【能源】三峡能源交流纪要
日期：2021年9月23日
管理层：
1）公司上半年装机总规模达到1644万千瓦，其中风电941万千瓦，光伏680万千瓦，目前在建项目523万千瓦
2）公司上半年发电量163亿度，同比增长44%，参与电力多变交易的电量是43.82亿度电，占上网电量27.39%
3）公司上半年实现营收78.85亿元，同比增长接近40%，净利润35.02亿元，同比增长57%
Q：公司参与绿电交易有多少量？溢价情况？10月份什么时候展开第二次绿电交易？
1）第一批部分省区参加交易，公司在山西、山东、江苏参与了接近2.5亿度的绿电交易
2）绿电价格平均溢价在2分钱左右
3）第二批绿电交易部分省份会参与交易，广东省今天申报第二批绿电交易，公司有项目参加
Q：未来三年海上风电机光伏装机规划？
1）未来5年年平均装机容量目标不低于500万千瓦
2）海上风电在未来占相当比例，22年以后海上风电国家补贴取消，装机会一定程度下滑
3）未来公司会持续将平价的海上风电做下去
Q：目前在建平价风光项目是否有明确的并网时间要求？如果时间赶不上是否能赶上当年的并网电价要求？
1）平价项目国家没有明确的关门时间，各省市为了创造年度gdp会人为地设置一些并网时间
2）即便是不能全容量并网，对电价影响也不大，已经是平价项目，和带补贴的项目不同
3）即便是目前还在带补贴的海上风电项目，年初出了一些政策对全容量并网给到一些相对宽松的指引
Q：公司在整县分布式开发的布局？
1）4/5月份发改委正式发布文件，短期内公司准备了40+个县，国家能源局没有批这个事情，将权力下放到各地地方政府，公司目前在手的项目有40+个县
Q：公司弃风率/弃光率较全国水平稍高？内蒙古和青海也是公司项目的所在地，当地消纳情况是否有变化？
1）发电集团拿弃风率/弃电率和各地方省份作对标，但是公司的整体情况和公司进入的具体省份和具体时间节点有关，公司目前的弃风弃光情况在大部分省区和全国水平持平，某些区域还会稍好
2）公司在个别省份如河北、内蒙表现一般有特殊情况，比如公司在个别省份可能只有一个项目，同时这个项目所在的区域本身弃风弃光现象就很严重，那么公司这一个项目的情况就会相对不客观地体现公司在这一省份的弃风弃光表现
3）而在蒙西地区，这是一个双高地区，弃电率高，但是小时数也高，所以说公司在河北和内蒙的弃光弃风高一些是没有问题的
Q：绿电交易对于弃风/弃电是否会有改善？
1）对于三北地区的绿电消纳有非常好的一个推动作用
2）绿电交易开始以后新能源电力发生质变，东部火电装机容量较大的区域压力较大，对于绿电外送的需求很高
Q：前期在风资源比较好的地方，公司的老旧机组效率相对不高，公司是否有想过以旧换新？经济性如何？
1）以旧换新目前企业可以考虑
2）公司去年在东北最早的风电厂换过两台，更换了机组和叶片，容量增长一倍，同时发电量也增长一倍
3）整体是能算过来账，目前不允许将过去建好的还没有到达生命周期的机组替换掉，主要的依旧换新阻碍在固定资产的处置
Q：没有到生命周期的机组以旧换新以后容量增大一倍，过去的老容量是否还能拿到补贴？
1）没有问题，合理小时数内的有补贴，超过合理小时数的就走平价
Q：以旧换新改善的成本？
1）不方便讲
2）不具备参考性，量太小，在原有的基础上加固/加高相对还是比较复杂的
3）整体来说以旧换新过后账是能算过来的
Q：拿风光资源的时候是利用三峡集团还是自己去谈？
1）可以利用三峡集团但是比较有限，公司参与的风光运营是一个完全市场化的竞争市场
2）公司在项目获取过程中还是起到主导的作用，不涉及大股东过多的帮助和干预
Q：整县分布有40+个县，这些县是否是在国家公布的600+个县的名单中？
1）公司拿到的县大部分在名单里面
Q：未来装机增量年均不低于500万千瓦？
1）公司自身的要求是年均增长不低于500万千瓦
Q：在建的523万千瓦风光比例？风电海风占比？
1）海上293万千瓦，光伏在建72万千瓦
Q：公司海风项目进度？今年能否并网？
1）21年在建海上风电项目一共293万千瓦，良江一期已经全部并网
Q：公司未来新增装机是采取合资还是独资模式？
1）分布式公司做的项目比较少，未来跟随国家分布式的政策会做一些相关的项目，但是贡献的业绩弹性相对较少
2）公司目前有几十个项目是采用合资的项目，公司股权占大头，合作方占小部分股权
Q：公司海风项目建设进度？
1）在建项目包括阳江1-5期，在建一共145万千瓦；江苏如东h6/h10/大风2期共110万千瓦；附件长乐湾二期供39万千瓦
2）截止9月上旬，阳江一期全部并网，2期、4期首批机组已经并网发电了，1-5期完成212台风机的安装；江苏如东h6项目完成92台/100台风机的安装，h10项目完成64台/100台风机的安装，大风2期项目完成31台风机的安装；长乐湾项目首批机组已经投产，累计安装27台，总共是37台
