摸排，更新信息。
地产债引监管层关注
监管层对于房企美元债的关注，源于近期地产美元债频繁爆发的违约事件。10月以来，花样年、新力等房企先后出现美元债违约或延期兑付的情况，地产美元债市场震荡。数据显示，截至10月中旬，有35家房企美元债价格跌至90美元以下，7家房企甚至跌在50美元以下。
同时，中国恒大(03333.HK)的流动性危机，是否会引发这龙头公司债务违约，亦受到越来越广泛的关注。
央行网站20日公布的《易纲行长在2021年G30国际银行业研讨会的发言及问答》称：“总体而言，恒大风险是个案风险。应对措施方面，我们一是要避免恒大的风险传染至其他房地产企业。二是要避免风险传导至金融部门。”
10月26日，当代置业发布公告称，公司于10月25日到期的12.85厘优先票据，未能按时偿还票据本金及其应计但未付利息。这笔资金规模2.5亿美元的票据，是目前当代置业5只存续美元债中规模最大的。当代置业将此次违约，归因为“预计之外的流动性问题”，而其面临的不利因素包括宏观经济环境、房地产行业环境以及COVID-19疫情等。受此影响，上述票据本金及其应计但未付利息的还款安排，未能于当日达成。
有统计显示，加上新违约的当代置业，今年以来出现债务违约的房企数量已经升至9家。
不过，房企违约仍数少数，大多数房企依然看重信用评级，积极坚守最后底线。上周五，极有可能违约的中国恒大在宽限期截止之前打款支付了一笔美元债的利息，暂时缓解了市场的紧张气氛。
目前，绝大多数资金面相对灵活的房企，正积极展开回购工作，释放出保兑付的信号。日前，包括中梁控股、中国奥园、正荣地产等在内的多家房企发布了回购信息。据不完全统计，2021年下半年以来，共有18家房企陆续回购超100次。
在市场信心脆弱的背景下，这些举动的意义在于提振市场信心，等待消息面的边际缓和。
地产美元债遭受重创打击
冰冻三尺非一日之寒，地产美元债的信用危机从今年初便开始累积。
1月份，华夏幸福流动性危机开始暴露，2月份正式出现违约；进入6月份，恒大事件则开始发酵，伴随着商票、交楼等方面的信用问题曝光，其债券价格也快速下跌，并且波及到其他一些弱资质的发行人。此后，蓝光发展也出现违约。
平安证券研报显示，负面舆情带动地产板块负面情绪及市场风险偏好结构性分化，6月份，中资美元债高收益指数跌幅约为2.54%，而投资级指数上涨0.91%。
此前，市场的担忧仅聚焦在部分基本面较弱的发行人身上。直至10月4日，花样年公告称，同日到期的2.06亿美元优先票据未在该日付款，宣告违约。该次违约超出了投资人预期，被认为打碎了市场信心的最后一根稻草。
10月中旬，某券商固收团队在一场关于近期中资地产美元债市场情况的会议上提到，花样年在最后一个交易日，其上述违约债券还是交易在99.5美元的水平，市场预期公司是会进行支付的，此后的违约“强烈地引发了市场对很多发行人偿债意愿的怀疑”。
花样年“躺平”后，当代置业、新力控股也先后发布公告，披露了其信用风险事件。
多重影响下，9月末至10月中旬的短短半个月内，地产美元债出现大跌。当代置业多笔美元债净价从75-94美元不等，迅速跳水至19-32美元；佳兆业集团也有多笔美元债从此前的80美元左右跌至30美元附近；阳光城的多笔美元债遭遇了同样的急挫。
国金证券统计显示，截至10月12日，有35家房企美元债价格跌至90美元以下，19家跌至80美元以下，7家房企甚至跌在50美元以下；累计17家房企境内公募债收益率上行超过100个基点。“如此群体性下跌，体现出市场对房企信用风险的担忧不断加重，定价提前反映了房企的表外负债和潜在违约风险。”
