奇葩连接王国，四十年龙头不换。最近研究连接器行业，发现这行业独居特色，反映了美国制造和中国制造的差异性。。
连接器是电气电子产品的神经网络，无处不在。全球连接器市场，2021年大约720亿美元左右，中国消费市场占比30%。尽管它跟线缆像是同宗，但中国线缆产业体量已经跟上全球，而连接器仍然落后不少。
连接器的产业，跟芯片与电子产业的发展紧密相关。从业内咨询公司Bishop所提供的全球连接器Top10厂商的历史变迁来看，1980 年，所有十家公司都位于北美。这依然是美国制造业巅峰时代。
当时，美国通用、福特、克莱斯勒三大家汽车公司的霸主地位看上去依然不可撼动（尽管日本汽车已经开始制造麻烦），代表了最高科技的民用品电脑正在快速崛起，而家电则是一片红火。这些作为连接器最大的用户都在美国，自然也造成了北美连接器的繁荣。
日本连接器厂商登上全球Top10排行榜是1990年的事情。四家公司集体上榜并一直持续到今天。而中国则是在2010年以后才进入榜单，先是富士康旗下的富士康互连FIT，2020年出现了紧跟师傅的徒弟立讯精密，而美国的数量则逐渐减少。
这跟半导体产业所呈现的制造版图一模一样，产业从美国，迁移到日本，最后走向中国。
虽然美国Top10厂商数量在减少，但留下的公司却是强者恒强。头部三家公司都是美国，而且占据了全球30%的市场。
虽然全球连接器行业前十厂商地位变化较大，但头部竞争格局异常异常稳定。早在1980年，排名第一第二的就是美国安普AMP和美国安费诺；莫仕在1990年就是第二名。四十年之后，依然如此。只是安普后来经过并购改成TE。 真是稳如磐石的排名。它们像是用连接器固定在排行榜上，四十年不动弹。 连接器市场主要龙头就是美国和日本，其次是中国。连接器行业的三国演义，将会持续很久下去。
很难想象在空心化的美国制造业体系中，以线缆+插头为主要的连接器行业，依然保持着全球最强的位置。汽车、家电、电脑，在美国都不再是主导性地位，而连接器却傲视全球。
这背后有资本的影子。连接器这个行业最大的特点，就是并购。Bishop的统计来看，自1985年到2018年10月1日，连接器行业完成了589项并购，而2000年后共463项。这意味着，有80%的并购案，集中在二十世纪以后。 在并购浪潮中。
三大连接器巨头泰科、安费诺、莫仕自然出手频繁，泰科电子收购了25家，Molex收购了27家。而安费诺则在1999-2018年收购了52家公司，名副其实的并购狂人。
大规模并购，自然会极大带动行业集中度的提升。前十大公司市场总额占比，由1999年的30%提升至2021年的61%左右。而Top3，则占据了30%的市场；全球top40占比82%连接器的集中度，越来越高了。
可以说，在过去的这二十年，连接器经历了无比疯狂的内卷。然而，越卷越优秀。连接器行业成为一个健康无比的行业。活下来的企业，都保持着50-60%的高毛利率。
真是一个神奇的行业。而中国最令人看好的是立讯精密，它的创始人就是从富士康的一线工人开始做，而且以火箭般的速度向上冲，甚至超过了富士康的连接器。
富士康和立讯精密都走向了给苹果代工的路线，这在美国和日本连接器厂家是不可思议的选择。这也只有在中国制造的土壤，才能发生的事情吧。
但是看上去，作为苹果的代工厂，并没有分散立讯在连接器的投入精力。靠着在军工行业的爆发，中航工业旗下的中航光电也正在猛烈冲刺杀入前10名。连接器是电子精密制造的高级代表作，中国连接器正在向这个山头发起密集的炮火进攻。
而汽车电子和5G基站的爆发，会继续引爆跟这个市场。华为主导性的身影，也隐约可见。这么好的市场牵引，中国应该有大的机会突破。
看未来十年，美国连接器制造是否依然坚不可摧#供应链攻防战##传感器帝国#
连接器是电气电子产品的神经网络，无处不在。全球连接器市场，2021年大约720亿美元左右，中国消费市场占比30%。尽管它跟线缆像是同宗，但中国线缆产业体量已经跟上全球，而连接器仍然落后不少。
连接器的产业，跟芯片与电子产业的发展紧密相关。从业内咨询公司Bishop所提供的全球连接器Top10厂商的历史变迁来看，1980 年，所有十家公司都位于北美。这依然是美国制造业巅峰时代。
当时，美国通用、福特、克莱斯勒三大家汽车公司的霸主地位看上去依然不可撼动（尽管日本汽车已经开始制造麻烦），代表了最高科技的民用品电脑正在快速崛起，而家电则是一片红火。这些作为连接器最大的用户都在美国，自然也造成了北美连接器的繁荣。
