刘元春:全球滞胀中,中国崛起的新机遇在哪里?

原创 网易研究局 网易研究局 2022-06-26 19:30 发表于北京



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刘元春(上海财经大学校长、中国人民大学原副校长、中国宏观经济论坛(CMF)联合创始人)



60S要点速读:

1、全球通胀给中国带来的机遇是大于挑战的,它是大变局中给予中国进一步破局的很大契机,我们应抓住全球这一轮的变化,做好我们的事情。

2、滞胀虽然对中国会带来很多冲击,但是对中国供给能力会有全面的释放,对中国结构性转型会提供全面的契机。

3、全球滞胀的出现是在大变局中,给予中国进一步破局的机会,中国必须重新审视它的产业政策,充分发挥大市场、大制造、低成本的优势。同时进一步提升技术进步,使我们在新能源、新技术上的前期布局能够有一个加速性的赶超,在这样一个超级时段产生赶超效应。

正文:

全世界目前面临一个新问题,刚从疫情摆脱出来,出现了前所未有的滞胀的局面,按照目前世界银行OECD和各大机构公布的数据,就会看到2022年整个世界的通货膨胀率可能会接近8%,发达国家会接近7%,新兴市场经济体可能会接近10%,导致今年的通货膨胀将会比去年高3.8个百分点,达到2008年以来的新高。另外很重要的一点是,在通胀高启的同时,全球增长速度出现加速回落,整个世界的经济增长速度目前预计将从明年5.7%下降到今年2.9%左右,下降了2.8个百分点,在这个下降中会看到发展中国家下降得更多。

更重要的是,大家认为未来几年整个世界经济增长速度的下滑刚刚开启,比如像美国,大家预测今年美国的经济增长速度可能从去年的4%点多下降到不到3%的水平,到明年可能会下降到1.8%,后年可能会达到不足1%的水平。因此,在这种状况下,很多人对全球通胀的实质,以及对中国所带来的挑战进行了很多分析,我认为全球通胀给中国带来的机遇是大于挑战的,它是大变局中给予中国进一步破局的很大契机,我们应抓住全球这一轮的变化,做好我们的事情。

第一,全球滞胀将对资本主义体系带来重创。这一轮滞胀的原因,从表象看好像是俄乌冲突,好像是疫情冲击带来的供给端和需求端的不对称变化所导致的。但是我们看到,全球滞胀的信号实际在2008年以后就已经出现,长期停滞是2008年到2018年整个宏观界讨论的核心,全球经济增长在人口老龄化、技术进步的倒退、全球化逆转等因素的作用下,使增长中枢持续下降了两个百分点。目前我们看到的通胀问题,绝非这两年才出现。全球的高债务、高杠杆、低利率状况也持续了很多年,因此,这一轮滞胀绝对不是俄乌冲突、绝对不是新冠疫情导致的,它实际上是整个资本主义体系发生重大扭曲、发生重大资源错配所带来的一轮新危机的出现。如果从世界经济的长波理论看,五十年一遇的长波低谷重新开始。

因此,滞胀将标志着发达资本主义,特别是欧美体系将会进一步受到重创,这个重创体现在:一是美国经济很可能出现硬着陆,不仅仅体现在GDP的下滑,更重要的是目前所看到的美元指数的高启、房地产价格指数的高启以及股票市场价格的高启,很可能出现一轮泡沫破灭的现象。其中很重要的一个表现,从今年初期到现在,纳斯达克指数、道琼斯指数已经下滑了20%,导致美国的资产财富缩水接近20万亿的水平,这只是刚刚开始。二是美元地位在这一轮冲击中,虽然不会被取代,但会受到冲击。美国在这种高成本下,在中美对抗中所布局的一些战略可能会受阻。这一轮滞胀中,美国这个火车头可能会面临着更为重大的冲击。紧跟其后的是欧洲。目前一个标志性的,欧洲的通货膨胀已经超过8%,特别是德国,已经达到8.7%,必然会引来它的超级紧缩,这个紧缩带来各国国债收益率急剧上扬,意大利十年期国债收益率超过了它的“死亡线”——4%。因此,欧元区在2008年后出现的欧债危机很可能再现,欧元区以及欧盟在政治经济双重挤压下,是不是面临新一轮危机是需要我们进行深度研究的。

