【银行理财半年报出炉 为投资者创收4172亿元】银行业理财登记托管中心日前发布《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》（下称《报告》），数据显示，截至2022年6月底，理财产品存续规模达29.15万亿元，同比增长12.98%，投资者数量达9145.40万个，上半年累计为投资者创造收益4172亿元。
我国银行业理财不断强化金融服务、养老保障功能，在满足居民财富管理需求的同时，也提高了服务实体经济的质效。在此基础上，专家建议，后续理财子公司可以进一步加强自身能力建设，特别是投研能力建设，从而更好满足实体经济融资需求。
产品存续规模超29万亿元
《报告》显示，2022年上半年，理财产品新发行1.52万只，累计募集资金47.92万亿元（含开放式理财产品在2022年开放周期内的累计申购金额）。截至2022年6月底，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%。
作为资管新规过渡期正式结束后的第一年，2022年上半年理财业务转型持续深化。截至2022年6月底，净值型理财产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%，较去年同期增加16.06个百分点。
“受母行委托管理的预期收益型产品已压降到1600亿元左右，保本产品已全部清零。截至7月末，农银理财管理产品时点总规模21333亿元，其中净值型产品突破2万亿元。”农银理财总裁段兵介绍了农银理财净值化转型成绩。
投资人数量方面，截至今年6月底，持有理财产品的投资者数量为9145.40万个，同比增长49%。其中，个人投资者数量为9061.68万人，占比99.08%；机构投资者数量为83.72万个，占比0.92%。值得注意的是，上半年理财产品累计为投资者创造收益4172亿元，较去年上半年增加34亿元。
招联金融首席研究员董希淼表示，从半年报看，银行理财发展更加稳健。一季度银行理财经历少数产品“破净”等影响，理财产品存续规模一度比年初有所下降；但二季度迅速企稳回升，重回29万亿元之上，达到29.15万亿元，预计全年理财市场规模将突破30万亿元。
银行理财稳健发展的背后离不开制度体系的保障。2022年上半年，监管部门持续推动完善监管标准，补充与细化行业监管制度。《理财公司内部控制管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，进一步推动理财公司合法经营和稳健运行；《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》进一步丰富商业养老金融产品供给；《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》《银行业保险业绿色金融指引》等政策的推出，积极推进引导数字化转型与绿色金融发展。
银保监会创新部副主任刘智夫表示，下半年，银保监会将继续坚持稳中求进工作总基调，持续加强理财业务日常监管与风险防控，推动理财业务合规健康发展。一方面持续推动理财公司加强专业化能力建设，另一方面切实履行受托管理职责与信义义务，同时要持续提高服务实体经济质效。
养老理财成“热门”
作为银行业发行理财产品的主体，理财子公司已走过3年规范发展历程，成为我国资产管理行业的重要力量。今年上半年，先后有5家理财公司获批开业，截至6月底，已有29家理财公司获批筹建，包括25家商业银行理财子公司和4家外方控股的合资理财公司，其中27家已获批开业。理财公司的理财产品存续数量11771只，存续余额19.14万亿元。
从产品类型看，在政策利好持续释放背景下，养老理财成为今年理财市场“热门”，也是各理财子公司的发展重点。截至6月底，已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。自8月份以来，第二批试点机构的养老理财产品正陆续发行。中邮理财、中银理财、交银理财发行的养老理财产品已陆续在十地开售。