Q：各地方政府对于消纳有要求，加装调频装置，对公司成本影响？
1）电力行业相关部门的要求主要通过风机的一次调频实现，公司在前期招标的过程中已经满足了相关要求，作为固定成本
2）公司在电化学储能端有尝试
3）在投资的测算中已经将储能的成本考虑在内，目前公司项目主要是在中/东/南部
Q：今年光伏报价整体偏高，光伏项目收益率水平？
1）公司的收益率要求不方便透露，参考公司roe情况
2）目前光伏组件价格波动，公司的收益率不受影响，公司的收益率是有自有资金和融资成本决定的
3）目前硅料和玻璃成本较高，但是这是一个完全市场化的领域，组件成本升高以后，在光伏电站其他领域的成本会有所压缩
Q：抽水蓄能公司的看法和布局？
1）公司和集团去年就开始布局抽蓄，公司在抽水蓄能领域有领先行业的理解
2）公司拿到的项目只比电网拿到的项目少一些
3）项目拿到以后，公司会根据行业政策来案头投资节奏，目前虽然已经提出容量电价的政策，但是配套的细化细则还没有明确，等具体细则出来以后，公司会很快进行开工建设，预计不会太久
4）抽蓄资源的开发能够对公司拿风光项目有帮助的话，公司在抽蓄端的布局会更激进一些
Q：化学储能是在规划的时候就计算在内，目前新开工项目电化学储能比例？
1）保障性项目国家有明确的标准要求
2）保障性以外的没有明确要求
Q：强制配储能将收益率压的很低？
1）国家出台政策一方面对电网更友好，更容易消纳，但是同时不会对运营商造成太大的压力，所以定下15%，2小时的标准
Q：在西北欠发达地区大规模建设电站，当地弃光弃风率就很高，特高压的建设一时也无法匹配上，大规模开展风光建设的话是否会造成一个更高的弃风弃光率？
1）弃风/弃光政府部门和管理层都在密切关注，如果一个地方弃风率/弃光率达到一个数值的话会对当地的光伏/风电项目审批有减少
2）网源协同项目根据消纳情况来上项目，根据消纳的波动来开发新能源发电项目
3）三北地区通过和电网的合作以后大部分电还是要外送，现在存量的输电通道要求30%的电量由新能源发电构成，增量的输电通道也是在快速的建设过程中
Q：在进行绿电交易和特高压传输的过程中，损耗部分由谁来承担？
1）交易目前都是网对网的交易，例如由甘肃向山东传输，线路是电网的，两端还会有省电网的参与，消耗都算在电网的过网费里面了
2）送端的价格和受端的价格是一样的，公司只关注上网侧的电价，终端只关心负荷侧的电价，中间段电网费用对公司没有影响
Q：公司对项目最低回报率的要求？
1）投资收益率在央企背景的电力运营商中还算可以的，没有本质的差异
2）每家公司的ROE都在接近10%的水平，极个别的企业ROE不太好
3）不同的irr下得到类似的ROE的原因主要是边界条件的不同，如资源费、保证金、弃风/弃光限电的损失等
Q：新能源长期的角度来看，回报提升是通过绿电的溢价还是通过技术进步来达到降本的效果？
1）国家采取双碳目标、绿电交易主要是为了30/60目标，阶段性来说CCER/绿电对于新能源电力会带来超额的收益，但是长期来看这些产品会失去存在的基础
2）irr的提升还可以通过成本的下降，利用小时数的提升来提升盈利能力
3）收益率由无风险收益率加上超额溢价来决定，公司的价值是保证盈利能力在平均数以上
Q：如何区分上网的电是否是绿电？是否会对电网系统有改造的需求？
1）我们的绿电卖给山东a客户，我和他之间必须通过电网，购电合同是一个三方协议，会带着电网一起，电网知道电是从哪儿来
2）技术层面上，国网电力交易中心有一个技术部，利用区块链技术来对上网的电进行追溯。#股票##价值投资日志[超话]#
日期：2021年9月23日
管理层：
1）公司上半年装机总规模达到1644万千瓦，其中风电941万千瓦，光伏680万千瓦，目前在建项目523万千瓦
2）公司上半年发电量163亿度，同比增长44%，参与电力多变交易的电量是43.82亿度电，占上网电量27.39%
3）公司上半年实现营收78.85亿元，同比增长接近40%，净利润35.02亿元，同比增长57%
Q：公司参与绿电交易有多少量？溢价情况？10月份什么时候展开第二次绿电交易？
1）第一批部分省区参加交易，公司在山西、山东、江苏参与了接近2.5亿度的绿电交易
2）绿电价格平均溢价在2分钱左右
3）第二批绿电交易部分省份会参与交易，广东省今天申报第二批绿电交易，公司有项目参加
Q：未来三年海上风电机光伏装机规划？
1）未来5年年平均装机容量目标不低于500万千瓦
2）海上风电在未来占相当比例，22年以后海上风电国家补贴取消，装机会一定程度下滑
3）未来公司会持续将平价的海上风电做下去
Q：目前在建平价风光项目是否有明确的并网时间要求？如果时间赶不上是否能赶上当年的并网电价要求？
1）平价项目国家没有明确的关门时间，各省市为了创造年度gdp会人为地设置一些并网时间
