对于全球贸易来说,2021年最糟糕的消息不是苏伊士运河拥堵,而是5月深圳盐田港查出了一名新冠患者。

这个位于深圳大鹏湾北岸的港口,承载了中国对美国接近四分之一的贸易量。随着确诊病例出现,整个盐田港近乎停摆,35.7万个集装箱闲置,132艘货船见排队无望转港。马士基一度表态,此次拥堵比苏伊士运河产生的影响还要严重。

港口停摆,意味着供给减少,而供给减少,就意味着运价上涨。盐田港疫情风声一走,A股水手便把中远海控拉上了涨停。

而航运业本身,又是一个“周期性”的典型代表。以中远海控为例:今年一季度,中远海控净赚154个小目标,同比增长52倍。要知道,这一季度的利润比它过去十年的利润加起来还要多。

二战之后,以周期性为代表的市场规律在航运业逐渐显现,全球有95%的工业品通过远洋集装箱运输,航运本身也成了全球经济枯荣的风向标:经济繁荣时,需求上升使得运力出现瓶颈,运价随即上涨,航运公司也需要“下饺子”借机扩大份额。但当经济开始衰退,大量新造船舶又成为过剩运力,供需关系倒转,行业重新陷入低谷。

因此,航运业的真实面目其实是“牛短熊长”,能让航运公司日进斗金的时间,只有需求过剩导致运力出现瓶颈的那段短暂窗口期。但2020年突如其来的疫情,却将这个窗口期放大了。

在需求端:疫情后,美联储放水印钞超过20万亿美元,有很大一部分直接发到了民众的手里,带来的结果就是消费需求暴涨。

另一方面,疫情带来的“宅经济”令美国乃至全球的电商化的普及呈现了一个不可逆的增长态势,一边是“北美支付宝”Square疫情以来翻了9倍,一边是中国跨境电商SHEIN在美国少女市场攻城略地。

在供给端:突如其来的疫情使得全球产业链几近瘫痪,全球的消费品与工业品供应几乎都落在了中国肩上,原本最赚钱的亚欧航线被冷落,全世界的货船和水手都挤在中美航线上开始996。

从高空俯视美国圣佩德罗湾,30多艘巨轮沿岸排成20公里长队,等待在洛杉矶长滩港(Long Beach)排队卸货。由于进口旺盛,平时单线400万标准箱如今增长到550万标准箱,结果就是美国“堵城”洛杉矶不仅陆上堵,海上也堵。

更要命的是,相比海上乱成一锅粥,美国陆上的问题更为严峻。原本连通长滩港的铁路运输线因加州森林大火停运,导致高速公路拥堵,港口“货船堰塞湖”的处理难度指数级上升。

盐田港因疫情停摆,再度给了供给端致命一击。北美运输巨头Seko Logistics副总裁克雷格一度表态,从上海和盐田港运往洛杉矶的报价达到了25000美元/FEU(FEU指40英尺长集装箱,大概为TEU两倍)。

按这个报价算,300个集装箱的总运费会达到750万美元,而一艘2800TEU的船也就这个价。换而言之,300个箱子可以换一艘船。

总结下来就是,放水扩大需求,疫情压缩供给,运费坐上火箭。

那么,按照以往的套路,加紧造新船缓解运力紧张,借机做大市场份额行不行?

事实上,航运公司并非没有意识到运力缺乏,上一轮造船潮中下水新船的“人口红利”本身就已经快吃干净了,船只普遍面临“老龄化”问题,急需更新换代。因此,连一度亏得生活不能自理的东方海外,都豪掷96亿打造新船。

但船舶订单最少也需要2-3年才能交付,另一方面,由于全球原材料价格暴涨,造船厂也不想做亏本生意。种种因素导致这一轮的全球运力瓶颈,比以往持续的时间都要长。

换句话说,全球货船“新生儿”不够,“老龄化”严重,还面临造船厂因为原材料涨价“不想生”的问题。

退一步说,就算造船厂“想生”,海运公司想买,对港口的拥堵可能也是杯水车薪:

随着拥堵日益严重,长滩港的美国工人已经开始“打马恩牌”——借着港口拥堵坐地起价,不仅拿着平均水平7倍的工资,而且每天只工作4小时,每周只工作2-3天。就算海上的船员全体996,也解决不了陆侧卸货与运输的问题。

不过,港口拥堵终有一天会缓解,航运业也始终逃不出周期的宿命。对于远洋航运来说,运价就是命门,想要逃离周期,关键在于运价的稳定。无论是超级大船,还是行间兼并,或是寡头结盟,目的都是为了实现运价的“自主可控”。

经过长达十年的规模战争,三大班轮联盟目前掌控了世界运力的90%,在整个海运市场拥有绝对的话语权。疫情爆发之初,世界各国需求近乎停滞,航运业迎来了前所未有的挑战。情急之下,联盟宣布大规模停航,通过削减运力维持住运价。截止去年5月,总共闲置了全球总运力的12%。

超级联盟的存在,相当于一只“看得见的手”,对价格起伏进行调控,在一定程度上降低了航运周期的波动。

此外,作为Ocean联盟一员的中远海控,也利用供给紧张的窗口期,与客户签了大手笔长协(2-3年之内以同一价格出货)锁定了价格,相当于给日后周期破灭买了一层保险。

同时,中远海控还推出了“synconhub平台”,货主手机下单订舱,自主选择配送服务,申请打印提单,直接干掉了作为中间商的货代。

前者在最大程度上熨平了周期,后者通过改变商业模式拉高收入上限。短期运价的扰动,中期全球以及美国陆侧供应链的断裂难以修复,长期中远海控数字化的探索——这成了中远海控在资本市场气势如虹的核心原因。

只不过每当周期股在景气度上行的时候,都会有人说:“周期变成长,这次不一样”。

来源于远川投资评论 ,作者沈晖

#今天是第四个中国医师节#
作为一名正畸医生,给大家介绍一下正畸这门科学
正畸学是口腔医学的一个分支学科
人类最早在公元前400年左右就开始用最原始的矫正技术矫正牙齿了
X线投影测量技术已经发展了60年,舌侧矫治技术发展50多年了,自锁托槽发展有40多年了,支抗钉有30多年的历史,隐形矫治有20多年了
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伏尔加德比解析:萨马拉苏维埃之翼出奇制胜取得领先,喀山红宝石 ❤️ 因中后卫乌雷莫维奇缺乏速度而失球!

俄罗斯足坛知名教练员阿列克谢·卡普伦在《商业在线》 上分析了对2021/22赛季俄超联赛第4轮,喀山红宝石 ❤️ 主场1比1战平萨马拉苏维埃之翼的比赛结果产生重要影响的球员,并详细地分析了喀山红宝石 ❤️ 失球和扳平进球的两个重要时刻。

这场比赛,喀山红宝石 ❤️ 遭遇本赛季俄超的首个任意球失分,也因此首次没有拿到3分。 这场平局为本赛季重返俄超的萨马拉苏维埃之翼带来了赛季第1分。总的来说,作为客队的他们为比赛准备的作战方案使喀山红宝石 ❤️ 感到很惊讶。除此之外,卡普伦还认为鞑靼斯坦球队在个别球员的移动速度方面存在着的问题。

① 萨马拉苏维埃之翼为本场比赛选择了一个新的阵型

萨马拉苏维埃之翼改变了惯用的4-4-1-1阵型,这让列昂尼德·斯卢茨基感到惊讶。赛前,喀山红宝石 ❤️ 主教练曾表示,尽管在阵容上发生了变化,但他认为对手还是会按他们惯用的阵型进行比赛。结果,萨马拉方面在比赛开始时采用了4-2-3-1的阵型。防守的策略没有改变,与之前的比赛一样,并没有进行高位逼抢,而是选择对中路进行封堵,防守时落位成经典4-4-2阵型。这支球队在本赛季已进行过的所有比赛中都采取过类似的比赛方式,但却并不是在比赛一开始就如此,而且在与喀山红宝石 ❤️ 的比赛之前,这也并没有能帮助他们以此取得任何积分。