对于更多未成立理财公司的中小银行而言，代销成为其参与理财市场的重要途径。《报告》统计显示，上半年，有存续产品的25家理财公司均开拓了代销渠道，1至6月累计代销金额26.10万亿元，截至6月底代销余额为18.95万亿元。理财公司理财产品由母行代销金额占比整体呈现下降态势。剔除母行代销的情况，上半年理财公司合作代销机构数量逐步上升，6月有199家机构代销了理财公司发行的理财产品，较1月多出83家，可以看出理财公司正不断拓展母行以外的代销渠道。
对此，董希淼表示，更多的中小银行应抓住理财产品销售暂未对第三方平台开放的时间窗口，以理财产品中央数据交换平台上线为契机，建设和完善代销系统，培养专业的理财顾问，大力发展理财产品代销业务。监管部门在严格把控理财公司“入口关”、稳步推进理财公司批设工作的同时，应积极研究优化中小银行设立理财公司的新模式和新路径，更好满足中小银行发展理财业务的愿望。
服务实体经济水平仍有提升空间
在为投资者创造更多收益的同时，银行理财市场服务实体经济的水平也在持续提升。数据显示，截至今年6月底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市企业股权等资产，支持实体经济资金规模约25万亿元，多途径实现理财资金与实体经济融资需求对接。
具体来看，上半年，理财市场累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品56只，募集资金超160亿元；发行ESG主题理财产品43只，合计募集资金超200亿元。截至2022年6月底，理财资金投向绿色债券规模超2500亿元，投向乡村振兴等专项债券规模超1500亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元。
不过，业内人士也表示，从实体经济融资需求的视角看，银行理财产品在服务实体经济质效方面仍有很大提升空间。
《报告》显示，截至今年6月底，银行混合类理财产品存续余额同比下降41.97%，占比仅为5.90%，权益类理财产品存续余额同比下降5.69%，占比仅为0.27%。混合类与权益类理财产品规模下滑，意味着银行理财服务社会股权融资的能力并未得到明显加强。
交银理财总裁金旗表示，理财子公司应加强自身能力建设，特别是投研能力建设，“理财子公司的投资方向只有服务好国家战略，支持好实体经济，理财产品才有生命力，才能真正把风险控制在合理的水平”。
工银理财董事长王海璐认为，理财子公司应进一步处理好服务实体经济和提升自主投研能力之间的关系。“投研能力是银行理财作为资管机构最重要的核心竞争力，是服务实体经济高质量发展的前提和基础，银行理财在大类资产配置和固收领域具有传统的投研优势，同时还能够和集团进行协同发挥联动效应，但是在权益投资等领域的经验积累，客观上来说还有较大的提升空间。”王海璐表示。
我国银行业理财不断强化金融服务、养老保障功能，在满足居民财富管理需求的同时，也提高了服务实体经济的质效。在此基础上，专家建议，后续理财子公司可以进一步加强自身能力建设，特别是投研能力建设，从而更好满足实体经济融资需求。
产品存续规模超29万亿元
《报告》显示，2022年上半年，理财产品新发行1.52万只，累计募集资金47.92万亿元（含开放式理财产品在2022年开放周期内的累计申购金额）。截至2022年6月底，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%。
作为资管新规过渡期正式结束后的第一年，2022年上半年理财业务转型持续深化。截至2022年6月底，净值型理财产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%，较去年同期增加16.06个百分点。
“受母行委托管理的预期收益型产品已压降到1600亿元左右，保本产品已全部清零。截至7月末，农银理财管理产品时点总规模21333亿元，其中净值型产品突破2万亿元。”农银理财总裁段兵介绍了农银理财净值化转型成绩。
投资人数量方面，截至今年6月底，持有理财产品的投资者数量为9145.40万个，同比增长49%。其中，个人投资者数量为9061.68万人，占比99.08%；机构投资者数量为83.72万个，占比0.92%。值得注意的是，上半年理财产品累计为投资者创造收益4172亿元，较去年上半年增加34亿元。
