#杭州高端方便面两盒卖89.8# 比面店吃一碗还贵】最近几天，杭州一直是高温天气，不愿出门吃饭和自己做，点外卖或者泡方便面成了很多人的选择。比如，某电商平台上月销量达2000多盒的某品牌方便面，2盒装的价格达到了89.8元。那么，对于这些20元起步的中高价位方便面，大家又是怎么看的呢？愿意为它花钱吗？via橙柿

【“零件+成品”龙头歌尔股份】歌尔股份相关阅读：《歌尔股份：声光电精密制造深入布局，TWS、VR-AR、可穿戴多维驱动》今天我们一起梳理一下歌尔股份，公司致力于服务全球科技和消费电子行业领先客户，为客户提供精密零组件和智能硬件的垂直整合的产品解决方案，以及相关设计研发和生产制造服务。公司主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。其中，精密零组件业务聚焦于声学、光学、微电子、结构件等产品方向，主要产品包括微型扬声器/受话器、扬声器模组、触觉器件（马达）、无线充电器件、天线、微型麦克风、传感器、SiP系统级封装模组、VR光学器件及模组、AR光学器件、AR光机模组、精密结构件等，上述产品广泛应用于智能手机、平板电脑、智能无线耳机、VR虚拟现实/AR增强现实、智能可穿戴、智能家居等产品中；智能声学整机业务聚焦于与声学、语音交互、人工智能等技术相关的产品方向，主要产品包括智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等；智能硬件业务聚焦于与娱乐、健康、智能家居等相关的产品方向，主要产品包括VR虚拟现实/AR增强现实产品、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件产品、智能家居产品等。TWS（True Wireless Stereo）耳机是指真正的无线立体声。与传统耳机相比TWS耳机具有真无线结构设计，具有无线立体声、使用方式多样、可成为人工智能助手和智能家居的便捷入口等优点。TWS一体两部：耳机主体和无线充电盒。充电盒负责耳机电池续航，内部构成包括：无线充电线圈、电源管理、各类模拟芯片、电池、 PCB主板等。耳机主体更为复杂除上述零部件以外，还包括：麦克风、音频芯片、天线、更多的软板、FLASH 存储等零部件。苹果是 TWS 耳机领先品牌厂商，引领声学入口终端变革。2016 年苹果 TWS 耳机首次面世，形成新消费电子终端的创新品类，因其监听专利方案形成了垄断的市场格局，2019 年蓝牙 5.0 方案面市，帮助客户解决双耳传输问题，推动低价 TWS 快速渗透，带动安卓系厂商 TWS 耳机市场兴起。安卓系厂商紧跟苹果步伐并呈现百花齐放的局面，从市占率来看，根据 Counterpoint 统计，安卓系厂商比例已由 2019Q1 的51.9%提升至 2020Q1 的 58.6%。TWS 耳机仍然处于高速渗透阶段，全球手机活跃用户接近 80 亿，艾瑞咨询预计 2020 年全球 TWS 耳机销量为 4 亿套，自 2016 年以来累积出货量为 7.8 亿套，相对手机活跃用户配套的渗透率仅为 9.8%。苹果是高端 TWS 耳机的主要玩家，手机活跃用户的耳机配套率仍有提升空间。AirPods 系列产品仍在高价位区间的 TWS 耳机阵营中一枝独秀，根据第三方市场调查机构Counterpoint的统计，苹果TWS耳机占到100美元以上价格市场份额的80%。AirPods 随渗透率提升，实现出货量激增，2019 年出货量在 5500 万套，而 2020 年全年出货量有望达到 9500 万套，出货量占全球 TWS 耳机的份额逾 40%。从 iPhone 年销量匹配率来看，2020 年 AirPods 配套手机渗透率为 72.7%；从存量 iPhone 的渗透率来看，AirPods 的手机匹配率依然很低，还处在渗透率的提升期，根据苹果 2019 年首席财务官披露的数据，iPhone 手机活跃用户数量超过 9 亿台，测算 2020 年AirPods 配套存量用户数仅为 10.6%，处于渗透率提升的阶段，预计未来2-3 年AirPods系列产品仍能维持 25%的年复合增长率。耳机渗透率提升与功能加成带动附加值增加将成为公司的成长动力。按照整体出货量/手机年出货量测算，2019 年 TWS 耳机的配套为 10.7%。根据 Counterpoint 统计，2019 年全球智能手机出货量为 14.9 亿台，假设 2022 年智能手机出货量仍能维持，我们按照手机分为六个价格区间测算 TWS 耳机对应手机出货量的配套率及配套价格，中性情景下，假设耳机与手机的价格比维持在 15%，对应全市场耳机均价为 372元，测算全球 TWS 耳机销量为 4.8 亿套，对应销售额为 1782 亿元。从附加值提升的维度，语音识别与健康传感功能的渗透将带动市场扩容。未来 TWS耳机有望成为声学入口，初期以语音识别交互，后续逐步导入声纹识别，TWS 耳机单价有望持续提升。