2）即便是不能全容量并网，对电价影响也不大，已经是平价项目，和带补贴的项目不同
3）即便是目前还在带补贴的海上风电项目，年初出了一些政策对全容量并网给到一些相对宽松的指引
Q：公司在整县分布式开发的布局？
1）4/5月份发改委正式发布文件，短期内公司准备了40+个县，国家能源局没有批这个事情，将权力下放到各地地方政府，公司目前在手的项目有40+个县
Q：公司弃风率/弃光率较全国水平稍高？内蒙古和青海也是公司项目的所在地，当地消纳情况是否有变化？
1）发电集团拿弃风率/弃电率和各地方省份作对标，但是公司的整体情况和公司进入的具体省份和具体时间节点有关，公司目前的弃风弃光情况在大部分省区和全国水平持平，某些区域还会稍好
2）公司在个别省份如河北、内蒙表现一般有特殊情况，比如公司在个别省份可能只有一个项目，同时这个项目所在的区域本身弃风弃光现象就很严重，那么公司这一个项目的情况就会相对不客观地体现公司在这一省份的弃风弃光表现
3）而在蒙西地区，这是一个双高地区，弃电率高，但是小时数也高，所以说公司在河北和内蒙的弃光弃风高一些是没有问题的
Q：绿电交易对于弃风/弃电是否会有改善？
1）对于三北地区的绿电消纳有非常好的一个推动作用
2）绿电交易开始以后新能源电力发生质变，东部火电装机容量较大的区域压力较大，对于绿电外送的需求很高
Q：前期在风资源比较好的地方，公司的老旧机组效率相对不高，公司是否有想过以旧换新？经济性如何？
1）以旧换新目前企业可以考虑
2）公司去年在东北最早的风电厂换过两台，更换了机组和叶片，容量增长一倍，同时发电量也增长一倍
3）整体是能算过来账，目前不允许将过去建好的还没有到达生命周期的机组替换掉，主要的依旧换新阻碍在固定资产的处置
Q：没有到生命周期的机组以旧换新以后容量增大一倍，过去的老容量是否还能拿到补贴？
1）没有问题，合理小时数内的有补贴，超过合理小时数的就走平价
Q：以旧换新改善的成本？
1）不方便讲
2）不具备参考性，量太小，在原有的基础上加固/加高相对还是比较复杂的
3）整体来说以旧换新过后账是能算过来的
Q：拿风光资源的时候是利用三峡集团还是自己去谈？
1）可以利用三峡集团但是比较有限，公司参与的风光运营是一个完全市场化的竞争市场
2）公司在项目获取过程中还是起到主导的作用，不涉及大股东过多的帮助和干预
Q：整县分布有40+个县，这些县是否是在国家公布的600+个县的名单中？
1）公司拿到的县大部分在名单里面
Q：未来装机增量年均不低于500万千瓦？
1）公司自身的要求是年均增长不低于500万千瓦
Q：在建的523万千瓦风光比例？风电海风占比？
1）海上293万千瓦，光伏在建72万千瓦
Q：公司海风项目进度？今年能否并网？
1）21年在建海上风电项目一共293万千瓦，良江一期已经全部并网
Q：公司未来新增装机是采取合资还是独资模式？
1）分布式公司做的项目比较少，未来跟随国家分布式的政策会做一些相关的项目，但是贡献的业绩弹性相对较少
2）公司目前有几十个项目是采用合资的项目，公司股权占大头，合作方占小部分股权
Q：公司海风项目建设进度？
1）在建项目包括阳江1-5期，在建一共145万千瓦；江苏如东h6/h10/大风2期共110万千瓦；附件长乐湾二期供39万千瓦
2）截止9月上旬，阳江一期全部并网，2期、4期首批机组已经并网发电了，1-5期完成212台风机的安装；江苏如东h6项目完成92台/100台风机的安装，h10项目完成64台/100台风机的安装，大风2期项目完成31台风机的安装；长乐湾项目首批机组已经投产，累计安装27台，总共是37台
Q：各地方政府对于消纳有要求，加装调频装置，对公司成本影响？
1）电力行业相关部门的要求主要通过风机的一次调频实现，公司在前期招标的过程中已经满足了相关要求，作为固定成本
2）公司在电化学储能端有尝试
3）在投资的测算中已经将储能的成本考虑在内，目前公司项目主要是在中/东/南部
Q：今年光伏报价整体偏高，光伏项目收益率水平？
1）公司的收益率要求不方便透露，参考公司roe情况
2）目前光伏组件价格波动，公司的收益率不受影响，公司的收益率是有自有资金和融资成本决定的
3）目前硅料和玻璃成本较高，但是这是一个完全市场化的领域，组件成本升高以后，在光伏电站其他领域的成本会有所压缩
Q：抽水蓄能公司的看法和布局？
1）公司和集团去年就开始布局抽蓄，公司在抽水蓄能领域有领先行业的理解
2）公司拿到的项目只比电网拿到的项目少一些
3）项目拿到以后，公司会根据行业政策来案头投资节奏，目前虽然已经提出容量电价的政策，但是配套的细化细则还没有明确，等具体细则出来以后，公司会很快进行开工建设，预计不会太久
4）抽蓄资源的开发能够对公司拿风光项目有帮助的话，公司在抽蓄端的布局会更激进一些
Q：化学储能是在规划的时候就计算在内，目前新开工项目电化学储能比例？
1）保障性项目国家有明确的标准要求
