禅，绝对的真实。
慧律法师
禅，是绝对的真实。活在虚假当中的人，跟禅（就是佛陀的心）是绝缘的，是不相应的。再讲一遍：与法身相应的，简单讲，与不生不灭法身相应的，叫做入禅。如果你在有为法打转，不名入禅。你在生灭法打转，不名入禅。你在缘起法打转，不名入禅。为什么？都是如幻如梦的，不实在的东西。所以禅是绝对的真实。活在虚假当中的人，跟禅（也就是佛陀的心）是绝缘。绝缘就是没有缘。
虽然一天到晚跑寺庙，一天到晚，看起来用功。诸位，不受用。会用功的人一念间；诸位！不会用功的人二十年，像陀螺一样一直转、一直转，你转了二十年，在法上不受用，就好像抓到了什么，可是那个抓到的东西不是。因为用依靠的方式，二六时中无所依，是真正依佛。佛无所依，是真正的依佛。
所以,佛教修行的目标是什么呢？在《阿含经》南传的佛教，就叫做不生不灭的涅槃。在大乘佛教就叫做佛性，或叫做真如，叫做真心本如，或者叫做无相法身。法身都是平等的，法身是平等的... ...那么，佛教修行的目标，我们就是要亲证涅槃，证得了佛性、真如本心，证得了法身。可是，我们修行的目标，无论是涅槃、佛性、真如，或者是讲到法身，到底指的是什么呢？禅宗直截了当，修行的目标就叫做识本心。祖师讲：不识本心，学法无益。你不了解体悟这颗真如本心，学法无益。为什么叫学法无益？你用的都是妄心，用的都是这颗妄想心。
因此，我们一定要了解，学佛，认识我们每一个人人人本具的涅槃妙性、佛性、真如本心，认识不生不灭、本自具足的法身有多么地重要。所以，回归当下，就是你本来的心。因此，要我们怎么样？明本心，见本性，你才可能成佛。因此，我们要讲说：不识本心，学法无益。不了解我们这个不生不灭的心，学这个法是没有意义的。
南无阿弥陀佛
慧律法师
禅，是绝对的真实。活在虚假当中的人，跟禅（就是佛陀的心）是绝缘的，是不相应的。再讲一遍：与法身相应的，简单讲，与不生不灭法身相应的，叫做入禅。如果你在有为法打转，不名入禅。你在生灭法打转，不名入禅。你在缘起法打转，不名入禅。为什么？都是如幻如梦的，不实在的东西。所以禅是绝对的真实。活在虚假当中的人，跟禅（也就是佛陀的心）是绝缘。绝缘就是没有缘。
虽然一天到晚跑寺庙，一天到晚，看起来用功。诸位，不受用。会用功的人一念间；诸位！不会用功的人二十年，像陀螺一样一直转、一直转，你转了二十年，在法上不受用，就好像抓到了什么，可是那个抓到的东西不是。因为用依靠的方式，二六时中无所依，是真正依佛。佛无所依，是真正的依佛。
所以,佛教修行的目标是什么呢？在《阿含经》南传的佛教，就叫做不生不灭的涅槃。在大乘佛教就叫做佛性，或叫做真如，叫做真心本如，或者叫做无相法身。法身都是平等的，法身是平等的... ...那么，佛教修行的目标，我们就是要亲证涅槃，证得了佛性、真如本心，证得了法身。可是，我们修行的目标，无论是涅槃、佛性、真如，或者是讲到法身，到底指的是什么呢？禅宗直截了当，修行的目标就叫做识本心。祖师讲：不识本心，学法无益。你不了解体悟这颗真如本心，学法无益。为什么叫学法无益？你用的都是妄心，用的都是这颗妄想心。
因此，我们一定要了解，学佛，认识我们每一个人人人本具的涅槃妙性、佛性、真如本心，认识不生不灭、本自具足的法身有多么地重要。所以，回归当下，就是你本来的心。因此，要我们怎么样？明本心，见本性，你才可能成佛。因此，我们要讲说：不识本心，学法无益。不了解我们这个不生不灭的心，学这个法是没有意义的。
