尾盘播报：以短线思维去应对市场节奏
指数突破均线后再度震荡调整，从趋势看并不算太强，短期维持震荡整理的可能性略大，由于当前市场资金面环境较好，个股的活跃度仍会比较高，比较适合短线风格的投资者，中小盘行情势头再起，投资正当时。科创板由于运行时间没几年，而且前期有过一次腰斩的过程，估值水位降低了不少，所以该方向是一个值得憧憬的、更有期待的方向。把整个市场的大框架梳理清楚，重点参与的方向也就清楚了。不过，我们即便对于创业板看好，也不认为它会无休止上涨，短期看创综指3250点附近是有明显压力的。长期来看，景气中小盘的发展要从主题到主线，因此当下对景气中小盘的投资要从均值回归的思维修正为“趋势跟踪”的思维。既有热点也有权重出动的情况下就算不上强势，那等权重和赖以赚钱的热点分化起来的话就更难，而短线情绪依然是很乱的情绪，这些都是不容忽视的问题。大盘总体还是震荡反复的基调，大方向问题不大，但再上冲得提防诱多了，连续无力反弹后来个回踩反而更利于后市。短线操作上这里要注意下节奏，可以先逢高减仓下，看热点投机的话冲起来也要侧重于高抛，等来个大分化的回调洗礼后再看更多机会。当前机会和风险要辩证地看待，不管买还是卖都要追求先人一步了，涨了再喊涨反而更容易出现被坑的问题。A股大小盘风格存在明显的周期特征，切换周期约为4年，今年市场回升后中小盘风格强势已经得到确认，从时间上看，后续至少还有1年的趋势性行情，投资正当时，因此要让利润奔跑。我们要挑选那些具有进化基因的景气中小盘板块，根据交易层面、资金层面、估值情况、业绩情况的指标情况挑选具有成长性逻辑且已经得到市场部分认知验证的中小盘板块，在其确认进入进化阶段介入其中，密切观察换手率比拐点，资本市场在当前的宏观市场背景下往往更多自下而上寻找投资方向，成长风格显著扩散，中长期逻辑进一步强化，而随着上市公司的中报业绩陆续披露，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归业绩+盈利，二季度单季度环比正增长品种更受青睐，投资上建议保持成长略大于价值的均衡配置。能源危机叠加能源革命，微型逆变器将实现三重渗透下的高速成长。随着太阳能在全球能源结构中的渗透率提升、分布式光伏在光伏装机中渗透率的提升和户用光伏在分布式光伏装机中渗透率的提升，作为最适合户用光伏应用场景并且符合各国直流侧安全标准要求的微型逆变器将实现三重渗透下的高速成长，我们预计到2025年微型逆变器在分布式光伏领域的渗透率将超过16%。出货量将超过29GW，年化复合增速近70%，市场空间超450亿元，年化复合增速超50%。数字孪生是采用信息技术对物理实体的进行数字化定义和建模的过程，其核心理念在于通过对“数字孪生体”的仿真、控制、预测，对物理实体实现反哺优化，因此数字孪生有时也会被称为“工业元宇宙”。数字孪生经过数十年的探索实践，目前已经进入了技术完善与行业渗透的关键阶段，包括物联网、工业软件、图形引擎、云计算等多个领域的厂商均在各自涉及的根技术环节积极推进数字孪生方向的应用探索。展望未来，我们相信数字孪生将会持续技术演进、应用拓展、标准完善的进程，加速进入各大行业商业化落地的成熟阶段。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，存量博弈将成为驱动市场运行的主要逻辑，接下来注意下方均线的支撑力度。整体看市场依旧处于结构性行情中，本身成交量有所放大但还有不足，所以操作上也建议要有所注意，可以保持多头思维，但还是要以低吸为主。板块间的轮动也说明市场缺乏具备赚钱效应且能够持续的主线，所以操作上建议要对仓位进行管理。