一路下跌的同时，境内房企还迎来了评级机构的一连串信用下调。10月18日，国际评级机构穆迪下调多家房企的企业评级，包括绿地控股、阳光城、中国奥园、佳兆业、祥生控股集团、富力地产等在内的多家房企中招。
通常情况下，“评级下调对股权和债权融资都有负面影响，可能会陷入评级下调-估值调整-再融资困难-再融资风险提升-基本面恶化-评级下调的恶性循环。”亿翰智库研究总监于小雨表示，信贷额度下降、融资成本上升等是常见的现象。
而对于当前的房企来说，发不出债才是更严峻的问题。有业内人士指出，评级向下调整，会使得各金融机构减少与该类企业的合作。“近期房企美元债很难发。”有境外融资市场熟悉的人士称。
10月份以来房企境外发债的次数明显减少。不完全统计显示，10月份至今，仅有海伦堡、大发地产成功发行了两笔绿债。而这两笔美元债的票面利率分别为11%、13.5%，明显处于高位。不过，有房企内部人士表示，当前时点下能成功发行债券便是好事一桩，利率高低已不那么重要。
在市场信心低迷、发债窗口收紧的大背景下，如何应对每个企业都是不小的考验。“一些现金比较充裕的企业会对部分短期到期的债券进行回购，或者有些实控人会在这个阶段向企业提供贷款，”上述某券商分析会中提出，“整体都是向企业注入现金。”
房企自救维护融资渠道
美元债一直是国内房企融资的重要来源之一，大多数企业并不想堵死这一个通道。因此，不少房企都在这段时间努力向外传递着积极的信号。
10月份以来，包括正荣地产、银城国际控股、中梁控股、弘阳地产、建业地产、龙光集团等在内的多家房企在回购存量美元债。其中，银城国际控股回购额度最高，约为6500万美元，占存量金额的32.5%；正荣地产次之，于公开市场回购合计3300万美元存量票据。
同时，10月15日，奥园对外披露，其进一步回购了总额为300万美元的优先票据。奥园管理层表示，今年至今已购回本金总额1500万美元债，同时其2021年内到期的境外美元债已悉数赎回，2022年1月到期5亿美元债已完成再融资。
据克而瑞不完全统计，2021年下半年以来，有18家房企陆续实行境外债回购举动，回购次数超过100次；仅中梁控股就进行了25次境外债券的赎回动作，累计赎回1.29亿美元境外债。
除了回购，加强与投资者的沟通也成为必选动作。10月25日晚，雅居乐发布公告称，由于近期地产行业的现状，其近期与投资者进行定期沟通的频率有所增加，而透过近日的沟通，雅居乐向“投资者保证有足够资金偿还到期债务，本公司在本公告中再次确认该声明”。
很明显的是，尽管回购动作频繁，但整体而言，房企当前的回购额度并不高，回购动作的主要目的还是在于提振市场信心。克而瑞指出，从赎回数额来看，房企累计回购境外债券及票据涉及资金合计15.6亿美元，占初始发行金额4.07%。
这也在一定程度上反映了房企当前流动性并不十分充足。某房企资金部人士表示，美元债明显下跌的背景下，以低折扣进行回购实则比到期兑付更为划算，而企业回购算不上大手笔的原因大概率是“没钱”。
目前，多家企业回购动作的效果并不明显，对恢复市场信心作用不大，克而瑞证券首席分析师孙杨向记者表示，当前房企“不要暴雷，能挺住就是最好的做法了。”
只是，到期债务压顶的情况下，“挺过去”对现阶段的房企来说也不是件易事。光大证券研报数据显示，今年四季度共有92.95亿美元的地产美元债即将到期，2022年全年则有544.16亿美元债到期。
过去，房地产企业可以通过在市场上不断融资来滚动，借新还旧，“但现在整个市场的发行窗口和再融资窗口收窄，这就意味着对于未来短期内到期的这部分债券，企业进行偿付，对于现金流是净消耗的过程。”上述券商会议上提到。