南无阿弥陀佛
文 | 北叔 · 语音主播 |@Y
有人说，人生就像一场戏剧：有笑声，也有泪水。
还有人说，人生就像一次旅行：有坦途，也有曲折。
旅行也好，戏剧也罢。
不管哪个都是经历过，方知其中滋味；唯有体验了，才懂个中辛酸。
人生亦是如此，只有人到中年，经历了冷暖自知，方才明白人活一生，无非就是活的个通透与静好。
人生终究要回归自我，人到中年不能无“性”。
《本性》
网上有句流行的“丧文化”：人到中年，不如狗。
虽然有些调侃，听来却也扎心。
我的一位朋友，家里妻贤子孝，外面事业有成， 然而他却常常和我抱怨：过的不开心、活的太累。
他也总是感叹，自己不是慢慢变老，而是瞬间变老了。
是啊，人到中年，常会觉得迷茫无助，因为他一睁开眼睛，周围都是要依靠自己的人，却没有自己可以依靠的人。
不知大家有没有看过这段话：“爸爸，为什么小孩子不应该喝酒？因为，小孩子不喝酒也很开心啊。”
人到中年，少的是开心，多的是苦楚，其背后的真相永远是必须承担的责任与压力。
人到中年，假装快乐，掩面生活，其背后往往藏着别人看不到的沉重和沮丧。
人到中年，能力越来越强，内心却越来越弱；欲望越来越大，快乐便越来越少。
物质上富有，精神上空虚，没有时间和机会，做真实的自己。这就是中年人的“丧”。
其实，成功与失败，都是人生常态；失意与得意，皆为生活“恩赐”。
只要努力过，成败得失，皆为随缘。
人到中年，生活总要继续，以前总是“装腔作势”，是时候，给自己去掉伪装了。
生活虽苦，开心也是过，人生虽难，笑笑也是活，做回自己，回归本性，才是真实的我们。
正如梁实秋所说：
“中年的妙趣，在于相当的认识人生，认识自己。
从而做自己能做的事，享受自己能享受的生活。”
《善性》
知乎上有个问答：“一个人的成熟，是怎样的？”
一位答主回答：“所谓的成熟，是对全世界都变得温柔。”
这种温柔，其实也是一种善良。
一位网友分享了一个小段子：有一次，她叫外卖，送来时，汤洒了一半。
小哥感到不好意思，对她说：“要不，我赔钱给你吧。”
她笑笑：“不用了，还有大半碗，还能喝，下次小心点就好了。”
她在微博感慨：“如果是以前，我会加以指责，因为这是对方的错。现在，我学会从对方角度思考，学会了同情、宽容和友爱。做人善良一点，总不是坏处。”
是啊！与人为善，与己为善。
人到中年，经历了世态炎凉，见识了人情冷暖，更容易理解他人的心酸与不易。
走过半生，就应该不争不吵不炫耀，不嗔不怒不刻薄。
以自己的善意和温柔，对待周围的人和事。
这时你会发现，整个世界对你，都是友善的。
就如三毛所说：“人活着还真是件美好的事，不在于风景多美多壮观，而是在于遇见了谁，被温暖了一下。然后希望有一天，自己也成为一个小太阳，去温暖别人。”
当你对一切都温柔以待，善良也就成了一种本能。
《知性》
有这么一个段子；一次，一位著名演员接受记者的采访。
记者问：“在喧闹的人群中，你会选择什么方式，来引人注意？”
演员想了想：“我会选择沉静地坐着。” 是啊，沉静地坐着，是一种自信，是一种端庄，是一种具有“穿透力”的气质。
这种气质，足以让人在尘世喧嚣中，停下多看你一眼。
都说相由心生，这种自信，是“腹有诗书气自华”的知性，是“你若盛开蝴蝶来”的优雅。