第二,滞胀虽然对中国会带来很多冲击,但是对中国供给能力会有全面的释放,对中国结构性转型会提供全面的契机。大宗商品上涨、能源价格上涨,的确会带来进口成本大幅上扬,去年测算是接近3万亿。对中国经济增长的确也会带来一系列的压力。但是,中国经济目前对于成本冲击的释放能力、缓解能力已经大大提升。因此,本轮石油价格上涨,大宗商品价格上涨,虽然对中国PPI有很大的冲击,但对CPI没有产生明显的变化,基本上是由生产者消化了这个成本。很重要的原因是中国在过去二十年快速提升的供给能力,缓解了目前的这种成本压力。因此在全球通胀上扬,并且这种全球通胀上扬不仅仅体现在大宗商品,而且体现在汽车、耐用品、一些制造品上扬,这将是对中国有利的。中国的出口价格指数将会快速上扬,从去年到今年,中国出口价格指数一改过去非常平缓的态势,出现了强劲的上扬态势,很重要的一点是欧美CPI的上扬对于中国的采购需求上扬,导致我们出口价格出现上扬,从而使我们的贸易条件在近期得到了很好的改善,从而使大量的规模性制造供给能力得到释放。

二是能源价格和基础产品的价格提升,将大大促进我国新能源战略和新型战略产业体系全面的崛起,推动我国经济全面升级,帮助中国成为世界新能源、新经济的中心,我们可能会看到这些年里,在新能源、在新技术上,进行了全面提升,因此在制造业上的地位进一步夯实,在新能源汽车、新能源非化石能源的生产上基本已经成为世界第一,过去十年发生翻天覆地的变化。这种冲击一方面是结构,一方面是我们变化的很大的动力。我们现在新能源发电量已经超过1万亿度,占整个能源发电的19%,新能源汽车已经达到330万辆,占世界销量超过欧洲成为世界销量的第一,未来五年整个新能源汽车增产将超过1000万辆。因此,滞胀所带来的一个是需求方的价格上涨,一个是供应原材料价格上涨,对中国是双刃剑。我认为,这种双刃剑中机遇是大于挑战的。

第三,持续的滞胀将使欧美推进与中国产业链、供应链全面脱钩的战略。最近拜登政府已经公开表态,对中国征收的关税将要取消。美国这种生活成本、生产成本的上扬,对中国供应、中国制造的依赖将会加剧。第二,成本的提升对于很多产业的转移实际上是一个对冲力量,当劳动力成本和各种原材料成本都急剧上扬,一些技术水平进步相对缓慢的区域要想替代中国很难,美国要想将这些产业回转到美国,必将引起工资水平的大涨,必定加剧它的滞胀压力。因此,我认为滞胀带来的这种局面,对美国进行供应链布局、进行对冲中国扩张的布局会受到严重的成本阻碍。因此,对于滞胀的处理方式要从战略上有一个重新审视。

一是必须对中国产能过剩有重新的审视,不能简单化。在1999年、2001年时,我们也进行了一轮大的产能调整,但是加入WTO后,大量的过剩产能转换成了强大的出口能力,因此,在新一轮滞胀中,中国庞大的生产潜能能不能有效转换成供应能力,是我们的战略重心。

二是不必过度刺激欧美,我们可能需要以静制动,等待欧美滞胀中的一些恶化,和在俄乌冲突中的一些消耗。世界的变化、结构性的变化,目前似乎运在中方,不在欧美。大家回顾七十年代,几轮石油危机中,直接让美国的衰落出现了加剧,与此同时,苏联在勃列日涅夫时达到了它的高点,这种战略性契机我们一定要看到,而不能悲观性地忽略掉。

三是新能源战略要进一步布局,进一步抢占战略性高点。

四是对冲一些成本上扬对我国的压力,企业成本控制政策要出台,特别是结构性对冲政策要继续出台。

五是贸易政策需要再定位、再调整,世界滞胀条件下,中国贸易政策怎么进行布局。比如,关税政策,再比如一些非关税的投资政策,怎么彰显技术进步和成本改善对世界的贡献。

六是汲取苏联在七十年代世界长波低谷下没有抓住时代所给予的契机的教训,必须要以我为主进行全面改革,真改革。真正打通国内大循环的堵点断点,使创新体制再调整,特别是对于传统产业园区,向高技术、新技术进行简单延伸的战略布局可能要进行全面审视和再定位。