日本连接器厂商登上全球Top10排行榜是1990年的事情。四家公司集体上榜并一直持续到今天。而中国则是在2010年以后才进入榜单，先是富士康旗下的富士康互连FIT，2020年出现了紧跟师傅的徒弟立讯精密，而美国的数量则逐渐减少。
这跟半导体产业所呈现的制造版图一模一样，产业从美国，迁移到日本，最后走向中国。
虽然美国Top10厂商数量在减少，但留下的公司却是强者恒强。头部三家公司都是美国，而且占据了全球30%的市场。
虽然全球连接器行业前十厂商地位变化较大，但头部竞争格局异常异常稳定。早在1980年，排名第一第二的就是美国安普AMP和美国安费诺；莫仕在1990年就是第二名。四十年之后，依然如此。只是安普后来经过并购改成TE。 真是稳如磐石的排名。它们像是用连接器固定在排行榜上，四十年不动弹。 连接器市场主要龙头就是美国和日本，其次是中国。连接器行业的三国演义，将会持续很久下去。
很难想象在空心化的美国制造业体系中，以线缆+插头为主要的连接器行业，依然保持着全球最强的位置。汽车、家电、电脑，在美国都不再是主导性地位，而连接器却傲视全球。
这背后有资本的影子。连接器这个行业最大的特点，就是并购。Bishop的统计来看，自1985年到2018年10月1日，连接器行业完成了589项并购，而2000年后共463项。这意味着，有80%的并购案，集中在二十世纪以后。 在并购浪潮中。
三大连接器巨头泰科、安费诺、莫仕自然出手频繁，泰科电子收购了25家，Molex收购了27家。而安费诺则在1999-2018年收购了52家公司，名副其实的并购狂人。
大规模并购，自然会极大带动行业集中度的提升。前十大公司市场总额占比，由1999年的30%提升至2021年的61%左右。而Top3，则占据了30%的市场；全球top40占比82%连接器的集中度，越来越高了。
可以说，在过去的这二十年，连接器经历了无比疯狂的内卷。然而，越卷越优秀。连接器行业成为一个健康无比的行业。活下来的企业，都保持着50-60%的高毛利率。
真是一个神奇的行业。而中国最令人看好的是立讯精密，它的创始人就是从富士康的一线工人开始做，而且以火箭般的速度向上冲，甚至超过了富士康的连接器。
富士康和立讯精密都走向了给苹果代工的路线，这在美国和日本连接器厂家是不可思议的选择。这也只有在中国制造的土壤，才能发生的事情吧。
但是看上去，作为苹果的代工厂，并没有分散立讯在连接器的投入精力。靠着在军工行业的爆发，中航工业旗下的中航光电也正在猛烈冲刺杀入前10名。连接器是电子精密制造的高级代表作，中国连接器正在向这个山头发起密集的炮火进攻。
而汽车电子和5G基站的爆发，会继续引爆跟这个市场。华为主导性的身影，也隐约可见。这么好的市场牵引，中国应该有大的机会突破。
看未来十年，美国连接器制造是否依然坚不可摧#供应链攻防战##传感器帝国#
Ola Källenius于2019年正式接掌梅赛德斯-奔驰公司CEO职务，而他为奔驰效力的历史可以一路追溯至1993年。多年来，奔驰一直努力扩张自身业务规模，甚至一度与克莱斯勒携手，构成了堪称业界巨无霸的戴姆勒-克莱斯勒。但就在过去几年，奔驰开始积极做减法、缩小关注范围。除了取消与克莱斯勒的合并案外，Ola最近还将卡车部门拆分出去形成了独立上市公司「戴姆勒卡车」，还梅赛德斯-奔驰以独立的高端品牌定位。
目前整个汽车行业分两股潮流，要么是像Stellantis那样汇聚成超大规模企业集团，要么就是像梅赛德这种回归本源、集中力量。但无论是哪种变化，其业务核心都在向「电动汽车」转移，同时顺应汽车产品计算机化的趋势。正因为如此，Ola现在经常将汽车称为一种“数字产品”，而梅赛德斯则成为一家科技企业（他的原话是：“一家注重豪华的科技企业”）。
梅赛德斯旗下目前坐拥两款电动新车型，EQS与EQE。二者都配备巨大的信息娱乐屏幕，运行梅赛德斯自家的MBUX系统，甚至还搭载着原创语音助手Hey Mercedes。这不禁让人好奇，苹果已经在发布会上拿出了举世震惊的CarPlay下一代版本，有望接管汽车上的每一块显示屏——包括仪表盘。而且就在这场演示上，苹果的幻灯片中还出现了梅赛德斯的标志。既然如此，Ola还有必要鼓捣自己的车载系统吗？直接把UI交给苹果打理不就行了？带着这些问题，我们在访谈中与Ola进行了交流。
全文详见：https://t.cn/A6Sot7t9