招联金融首席研究员董希淼表示，从半年报看，银行理财发展更加稳健。一季度银行理财经历少数产品“破净”等影响，理财产品存续规模一度比年初有所下降；但二季度迅速企稳回升，重回29万亿元之上，达到29.15万亿元，预计全年理财市场规模将突破30万亿元。
银行理财稳健发展的背后离不开制度体系的保障。2022年上半年，监管部门持续推动完善监管标准，补充与细化行业监管制度。《理财公司内部控制管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，进一步推动理财公司合法经营和稳健运行；《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》进一步丰富商业养老金融产品供给；《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》《银行业保险业绿色金融指引》等政策的推出，积极推进引导数字化转型与绿色金融发展。
银保监会创新部副主任刘智夫表示，下半年，银保监会将继续坚持稳中求进工作总基调，持续加强理财业务日常监管与风险防控，推动理财业务合规健康发展。一方面持续推动理财公司加强专业化能力建设，另一方面切实履行受托管理职责与信义义务，同时要持续提高服务实体经济质效。
养老理财成“热门”
作为银行业发行理财产品的主体，理财子公司已走过3年规范发展历程，成为我国资产管理行业的重要力量。今年上半年，先后有5家理财公司获批开业，截至6月底，已有29家理财公司获批筹建，包括25家商业银行理财子公司和4家外方控股的合资理财公司，其中27家已获批开业。理财公司的理财产品存续数量11771只，存续余额19.14万亿元。
从产品类型看，在政策利好持续释放背景下，养老理财成为今年理财市场“热门”，也是各理财子公司的发展重点。截至6月底，已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。自8月份以来，第二批试点机构的养老理财产品正陆续发行。中邮理财、中银理财、交银理财发行的养老理财产品已陆续在十地开售。
对于更多未成立理财公司的中小银行而言，代销成为其参与理财市场的重要途径。《报告》统计显示，上半年，有存续产品的25家理财公司均开拓了代销渠道，1至6月累计代销金额26.10万亿元，截至6月底代销余额为18.95万亿元。理财公司理财产品由母行代销金额占比整体呈现下降态势。剔除母行代销的情况，上半年理财公司合作代销机构数量逐步上升，6月有199家机构代销了理财公司发行的理财产品，较1月多出83家，可以看出理财公司正不断拓展母行以外的代销渠道。
对此，董希淼表示，更多的中小银行应抓住理财产品销售暂未对第三方平台开放的时间窗口，以理财产品中央数据交换平台上线为契机，建设和完善代销系统，培养专业的理财顾问，大力发展理财产品代销业务。监管部门在严格把控理财公司“入口关”、稳步推进理财公司批设工作的同时，应积极研究优化中小银行设立理财公司的新模式和新路径，更好满足中小银行发展理财业务的愿望。
服务实体经济水平仍有提升空间
在为投资者创造更多收益的同时，银行理财市场服务实体经济的水平也在持续提升。数据显示，截至今年6月底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市企业股权等资产，支持实体经济资金规模约25万亿元，多途径实现理财资金与实体经济融资需求对接。
具体来看，上半年，理财市场累计发行乡村振兴、公益慈善等社会责任主题理财产品56只，募集资金超160亿元；发行ESG主题理财产品43只，合计募集资金超200亿元。截至2022年6月底，理财资金投向绿色债券规模超2500亿元，投向乡村振兴等专项债券规模超1500亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元。
不过，业内人士也表示，从实体经济融资需求的视角看，银行理财产品在服务实体经济质效方面仍有很大提升空间。
《报告》显示，截至今年6月底，银行混合类理财产品存续余额同比下降41.97%，占比仅为5.90%，权益类理财产品存续余额同比下降5.69%，占比仅为0.27%。混合类与权益类理财产品规模下滑，意味着银行理财服务社会股权融资的能力并未得到明显加强。