公司在声学领域配套布局完善，目前已实现声学零件全品类供应。公司以微型麦克风业务起家，声学元器件产品延伸至扬声器、受话器、麦克风和传感器等产品，2018年公司在麦克风与扬声器领域超越竞争对手瑞声科技，跃居全球第一，公司在 MEMS麦克风领域全球排名第二。公司受益于核心客户 AirPods 放量，积极扩大生产规模。2016 年核心客户首次推出AirPods 产品，但因初期产品体积小而且装配工序复杂、良率低、订单报价利润薄，导致公司趋于保守，后续随着公司声学的累积逐渐深厚，而且客户终端产品大幅起量，考虑到业务利润足以收回投资，公司开始加码投资布局。2020 年 6 月公司公开发行可转债募集资金 43.2 亿元，其中 23.5 亿元用于 TWS 双耳真无线智能耳机项目。公司 TWS 耳机业务经营改善，在核心客户中的供应份额有望加码。公司 2019 年开始建设耳机组装产线，随着下游需求扩大，TWS 耳机业务投资回报高，拉动公司整体投入资本回报率（ROIC）逐步企稳回升，2020H1 公司的 ROIC 比例达到 3.4%，同比 2019H1 增长 0.6 pct，预计 2021 年公司的份额相较于 2019 年的 20%将会实现大幅提升。安卓系客户百花齐放，公司量产已达到千万部的体量，而安卓系产品随着蓝牙 5.2 芯片价格下降，成本有进一步的下探空间，增速有望超越核心客户。全球 AR/VR 市场有望回暖，VR 市场率先成熟。根据赛迪顾问研究，全球 VR/AR 市场规模由 2016 年的 46.8 亿美元上升至 2018 年的 172.7 亿美元，其中硬件占比达到36.9%，对应 63.7 亿美元。从增速来看，2017-2018 年的市场同比增速持续下行。从终端出货结构看，全球 VR 与 AR 设备的占比分别为 92%与 8%，VR 设备的成熟领先于 AR 产品。根据 Statista 统计，从 VR 竞争格局看，索尼与 Oculus 是市场主力，索尼出货量占比达到 36.7%，acebook2014 年以 20 亿美元收购的头显厂商 Oculus 主打阵营，占比达到 28.3%，HTC 占比达到 13.3%。VR 厂商应用主要针对游戏市场，未来市场空间贴近主机游戏。目前市场上的主流 VR产品包括 Oculus、索尼 PS VR，下游应用仍然以游戏为主，类似主机游戏增加 VR 眼镜等硬件，对比各品牌厂商的主机产品出货量，索尼 PS 系列单款产品最高的累积出货量曾达到 1.6 亿套，任天堂主机 Wii 累积出货量为 1.0 亿套，而其他掌机类产品累积销量均在 5000 万套以下。以游戏主机的最高累积出货量测算 VR 市场的空间，根据第三方机构 Greenlight 测算，2018 年 VR 设备出货量为 828 万台，占游戏主机的渗透率仅为 7%，我们预计 2022 年 VR 设备的渗透率将提升至 20%，假设每台设备的平均单价为 2500 元，对应市场空间为 800 亿元。公司是全球 AR/VR 产品的核心供应商，行业话语权持续提升。公司自 2016 年起服务于索尼、Oculus、三星等厂商，独家提供索尼 PS VR、Oculus 的 VR 头显，考虑到索尼、Oculus 两家厂商的终端出货量合计超过 65%，测算公司 VR 组装业务在终端市场占有率超过 50%。自 2016 年以来，公司屡次参与合作 AR/VR 项目，结合高通的芯片平台，参与虚拟现实设计。此外，公司作为国内 VR 产业的头部企业，参与《虚拟现实头戴显示设备通用规范》、《手势交互系统标准》等 VR 行业的评审与标准。公司以成品+零件的产品路线协同发展。以整机业务为切入点，达到一定的供货量后带动零件业务的收入，目前零件自给率已经达到 15%。精密零组件业务主要包含声学零件、光学零组件、微电子（Sensor、MEMS、功能型 SiP 模组）、精密结构件等产品。从终端产品看，TWS 垂直整合金属件、转轴、driver，手表、手环产品垂直整合金属件、注塑件。一、“零件+成品”龙头歌尔股份成立于2001年，早年起家于声学，进入苹果产业链供应声学马达 MEMS 等产品；2008年深交所上市；2012 年公司首次提出声、光、电解决方案；2014 年向大声学传感器、可穿戴、精密制造等领域拓展；2015 年从零件向下游成品战略转型，参与电子配件业务，涵盖智能音响产品、智能电视配件产品、智能家用电子游戏机配件产品、智能可穿戴电子产品、工业自动化产品等，以ODM 及 JDM 方式，围绕客户主机产品进行配件研发。二、业务分析2015-2020年，本文后续发表于跑迎公众号趣迎是一个专注消费领域的公众号，如果你觉得我们的文章还不错可以点一下“在看”，让更多人看到我们的文章，也可以点击下方二维码关注我们，和我们一起梳理优质个股，一起成长。如果想看更多消费领域文章，可以点击下方二维码关注我们进入公众号主页搜索。如果你有不一样的想法，也可以和我们交流，也可以给我们投稿。