2）保障性以外的没有明确要求
Q：强制配储能将收益率压的很低？
1）国家出台政策一方面对电网更友好，更容易消纳，但是同时不会对运营商造成太大的压力，所以定下15%，2小时的标准
Q：在西北欠发达地区大规模建设电站，当地弃光弃风率就很高，特高压的建设一时也无法匹配上，大规模开展风光建设的话是否会造成一个更高的弃风弃光率？
1）弃风/弃光政府部门和管理层都在密切关注，如果一个地方弃风率/弃光率达到一个数值的话会对当地的光伏/风电项目审批有减少
2）网源协同项目根据消纳情况来上项目，根据消纳的波动来开发新能源发电项目
3）三北地区通过和电网的合作以后大部分电还是要外送，现在存量的输电通道要求30%的电量由新能源发电构成，增量的输电通道也是在快速的建设过程中
Q：在进行绿电交易和特高压传输的过程中，损耗部分由谁来承担？
1）交易目前都是网对网的交易，例如由甘肃向山东传输，线路是电网的，两端还会有省电网的参与，消耗都算在电网的过网费里面了
2）送端的价格和受端的价格是一样的，公司只关注上网侧的电价，终端只关心负荷侧的电价，中间段电网费用对公司没有影响
Q：公司对项目最低回报率的要求？
1）投资收益率在央企背景的电力运营商中还算可以的，没有本质的差异
2）每家公司的ROE都在接近10%的水平，极个别的企业ROE不太好
3）不同的irr下得到类似的ROE的原因主要是边界条件的不同，如资源费、保证金、弃风/弃光限电的损失等
Q：新能源长期的角度来看，回报提升是通过绿电的溢价还是通过技术进步来达到降本的效果？
1）国家采取双碳目标、绿电交易主要是为了30/60目标，阶段性来说CCER/绿电对于新能源电力会带来超额的收益，但是长期来看这些产品会失去存在的基础
2）irr的提升还可以通过成本的下降，利用小时数的提升来提升盈利能力
3）收益率由无风险收益率加上超额溢价来决定，公司的价值是保证盈利能力在平均数以上
Q：如何区分上网的电是否是绿电？是否会对电网系统有改造的需求？
1）我们的绿电卖给山东a客户，我和他之间必须通过电网，购电合同是一个三方协议，会带着电网一起，电网知道电是从哪儿来
2）技术层面上，国网电力交易中心有一个技术部，利用区块链技术来对上网的电进行追溯。#股票##价值投资日志[超话]#
20210917今日操作、猜测和后续。
暂忘股票先过节。节后记得看海控，爱尔已验证。
今日新进：无。
今日小仓：300631久吾高科，今日无操作。8.23日13:35分55.16出，14:31分53.55进。8.19日11:07分58.5出，14:22分57.49进，目前成本54.411。8.18日10:21分58.97出，10:57分57.9进。8.17日11:26分56.29首次买进。
今日主仓：
002385大北农，今日无操作。9.8日14:46分8.18进。7.30日7.62把7.12日9:33分7.37买入的量出了。7.9日13:31分7.52出了7.8日买进的量。7.8日11:08分7.47进，轻仓。
今日底仓：
002352顺丰控股，今日无操作。9.1日10:29分57:65出。8.30日10:27分57.23进。8.24日10:40分59.30出，只留1手底仓。8.9日13:34分61.75、14:51分61.47共计买入8.3日出掉的量。8.3日14:22分60.97出了，这部分是7.30日57.13进的，目前只剩1手底仓。7.7日10：24分65.22补进之前1倍的量，目前成本68.196。6.23日13:44分68.71补了点，6.9日13:55分71.91首次买进。
600905三峡能源，今日无操作。9.8日14:29分6.64出。9.7日14:42分6.58、14:53分6.54进。8.30日10:23日5.4出。7.13日14:46分7.01、14:56分6.99，进了7.8日出掉的2倍+的量。7.8日14:44分6.66全出，只剩2手底仓。7.5日11:03分5.72补进之前1倍的量，目前成本6.023。6.30日10:11分6.33进。
601012隆基股份，今日无操作。9.7日14:17分86.93出，只剩1手底仓。9.2日11:00分86.26进。8.17日11:07分86.28出了8.11日13:17分85.93买的那部分。8.4日88.92出了8.2日买进的量。8.2日10:11分86.60轻仓买了点。7.6日10:25分85.05卖出7.5日进的全部的量，只剩1手底仓，成本为负。7.5日10:01分83.65买入，6.3日10:24分98.48买进，6.10日10:28分101.18出，差价2.7元。之前5.31日101.98出，差价3.5元。首进成本92.7，那是4.6日了。
猜测和后续：
→→持有票猜测：