交银理财总裁金旗表示，理财子公司应加强自身能力建设，特别是投研能力建设，“理财子公司的投资方向只有服务好国家战略，支持好实体经济，理财产品才有生命力，才能真正把风险控制在合理的水平”。
工银理财董事长王海璐认为，理财子公司应进一步处理好服务实体经济和提升自主投研能力之间的关系。“投研能力是银行理财作为资管机构最重要的核心竞争力，是服务实体经济高质量发展的前提和基础，银行理财在大类资产配置和固收领域具有传统的投研优势，同时还能够和集团进行协同发挥联动效应，但是在权益投资等领域的经验积累，客观上来说还有较大的提升空间。”王海璐表示。
#防疫防火不放松 复工复产干劲足#【防疫防火不放松 复工复产干劲足】近日，南桥镇张翁庙村开展防疫管控、生产安全大检查行动，平安志愿者们着重查看了辖区内企业和沿街商铺的消防火灾控制器、烟感器、喷淋装置的运作情况，对发现的隐患快速反馈，并要求企业迅速整改，同时对落实场所码或数字哨兵工作、企业防疫信息上报机制进行了重点检查，持续巩固疫情防控成果，为企业平稳有序的生产活动保驾护航。
【明日主题前瞻】首个新型电力系统国际标准呼之欲出，储能领域成关键一环
【今日导读】
首个新型电力系统国际标准呼之欲出，储能领域成关键一环
单周大涨18%，这一锂电上游产品主产区几乎无货可销
SiC规模化上车开始进入倒计时，新能源车+光伏+充电桩应用广泛
减产导致该产品上涨势头加剧，备货季供需结构或将进一步紧张
硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强
中国稳居全球第一大工业机器人市场，这种核心零部件国产化率加速提升
【主题详情】
首个新型电力系统国际标准呼之欲出，储能领域成关键一环
2022国际标准化大会上，国际电工委员会提出，由中国牵头制定全球首个新型电力系统关键技术国际标准框架体系，加快建设新型电力系统，推动能源清洁低碳转型。
在新型电力系统中，储能是支撑发电侧高比例可再生能源接入和消纳的关键技术手段。在“双碳”目标的指引下，国内风光装机量持续提升，新能源装机的快速增长将带动储能渗透率的提升。另外，国家能源局等多部委陆续发布配储相关政策，包括优先并网、共享储能、拉大峰谷电价差等措施，提升发电侧、用户侧等配储意愿。随着政策推动与商业模式日臻成熟，2022年上半年并网、投运的电化学储能项目51个，装机规模391.7MW/919.4MWh，延续了高速增长态势。中信证券分析指出，政策、电价和新能源装机渗透率提升等多种因素推动储能行业快速发展，预计2025年海外/国内新增储能装机量分别为190/80GWh，合计超270GWh。预计2022年全球储能市场将实现翻倍以上增长，其中欧美、中国是储能最主要的增量市场，海外户用光伏和国内风光基地，将带动储能呈现高速增长的态势。
上市公司中，科陆电子已在北美、非洲等地区实现电网级储能产品批量出货，多个储能核心部件产品都是自主研发、生产的，包括PCS、BMS、EMS等，在全球大规模储能项目上大批量应用，得到客户高度认可。林洋能源针对新能源配套储能的应用场景，研发了1500V高压液冷集中式风冷储能系统和组串式风冷储能系统，主要适用于中型和大型储能电站的调峰和调频。盛弘股份30-1000kW全功率范围储能变流器产品均已通过第三方认证机构认证，储能产品主要面向工商业及电网侧的储能市场。
单周大涨18%，这一锂电上游产品主产区几乎无货可销
行业数据显示，上周黄磷价格达到31250元/吨，环比上涨17.92%。供给端，四川出台限电政策，部分企业装置暂停，四川马边、绵阳地区黄磷企业均受限电影响而停炉，雅安地区黄磷企业降负荷运行；云南地区部分企业装置检修中。
黄磷是磷矿石主要下游之一，处于磷化工产业链中游，主要工艺为电炉法，生产1吨黄磷需要约10吨以上磷矿，生产过程需要将电路加热至1400-1500°C，电耗约13000-15000度。2021年，全国黄磷有效产能分别为143.45万吨。其中云南、四川、贵州产能位居前三，分别占比46%、23%、19%。据行业媒体报道，截止8月19日，四川黄磷装置几乎全面停车，并且黄磷库存也均处于低位，甚至无货可销，影响全国黄磷超20%产能。华安证券分析指出，受益于新能源汽车高景气度以及储能领域需求逐渐释放以及磷酸铁锂动力电池市占率的提升，磷酸铁锂电池需求量快速增长，带动磷化工企业蓬勃发展，预计2025年全球磷酸铁需求将达到309万吨，国内需求将达到198万吨，企业依靠较高的生产壁垒率先实现产能扩张及拓展市场份额，伴随磷化工“供给侧结构性改革”的持续推动，磷化工产业链价值中枢有望不断上移。