【聚焦宁夏九大重点产业③】中国“高端奶之乡”的远虑和近忧——宁夏奶产业发展观察

新华社客户端宁夏频道3月14日电（记者靳赫）宁夏是国内重要的牛奶主产区。近年来，宁夏通过规模化、标准化养殖，从根本上提高了生鲜乳质量、生产效益和安全性，国内“高端奶之乡”的地位正在加速形成。同时，宁夏吸引龙头乳企“抢滩”式布局，以现代化产加销手段，引领“奶瓶子”里的供给侧改革走向深入，在奶业振兴中走在全国前列，也为国内奶产业加快提质增效探索出宝贵经验。

在取得一系列发展优势的同时，部分业内人士认为，宁夏奶产业持续高质量发展，也面临着牛源与饲草紧张、养殖场和乳企利益联结机制不完善、品牌建设和精深加工存短板等问题，应及时谋划布局，针对性施策。

规模化养殖促奶源高端化蝶变

宁夏奶产业在全国有着十分重要的地位。宁夏农业农村厅调研结果显示，截至2019年底，宁夏奶牛存栏量居全国第8位，生鲜乳总产量居全国第7位。考虑到宁夏面积仅有6.64万平方公里，若从平均值来看，宁夏奶产业排名更为拔群。例如，2019年宁夏人均生鲜乳占有量居全国第1位，每万人占有奶牛数居全国第2位。宁夏奶产业发展对于实现奶业振兴有着标杆性意义。

宁夏奶产业发展成就与当地资源禀赋和产业基础关系密切。宁夏地处黄河中上游，气候干爽，日照充足，冬无严寒，夏无酷暑，处于业界公认的“黄金奶源带”，自然条件十分适合优质饲草种植和高产奶牛成长。尤其在夏季，南方奶牛因热应激反应而产奶量锐减时，宁夏的高品质生鲜乳仍能保持稳定供应。