人生过半，当走过天真稚嫩的童年，经历朝气蓬勃的少年，跨越火热激情的青年，直到迈进淡然宁静的中年时，终于明白：人到中年，知性，是其最靓丽的名片。
对于男人而言，知性是成熟睿智；对于女人而言，知性是优雅大方。
人到中年的男人，经历了世间百态、人情冷暖，不再追求轰轰烈烈，不再纠结纷纷扰扰。
懂得责任大于梦想、包容胜过得失，余生，过简单的生活，看纷繁的人生。
这体现的，是一种生活的自在。人到中年的女人，外表的光鲜亮丽，已经不是唯一，更多的魅力，来源于自身气质。
这样的女人，骨子里都是迷人的韵味，举手投足间，尽显优雅姿态。
这体现的，是一份生活的从容。
俗话说：“好看的皮囊千篇一律，有趣的灵魂万里挑一。”
你的知性，终究是你最好的名片。
《理性》
网易云音乐上，有这样一句留言：
“四十不惑，不是说你懂了人生的全部，而是看清了人生的真相；
不是收获了人生的美好，而是学会了，与不完美的人生相伴而行，拥有一份从容淡泊的心境。”
荣辱不惊、从容面对，这体现的，是中年人的一种理性。
我家楼下的一家理发店，老板是一位中年大姐。
她理发技术好，待人热情，收费合理。所以，店里生意一直很好。
去年，疫情最严重时，她的店铺被迫暂时停业。
终于熬到疫情好转，店铺可以正常营业了。
结果，这条街接到通知，要拆迁改造。她经营多年的理发店，不得不被迫关门。
于是，她又在街上，临时支起一个小摊，依旧正常营业。
有人问她：“你脾气挺好，既不抱怨，也不找人去闹？”
她说：“我干嘛抱怨？我有手艺，只要大家头发还会长，就饿不着我。”
不埋怨、不闹腾，凡事顺其自然，是最高层次的人生态度。
人生就是这样，年少时太多纠结于欲望。
只有在风浪中经历了、体验过；得到了、失去过，才渐渐明白，一切没什么大不了，安心守住自己就好。
正如冯唐所说：
“活在这世上，什么都不要怕，做自己认为对的事儿，慢慢放下输赢和计算。”
人这一生，总要学会理性面对，生活的种种过往，学会与一切和解。
无悔过去，珍惜当下，不惧未来，修炼出理性豁达的心境。
都说人到中年，就如同泡茶：
第一遍是水，第二遍是茶，再泡就是精华。
走到人生下半场，经历了聚散离合，体验过悲欢苦乐后，剩下的收获，就是活得更加通透豁达。
人到中年，不为欲望牵绊，不被贪心蒙蔽，活得真实坦然，我们的后半生才会越来越顺。
有人说，人生就像一场戏剧：有笑声，也有泪水。
还有人说，人生就像一次旅行：有坦途，也有曲折。
旅行也好，戏剧也罢。
不管哪个都是经历过，方知其中滋味；唯有体验了，才懂个中辛酸。
人生亦是如此，只有人到中年，经历了冷暖自知，方才明白人活一生，无非就是活的个通透与静好。
人生终究要回归自我，人到中年不能无“性”。
《本性》
网上有句流行的“丧文化”：人到中年，不如狗。
虽然有些调侃，听来却也扎心。
我的一位朋友，家里妻贤子孝，外面事业有成， 然而他却常常和我抱怨：过的不开心、活的太累。
他也总是感叹，自己不是慢慢变老，而是瞬间变老了。
是啊，人到中年，常会觉得迷茫无助，因为他一睁开眼睛，周围都是要依靠自己的人，却没有自己可以依靠的人。
不知大家有没有看过这段话：“爸爸，为什么小孩子不应该喝酒？因为，小孩子不喝酒也很开心啊。”
人到中年，少的是开心，多的是苦楚，其背后的真相永远是必须承担的责任与压力。
人到中年，假装快乐，掩面生活，其背后往往藏着别人看不到的沉重和沮丧。
人到中年，能力越来越强，内心却越来越弱；欲望越来越大，快乐便越来越少。