同时在赛道方向调整之际，低位领域有所异动，但更偏向市场防守的选择，所以持续性还有待观察，因此建议节奏依然以短线思维去应对，快进快出。高景气板块行情演绎内部轮动加快。7月以来，高景气板块内部已出现快速轮动，并开始虚化，“机器人”和“智能驾驶”等概念指数逐步跑赢6月以来的汽车、光伏等细分领域。参考历史的板块内部轮动规律来看，当内部轮动加快且市场热点由实向虚时，大概率处于行情末端。新能源赛道来看，六月中旬以前，拥有业绩支撑的整车板块表现更加出色，此后风格逐渐经由光伏、锂电向风电、储能转化。同样，汽车板块，相比于新能源板块，虽内部分化较小，但也呈现出此前数次行情表现出的“由实向虚”的特点，较为概念化的智能驾驶板块7月以来表现较为强势。而高低切换为其主要特征，关注核心国产替代品种分歧后的低吸节点，也可以关注国防军工、芯片、新能源、食品饮料等主题性板块交易机会。#股票#
指数突破均线后再度震荡调整，从趋势看并不算太强，短期维持震荡整理的可能性略大，由于当前市场资金面环境较好，个股的活跃度仍会比较高，比较适合短线风格的投资者，中小盘行情势头再起，投资正当时。科创板由于运行时间没几年，而且前期有过一次腰斩的过程，估值水位降低了不少，所以该方向是一个值得憧憬的、更有期待的方向。把整个市场的大框架梳理清楚，重点参与的方向也就清楚了。不过，我们即便对于创业板看好，也不认为它会无休止上涨，短期看创综指3250点附近是有明显压力的。长期来看，景气中小盘的发展要从主题到主线，因此当下对景气中小盘的投资要从均值回归的思维修正为“趋势跟踪”的思维。既有热点也有权重出动的情况下就算不上强势，那等权重和赖以赚钱的热点分化起来的话就更难，而短线情绪依然是很乱的情绪，这些都是不容忽视的问题。大盘总体还是震荡反复的基调，大方向问题不大，但再上冲得提防诱多了，连续无力反弹后来个回踩反而更利于后市。短线操作上这里要注意下节奏，可以先逢高减仓下，看热点投机的话冲起来也要侧重于高抛，等来个大分化的回调洗礼后再看更多机会。当前机会和风险要辩证地看待，不管买还是卖都要追求先人一步了，涨了再喊涨反而更容易出现被坑的问题。A股大小盘风格存在明显的周期特征，切换周期约为4年，今年市场回升后中小盘风格强势已经得到确认，从时间上看，后续至少还有1年的趋势性行情，投资正当时，因此要让利润奔跑。我们要挑选那些具有进化基因的景气中小盘板块，根据交易层面、资金层面、估值情况、业绩情况的指标情况挑选具有成长性逻辑且已经得到市场部分认知验证的中小盘板块，在其确认进入进化阶段介入其中，密切观察换手率比拐点，资本市场在当前的宏观市场背景下往往更多自下而上寻找投资方向，成长风格显著扩散，中长期逻辑进一步强化，而随着上市公司的中报业绩陆续披露，业绩驱动将成为市场的核心主导因素，投资者目光更多回归业绩+盈利，二季度单季度环比正增长品种更受青睐，投资上建议保持成长略大于价值的均衡配置。能源危机叠加能源革命，微型逆变器将实现三重渗透下的高速成长。随着太阳能在全球能源结构中的渗透率提升、分布式光伏在光伏装机中渗透率的提升和户用光伏在分布式光伏装机中渗透率的提升，作为最适合户用光伏应用场景并且符合各国直流侧安全标准要求的微型逆变器将实现三重渗透下的高速成长，我们预计到2025年微型逆变器在分布式光伏领域的渗透率将超过16%。出货量将超过29GW，年化复合增速近70%，市场空间超450亿元，年化复合增速超50%。数字孪生是采用信息技术对物理实体的进行数字化定义和建模的过程，其核心理念在于通过对“数字孪生体”的仿真、控制、预测，对物理实体实现反哺优化，因此数字孪生有时也会被称为“工业元宇宙”。