久吾高科：今日续跌但缩量，可能调整到位了。9.16日说低开低走强洗盘，收长下尾，应该很快就能再上，猜错。9.15日说续大涨，看好，估计这波能到58-60吧，猜错，所以也没走掉。#久吾高科#
隆基股份：今日如期续跌但缩量，大概率调整到位，不会新低。9.16日说长绿柱，估计还会下，80可能不保，猜对。继续吹响进隆基的号角——8.4日171万手是天量大涨，8.30日181万手是历史天量大涨，天量之后是天价，大胆买进。隆基的困难是暂时的，二季报的利空也该消化得差不多了，再说阳光、通威、中环今年都涨成这样了，该轮到隆基了，所以预计最快9月、最晚年底前大涨——可能翻倍的那种大涨哦。#隆基股份#
顺丰控股：今日收绿但长下尾，可能调整到位。9.16日说如期开始回调，估计到节后调整到位，61左右可买进，目前看比这更乐观和强势一些。是来行情了：9.6日有放量，底部在抬高，且最近能较快完成调整再上，而不是跌跌不休然后突然蹦起。本来7.14日一早挂了70.20的，撤了，郁闷啊，没有按之前说的70-71就先出掉，不守纪律的惩罚。现在看，最大的问题就是：快递价格战导致二季度业绩虽然远胜于一季度，但远不如2020年二季度，此外还面临邮政次晨达的抢单。#顺丰控股#
同仁堂：今日阶段新低，估计还会下。9.16日说收跌，且战且退，估计还会下，猜对。同仁堂暂时不做了，不在上升通道，难度大赚得少，换别的。后续还值得进，因为中药的逻辑可能是化学药之外，不受集采影响的防御板块。#同仁堂#
三峡能源：今日涨停是真的意外，尽管量不算大，但资金巨量流入36.5亿，9月初的2次大涨加起来才流入37亿，有得涨了，大概率节后冲7。之前说希望早点来个6.5+，已实现，下一波7+有希望了。三峡大概率还能再来一波的，不应该8块多就玩完儿。10+基本上不用担心，12+也不是不可能。#三峡能源#
大北农：今日小跌，估计还要盘，幸好昨日算是有小突破的。今天冲都不冲，直接低开低走，在它身上赚点钱真是费劲，不捞点都对不住最近错过的行情。9.16日说续涨，明日有望冲击8.5，猜错。8.10日说调整到位了还能进，比如7.25-7.5，上一轮最低已到7.2。之前有底仓才进的，否则也不会进这种大趋势不好的票，尽管大概率还有一波反弹。#大北农#
→→关注票选猜：
601919中远海控：今日基本确认调整结束，看好节后。9.16日说续大跌且放量，估计明天还有一跌，我明天可能出了大北农后买进，猜对，但大北农没机会出，算是错过。9.15日说破21.5可买，最多破21，但是小概率，猜错。海控7月除权前因为业绩暴涨，1年多时间股价也暴涨10倍，除权后大跌企稳并于9月初完成盘整，9.10历史天量大涨，是为进场信号，大概率是要炒第二波了：完成填权创新高，看到35-40。#中远海控#
300015爱尔眼科：今日续大涨，估计节后还能冲。9.16日说实现50小目标，量也还可以，明日估计还能冲，猜对。爱尔抓的是触底反弹：本轮最高88，即便除权后也打了55折，而9.6日历史天量大涨，反弹至少能到50-55甚至更高。#爱尔眼科#
特别提示：以上仅为个人操作记录，不构成任何投资和买卖依据。若据此进行转推荐或交易，相关责任和风险自负。
暂忘股票先过节。节后记得看海控，爱尔已验证。
今日新进：无。
今日小仓：300631久吾高科，今日无操作。8.23日13:35分55.16出，14:31分53.55进。8.19日11:07分58.5出，14:22分57.49进，目前成本54.411。8.18日10:21分58.97出，10:57分57.9进。8.17日11:26分56.29首次买进。
今日主仓：
002385大北农，今日无操作。9.8日14:46分8.18进。7.30日7.62把7.12日9:33分7.37买入的量出了。7.9日13:31分7.52出了7.8日买进的量。7.8日11:08分7.47进，轻仓。
今日底仓：
002352顺丰控股，今日无操作。9.1日10:29分57:65出。8.30日10:27分57.23进。8.24日10:40分59.30出，只留1手底仓。8.9日13:34分61.75、14:51分61.47共计买入8.3日出掉的量。8.3日14:22分60.97出了，这部分是7.30日57.13进的，目前只剩1手底仓。7.7日10：24分65.22补进之前1倍的量，目前成本68.196。6.23日13:44分68.71补了点，6.9日13:55分71.91首次买进。
600905三峡能源，今日无操作。9.8日14:29分6.64出。9.7日14:42分6.58、14:53分6.54进。8.30日10:23日5.4出。7.13日14:46分7.01、14:56分6.99，进了7.8日出掉的2倍+的量。7.8日14:44分6.66全出，只剩2手底仓。7.5日11:03分5.72补进之前1倍的量，目前成本6.023。6.30日10:11分6.33进。