物质上富有，精神上空虚，没有时间和机会，做真实的自己。这就是中年人的“丧”。
其实，成功与失败，都是人生常态；失意与得意，皆为生活“恩赐”。
只要努力过，成败得失，皆为随缘。
人到中年，生活总要继续，以前总是“装腔作势”，是时候，给自己去掉伪装了。
生活虽苦，开心也是过，人生虽难，笑笑也是活，做回自己，回归本性，才是真实的我们。
正如梁实秋所说：
“中年的妙趣，在于相当的认识人生，认识自己。
从而做自己能做的事，享受自己能享受的生活。”
《善性》
知乎上有个问答：“一个人的成熟，是怎样的？”
一位答主回答：“所谓的成熟，是对全世界都变得温柔。”
这种温柔，其实也是一种善良。
一位网友分享了一个小段子：有一次，她叫外卖，送来时，汤洒了一半。
小哥感到不好意思，对她说：“要不，我赔钱给你吧。”
她笑笑：“不用了，还有大半碗，还能喝，下次小心点就好了。”
她在微博感慨：“如果是以前，我会加以指责，因为这是对方的错。现在，我学会从对方角度思考，学会了同情、宽容和友爱。做人善良一点，总不是坏处。”
是啊！与人为善，与己为善。
人到中年，经历了世态炎凉，见识了人情冷暖，更容易理解他人的心酸与不易。
走过半生，就应该不争不吵不炫耀，不嗔不怒不刻薄。
以自己的善意和温柔，对待周围的人和事。
这时你会发现，整个世界对你，都是友善的。
就如三毛所说：“人活着还真是件美好的事，不在于风景多美多壮观，而是在于遇见了谁，被温暖了一下。然后希望有一天，自己也成为一个小太阳，去温暖别人。”
当你对一切都温柔以待，善良也就成了一种本能。
《知性》
有这么一个段子；一次，一位著名演员接受记者的采访。
记者问：“在喧闹的人群中，你会选择什么方式，来引人注意？”
演员想了想：“我会选择沉静地坐着。” 是啊，沉静地坐着，是一种自信，是一种端庄，是一种具有“穿透力”的气质。
这种气质，足以让人在尘世喧嚣中，停下多看你一眼。
都说相由心生，这种自信，是“腹有诗书气自华”的知性，是“你若盛开蝴蝶来”的优雅。
人生过半，当走过天真稚嫩的童年，经历朝气蓬勃的少年，跨越火热激情的青年，直到迈进淡然宁静的中年时，终于明白：人到中年，知性，是其最靓丽的名片。
对于男人而言，知性是成熟睿智；对于女人而言，知性是优雅大方。
人到中年的男人，经历了世间百态、人情冷暖，不再追求轰轰烈烈，不再纠结纷纷扰扰。
懂得责任大于梦想、包容胜过得失，余生，过简单的生活，看纷繁的人生。
这体现的，是一种生活的自在。人到中年的女人，外表的光鲜亮丽，已经不是唯一，更多的魅力，来源于自身气质。
这样的女人，骨子里都是迷人的韵味，举手投足间，尽显优雅姿态。
这体现的，是一份生活的从容。
俗话说：“好看的皮囊千篇一律，有趣的灵魂万里挑一。”
你的知性，终究是你最好的名片。
《理性》
网易云音乐上，有这样一句留言：
“四十不惑，不是说你懂了人生的全部，而是看清了人生的真相；
不是收获了人生的美好，而是学会了，与不完美的人生相伴而行，拥有一份从容淡泊的心境。”
荣辱不惊、从容面对，这体现的，是中年人的一种理性。
我家楼下的一家理发店，老板是一位中年大姐。
她理发技术好，待人热情，收费合理。所以，店里生意一直很好。
去年，疫情最严重时，她的店铺被迫暂时停业。
终于熬到疫情好转，店铺可以正常营业了。