同时，在近40年的发展历程中，宁夏奶牛养殖模式已发生重大变革，产业基础雄厚。“家养一头牛，吃喝不用愁”，起初，农户在自家院里养几头奶牛，每日自行挤奶，曾是宁夏最主要的牛奶生产方式。随着产业发展，尤其是三聚氰胺事件和2015年之后持续数年的奶价大跌之后，原先农户散养奶牛的模式无论是在生产效益，还是在牛奶各项指标与安全性上都越来越跟不上产业发展需求，散户被大量淘汰出局，宁夏政府部门则在这些危机中培育规模化发展的新机，通过持续开展奶牛“出户入园”“出户入场”等工程，使标准化规模养殖场成为奶牛养殖的主角，让当地奶产业加速完成一轮深刻变革。

宁夏农业农村厅首席兽医师罗晓瑜告诉记者，目前宁夏奶牛规模化养殖率已从2010年的60%提高到98%以上。“存栏量100头以上就算规模化养殖，而我们66%的规模化养殖场奶牛存栏量都在千头以上。”罗晓瑜说。得益于此，先进养殖技术、设备和管理模式等在宁夏迅速推广普及。如今，当地规模化养殖场的奶牛良种率、机械挤奶率、青贮饲喂率等反应生产水平的关键指标均达100%，成母牛年均单产突破9000公斤，生产效益大幅提升，生鲜乳主要卫生指标达欧盟标准。

近几年，若是走进宁夏大型养殖场的挤奶大厅，生产场景足以颠覆不少人对于国内奶产业的认知：“训练有素”的奶牛排队走上重型转盘式挤奶机，几名工人只需在一旁完成套挤奶杯的工作，几分钟到十几分钟内，机器便会完成挤奶，挤奶杯自动脱落，奶牛又自行排着队走出挤奶厅。不仅如此，数百米长的大型标准化棚舍、自走式全混合日粮搅拌车、奶牛发情和健康水平自动监测系统等国际先进设备在这里都成为标配。现代化的养殖方式使宁夏牛奶的乳蛋白率、乳脂率、体细胞数等几十种指标走在全国前列，也因此，国内大型乳企普遍将宁夏视为高端奶源地。

龙头乳企加速布局引领高质量发展

得益于奶牛养殖规模化水平高、鲜奶质量好、下游有龙头乳企托底收购等，宁夏不仅抵御住了2015年以来的产业周期性下行的冲击，还获得逆势发展。近两年，随着生鲜乳收购价格止跌上行和当地政府对奶产业扶持力度持续加大，宁夏奶产业被注入加速发展的动能。
记者从宁夏农业农村厅获悉，截至2020年底，宁夏奶牛存栏量达57.38万头，较2019年底增加13.68万头，增幅达31.1%，增速全国最快。“2020年宁夏奶牛新增存栏量相当于前9年的总和。”谈起产业爆发式增长，宁夏农业农村厅畜牧兽医局副局长卢耀伏自豪地说。

在产业链下游的乳制品加工环节，一场龙头乳企间的“抢滩”式竞争也已拉开帷幕。2020年，伊利在宁夏建设的16条生产线投入生产，蒙牛的奶业全产业链高质量发展百亿集群项目加紧推进，新希望乳业宣布收购宁夏本土乳企夏进乳业，光明乳业则与宁夏中卫市、宁夏农投联手共建奶产业全产业链项目，这一年，宁夏新增生鲜乳日加工能力1400吨。

作为生鲜产品，养殖场生产的生鲜乳需每日及时运送加工，本地产业链上下游配套发展至关重要。龙头乳企争相布局，让宁夏奶产业有了“不愁销”的发展底气，如今伊利、蒙牛、夏进等乳企每年收购宁夏90%以上的生鲜乳，为当地奶产业高质量发展起到关键引领作用。

“和过去收奶的奶贩子不同，龙头乳企会和养殖场签订长期订单，他们对鲜奶质量把控非常严格，每天要检测几十种指标，不达标不但不收购，还会有严厉的惩罚措施，养殖场不敢有一点马虎。”吴忠市奶业协会会长王文兵说。正是由于产业链上下游共同对牛奶品质进行把控和监测，宁夏生鲜乳抽检合格率已连续10年保持100%。