融资渠道收紧的同时，销售作为房企另一大现金流入途径，也持续走低，这使得房企的资金面进一步承压。克而瑞数据显示，今年7-9月里，TOP100房企实现单月销售全口径金额同比接连下降，降幅分别为7.6%、19.6%、36.6%，持续扩大。
此前，销售疲软叠加短期大量债务到期，也被外界普遍认为是花样年违约的关键。
国金证券固收分析师段小乐指出，“花样年三季度销售仅128亿元，同比下降16.04%，项目去化速度明显放慢，造成一定回款压力”，而同时其对美元债依赖程度较高，并出现借高还低的情况，此后行业融资环境恶化，也难以通过滚续对冲到期，公开市场的刚性兑付使得债务压力加大。
所幸，在美元债发行和再融资窗口短期内难有明显恢复的背景下，国内的政策端已有暖风吹过，在包括央行等在内的监管层定调“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”之后，纠偏信号释放，按揭贷款、开发贷也有放松的风声。
“当前地产融资维持边际放松是大概率事件，但从政策放松拐点到信用瑕疵房企融资端真正放松需要时间。”平安证券称。
某华东房企内部人士向记者表示。孙杨也预计，政策面、基本面有所回暖，市场得到修复，“最快要到年底明年初。”
试用期变“白用期”，还延长试用？不能忍！
初入社会的“职场萌新”#初入职场的我们#
难免会在求职路上踩雷
而试用期是步入职场的第一步
更属于“事故多发地段”
为了帮助小伙伴们有效避雷
团团整理了一些“试用期陷阱”
一起往下看吧～
【案例1】刘洋是应届大学毕业生，经过一番“海投”终于找到了工作，并和公司商议试用期3个月。“疫情期间工作不好找，公司说试用期没工资，我想着熬一熬就过去了，于是便答应了。”但让他无法接受的是，试用期结束公司却拒绝给他转正，也不支付任何工资。刘洋不愿再耗下去，选择了离职。（新华网：试用期“白用”、培训“被贷款”……“职场小白”需要躲避哪些“坑”？）
事实上，在试用期期间
工作单位不仅要支付试用期工资
工资的支付标准也有法律最低限制
所以在试用期期间
遇到用人单位不支付工资的情况时
小伙伴们是可以随时提起仲裁的
并且在劳动纠纷中
一般是采用劳动仲裁前置模式
如未经仲裁
法院是不受理诉讼案件的哟
团团普法小贴士：
《劳动合同法》第20条规定：“劳动者在试用期的工资不得低于本单位相同岗位最低档工资或劳动合同约定工资的百分之八十，并不得低于用人单位所在地的最低工资标准。
《劳动合同法实施条例》第15条规定：“劳动者在试用期的工资不得低于本单位相同岗位最低档工资的80%或者不得低于劳动合同约定工资的80%，并不得低于用人单位所在地最低工资标准。”
关于以上法条中80%的规定，用人单位可以适用不同的限制；但是硬性标准是不得低于用人单位所在地的最低工资标准。
团团在这里提醒小伙伴
根据《劳动合同法》第39条的规定：
“在试用期间被证明不符合录用条件的，
用人单位可以解除劳动合同。”
但“不符合录用条件”
对用人单位的举证责任有较高要求
如果用人单位没有充分举证
就不能解除劳动合同
当然，并不是经过了试用期
用人单位就一定要录取
小伙伴们在试用期内还是要好好加油呀
《三方协议》是什么
【案例2】毕业生小李在毕业时获得某网络公司的软件开发助理工程师职位，在未毕业时即签订了学校、用人单位和个人的《三方协议》。其后，小李顺利毕业并入职该公司就业。半年后，小李发现其他非应届毕业的同事都签订过书面的劳动合同，明确约定了工资、社保等内容。小李因此要求公司与其订立劳动合同，而公司则以双方存在三方协议为由，认为已经订立了劳动合同。（北京日报：“职场小白”当心试用期成“白用期”）
“三方协议”
并非劳动合同法规定的书面劳动合同
而是一种预告性质的合同
目的在于约定未来劳动合同的签订
未和公司签订劳动合同