结果，这条街接到通知，要拆迁改造。她经营多年的理发店，不得不被迫关门。
于是，她又在街上，临时支起一个小摊，依旧正常营业。
有人问她：“你脾气挺好，既不抱怨，也不找人去闹？”
她说：“我干嘛抱怨？我有手艺，只要大家头发还会长，就饿不着我。”
不埋怨、不闹腾，凡事顺其自然，是最高层次的人生态度。
人生就是这样，年少时太多纠结于欲望。
只有在风浪中经历了、体验过；得到了、失去过，才渐渐明白，一切没什么大不了，安心守住自己就好。
正如冯唐所说：
“活在这世上，什么都不要怕，做自己认为对的事儿，慢慢放下输赢和计算。”
人这一生，总要学会理性面对，生活的种种过往，学会与一切和解。
无悔过去，珍惜当下，不惧未来，修炼出理性豁达的心境。
都说人到中年，就如同泡茶：
第一遍是水，第二遍是茶，再泡就是精华。
走到人生下半场，经历了聚散离合，体验过悲欢苦乐后，剩下的收获，就是活得更加通透豁达。
人到中年，不为欲望牵绊，不被贪心蒙蔽，活得真实坦然，我们的后半生才会越来越顺。
由于当初成长股经历了持续暴跌，周期股在上半年独树一帜，所以大量的留言都表示了对该分析师观点的支持，我虽然也看不懂他们有啥逻辑，但他们就是能找出逻辑来支持自己的观点。
我特别喜欢去回顾过去，高潮时的狂热，低迷时的嘲讽，这样当下一次低迷和高潮到来时，至少能保持客观冷静的思考，不至于被嘲讽和狂热牵着鼻子跑。
莫名其妙的对立
我之所以当初对这个分析师的观点如此愤怒，并不仅仅是我不认可他的观点，而是我认为他用了互联网引流的技巧去传播他的观点，完全就是哗众取宠，为了博眼球而博眼球。分析师最重要的是需要客观冷静的分析，而不是博关注，找流量。
他利用了一个互联网吸引流量很重要的方式去引发传播--制造对立。
他在他的观点中制造了新能源板块和传统周期股的对立，踩一捧一，踩新能源，捧传统周期股。
这就和一些流量明星特别喜欢引战是一个道理，这些流量明星的团队会刻意去引导舆论，引导该流量明星和其他流量明星之间的争执，从而达到创造话题，引流的目的。回到现实，这种对立根本不存在...
新能源和周期股也是同样的道理，没有任何对立关系，只有恰好今年上半年一个涨了一个跌了。这二者不光不对立，还有着某种程度的正相关。
很多周期品属于能源类的资源品，比如石油，天然气，这些周期品的涨价一定会带来新能源需求的爆发。比如石油大幅涨价，想要买新能车的人就会变多，新能车需求就会变好，行业就会变好；而天然气煤炭涨价，必然会带来电力成本的大幅上行，电价（海外）的上行，这会推动光伏的发展，更会推动储能的发展。
5月以来市场行情涨的就是这个东西，新能源板块中走势最强的方向是储能，光伏，锂电，这些公司就是显著受益于全球通胀，能源价格高企。
如果因为今年上半年一个涨，一个跌，就去对立周期股和新能源的关系，就一定会错过这波行情。
这样的对立在股市很多，因为这样的对立特别容易传播，也容易被记住，对立不光存在于能源商品和新能源，也存在于一些行业的上游和下游。
比如硅料和一体化组件，这个对立特别明显，去年在app某球上，有一帮硅料信徒每天大战组件信徒，双方互喷骂娘，问候祖宗。
实际上当我们拉开通威，晶澳这些看起来对立公司最近三年的年k线，我们会发现这些公司最近三年涨幅差不多，差异并不大，去年涨幅落后的通威今年实现了补涨，去年涨幅领先的晶澳今年涨幅就小了不少，20年通威涨幅大，21年晶澳涨幅大...