数字孪生经过数十年的探索实践，目前已经进入了技术完善与行业渗透的关键阶段，包括物联网、工业软件、图形引擎、云计算等多个领域的厂商均在各自涉及的根技术环节积极推进数字孪生方向的应用探索。展望未来，我们相信数字孪生将会持续技术演进、应用拓展、标准完善的进程，加速进入各大行业商业化落地的成熟阶段。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，存量博弈将成为驱动市场运行的主要逻辑，接下来注意下方均线的支撑力度。整体看市场依旧处于结构性行情中，本身成交量有所放大但还有不足，所以操作上也建议要有所注意，可以保持多头思维，但还是要以低吸为主。板块间的轮动也说明市场缺乏具备赚钱效应且能够持续的主线，所以操作上建议要对仓位进行管理。同时在赛道方向调整之际，低位领域有所异动，但更偏向市场防守的选择，所以持续性还有待观察，因此建议节奏依然以短线思维去应对，快进快出。高景气板块行情演绎内部轮动加快。7月以来，高景气板块内部已出现快速轮动，并开始虚化，“机器人”和“智能驾驶”等概念指数逐步跑赢6月以来的汽车、光伏等细分领域。参考历史的板块内部轮动规律来看，当内部轮动加快且市场热点由实向虚时，大概率处于行情末端。新能源赛道来看，六月中旬以前，拥有业绩支撑的整车板块表现更加出色，此后风格逐渐经由光伏、锂电向风电、储能转化。同样，汽车板块，相比于新能源板块，虽内部分化较小，但也呈现出此前数次行情表现出的“由实向虚”的特点，较为概念化的智能驾驶板块7月以来表现较为强势。而高低切换为其主要特征，关注核心国产替代品种分歧后的低吸节点，也可以关注国防军工、芯片、新能源、食品饮料等主题性板块交易机会。#股票#
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【派普诺资讯：LNG长约定价大涨，全球LNG投资将在2024年达到420亿美元峰值】
国际能源市场液化天然气（LNG）长期采购合同的定价正迎来一波大涨。数据显示，近期10年期LNG采购合同的定价已比2021年的价格高出了约75%。
上世纪70年代以来，国际市场的LNG定价通常绑定为油价的一定比例，长期合约价格通常大幅低于现货市场价格。不过，近期长期合约价格相对于现货市场价的折扣比例在降低。
伍德麦肯兹指出，去年长期LNG合约采购价约为布伦特油价的10%，而目前销售商通常要把长期LNG合约采购价定到布伦特油价的12%才肯签约。举例来说，如当月布伦特油价为每桶100美元，按布伦特油价12%确定长期LNG采购价，那么相当于LNG的采购价为每百万英热单位12美元，当然，这里所说的是一个基本定价原则，实际合同中会针对各种具体情况再对价格作不同的详细安排。
来源：中国石化报&华尔街见闻
国际能源市场液化天然气（LNG）长期采购合同的定价正迎来一波大涨。数据显示，近期10年期LNG采购合同的定价已比2021年的价格高出了约75%。
上世纪70年代以来，国际市场的LNG定价通常绑定为油价的一定比例，长期合约价格通常大幅低于现货市场价格。不过，近期长期合约价格相对于现货市场价的折扣比例在降低。
伍德麦肯兹指出，去年长期LNG合约采购价约为布伦特油价的10%，而目前销售商通常要把长期LNG合约采购价定到布伦特油价的12%才肯签约。举例来说，如当月布伦特油价为每桶100美元，按布伦特油价12%确定长期LNG采购价，那么相当于LNG的采购价为每百万英热单位12美元，当然，这里所说的是一个基本定价原则，实际合同中会针对各种具体情况再对价格作不同的详细安排。
来源：中国石化报&华尔街见闻
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