萨马拉的进攻以被放置在中场边路的两名前锋球员安东·津科夫斯基和罗曼·叶若夫为依托,主打快速反击。效果上非常好,他们创造了一些好机会,只是锋线球员一时无法将其转化为进球。

防守方面,喀山红宝石 ❤️ 也没有带来什么惊喜。球队仍然尝试着在给对手施加很大的压力下进行比赛,阵型选择了5名中场的4-1-4-1。这种施加在萨马拉苏维埃之翼身上的压力起到了很好的作用,客队一度在中场踢得非常被动,尤其是在上半场。还有一个值得注意的情况是,萨马拉球员之间由于缺乏默契度而很多次丢失球权,甚至有几次给跑到位的接应球员送出的传球都很不准确。这些情况都让喀山红宝石 ❤️ 得以利用对方防线上留下的空间,在进攻中创造了数次好机会。但是,与对手一样的情况一样,这些进攻在结果上也没有能得到转化。

② 中后卫队长乌雷莫维奇的两次失位

第21分钟,萨马拉苏维埃之翼换了一个边路进行进攻,喀山红宝石 ❤️ 的球门经受了考验。津科夫斯基 (1) 在中场给伊万·谢尔盖耶夫 (2) 送出了一个在思路和执行力上都非常惊人的传球,帮助后者获得了面对喀山红宝石 ❤️ 门将久平的绝佳机会。虽然这次进攻没能打进,但值得注意的是菲利普·乌列莫维奇在这一攻守回合中完败于萨马拉前锋 (3)。当传球发生时,喀山红宝石 ❤️ 的中后卫队长距离球发展的方向比对手还要更近一些,但最后却是谢尔盖耶夫先触到的球 ……

第58分钟,萨马拉苏维埃之翼终于完成了致命一击,在津科夫斯基脚后跟漂亮的传球和谢尔盖耶夫向后卫身后跑动的过程中,又一次一对一的情况出现了!似乎乌雷莫维奇 (1) 应该为这个失球负有一定的责任,这是一次明显的防守失位。

喀山红宝石 ❤️ 在中场的防守型球员阿比尔高和达科·耶夫蒂奇 (2) 一开始都没有弄清楚这次情况的发展。正因为如此,利用乌雷莫维奇留下的一个巨大的空间 (3),谢尔盖耶夫进行了很好的加速,并在得球后转瞬完成了得分。整个进攻过程其实都没有通过另一名中后卫贝吉奇的防守区域,而是全部出现在了乌雷莫维奇所在的区域。

③ 克瓦拉茨赫利亚登场后被迫在右路进行单打独斗

下半场,两支球队都开始打得更加开放,打出了更多攻势足球。喀山红宝石 ❤️ 改为4-3-3阵型,单后腰为防守型中场阿比尔高,并换上了正印中锋伊万·伊格纳季耶夫顶在锋线中路。但真正最有趣的事情开始于克瓦拉茨赫利亚的替补登场。有了他,喀山队的右路实力大增,但他本人在登场后,迎来的却是超负荷工作的开始,这时候左路的进攻开始减少,实际情况就变成了让右路的克瓦拉茨赫利亚独自面对对方的左边后卫和整个左路防守体系。

需要注意的是,萨马拉球员反应迅速,马上就对出现问题区域增加了参与防守球员的人数,这也是为什么格鲁吉亚中场在进入比赛场地后,五分钟内就开始陷入两名、甚至是三名对手的围抢之中。不得已,他只能独自对抗速度奇快且技术娴熟的多名对方球员 ……