一前一后，大家都在共同向前进，并没有A涨B不涨，呈现出显著的对立，当然从上涨的时间来看确实有差异，这完全是因为投资者心里的花。
实际从产业出发，这些公司也没那么大的对立，硅料涨价的核心逻辑是下游的需求旺盛，是过于旺盛的需求导致了硅料的紧缺，由于需求旺盛，硅料下游的一体化组件企业同样能把自己的成本向下游传导，实现一定的盈利能力，也实现股价的上涨。
硅料上涨的核心是行业高景气而不是硅料想要抢下游的利润...下游同样也能因为这种高景气传导自己的成本压力，实现一个不错的利润水平。
假如硅料价格上涨，下游组件不能传导成本，问题也不是硅料的问题，而是下游竞争格局的问题，这意味着下游组件的竞争格局差，不敢对他们的下游电站提价。哪怕硅料不涨价，这些企业也不会有什么利润。
一个行业的盈利能力，和他的上游关系并不大，和自身环节的竞争格局关系更大。竞争格局好的行业，无论上游怎么涨价，都可以充分传导，竞争格局差的行业，无论上游怎么降价，他也得原封不动让利给自己的下游。
这二者之间不是相互骂娘的对立关系，而是共生共景气的关系。
上游也没那么容易抢走下游的利润，一般只会在上游原材料大幅涨价初期，由于涨价太快，下游来不及传导，会出现一段时间的盈利能力下滑。但很快下游企业就能对其再下游进行传导实现盈利能力的恢复。
当然从历史来看，一个行业上游在爆发初期往往会赚到暴利，但持续时间不会太长，中下游企业往往利润都会比较稳定，波动没那么大，也不会因为上游价格大跌就多赚很多钱。
这是因为上游往往是简单的资源开采和冶炼，门槛很低，竞争格局也不太好，没有什么门槛，谁都能做，行业爆发时供不应求，在稳态状况下供需关系就会逆转，利润水平就比较低了。
利润率相对稳定的环节一般是最靠近终端离消费者最近的环节，这是因为这个环节不光有制造门槛，还有销售的门槛，比如销售渠道，品牌等等，高门槛会带来行业竞争格局优化，也会带来盈利能力的稳定。
因此从历史规律来看，我们往往会看到这样的规律。
一个行业爆发式增长时，往往上游会赚很多钱，中下游盈利能力会在上游涨价初期受到影响，此后会保持稳定，过去两年的锂矿，硅料就是演绎的这个故事。
当一个行业平稳增长时，上游盈利能力就会逐步下滑，而中下游大概率能保持之前正常盈利能力。
而当一个行业下行时，上游盈利能力会大幅下滑，中下游盈利能力也会下滑但幅度远小于上游，此时整个行业的竞争格局都会优化。
讲这么多，最后想给大家传递几个对投资有用的事实。
硅料和锂矿产品价格和相关上游公司股价的暴跌大概率会出现在光伏锂电行业增速变慢，渗透速度变慢的时候，对于锂电来说可能就是明年，对于光伏来说可能会更晚一些。
在上游公司股价大跌时，中下游企业也跑不掉，也会跟着跌，因为这是行业整体增长放缓的问题，这个时候不会有人去想上游价格跌了下游盈利能力会变强。
在这一轮上游的产能扩张叠加行业增速变慢的之后，新能源上游再难赚到过去几年这种暴利，未来利润水平会持续回归，直到回到一个正常的稳态。因此在未来的增速下滑反映在股价之后，新能源中下游企业在未来更值得再次关注。对应到光伏就是一体化组件，对应到锂电就是动力电池。
我特别喜欢去回顾过去，高潮时的狂热，低迷时的嘲讽，这样当下一次低迷和高潮到来时，至少能保持客观冷静的思考，不至于被嘲讽和狂热牵着鼻子跑。
莫名其妙的对立
我之所以当初对这个分析师的观点如此愤怒，并不仅仅是我不认可他的观点，而是我认为他用了互联网引流的技巧去传播他的观点，完全就是哗众取宠，为了博眼球而博眼球。分析师最重要的是需要客观冷静的分析，而不是博关注，找流量。
他利用了一个互联网吸引流量很重要的方式去引发传播--制造对立。
他在他的观点中制造了新能源板块和传统周期股的对立，踩一捧一，踩新能源，捧传统周期股。
这就和一些流量明星特别喜欢引战是一个道理，这些流量明星的团队会刻意去引导舆论，引导该流量明星和其他流量明星之间的争执，从而达到创造话题，引流的目的。回到现实，这种对立根本不存在...
新能源和周期股也是同样的道理，没有任何对立关系，只有恰好今年上半年一个涨了一个跌了。这二者不光不对立，还有着某种程度的正相关。
很多周期品属于能源类的资源品，比如石油，天然气，这些周期品的涨价一定会带来新能源需求的爆发。比如石油大幅涨价，想要买新能车的人就会变多，新能车需求就会变好，行业就会变好；而天然气煤炭涨价，必然会带来电力成本的大幅上行，电价（海外）的上行，这会推动光伏的发展，更会推动储能的发展。
5月以来市场行情涨的就是这个东西，新能源板块中走势最强的方向是储能，光伏，锂电，这些公司就是显著受益于全球通胀，能源价格高企。
如果因为今年上半年一个涨，一个跌，就去对立周期股和新能源的关系，就一定会错过这波行情。
这样的对立在股市很多，因为这样的对立特别容易传播，也容易被记住，对立不光存在于能源商品和新能源，也存在于一些行业的上游和下游。
比如硅料和一体化组件，这个对立特别明显，去年在app某球上，有一帮硅料信徒每天大战组件信徒，双方互喷骂娘，问候祖宗。
实际上当我们拉开通威，晶澳这些看起来对立公司最近三年的年k线，我们会发现这些公司最近三年涨幅差不多，差异并不大，去年涨幅落后的通威今年实现了补涨，去年涨幅领先的晶澳今年涨幅就小了不少，20年通威涨幅大，21年晶澳涨幅大...