601012隆基股份，今日无操作。9.7日14:17分86.93出，只剩1手底仓。9.2日11:00分86.26进。8.17日11:07分86.28出了8.11日13:17分85.93买的那部分。8.4日88.92出了8.2日买进的量。8.2日10:11分86.60轻仓买了点。7.6日10:25分85.05卖出7.5日进的全部的量，只剩1手底仓，成本为负。7.5日10:01分83.65买入，6.3日10:24分98.48买进，6.10日10:28分101.18出，差价2.7元。之前5.31日101.98出，差价3.5元。首进成本92.7，那是4.6日了。
猜测和后续：
→→持有票猜测：
久吾高科：今日续跌但缩量，可能调整到位了。9.16日说低开低走强洗盘，收长下尾，应该很快就能再上，猜错。9.15日说续大涨，看好，估计这波能到58-60吧，猜错，所以也没走掉。#久吾高科#
隆基股份：今日如期续跌但缩量，大概率调整到位，不会新低。9.16日说长绿柱，估计还会下，80可能不保，猜对。继续吹响进隆基的号角——8.4日171万手是天量大涨，8.30日181万手是历史天量大涨，天量之后是天价，大胆买进。隆基的困难是暂时的，二季报的利空也该消化得差不多了，再说阳光、通威、中环今年都涨成这样了，该轮到隆基了，所以预计最快9月、最晚年底前大涨——可能翻倍的那种大涨哦。#隆基股份#
顺丰控股：今日收绿但长下尾，可能调整到位。9.16日说如期开始回调，估计到节后调整到位，61左右可买进，目前看比这更乐观和强势一些。是来行情了：9.6日有放量，底部在抬高，且最近能较快完成调整再上，而不是跌跌不休然后突然蹦起。本来7.14日一早挂了70.20的，撤了，郁闷啊，没有按之前说的70-71就先出掉，不守纪律的惩罚。现在看，最大的问题就是：快递价格战导致二季度业绩虽然远胜于一季度，但远不如2020年二季度，此外还面临邮政次晨达的抢单。#顺丰控股#
同仁堂：今日阶段新低，估计还会下。9.16日说收跌，且战且退，估计还会下，猜对。同仁堂暂时不做了，不在上升通道，难度大赚得少，换别的。后续还值得进，因为中药的逻辑可能是化学药之外，不受集采影响的防御板块。#同仁堂#
三峡能源：今日涨停是真的意外，尽管量不算大，但资金巨量流入36.5亿，9月初的2次大涨加起来才流入37亿，有得涨了，大概率节后冲7。之前说希望早点来个6.5+，已实现，下一波7+有希望了。三峡大概率还能再来一波的，不应该8块多就玩完儿。10+基本上不用担心，12+也不是不可能。#三峡能源#
大北农：今日小跌，估计还要盘，幸好昨日算是有小突破的。今天冲都不冲，直接低开低走，在它身上赚点钱真是费劲，不捞点都对不住最近错过的行情。9.16日说续涨，明日有望冲击8.5，猜错。8.10日说调整到位了还能进，比如7.25-7.5，上一轮最低已到7.2。之前有底仓才进的，否则也不会进这种大趋势不好的票，尽管大概率还有一波反弹。#大北农#
→→关注票选猜：
601919中远海控：今日基本确认调整结束，看好节后。9.16日说续大跌且放量，估计明天还有一跌，我明天可能出了大北农后买进，猜对，但大北农没机会出，算是错过。9.15日说破21.5可买，最多破21，但是小概率，猜错。海控7月除权前因为业绩暴涨，1年多时间股价也暴涨10倍，除权后大跌企稳并于9月初完成盘整，9.10历史天量大涨，是为进场信号，大概率是要炒第二波了：完成填权创新高，看到35-40。#中远海控#
300015爱尔眼科：今日续大涨，估计节后还能冲。9.16日说实现50小目标，量也还可以，明日估计还能冲，猜对。爱尔抓的是触底反弹：本轮最高88，即便除权后也打了55折，而9.6日历史天量大涨，反弹至少能到50-55甚至更高。#爱尔眼科#
特别提示：以上仅为个人操作记录，不构成任何投资和买卖依据。若据此进行转推荐或交易，相关责任和风险自负。
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全球光伏制造新王者，引领成本、技术趋势
一、光伏饲料双轮驱动，核心竞争力铸就双龙头
1、 主营业务:光伏、饲料双轮驱动
饲料起家后注入光伏资产，光伏、饲料双轮驱动。通威股份成立于 1995 年，2004 年 上市。自成立以来，公司一直从事水产饲料、禽畜饲料等的研发、生产和销售。2016 年，经过两次重大资产重组，注入通威新能源、永祥股份、合肥通威的股权，将体外 新能源部分纳入体内，目前形成农牧和光伏两大业务板块。
公司双主业产能、出货量均行业领先。截至 2019 年底，通威股份拥有饲料生产能力 达到 1,229.2 万吨，是全球领先的水产饲料生产企业及重要的畜禽饲料生产企业。光 伏业务方面公司已形成高纯晶硅产能 8 万吨，太阳能电池产能 20GW。2017-2019 年， 公司电池片出货总量连续三年位居行业第一。