④ 黄仁范的扳平进球

黄仁范在任意球得分之前其实更多地是想传中,而不是直接射门!韩国中场当时看到了在对方禁区内,尤其是守门员的侧前方有很多双方的球员,于是以一脚球速很快的传球把球送到了这个区域。对于这个球,萨马拉的守门员洛马耶夫是来不及反应的,皮球直接飞入球门!洛马耶夫随后向主裁判提出申诉,示意本队后卫被乌雷莫维奇推倒,但其实这次争抢位置的过程是相互的。同样,马克西姆·维秋戈夫也是因为想去够着踢这个对于他来说并不能很舒服地拿到的球而无法保持身体的平衡。如果不是这样,维秋戈夫应该还是能够比较容易地碰到球的,所以这个球能打进,乌雷莫维奇的作用非常大!有趣的是,在这个任意球发出时,在萨马拉球门远角发生的情况——跑到远端门柱的阿比尔高同时被两名萨马拉球员拉拽。对于点球的标准来说,这样的接触肯定是不够的,但阿比尔高却因此不能马上跑到他打算去到的地方。

⑤ 本场比赛的最佳球员:黄仁范和佐托夫

值得注意的是,喀山红宝石 ❤️ 比赛名单中的两名球员表现非常出色。首先,当然是黄仁范。韩国人确实是场上表现最好的:无论是在带球,传球,还是让比赛边等更加有活力等方面,他几乎就是球队的大脑,喀山红宝石 ❤️ 的大部分进攻都是通过他建立的。黄仁范在跑动距离上也非常惊人,很明显,在比赛结束时,他仍然场上最活跃的球员之一。这位喀山红宝石 ❤️ 的影子核心终于开始稳定地发挥作用,且没有受伤。

其次,还应该强调的是右后卫老将佐托夫的作用,他踢出了一场非常出色的比赛。也许,他有一个特殊的动机——他曾经在萨马拉苏维埃之翼踢过两年。在这场比赛中,他终于不再害怕把整个比赛压在自己身上,并开始在自己镇守的边路进行更多的传球,而在频繁插上进攻的同时,也没有忘记防守。

客队萨马拉苏维埃之翼的最佳球员应该是维秋戈夫。这位由莫斯科切尔塔诺沃足球学院培养出来的23岁防守型中场在上赛季随航天城球队完整地征战了俄甲联赛,到本赛季才在俄超崭露头角,但他几乎在比赛的每一个时刻都能带领着球队前进,为队友输送出犀利的传球的同时,还能有效拦截对手的各种危险进攻。

⑥ 密集赛程下的喀山红宝石 ❤️ 球员已经非常疲劳

喀山红宝石 ❤️ 和萨马拉苏维埃之翼这两支球队的比赛,如果不是只关注某些时刻的话,还是可以称得上是双方机会均等的。双方都设法创造了相当多的好机会,但需要注意的是,如果不是喀山竞技场最近的草皮情况任然很不好,两队的表现应该还能好得多!对于喀山红宝石 ❤️ 和萨马拉苏维埃之翼这类速度很快的球队来说,在如此松散的场地上进行比赛是很艰难的。因此,伤害也是无处不在的!

我们非常喜欢萨马拉苏维埃之翼。这支航天城球队在主教练伊戈尔·奥辛金的带领下,每轮的表现都比之前要更好。他们阵中的那些由莫斯科切尔塔诺沃足球学院培养出来的球员们也是潜力巨大(在与喀山红宝石 ❤️ 的比赛名单中,有10名莫斯科切尔塔诺沃足球学院的学生,其中7人为首发,3人为替补)。 球队的阵型结构也是清晰可见的,中场呈稳定三角形或菱形配置,这使得他们在面对任何俄超对手时,都可以创造出进攻的局面。

喀山红宝石 ❤️ 在这场比赛中无法展示出他们的特点。在密集的赛程和主力前锋,也是队内头号得分手德斯波托维奇缺阵的情况下,可以感受到球员们在身心两方面的疲惫。不过好在球队现在有整整一周的时间来恢复,也能让有伤的球员进行恢复,并为与非常难对付的莫斯科州球队希姆基的客场比赛做好准备!

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