上市公司中，云图控股黄磷年产能6万吨，公司表示，黄磷生产基地虽位于四川省凉山州，但凉山州不属于本次四川限电政策实施范围。兴发集团拥有黄磷产能超过16万吨/年，精细磷酸盐产能约20万吨/年，是全国精细磷产品门类最全、品种最多的企业之一。天原股份磷矿石年产能90万吨，黄磷年产能2.5万吨。
SiC规模化上车开始进入倒计时，新能源车+光伏+充电桩应用广泛
汽车电动化对高压充电平台以及功率器件提出了更高要求，SiC凭借耐高压、耐高温、高效率、高频率、抗辐射等优势，在电控场景中能量损耗比Si基芯片减少一半，被认为将取代IGBT，成为未来高压充电平台的核心器件，也是电动汽车性能和应用体验度提升的关键器件。
据意法半导体，使用SiC器件能使电动车平均减重150kg至200kg，延长电池寿命，使电车续航里程平均超过600公里。据中国半导体行业协会，采用碳化硅能使整车成本节省约2000美元，包括节省600美元电池成本、600美元汽车空间成本，节省1000美元散热系统成本。据了解，目前已有特斯拉Model 3、比亚迪汉、蔚来ES7/ET7/ET5、小鹏G9、吉利Smart精灵、五菱凯捷混合动力版和五菱星辰混动版等车型搭载SiC，另外，丰田、奔驰、现代、雷克萨斯、Lucid、Karma等品牌也有计划推出相应的SiC车型，新能源汽车品牌以及高端车型已成为SiC上车的重要推手。中金公司认为，在新能源车、光伏发电等重点行业终端出货量快速成长，SiC渗透率提升且短期内器件价格降幅有限的背景下，2022-2024年SiC器件市场规模有望迎来增速最快的三年周期。
上市公司中，海特高新表示，公司和新能源车企合作，开展SiC（碳化硅）功率芯片的研发制造，车规级质量管理体系的推行工作正在有序推进中，适用于新能源充电桩应用的高效率、高功率SiC（碳化硅）功率芯片即将发布。国星光电推出的第三代半产品SiC功率分立器件产品、GaN-DFN器件可应用于汽车充电桩等领域，目前处于小批量接单配合客户送样测试。天岳先进专注于碳化硅衬底的制备技术，公司已成为全球为数不多的掌握半绝缘型和导电型碳化硅衬底、产品尺寸较全的碳化硅衬底生产商。
减产导致该产品上涨势头加剧，备货季供需结构或将进一步紧张
近期，四川限电导致上游锂盐减产，上周碳酸锂价格上涨势头加剧，部分厂商报价探涨1000-2000元。目前，工业级碳酸锂主流报价在46.1-47.1万吨，电池级碳酸锂价格在47.9-48.9万元/吨，氢氧化锂价格在47.1-47.7万元/吨。
四川省锂、硅等产业链上下游产能分布较为集中，全国占比处于相对较高水平，限电导致供应端均出现不同程度减量。分别来看，锂矿石资源量、锂盐、正极材料、负极材料产能在全国占比分别达57%、27.4%、11.8%、17%。平安证券预计此次限电造成国内碳酸锂、氢氧化锂产量分别减少约1120吨、1690吨，三元材料产量预计减少4500吨，磷酸铁锂产量预计减少5200吨。华西证券指出，进入2022Q3~Q4，国内青海盐湖受天气影响产量下降，下游厂商均有赶工意愿，需求或持续释放，中国锂盐供需结构将进一步紧张，锂盐价格有望维持目前上涨态势，不排除在2022Q4/2023Q1旺季备货季出现锂盐价格再创新高局面。
上市公司中，西藏矿业拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是世界三大、 亚洲第一大锂矿盐湖， 是富含锂、 硼、 钾固、 液并存的特种综合性大型盐湖矿床。公司2022年计划生产锂精矿9500吨。中矿资源所属春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目已在江西省投资项目在线审批监管平台备案，总建设工期预计为18个月，预计2023年底前投产，届时将拥有合计6.6万吨/年锂盐产品产能。金圆股份表示目前已产出首批精制碳酸锂，捌千错项目两个4000吨产能相关厂房及配套基础设施目前正在积极建设中，计划今年年底建成8000吨-10000吨的产能。
硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强
国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量约24.6亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。
东吴证券曾朵红指出，8月组件龙头排产持平略降，随着硅料供给释放和价格下跌，预计国内地面电站将大规模放量，推动组件后续排产将快速提升。展望三季度组件前四家龙头总出货43-47GW，环比增长9-25%，四季度旺季到来，出货将环比高增30%以上。上半年国内分布式需求和海外需求超市场预期，下半年需求确定性较强，2023年继续高增长。
公司方面，通灵股份主营光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产，主要客户包括隆基、天合、晶澳等，公司是全球光伏接线盒行业龙头，全球市占率超过10%；新风光主营大功率电力电子节能控制技术及相关产品的研发、生产，主要产品高压动态无功补偿装置和储能PCS产品均应用于光伏领域，2021年光伏行业营收占比达到27%；联泓新科是具备一体化产业链的光伏级EVA龙头，多个产品在细分市场份额领先，客户包括福斯特、斯威克、赛伍等主流光伏胶膜企业。
中国稳居全球第一大工业机器人市场，这种核心零部件国产化率加速提升
工信部党组书记金壮龙在2022世界机器人大会上表示， 2021年中国机器人全行业营业收入超过1300亿元，工业机器人产量达36.6万台，比2015年增长10倍，稳居全球第一大工业机器人市场。精密减速器、智能控制器、实时操作系统等核心部件研发取得重大进展，太空机器人、深海机器人、手术机器人等高复杂度产品实现重要突破。
安信证券郭倩倩指出，到2025年，全球工业用机器人谐波减速器市场规模接近50亿元，复合增速为19%；中国工业用机器人谐波减速器市场规模将超过30亿元，复合增速为24%。2021年除机器人以外，其他下游市场谐波减速器市场规模为12.1亿元左右。国内市场格局集中，全球龙头领先，国产头部企业实现突破，替代进程加速。
公司方面，绿的谐波是国内少数可以自主研发并实现规模化生产的谐波减速器厂商，产品广泛应用于工业机器人、服务机器人、数控机床等高端制造领域；双环传动子公司浙江环动主营机器人高精密减速器的研发、制造，已形成工业机器人用全系列RV减速器产品。#财经# #理财# #今日看盘
【今日导读】
首个新型电力系统国际标准呼之欲出，储能领域成关键一环
单周大涨18%，这一锂电上游产品主产区几乎无货可销
SiC规模化上车开始进入倒计时，新能源车+光伏+充电桩应用广泛
减产导致该产品上涨势头加剧，备货季供需结构或将进一步紧张
硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强
中国稳居全球第一大工业机器人市场，这种核心零部件国产化率加速提升
【主题详情】
首个新型电力系统国际标准呼之欲出，储能领域成关键一环
2022国际标准化大会上，国际电工委员会提出，由中国牵头制定全球首个新型电力系统关键技术国际标准框架体系，加快建设新型电力系统，推动能源清洁低碳转型。
在新型电力系统中，储能是支撑发电侧高比例可再生能源接入和消纳的关键技术手段。在“双碳”目标的指引下，国内风光装机量持续提升，新能源装机的快速增长将带动储能渗透率的提升。另外，国家能源局等多部委陆续发布配储相关政策，包括优先并网、共享储能、拉大峰谷电价差等措施，提升发电侧、用户侧等配储意愿。随着政策推动与商业模式日臻成熟，2022年上半年并网、投运的电化学储能项目51个，装机规模391.7MW/919.4MWh，延续了高速增长态势。中信证券分析指出，政策、电价和新能源装机渗透率提升等多种因素推动储能行业快速发展，预计2025年海外/国内新增储能装机量分别为190/80GWh，合计超270GWh。预计2022年全球储能市场将实现翻倍以上增长，其中欧美、中国是储能最主要的增量市场，海外户用光伏和国内风光基地，将带动储能呈现高速增长的态势。