简单总结,全球滞胀给予中国的挑战是小于机遇的,全球滞胀的出现是资本主义体系,出现危机、出现不可持续的一个严重的信号,因此,全球滞胀的出现是在大变局中,给予中国进一步破局的机会,中国必须重新审视它的产业政策,充分发挥大市场、大制造、低成本的优势。同时进一步提升技术进步,使我们在新能源、新技术上的前期布局能够有一个加速性的赶超,在这样一个超级时段产生赶超效应。我们需要以我为主,进行内部战略再定位、再调整,抓住契机进行全面、关键性改革。

(整理自刘元春于2022年6月25日在中国宏观经济论坛(CMF)季度论坛(2022年中期)“稳字当头的中国宏观经济”上的发言,未经本人审定。)

【压实各方责任,永靓家园业主投诉事件本可以不发生】近日,北京市住建委官方微信号“安居北京”推送《房屋性质和维修责任您都清楚吗?》、《质量保修期内产生的维修谁来负责?》等系列推文,为大家详细普及遇到“房屋漏水问题应该怎么办”、“房地产开发企业是住宅工程质量保修的第一责任人,在工程质量保修范围和保修期限内对所有权人履行质量保修义务。房屋出现任何质量问题,就只需要找开发企业维修”等知识,告诉大家不要再“病”急乱投医了。
责任:开发商是住宅工程质量保修的第一责任人
早在2009年住房城乡建设部工程质量安全监管司吴慧娟就指出:建设单位是住宅工程质量的第一责任者。开发商一个产品制造商,也应该是第一责任人,对住宅工程质量全面负责;建设单位应落实项目法人责任制,设立质量管理机构和相关人员,统一协调各方的工作。但是也有部分单位违规指定一些分包单位,造成质量管理混乱。
但是也有开发商仍“念拖字决”。2020年,永靓家园还有3个月左右就进入开发商交房阶段了,部分业主却发现永靓家园项目存在“楼顶防水层漏水”、“表面有裸露钢筋、达不到居住标准且硬性主体框架结构安全”以及“防水层施工不达标”等问题,虽然永靓有多位业主代表和热心业主邻居,多次与开发商反复沟通。但并未让事情发生变化,让各方正视业主们的诉求。
在这个案例中,最理想的情形是通过各方努力,相互监督、共同促成业主问题尽快圆满解决的局面;然而现实的情形却很犯法:各方相互推诿、相互扯皮,维修久拖不决。