一前一后，大家都在共同向前进，并没有A涨B不涨，呈现出显著的对立，当然从上涨的时间来看确实有差异，这完全是因为投资者心里的花。
实际从产业出发，这些公司也没那么大的对立，硅料涨价的核心逻辑是下游的需求旺盛，是过于旺盛的需求导致了硅料的紧缺，由于需求旺盛，硅料下游的一体化组件企业同样能把自己的成本向下游传导，实现一定的盈利能力，也实现股价的上涨。
硅料上涨的核心是行业高景气而不是硅料想要抢下游的利润...下游同样也能因为这种高景气传导自己的成本压力，实现一个不错的利润水平。
假如硅料价格上涨，下游组件不能传导成本，问题也不是硅料的问题，而是下游竞争格局的问题，这意味着下游组件的竞争格局差，不敢对他们的下游电站提价。哪怕硅料不涨价，这些企业也不会有什么利润。
一个行业的盈利能力，和他的上游关系并不大，和自身环节的竞争格局关系更大。竞争格局好的行业，无论上游怎么涨价，都可以充分传导，竞争格局差的行业，无论上游怎么降价，他也得原封不动让利给自己的下游。
这二者之间不是相互骂娘的对立关系，而是共生共景气的关系。
上游也没那么容易抢走下游的利润，一般只会在上游原材料大幅涨价初期，由于涨价太快，下游来不及传导，会出现一段时间的盈利能力下滑。但很快下游企业就能对其再下游进行传导实现盈利能力的恢复。
当然从历史来看，一个行业上游在爆发初期往往会赚到暴利，但持续时间不会太长，中下游企业往往利润都会比较稳定，波动没那么大，也不会因为上游价格大跌就多赚很多钱。
这是因为上游往往是简单的资源开采和冶炼，门槛很低，竞争格局也不太好，没有什么门槛，谁都能做，行业爆发时供不应求，在稳态状况下供需关系就会逆转，利润水平就比较低了。
利润率相对稳定的环节一般是最靠近终端离消费者最近的环节，这是因为这个环节不光有制造门槛，还有销售的门槛，比如销售渠道，品牌等等，高门槛会带来行业竞争格局优化，也会带来盈利能力的稳定。
因此从历史规律来看，我们往往会看到这样的规律。
一个行业爆发式增长时，往往上游会赚很多钱，中下游盈利能力会在上游涨价初期受到影响，此后会保持稳定，过去两年的锂矿，硅料就是演绎的这个故事。
当一个行业平稳增长时，上游盈利能力就会逐步下滑，而中下游大概率能保持之前正常盈利能力。
而当一个行业下行时，上游盈利能力会大幅下滑，中下游盈利能力也会下滑但幅度远小于上游，此时整个行业的竞争格局都会优化。
讲这么多，最后想给大家传递几个对投资有用的事实。
硅料和锂矿产品价格和相关上游公司股价的暴跌大概率会出现在光伏锂电行业增速变慢，渗透速度变慢的时候，对于锂电来说可能就是明年，对于光伏来说可能会更晚一些。
在上游公司股价大跌时，中下游企业也跑不掉，也会跟着跌，因为这是行业整体增长放缓的问题，这个时候不会有人去想上游价格跌了下游盈利能力会变强。
在这一轮上游的产能扩张叠加行业增速变慢的之后，新能源上游再难赚到过去几年这种暴利，未来利润水平会持续回归，直到回到一个正常的稳态。因此在未来的增速下滑反映在股价之后，新能源中下游企业在未来更值得再次关注。对应到光伏就是一体化组件，对应到锂电就是动力电池。
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