双方就没有具有约束力的权利义务关系
团团普法小贴士：
比较“三方协议”与“劳动合同”区别
“三方协议”是教育部门统一制定的，主要用于毕业生还未毕业时明确就业去向，同时作为报到和办理户口、档案关系的法律依据，一般由毕业院校、用人单位和毕业生三方共同签订;
“劳动合同”是用人单位与劳动者之间，就双方劳动报酬、工作岗位及工作内容等权利义务关系而签订的合同文件。
二者并非同一法律文件。
团团普法小贴士：
《劳动合同法》第10条规定：“建立劳动关系，应当订立书面劳动合同。”“已建立劳动关系，未同时订立书面劳动合同的，应当自用工之日起一个月内订立书面劳动合同。”
第82条规定：“用人单位自用工之日起超过一个月不满一年未与劳动者订立书面劳动合同的，应当向劳动者每月支付二倍的工资。用人单位违反本法规定不与劳动者订立无固定期限劳动合同的，自应当订立无固定期限劳动合同之日起向劳动者每月支付二倍的工资。”
小伙伴们在面对此类情形时
应当及时签订劳动合同
如果公司拒绝
那么也不要紧
小伙伴们可以依据法律规定
拿回属于自己的劳动报酬
那试用期发放工资了
劳动合同也签订好了
是不是就没有问题了呢
那可不一定
下面这个案例
就讲述了当试用期无故延长时
小伙伴们应该怎么办呢
【案例3】毕业生小张入职了一家产品设计公司，担任产品经理。劳动合同中约定了三个月的试用期，试用期内发放正常工资的50%。入职三个月时，公司举行新员工述职会。会后，小张被告知未能通过考核，需要增加三个月试用期。满六个月后，人事部门又通知小张，因其未达到公司录用条件，须尽快离职。小张认为公司的行为毫无道理，要求公司支付违法解除劳动合同的赔偿金。公司则认为，只要公司认为员工不符合录用条件便可以解除劳动合同。（北京晚报：试用期工资多少合适？"三方协议"到底多大约束力？）
公司要求追加试用期期限
是毫无道理的
首先，试用期只能约定一次
其次，试用期的期限
是与劳动合同约定的劳动期限相联系的
不可随意变动
团团普法小贴士：
《劳动合同法》第19条规定：
“劳动合同期限三个月以上不满一年的，试用期不得超过一个月；劳动合同期限一年以上不满三年的，试用期不得超过二个月；三年以上固定期限和无固定期限的劳动合同，试用期不得超过六个月。
同一用人单位与同一劳动者只能约定一次试用期。以完成一定工作任务为期限的劳动合同或者劳动合同期限不满三个月的，不得约定试用期。
试用期包含在劳动合同期限内。劳动合同仅约定试用期的，试用期不成立，该期限为劳动合同期限。”
与公司约定试用期时
小伙伴们一定要慎重考虑
如果公司要追加试用期
要学会保护自己的时间与财产利益哦~
团团提醒：
（1）根据我国的《劳动合同法》，试用期的长短是根据劳务合同的长短来决定的。某些用人单位以试用期为考察期，往往在第一次试用快要结束时，以劳动者表现欠佳，要想达到本单位的录用条件，还需继续努力为由，再次与劳动者约定试用期或者是对原来的试用期进行延长。试用期不是白用期，也不是廉价期，这样的行为严重侵犯了劳动者的合法权益。
（2）有些公司经常以“试用不合格”为借口，随意辞退试用期的员工，而且不发劳动报酬，不给员工应得的待遇，试用期成了一些用工单位使用“廉价劳动力”的法宝。《劳动合同法》第21条规定：在试用期中，用人单位不得解除劳动合同，用人单位在试用期解除劳动合同的，应当向劳动者说明理由。可是现实中，辞退理由往往简化到“不过关”“不适合”“不符合条件”等模糊的说法上去。应届毕业生可以针对莫名其妙被辞退提出仲裁，或者寻求劳动监察部门的帮助。