其实早在房屋预验、尚未入住的时候,就有部分业主发现存在卫生间淋浴区倒坡等问题;入住后不久,200多户业主相继出现卫生间门口地板潮湿、墙体洇水脱皮,卫生间沤水异味等。多位业主就经历了多次报修,但始终未能解决。
对此,北京市住建委高度重视,邀请建筑学、给排水、内装、施工等专业业内权威专家,组成独立专家调查组,科学客观公正地开展调查工作。经过专家调查组对永靓家园项目的调查,部分住户卫生间出现异味、管道堵塞、地板墙面洇湿。调查结论包括:“项目参建各方对户内中水系统设备安装及应用中各环节重视不足,在建设过程中缺乏深入配合”、“项目参建各方未制定完善的服务体系,后期使用出现问题后相互推诿,处置不力,致使问题不能有效解决”。
2021年6月7日《新京报》也在报道中提到:“作为该项目的施工单位,北京六建集团有限责任公司及中铁六局集团有限公司相关负责人表示,将按照制定的维修方案,整改因施工不到位出现的各类问题。对发生的地板、墙面洇湿等问题接报后第一时间处置,并彻底修复”。
尴尬:400多户业主问题久拖未决
但是颇让人感到疑惑的是,时隔1年,至今还有400多户永靓家园业主家里“卫生间门口漏水返潮”问题仍未解决,仍然居住在卫生间倒坡、地板起鼓、墙体洇水脱皮、卫生间沤水臭味和潮湿生虫的房子内。
在此过程中,开发商和施工单位一直未予以积极维修,还劝业主等拆除中水系统之后再进行维修,曾经还用“等拆中水的时候,给换卫生间一个新门来还劝说业主等待”,、“因疫情放假没师傅修不了”等托辞,迫使业主在地板浸水潮湿、墙体洇水脱皮发霉、沤水臭味以及潮湿生虫的房间中过春节、盼开工维修,有的业主已经等了一年多了。
业主们还发现了更多施工质量问题,例如部分淋浴地漏、洗衣机地漏管口与排水管道竖向管口连接处存在断接或管口错位,甚至还存在部分位置墙体手一抠就掉落灰渣,以及洗手盆盆体从台板掉落、卫生间门框严重腐烂、下水道污水立管检查口盖子没拧紧漏污水臭气、通风道软管脱落等各种施工不到位的问题。
反思:各方责任清晰 不该发生的漏水维权事件
事实上,为确保工程质量“生命线”,让广大购房人住得安心,北京市住建委也做了大量工作:2016年发布的《北京市建筑工程质量管理条例》明确规定,“开发商是第一工程质量责任人”。《关于加强住宅工程渗漏问题质量保修维修工作的通知》对房地产开发企业提出了七点要求,包括:应主动宣传工程质量保修相关政策和规定,明示业主质量问题报修电话,确保电话24小时畅通,及时接受业主投诉或者反映的渗漏等质量问题;受理业主报修时,应建立问题台账,建立问题销号制度,确保渗漏问题一次性修复到位,修复完成验收时应当绘制维修部位示意图,由业主和相关单位共同签认。
对施工单位来讲,要按照合同及设计文件的约定和技术标准,对材料也好,构配件也好,包括商品混凝土都要进行检验,检验不合格不得使用,同时施工单位还要完成现场的质量控制,技术也好、检查也好,都要严格做好这方面的工作。对施工过程中发现的质量问题或者验收不合格的问题,施工方负责返修。
《北京市房屋建筑、市政基础设施和地方铁路建设工程质量监督工作规定》二十八条还明确规定:“工程质量监督机构应当建立健全建设工程质量投诉举报处理工作机制,对建设工程有关单位违法违规行为和工程质量问题的投诉举报及时调查、处理,并督促建设工程有关单位做好工程质量保修维修工作。”
然而在这样的政策背景下, “入住5个月突然爆出卫生间大面积漏水”的永靓家园小区,业主却遭遇到长达两年时间的维修拖延,不得不多次采取投诉等维权措施,这就显得非常耐人寻味。
试想,在建筑施工期间,施工单位能够严格按照卫生间地面防水设计构造做法,按图施工、按标准施工:不要将淋浴地漏悬空而是与管口紧密连接,按照标准在过门石处做挡水门槛、检查立管检查口是否拧紧,对安装好的马桶通水测试验收,还会出现后期的地砖下垫层积水引发的变质发臭、地板鼓包、墙体洇水、淋浴区倒坡、马桶漏水漏臭、立检口未拧紧漏污水臭气等一系列问题吗?
试想,质量监督部门严格履行质量监督责任,及时发现永靓家园卫生间地面防水构造做法未按图施工、未按标准施工、未经闭水试验验收就交付使用等违法行为,及时进行监督、处罚并责令其改正至合格交付,还会出现卫生间门口潮湿、地板鼓包、墙体洇水、垫层积水变质发臭、孳生细菌蚊虫等严重影响居民生活的现象么?
试想,当永靓家园出现业主报修“卫生间门口潮湿、地板起鼓、墙体洇水脱皮”时,开发商和物业积极维修,严格按照维修部位绘图、确认,还会让业主们一边一边拨打投诉电话么?当出现业主投诉,如果质量监督部门及时督促开发建设单位履行维修义务、查找原因,还会有“永靓家园关于开发商久拖不修,大念拖字诀”的领导留言板留言么吗?
试想,在已经出现了上述施工质量问题之后,开发商能够履行起“第一责任人”的职责,积极协调维修,质监站也能够及时督促开发建设单位履行维修义务的话,还会让业主们在返水反味、漏水漏臭的居住环境下忍受一年多时间,不得不多次投诉吗?
如果上面三个环节中,有一个被完全、严格履行到位,永靓家园也就不出现“倒坡入住,淋浴如游泳”的问题,不会存在“刚交房就漏水”的矛盾,更不会出现“投诉无门,一群年轻人在百忙之中写论文、查资料、做实验,查找卫生间漏水原因”的怪现象。
更重要的是,相关法律法规对于工程质量责任早有明确规定,相关主管部门也心系百姓相继推出了多项细则,为百姓的安居乐业构建起了完整的法律法规框架。在此过程中,相关部门监管职责是否到位、是否及时、是否严格,就成为了保障房屋质量合格、平衡各方权益、维护公平正义的“天平”,是让购房人提升安全感、幸福感、获得感的关键一环。