不仅如此，龙头乳企的入驻还大大提高了行业的现代化生产水平。在伊利、蒙牛在宁公司的车间里，全封闭、全自动的智能化生产线高速运转，技术人员在中控室里点点鼠标便可“遥控”各条生产线，在牛奶预处理、杀菌、发酵、灌装等过程中，看不到一滴暴露在空气中的牛奶，生产效率也大大提高，其中伊利公司的一条生产线达到每小时生产4.8万瓶牛奶的惊人效率。如今，宁夏奶产业全产业链产值预计达到470亿元，其中生鲜乳产值近90亿元，而乳制品加工产值则达270亿元左右，产业链延长让整个行业受益。

加速奶业振兴短长期难题交织待解

2020年底，宁夏将奶产业确定为自治区九大重点特色产业之一，并提出新一轮奶业大发展计划，拟于5年内实现全区奶牛存栏量达100万头，生鲜乳总产量达550万吨，全产业链产值达千亿元。由于目前国内居民每年人均牛奶消费量大大低于发达国家，市场潜力巨大，且宁夏产业基础良好，上行发展趋势明显，业内人士对产业前景普遍看好。然而，也有部分业内人士表示，这一宁夏优势产业发展也面临着不少短期与长期交织的问题，应提前谋划布局，以保障持续高质量发展。

首先，妥善解决牛源与饲草“卡脖子”问题。从国外进口高产奶牛是各养殖场重要的扩大养殖规模方式，近两年宁夏新建的养殖场补栏尤其依赖进口，据卢耀伏介绍，各养殖场自繁自育所需的优质性控冻精等也有相当一部分来源于国外。同时，近两年随着全国各鲜奶主产区养殖户补栏积极性增长，市场上奶牛尤其是国外高产奶牛呈供不应求之势，价格持续攀高。“2019年到2020年，一头进口奶牛的价格上涨了1万元左右，还很难买到，我们最后只能‘指着牛肚子买’，抢先预定还在母牛肚子里的小牛。”宁夏利垦牧业红崖子第一奶牧场场长杨洋说。

与此同时，宁夏近年来饲草种植面积滞后于养殖规模扩张速度，随着养殖规模扩大，饲草缺口可能进一步加大。部分基层干部和养殖场主建议，应大力支持奶牛良种繁育基地建设，加快核心种子母牛群和优质后备种公牛培育，促进高产奶牛快速扩繁，同时提高种养结合水平，解决养殖场配套种植土地不足的问题，并通过建设优质饲草基地、调优种植结构、推广“黑麦草+青贮玉米”一年两收模式等手段增加饲草供给。

其次，完善养殖场和乳企利益联结机制。作为产业上下游两个重要环节，养殖场和乳企利益却有较为明显的冲突，前些年生鲜乳供不应求时，乳企需高价抢奶，近几年生鲜乳供应量大增，不少养殖场主又反映养殖场缺乏议价权，长此以往不利于产业稳定发展。部分业内人士建议，应引导乳企和养殖场通过股份合作、二次分红等方式，形成利益共享、风险共担的利益联结机制，并充分发挥行业协会作用，完善政府、行业协会与乳企共同议价的机制。

再次，进一步做强品牌、发展精深加工。尽管此前宁夏已着手打造“宁夏牛奶”区域公用品牌，并在业界形成良好口碑，但记者调研发现，目前消费者对这一品牌的知晓度并不高，品牌带来的价格优势也未充分凸显。与此同时，宁夏目前的牛奶产品依然以常温液态奶、酸奶等普通产品为主，附加值高的稀奶油、奶酪、蛋白粉等高端产品仅有个别企业加工，产量占比很小。宁夏塞尚·金河集团董事长闫建国等人认为，随着经济发展和居民生活水平进一步提高，未来高端乳制品市场前景将越来越广阔，应提前布局谋划，引导企业发展精深加工，进一步提高产品附加值。