上市公司中，科陆电子已在北美、非洲等地区实现电网级储能产品批量出货，多个储能核心部件产品都是自主研发、生产的，包括PCS、BMS、EMS等，在全球大规模储能项目上大批量应用，得到客户高度认可。林洋能源针对新能源配套储能的应用场景，研发了1500V高压液冷集中式风冷储能系统和组串式风冷储能系统，主要适用于中型和大型储能电站的调峰和调频。盛弘股份30-1000kW全功率范围储能变流器产品均已通过第三方认证机构认证，储能产品主要面向工商业及电网侧的储能市场。
单周大涨18%，这一锂电上游产品主产区几乎无货可销
行业数据显示，上周黄磷价格达到31250元/吨，环比上涨17.92%。供给端，四川出台限电政策，部分企业装置暂停，四川马边、绵阳地区黄磷企业均受限电影响而停炉，雅安地区黄磷企业降负荷运行；云南地区部分企业装置检修中。
黄磷是磷矿石主要下游之一，处于磷化工产业链中游，主要工艺为电炉法，生产1吨黄磷需要约10吨以上磷矿，生产过程需要将电路加热至1400-1500°C，电耗约13000-15000度。2021年，全国黄磷有效产能分别为143.45万吨。其中云南、四川、贵州产能位居前三，分别占比46%、23%、19%。据行业媒体报道，截止8月19日，四川黄磷装置几乎全面停车，并且黄磷库存也均处于低位，甚至无货可销，影响全国黄磷超20%产能。华安证券分析指出，受益于新能源汽车高景气度以及储能领域需求逐渐释放以及磷酸铁锂动力电池市占率的提升，磷酸铁锂电池需求量快速增长，带动磷化工企业蓬勃发展，预计2025年全球磷酸铁需求将达到309万吨，国内需求将达到198万吨，企业依靠较高的生产壁垒率先实现产能扩张及拓展市场份额，伴随磷化工“供给侧结构性改革”的持续推动，磷化工产业链价值中枢有望不断上移。
上市公司中，云图控股黄磷年产能6万吨，公司表示，黄磷生产基地虽位于四川省凉山州，但凉山州不属于本次四川限电政策实施范围。兴发集团拥有黄磷产能超过16万吨/年，精细磷酸盐产能约20万吨/年，是全国精细磷产品门类最全、品种最多的企业之一。天原股份磷矿石年产能90万吨，黄磷年产能2.5万吨。
SiC规模化上车开始进入倒计时，新能源车+光伏+充电桩应用广泛
汽车电动化对高压充电平台以及功率器件提出了更高要求，SiC凭借耐高压、耐高温、高效率、高频率、抗辐射等优势，在电控场景中能量损耗比Si基芯片减少一半，被认为将取代IGBT，成为未来高压充电平台的核心器件，也是电动汽车性能和应用体验度提升的关键器件。
据意法半导体，使用SiC器件能使电动车平均减重150kg至200kg，延长电池寿命，使电车续航里程平均超过600公里。据中国半导体行业协会，采用碳化硅能使整车成本节省约2000美元，包括节省600美元电池成本、600美元汽车空间成本，节省1000美元散热系统成本。据了解，目前已有特斯拉Model 3、比亚迪汉、蔚来ES7/ET7/ET5、小鹏G9、吉利Smart精灵、五菱凯捷混合动力版和五菱星辰混动版等车型搭载SiC，另外，丰田、奔驰、现代、雷克萨斯、Lucid、Karma等品牌也有计划推出相应的SiC车型，新能源汽车品牌以及高端车型已成为SiC上车的重要推手。中金公司认为，在新能源车、光伏发电等重点行业终端出货量快速成长，SiC渗透率提升且短期内器件价格降幅有限的背景下，2022-2024年SiC器件市场规模有望迎来增速最快的三年周期。
上市公司中，海特高新表示，公司和新能源车企合作，开展SiC（碳化硅）功率芯片的研发制造，车规级质量管理体系的推行工作正在有序推进中，适用于新能源充电桩应用的高效率、高功率SiC（碳化硅）功率芯片即将发布。国星光电推出的第三代半产品SiC功率分立器件产品、GaN-DFN器件可应用于汽车充电桩等领域，目前处于小批量接单配合客户送样测试。天岳先进专注于碳化硅衬底的制备技术，公司已成为全球为数不多的掌握半绝缘型和导电型碳化硅衬底、产品尺寸较全的碳化硅衬底生产商。
减产导致该产品上涨势头加剧，备货季供需结构或将进一步紧张
近期，四川限电导致上游锂盐减产，上周碳酸锂价格上涨势头加剧，部分厂商报价探涨1000-2000元。目前，工业级碳酸锂主流报价在46.1-47.1万吨，电池级碳酸锂价格在47.9-48.9万元/吨，氢氧化锂价格在47.1-47.7万元/吨。
