22年Q2越南智能手机出货量同比持平，而OPPO是唯一正增长的国产品牌。
第一名：三星 38.4%
第二名：OPPO 20.7%
第三名：苹果 15.4%
第四名：小米 13.2%
第五名：vivo 4.4%
可以看到前五品牌中只有苹果呈现爆发式的增长，达到了最近一年中最高的市场份额。可能最受伤的还是vivo，竟然下降了那么多，而realme也并没有趁机抢占市场。
#数码爱好者#

【机构观点】宁德时代电话会要点

➡️总体情况
◆22Q2归母66.8亿，同增164%，环增347%，22Q2扣非60.7亿，同增170%，环增522%。
◆上半年出货量：大数上超过100GWh，Q2环比Q1增长。
◆费用率：Q2相比较Q1收入增长了。
◆投资性收益（13亿）：一块是参股公司的股权收入（约4个多亿），另外一块是参股公司的利润确认。
◆现金流：51亿其他与经营活动有关的现金流，这部分里面有10-20亿是利息和保证金等部分。
◆存货：原材料和电池成品，发货有时间周期，同时下半年是旺季会有存货备库，后续会在存货周转上效率进一步提升。
◆设备招标：前期产能储备是比较充分的，现有产能效率（节拍、良率、效率）也在不断提升，我们会根据产能产量的节奏来招标，比较谨慎，并不觉得会慢。
◆宜春锂资源：一期的探矿权采矿权都拿到了，会逐步推进。

➡️毛利率
◆电池涨价：大部分客户上半年已经反应了涨价，还有一小部分动力和储能客户会在三季度和后面反应。
◆涨价起始时间：从一季度开始的，但是每个客户会不一样
◆总体毛利率变化：一季度跟客户谈判，二季度价格开始恢复，同时追溯了部分一季度的补偿。
◆上半年其他业务（毛利额占26%，毛利率75%）：包括技术使用费、服务费等，未来跟营收会是成比例的发展趋势。
◆储能电池毛利率：储能和动力商业模式和客户结构不一样，前期谈下来的执行需要时间，调整的节奏会稍微慢一些，到下半年会陆续改善。
◆后续毛利率的展望：动力和储能需求均处于上升态势，主要客户从二季度开始联动，接下来应该会是持续状态。

➡️海外市场
◆海外收入：单有一部分出口的，是直接发到海外的，我们发给特斯拉的不计入海外收入。
◆海外市场布局：考虑因素比较多，将会综合多方面因素选择合适时机。
◆欧美碳足迹法规：公司很早关注，也有相应动作，比如在四川建立了全球首家零碳工厂，未来会在碳足迹追踪加大努力，确保能通过欧盟认证。
◆欧洲市场销量展望：短期受地缘政治影响，大趋势不会变，
◆美国税收减免：关注落地情况，还未定论。

➡️新技术
◆新产品开发：2.2C快充上车应用，液冷CTP储能交付4GWh，发布麒麟电池可支持1000公里续航。
◆M3P＆Na+：跟客户接触情况比较好，年底或明年初有可能会陆续出货，
◆高镍与韩系竞争：技术和成本与韩国比信心是没问题的，不管是材料成本还是加工成本都是有优势的，制造成本也是更优的。
◆回收：目前还没有进入到大批量回收的阶段，现在还是布局阶段，政策方面有些不清晰的地方，利润率比正极材料高。

【机构观点】中复神鹰西宁基地调研核心要点

【需求】超预期的点在CNG领域（受油价上涨和俄乌事件影响需求提升），21年CNG需求600-800吨，22H1达到1000+吨，22年全年需求2000吨，同比增长2-3倍。

【销量&结构】目前西宁产线基本满产，预计Q3、Q4销量3000吨以上。22H1光伏+氢能占比50%，航空航天10%+，风电10%以内。

【价格】预计2-3年价格景气可持续。22H1公司价格稳中有升。和下游客户签单按照1季度一报价的方式。

【成本】目前成本已达到前期可研水平。极限成本降低到75元/kg，其中1份原丝25元（合计用2份）、碳化25元。

【设备国产化率】目前聚合、纺丝全部国产，部分碳化设备外采。全线国产化率80%+。按金额计算，国产化率85%-90%。