股权结构合理，持股集中。目前公司实际控制人为刘汉元夫妇，其通过通威集团间接 持有通威股份 46.6%的股份，股权结构集中。
2、 农牧贡献稳定现金流，光伏业务打开成长空间
饲料、水产等农牧业务是稳定的“现金牛”。在农牧方面，公司的主营业务为水产饲 料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售。其中，水产饲料一直是公司的核心产品， 也是公司农业板块的主要利润来源。公司农牧业务收入体量大，长期保持稳定增长， 且能贡献稳定现金流。
农牧业务相对成熟，光伏业务打开成长空间。我国工业饲料市场相对成熟，近年来销量稳定在 2.2 亿吨上下，其增速受宏观经济波动影响较大。虽然公司饲料产量增速 高于全国平均水平，市占率稳定上升的同时保持收入利润的增长，但是仍面临行业 天花板凸显的问题。为提升公司成长空间，公司早在 2004 年即参股永祥，于 2013 年 竞拍得合肥通威，后于 2016 年重组新增光伏业务进入上市公司，为上市公司注入成 长动能。2016-2019 年，公司光伏业务收入规模从 59 亿元增长到 178 亿元，CAGR 为 44%。
3、 长期战略规划及技术、成本优势为公司核心竞争优势
公司对远期战略规划清晰，两翼助推长期发展。公司一方面聚焦光伏新能源产业， 同时致力于水产品产业链。长期发展目标为“世界级健康安全食品供应商和世界级 清洁能源运营商”，中短期发展规划为“打造高纯晶硅世界级龙头企业地位、巩固太 阳能电池世界级龙头企业地位、巩固水产饲料世界级龙头企业地位”。
行业领先的技术及生产能力为公司发展的基石。公司高度重视技术研发以及生产质 量控制，各业务板块加大技术研发投入，多年来取得了大量科研成果。
➢ (1)高纯晶硅方面。多晶硅生产的质量要求特点一是纯度高，同时由于原料中 杂质种类复杂，远高于一般化工产品的品质要求;二是检测困难，中间产品的金 属杂质检测已接近检测仪器的下限，存在很大的不稳定性，且成品多晶硅的检测 要通过拉制成单晶检测，对检测过程要求较高;三是调节滞后，由于多晶硅成品 的生长周期约在 170h，因此质量一旦波动，调节周期较长。为解决以上难题， 公司在冷氢化、大型节能精馏、高效还原、尾气回收、三氯氢硅合成、反歧化等 高纯晶硅核心技术领域形成多项成果，并处于行业先进水平。目前公司在硅料产 量规模上也已登上行业榜首，根据 PVInfoLink，2019 年公司出货量全球市占率 达到 15%，形成高纯晶硅产能 8 万吨，其中单晶料占比 95%以上。
➢ (2)太阳能电池方面。公司在原子层沉积背钝化、选择性发射极工艺、多晶黑 硅工艺、双面电池、多主栅、高效组件等核心技术领域形成了具有自主知识产权 的多项技术成果。公司一方面聚焦目前太阳能电池主流 PERC 技术进一步提升 和优化，包括在此基础上叠加其他新型技术(如 PERC+、TOPCON 等)，以提高 转换效率，降低生产成本。另一方面，公司 HJT 电池研发产线于 2018 年底启 动，2019 年 6 月正式运行，经过持续研发改进，HJT 电池最高转换效率已经突 破 24.6%，且成为 HJT 中试线规模最大的企业，在成都和合肥产能均达到 200MW，分别由捷佳伟创和迈为股份主导，与光伏设备龙头企业一同引领产业革新技术 发展。
规模优势造就公司成本领先地位。根据公司公告，公司目前已形成高纯晶硅产能 8 万 吨，在建产能 7.5 万吨，预计 2021 年底投产。在单晶料占比约 90%的情况下，公司 各项消耗指标及成本不断降低，以在产的乐山一期和包头一期项目 6 万吨产能为例， 目前两个新项目生产成本均低于 4 万元/吨。预计随着技术工艺的持续完善、产能规 模的持续提升，公司在建项目达产后，成本水平将进一步优化。在太阳能电池方面， 公司已形成 20GW 产能规模，位列全球首位。根据 CPIA 统计，2019 年国内太阳能 电池行业平均非硅成本约 0.31 元/W，而公司非硅成本为 0.2-0.25 元/W，仅为行业平 均水平的 60%-80%，成本优势明显。未来随着技术工艺的进步和产能的扩大，非硅 成本有望进一步下降。
看好近期硅料价格触底回升，供需格局反转支撑高景气度
最后：本微博不推荐个股买卖，只分享好股关注机会，投资有风险，市场需谨慎[握手]
全球光伏制造新王者，引领成本、技术趋势
一、光伏饲料双轮驱动，核心竞争力铸就双龙头
1、 主营业务:光伏、饲料双轮驱动
饲料起家后注入光伏资产，光伏、饲料双轮驱动。通威股份成立于 1995 年，2004 年 上市。自成立以来，公司一直从事水产饲料、禽畜饲料等的研发、生产和销售。2016 年，经过两次重大资产重组，注入通威新能源、永祥股份、合肥通威的股权，将体外 新能源部分纳入体内，目前形成农牧和光伏两大业务板块。