四川省锂、硅等产业链上下游产能分布较为集中，全国占比处于相对较高水平，限电导致供应端均出现不同程度减量。分别来看，锂矿石资源量、锂盐、正极材料、负极材料产能在全国占比分别达57%、27.4%、11.8%、17%。平安证券预计此次限电造成国内碳酸锂、氢氧化锂产量分别减少约1120吨、1690吨，三元材料产量预计减少4500吨，磷酸铁锂产量预计减少5200吨。华西证券指出，进入2022Q3~Q4，国内青海盐湖受天气影响产量下降，下游厂商均有赶工意愿，需求或持续释放，中国锂盐供需结构将进一步紧张，锂盐价格有望维持目前上涨态势，不排除在2022Q4/2023Q1旺季备货季出现锂盐价格再创新高局面。
上市公司中，西藏矿业拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是世界三大、 亚洲第一大锂矿盐湖， 是富含锂、 硼、 钾固、 液并存的特种综合性大型盐湖矿床。公司2022年计划生产锂精矿9500吨。中矿资源所属春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目已在江西省投资项目在线审批监管平台备案，总建设工期预计为18个月，预计2023年底前投产，届时将拥有合计6.6万吨/年锂盐产品产能。金圆股份表示目前已产出首批精制碳酸锂，捌千错项目两个4000吨产能相关厂房及配套基础设施目前正在积极建设中，计划今年年底建成8000吨-10000吨的产能。
硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强
国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量约24.6亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。
东吴证券曾朵红指出，8月组件龙头排产持平略降，随着硅料供给释放和价格下跌，预计国内地面电站将大规模放量，推动组件后续排产将快速提升。展望三季度组件前四家龙头总出货43-47GW，环比增长9-25%，四季度旺季到来，出货将环比高增30%以上。上半年国内分布式需求和海外需求超市场预期，下半年需求确定性较强，2023年继续高增长。
公司方面，通灵股份主营光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产，主要客户包括隆基、天合、晶澳等，公司是全球光伏接线盒行业龙头，全球市占率超过10%；新风光主营大功率电力电子节能控制技术及相关产品的研发、生产，主要产品高压动态无功补偿装置和储能PCS产品均应用于光伏领域，2021年光伏行业营收占比达到27%；联泓新科是具备一体化产业链的光伏级EVA龙头，多个产品在细分市场份额领先，客户包括福斯特、斯威克、赛伍等主流光伏胶膜企业。
中国稳居全球第一大工业机器人市场，这种核心零部件国产化率加速提升
工信部党组书记金壮龙在2022世界机器人大会上表示， 2021年中国机器人全行业营业收入超过1300亿元，工业机器人产量达36.6万台，比2015年增长10倍，稳居全球第一大工业机器人市场。精密减速器、智能控制器、实时操作系统等核心部件研发取得重大进展，太空机器人、深海机器人、手术机器人等高复杂度产品实现重要突破。
安信证券郭倩倩指出，到2025年，全球工业用机器人谐波减速器市场规模接近50亿元，复合增速为19%；中国工业用机器人谐波减速器市场规模将超过30亿元，复合增速为24%。2021年除机器人以外，其他下游市场谐波减速器市场规模为12.1亿元左右。国内市场格局集中，全球龙头领先，国产头部企业实现突破，替代进程加速。
公司方面，绿的谐波是国内少数可以自主研发并实现规模化生产的谐波减速器厂商，产品广泛应用于工业机器人、服务机器人、数控机床等高端制造领域；双环传动子公司浙江环动主营机器人高精密减速器的研发、制造，已形成工业机器人用全系列RV减速器产品。#财经# #理财# #今日看盘
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