目前整个汽车行业分两股潮流，要么是像Stellantis那样汇聚成超大规模企业集团，要么就是像梅赛德这种回归本源、集中力量。但无论是哪种变化，其业务核心都在向「电动汽车」转移，同时顺应汽车产品计算机化的趋势。正因为如此，Ola现在经常将汽车称为一种“数字产品”，而梅赛德斯则成为一家科技企业（他的原话是：“一家注重豪华的科技企业”）。
梅赛德斯旗下目前坐拥两款电动新车型，EQS与EQE。二者都配备巨大的信息娱乐屏幕，运行梅赛德斯自家的MBUX系统，甚至还搭载着原创语音助手Hey Mercedes。这不禁让人好奇，苹果已经在发布会上拿出了举世震惊的CarPlay下一代版本，有望接管汽车上的每一块显示屏——包括仪表盘。而且就在这场演示上，苹果的幻灯片中还出现了梅赛德斯的标志。既然如此，Ola还有必要鼓捣自己的车载系统吗？直接把UI交给苹果打理不就行了？带着这些问题，我们在访谈中与Ola进行了交流。
全文详见：https://t.cn/A6Sot7t9
30.38元 49.08倍PE发行的$金禄电子 sz301282$ 42.10元开盘首日上涨31.01％报收39.80元，换手率63.15％。这家广东省清远市企业主营印制电路板(PCB)，产品广泛应用于汽车电子、通信电子、工业控制、消费电子、医疗器械等领域。公司主打汽车PCB市场，产品涵盖电池管理系统(BMS)、电动机控制器、DC/DC转换器、车载充电机、ADAS、充电桩等，是宁德时代的第一大PCB供应商，在新能源汽车BMS领域具有较强的竞争优势。
公司终端客户遍及中国大陆、意大利、英国、德国、法国、韩国、美国、印度、以色列、日本、香港、中国台湾等国家或地区。公司拓展了国轩高科、孚能科技、宇通汽车、吉利汽车等知名客户,成为BMS电路板领域专业供应商。公司将产品拓展至电动机控制器、DC/DC转换器、车载充电机、ADAS、充电桩等应用领域;开拓了包括英博尔、欣锐科技、特锐德等在内的新能源汽车零部件配套厂商，产品最终应用于特斯拉、宝马、戴姆勒、小鹏、蔚来、大众、丰田等知名汽车品牌。传统汽车电子领域，公司产品最终应用于宝马、奥迪、克莱斯勒、宇通、吉利、三一重工、现代、日产等知名企业。通信领域公司拥有华为、中兴通讯、烽火通信、剑桥科技、华工正源、双翼科技、中怡数宽、亿联网络等知名客户;工业控制领域，公司拥有Honeywell、ABB、鼎信通讯、精测电子、诺瓦星云等知名客户;消费电子及其他领域，公司拥有海信家电、派能科技、光宝科技等知名客户。
业绩连续4年保持增长，去年营收13.28亿，归属净利润1.00亿，同比增长48.80％。半年报5885万，同比增长26.71％。三高型小盘中价电子元件/PCB/半导体/汽车芯片/新能源车/5G概念广东本地股基本面良好毛利率19.42％，题材类似迅捷兴、满坤科技，上市首日60.15亿总市值对应51.11倍PE在汽车芯片板块处于较高水位。宁德时代最大PCB供应商，业绩增速较快，题材人气较高，具备较强博弈属性，中期略作关注。#次新股该怎么做[超话]#
公司终端客户遍及中国大陆、意大利、英国、德国、法国、韩国、美国、印度、以色列、日本、香港、中国台湾等国家或地区。公司拓展了国轩高科、孚能科技、宇通汽车、吉利汽车等知名客户,成为BMS电路板领域专业供应商。公司将产品拓展至电动机控制器、DC/DC转换器、车载充电机、ADAS、充电桩等应用领域;开拓了包括英博尔、欣锐科技、特锐德等在内的新能源汽车零部件配套厂商，产品最终应用于特斯拉、宝马、戴姆勒、小鹏、蔚来、大众、丰田等知名汽车品牌。传统汽车电子领域，公司产品最终应用于宝马、奥迪、克莱斯勒、宇通、吉利、三一重工、现代、日产等知名企业。通信领域公司拥有华为、中兴通讯、烽火通信、剑桥科技、华工正源、双翼科技、中怡数宽、亿联网络等知名客户;工业控制领域，公司拥有Honeywell、ABB、鼎信通讯、精测电子、诺瓦星云等知名客户;消费电子及其他领域，公司拥有海信家电、派能科技、光宝科技等知名客户。
业绩连续4年保持增长，去年营收13.28亿，归属净利润1.00亿，同比增长48.80％。半年报5885万，同比增长26.71％。三高型小盘中价电子元件/PCB/半导体/汽车芯片/新能源车/5G概念广东本地股基本面良好毛利率19.42％，题材类似迅捷兴、满坤科技，上市首日60.15亿总市值对应51.11倍PE在汽车芯片板块处于较高水位。宁德时代最大PCB供应商，业绩增速较快，题材人气较高，具备较强博弈属性，中期略作关注。#次新股该怎么做[超话]#
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