公司双主业产能、出货量均行业领先。截至 2019 年底，通威股份拥有饲料生产能力 达到 1,229.2 万吨，是全球领先的水产饲料生产企业及重要的畜禽饲料生产企业。光 伏业务方面公司已形成高纯晶硅产能 8 万吨，太阳能电池产能 20GW。2017-2019 年， 公司电池片出货总量连续三年位居行业第一。
股权结构合理，持股集中。目前公司实际控制人为刘汉元夫妇，其通过通威集团间接 持有通威股份 46.6%的股份，股权结构集中。
2、 农牧贡献稳定现金流，光伏业务打开成长空间
饲料、水产等农牧业务是稳定的“现金牛”。在农牧方面，公司的主营业务为水产饲 料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售。其中，水产饲料一直是公司的核心产品， 也是公司农业板块的主要利润来源。公司农牧业务收入体量大，长期保持稳定增长， 且能贡献稳定现金流。
农牧业务相对成熟，光伏业务打开成长空间。我国工业饲料市场相对成熟，近年来销量稳定在 2.2 亿吨上下，其增速受宏观经济波动影响较大。虽然公司饲料产量增速 高于全国平均水平，市占率稳定上升的同时保持收入利润的增长，但是仍面临行业 天花板凸显的问题。为提升公司成长空间，公司早在 2004 年即参股永祥，于 2013 年 竞拍得合肥通威，后于 2016 年重组新增光伏业务进入上市公司，为上市公司注入成 长动能。2016-2019 年，公司光伏业务收入规模从 59 亿元增长到 178 亿元，CAGR 为 44%。
3、 长期战略规划及技术、成本优势为公司核心竞争优势
公司对远期战略规划清晰，两翼助推长期发展。公司一方面聚焦光伏新能源产业， 同时致力于水产品产业链。长期发展目标为“世界级健康安全食品供应商和世界级 清洁能源运营商”，中短期发展规划为“打造高纯晶硅世界级龙头企业地位、巩固太 阳能电池世界级龙头企业地位、巩固水产饲料世界级龙头企业地位”。
行业领先的技术及生产能力为公司发展的基石。公司高度重视技术研发以及生产质 量控制，各业务板块加大技术研发投入，多年来取得了大量科研成果。
➢ (1)高纯晶硅方面。多晶硅生产的质量要求特点一是纯度高，同时由于原料中 杂质种类复杂，远高于一般化工产品的品质要求;二是检测困难，中间产品的金 属杂质检测已接近检测仪器的下限，存在很大的不稳定性，且成品多晶硅的检测 要通过拉制成单晶检测，对检测过程要求较高;三是调节滞后，由于多晶硅成品 的生长周期约在 170h，因此质量一旦波动，调节周期较长。为解决以上难题， 公司在冷氢化、大型节能精馏、高效还原、尾气回收、三氯氢硅合成、反歧化等 高纯晶硅核心技术领域形成多项成果，并处于行业先进水平。目前公司在硅料产 量规模上也已登上行业榜首，根据 PVInfoLink，2019 年公司出货量全球市占率 达到 15%，形成高纯晶硅产能 8 万吨，其中单晶料占比 95%以上。
➢ (2)太阳能电池方面。公司在原子层沉积背钝化、选择性发射极工艺、多晶黑 硅工艺、双面电池、多主栅、高效组件等核心技术领域形成了具有自主知识产权 的多项技术成果。公司一方面聚焦目前太阳能电池主流 PERC 技术进一步提升 和优化，包括在此基础上叠加其他新型技术(如 PERC+、TOPCON 等)，以提高 转换效率，降低生产成本。另一方面，公司 HJT 电池研发产线于 2018 年底启 动，2019 年 6 月正式运行，经过持续研发改进，HJT 电池最高转换效率已经突 破 24.6%，且成为 HJT 中试线规模最大的企业，在成都和合肥产能均达到 200MW，分别由捷佳伟创和迈为股份主导，与光伏设备龙头企业一同引领产业革新技术 发展。
规模优势造就公司成本领先地位。根据公司公告，公司目前已形成高纯晶硅产能 8 万 吨，在建产能 7.5 万吨，预计 2021 年底投产。在单晶料占比约 90%的情况下，公司 各项消耗指标及成本不断降低，以在产的乐山一期和包头一期项目 6 万吨产能为例， 目前两个新项目生产成本均低于 4 万元/吨。预计随着技术工艺的持续完善、产能规 模的持续提升，公司在建项目达产后，成本水平将进一步优化。在太阳能电池方面， 公司已形成 20GW 产能规模，位列全球首位。根据 CPIA 统计，2019 年国内太阳能 电池行业平均非硅成本约 0.31 元/W，而公司非硅成本为 0.2-0.25 元/W，仅为行业平 均水平的 60%-80%，成本优势明显。未来随着技术工艺的进步和产能的扩大，非硅 成本有望进一步下降。
看好近期硅料价格触底回升，供需格局反转支撑高景气度
最后：本微博不推荐个股买卖，只分享好股关注机会，投资有风险，市场需谨慎[握手]
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