#A股[超话]#下跌的时候什么反面观点都是对的，因为下跌趋势中，只要你敢提它就能跌。
你说全球不搞碳中和了，不发展新能源了，现在看来是对的，因为下跌趋势。
你说锂电池即将过剩，技术即将颠覆等等，现在似乎也是对的，因为下跌趋势中。
而今天大热的煤炭，在两个月前你说煤炭周期见顶了也是对的，因为两个月前煤炭真在跌。
但是你提的观点是核心因素而不是伪相关吗？
说到底，人会因为暂时的验证从而强化自己的预期。拨开迷雾见月明是一件挺不容易的事情。
现在券商佣金都是直接做到万一免五的。

机构对于电力短缺的看法：[思考]
四川和华中地区的缺电并不是所谓“季节性、区域性、临时性”，而是未来相当长的一段时间内。
近期交流发现，市场仍处在电力供给过剩的惯性思维中：2020年底缺电是因为冷冬+出口订单激增，2021年缺电是因为缺煤，2022年缺电是因为缺水，那么为什么之前啥事没有，这几年年年出幺蛾子，明年会不会不刮风，后年会不会阴天没光？
本质都是电力供给增速赶不上需求增速（这个原因就复杂了，包括全社会再电气化上修用电需求增速、居民三产占比提升导致峰谷加大、水电核电断档，煤电机制改革滞后、风电光伏不稳定，说到底还是价格机制和回报率问题），直接结果就是系统的容错率逐年下降，电力系统如履薄冰，但凡有一处出问题，供给就顶不上了。
具体到这次四川缺电，直接原因确实是没下雨，很多河都快干了。虽然极端天气是非经常性的，但是不能得出结论，说缺电就是“季节性、区域性、临时性”。四川电力供给中，80%来自水电，从90年代末二滩电站投产开始，基本上每隔几年就有一轮大的水电投产高峰，所以四川一直不缺电，还利用低价能源优势引入了很多高耗能产业。但是历史不能代表未来，到今年为止，也就是2022年乌白两杨投产后，四川乃至全国的水电资源都已开发殆尽，水电再无大的增量，盛宴已退。煤电方面，四川存量煤电很少，限制大规模新建的最关键因素并不是双碳，而是盆地和山谷的地势决定了川渝地区污染物扩散条件极差，有一个成语叫“蜀犬吠日”，也就是说蜀国的狗没见过太阳，没建火电都看不到太阳。新能源更不行，四川和华中是我国风力光照资源禀赋同时最差的区域（前面说的蜀犬吠日，以及盆地四周一圈山把风挡住了）；核电就不用多说了，地震带，全中国建满核电也轮不到四川。所以，在需求端持续增长背景下（在建的高耗能产业还不少，而且现在经济只是增速下滑，不是绝对量减少），本地电源供给已经永久无增量了，缺电才刚刚开始。（注：四川发电量外送比例也就20%左右，80%的电都是本省在用，不存在所谓的“电都送出去了，燃烧自己温暖大地”）
虽然今年很缺电，但是再过几年看，可能今年是最不缺电的一年。

下跌的时候什么反面观点都是对的，因为下跌趋势中，只要你敢提它就能跌。
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而今天大热的煤炭，在两个月前你说煤炭周期见顶了也是对的，因为两个月前煤炭真在跌。
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