（3）不少用人单位利用毕业生求职心切的心理，提出先“试用”一段时间，后签订劳动合同的做法。或者先签订“试用期合同”，试用期满后并且达到考核要求再签订劳动合同的做法。可事实上，无论哪种做法都是违法的行为。《劳动合同法》规定，试用期应包含在劳动合同期限内。劳动合同仅约定试用期的，试用期不成立。试用期并不是一段孤立的期限，而是劳动合同不可分割的一部分。
试用期
其实是指用人单位和劳动者之间
相互了解的过程
用来确定对方是否符合自己的招聘条件
或者求职意愿而定的一个考察期
是一个双向选择、双向考察的过程
在试用期过程中
应聘者应勤奋工作、爱岗敬业
但也绝不能容忍部分用人单位的“套路”
坚决对侵犯劳动者合法权益的行为
说“不”
初入社会的“职场萌新”#初入职场的我们#
难免会在求职路上踩雷
而试用期是步入职场的第一步
更属于“事故多发地段”
为了帮助小伙伴们有效避雷
团团整理了一些“试用期陷阱”
一起往下看吧～
【案例1】刘洋是应届大学毕业生，经过一番“海投”终于找到了工作，并和公司商议试用期3个月。“疫情期间工作不好找，公司说试用期没工资，我想着熬一熬就过去了，于是便答应了。”但让他无法接受的是，试用期结束公司却拒绝给他转正，也不支付任何工资。刘洋不愿再耗下去，选择了离职。（新华网：试用期“白用”、培训“被贷款”……“职场小白”需要躲避哪些“坑”？）
事实上，在试用期期间
工作单位不仅要支付试用期工资
工资的支付标准也有法律最低限制
所以在试用期期间
遇到用人单位不支付工资的情况时
小伙伴们是可以随时提起仲裁的
并且在劳动纠纷中
一般是采用劳动仲裁前置模式
如未经仲裁
法院是不受理诉讼案件的哟
团团普法小贴士：
《劳动合同法》第20条规定：“劳动者在试用期的工资不得低于本单位相同岗位最低档工资或劳动合同约定工资的百分之八十，并不得低于用人单位所在地的最低工资标准。
《劳动合同法实施条例》第15条规定：“劳动者在试用期的工资不得低于本单位相同岗位最低档工资的80%或者不得低于劳动合同约定工资的80%，并不得低于用人单位所在地最低工资标准。”
关于以上法条中80%的规定，用人单位可以适用不同的限制；但是硬性标准是不得低于用人单位所在地的最低工资标准。
团团在这里提醒小伙伴
根据《劳动合同法》第39条的规定：
“在试用期间被证明不符合录用条件的，
用人单位可以解除劳动合同。”
但“不符合录用条件”
对用人单位的举证责任有较高要求
如果用人单位没有充分举证
就不能解除劳动合同
当然，并不是经过了试用期
用人单位就一定要录取
小伙伴们在试用期内还是要好好加油呀
《三方协议》是什么
【案例2】毕业生小李在毕业时获得某网络公司的软件开发助理工程师职位，在未毕业时即签订了学校、用人单位和个人的《三方协议》。其后，小李顺利毕业并入职该公司就业。半年后，小李发现其他非应届毕业的同事都签订过书面的劳动合同，明确约定了工资、社保等内容。小李因此要求公司与其订立劳动合同，而公司则以双方存在三方协议为由，认为已经订立了劳动合同。（北京日报：“职场小白”当心试用期成“白用期”）
“三方协议”
并非劳动合同法规定的书面劳动合同
而是一种预告性质的合同
目的在于约定未来劳动合同的签订
未和公司签订劳动合同
双方就没有具有约束力的权利义务关系
团团普法小贴士：
比较“三方协议”与“劳动合同”区别
“三方协议”是教育部门统一制定的，主要用于毕业生还未毕业时明确就业去向，同时作为报到和办理户口、档案关系的法律依据，一般由毕业院校、用人单位和毕业生三方共同签订;
“劳动合同”是用人单位与劳动者之间，就双方劳动报酬、工作岗位及工作内容等权利义务关系而签订的合同文件。
二者并非同一法律文件。
团团普法小贴士：
《劳动合同法》第10条规定：“建立劳动关系，应当订立书面劳动合同。”“已建立劳动关系，未同时订立书面劳动合同的，应当自用工之日起一个月内订立书面劳动合同。”