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2021年6月7日《新京报》也在报道中提到:“作为该项目的施工单位,北京六建集团有限责任公司及中铁六局集团有限公司相关负责人表示,将按照制定的维修方案,整改因施工不到位出现的各类问题。对发生的地板、墙面洇湿等问题接报后第一时间处置,并彻底修复”。
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在此过程中,开发商和施工单位一直未予以积极维修,还劝业主等拆除中水系统之后再进行维修,曾经还用“等拆中水的时候,给换卫生间一个新门来还劝说业主等待”,、“因疫情放假没师傅修不了”等托辞,迫使业主在地板浸水潮湿、墙体洇水脱皮发霉、沤水臭味以及潮湿生虫的房间中过春节、盼开工维修,有的业主已经等了一年多了。
业主们还发现了更多施工质量问题,例如部分淋浴地漏、洗衣机地漏管口与排水管道竖向管口连接处存在断接或管口错位,甚至还存在部分位置墙体手一抠就掉落灰渣,以及洗手盆盆体从台板掉落、卫生间门框严重腐烂、下水道污水立管检查口盖子没拧紧漏污水臭气、通风道软管脱落等各种施工不到位的问题。
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事实上,为确保工程质量“生命线”,让广大购房人住得安心,北京市住建委也做了大量工作:2016年发布的《北京市建筑工程质量管理条例》明确规定,“开发商是第一工程质量责任人”。《关于加强住宅工程渗漏问题质量保修维修工作的通知》对房地产开发企业提出了七点要求,包括:应主动宣传工程质量保修相关政策和规定,明示业主质量问题报修电话,确保电话24小时畅通,及时接受业主投诉或者反映的渗漏等质量问题;受理业主报修时,应建立问题台账,建立问题销号制度,确保渗漏问题一次性修复到位,修复完成验收时应当绘制维修部位示意图,由业主和相关单位共同签认。
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《北京市房屋建筑、市政基础设施和地方铁路建设工程质量监督工作规定》二十八条还明确规定:“工程质量监督机构应当建立健全建设工程质量投诉举报处理工作机制,对建设工程有关单位违法违规行为和工程质量问题的投诉举报及时调查、处理,并督促建设工程有关单位做好工程质量保修维修工作。”
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试想,当永靓家园出现业主报修“卫生间门口潮湿、地板起鼓、墙体洇水脱皮”时,开发商和物业积极维修,严格按照维修部位绘图、确认,还会让业主们一边一边拨打投诉电话么?当出现业主投诉,如果质量监督部门及时督促开发建设单位履行维修义务、查找原因,还会有“永靓家园关于开发商久拖不修,大念拖字诀”的领导留言板留言么吗?
试想,在已经出现了上述施工质量问题之后,开发商能够履行起“第一责任人”的职责,积极协调维修,质监站也能够及时督促开发建设单位履行维修义务的话,还会让业主们在返水反味、漏水漏臭的居住环境下忍受一年多时间,不得不多次投诉吗?
如果上面三个环节中,有一个被完全、严格履行到位,永靓家园也就不出现“倒坡入住,淋浴如游泳”的问题,不会存在“刚交房就漏水”的矛盾,更不会出现“投诉无门,一群年轻人在百忙之中写论文、查资料、做实验,查找卫生间漏水原因”的怪现象。
更重要的是,相关法律法规对于工程质量责任早有明确规定,相关主管部门也心系百姓相继推出了多项细则,为百姓的安居乐业构建起了完整的法律法规框架。在此过程中,相关部门监管职责是否到位、是否及时、是否严格,就成为了保障房屋质量合格、平衡各方权益、维护公平正义的“天平”,是让购房人提升安全感、幸福感、获得感的关键一环。

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