第82条规定：“用人单位自用工之日起超过一个月不满一年未与劳动者订立书面劳动合同的，应当向劳动者每月支付二倍的工资。用人单位违反本法规定不与劳动者订立无固定期限劳动合同的，自应当订立无固定期限劳动合同之日起向劳动者每月支付二倍的工资。”
小伙伴们在面对此类情形时
应当及时签订劳动合同
如果公司拒绝
那么也不要紧
小伙伴们可以依据法律规定
拿回属于自己的劳动报酬
那试用期发放工资了
劳动合同也签订好了
是不是就没有问题了呢
那可不一定
下面这个案例
就讲述了当试用期无故延长时
小伙伴们应该怎么办呢
【案例3】毕业生小张入职了一家产品设计公司，担任产品经理。劳动合同中约定了三个月的试用期，试用期内发放正常工资的50%。入职三个月时，公司举行新员工述职会。会后，小张被告知未能通过考核，需要增加三个月试用期。满六个月后，人事部门又通知小张，因其未达到公司录用条件，须尽快离职。小张认为公司的行为毫无道理，要求公司支付违法解除劳动合同的赔偿金。公司则认为，只要公司认为员工不符合录用条件便可以解除劳动合同。（北京晚报：试用期工资多少合适？"三方协议"到底多大约束力？）
公司要求追加试用期期限
是毫无道理的
首先，试用期只能约定一次
其次，试用期的期限
是与劳动合同约定的劳动期限相联系的
不可随意变动
团团普法小贴士：
《劳动合同法》第19条规定：
“劳动合同期限三个月以上不满一年的，试用期不得超过一个月；劳动合同期限一年以上不满三年的，试用期不得超过二个月；三年以上固定期限和无固定期限的劳动合同，试用期不得超过六个月。
同一用人单位与同一劳动者只能约定一次试用期。以完成一定工作任务为期限的劳动合同或者劳动合同期限不满三个月的，不得约定试用期。
试用期包含在劳动合同期限内。劳动合同仅约定试用期的，试用期不成立，该期限为劳动合同期限。”
与公司约定试用期时
小伙伴们一定要慎重考虑
如果公司要追加试用期
要学会保护自己的时间与财产利益哦~
团团提醒：
（1）根据我国的《劳动合同法》，试用期的长短是根据劳务合同的长短来决定的。某些用人单位以试用期为考察期，往往在第一次试用快要结束时，以劳动者表现欠佳，要想达到本单位的录用条件，还需继续努力为由，再次与劳动者约定试用期或者是对原来的试用期进行延长。试用期不是白用期，也不是廉价期，这样的行为严重侵犯了劳动者的合法权益。
（2）有些公司经常以“试用不合格”为借口，随意辞退试用期的员工，而且不发劳动报酬，不给员工应得的待遇，试用期成了一些用工单位使用“廉价劳动力”的法宝。《劳动合同法》第21条规定：在试用期中，用人单位不得解除劳动合同，用人单位在试用期解除劳动合同的，应当向劳动者说明理由。可是现实中，辞退理由往往简化到“不过关”“不适合”“不符合条件”等模糊的说法上去。应届毕业生可以针对莫名其妙被辞退提出仲裁，或者寻求劳动监察部门的帮助。
（3）不少用人单位利用毕业生求职心切的心理，提出先“试用”一段时间，后签订劳动合同的做法。或者先签订“试用期合同”，试用期满后并且达到考核要求再签订劳动合同的做法。可事实上，无论哪种做法都是违法的行为。《劳动合同法》规定，试用期应包含在劳动合同期限内。劳动合同仅约定试用期的，试用期不成立。试用期并不是一段孤立的期限，而是劳动合同不可分割的一部分。
试用期
其实是指用人单位和劳动者之间
相互了解的过程
用来确定对方是否符合自己的招聘条件
或者求职意愿而定的一个考察期
是一个双向选择、双向考察的过程
在试用期过程中
应聘者应勤奋工作、爱岗敬业
但也绝不能容忍部分用人单位的“套路”
坚决对侵犯劳动者合法权益的行为
说“不”
✋热门推荐