继续寻找逻辑差之海锅股份
300个股+收益大宗下跌+风电产业设备迭代+恒润股份补涨
在落实我国碳排放峰值、碳中和目标，实现我国能源结构转型过程中，大力发展风电是必由之路。未来，风电产业将迎来更大的发展空间。
一、风机设备基本情况
1. 风机大型化趋势可能会重构产业价值链。
2020年后大型化趋势持续强化，今年招标中，风机陆续迈入大型化时代。风机的变化，会带来两个变化：（1）整机行业格局变化，整机行业最近2年的变化是有一批拥有装备制造业能力比较强的公司崛起，例如三一、中车等，新企业的导入崛起；（2）零部件体系重构，整机格局变化的背后，是供应链体系的变化，新供应商正在逐步打破传统。
2. 需求曲线斜率的变化。
大型化带来风机成本持续下降，风电逐渐进入平价时代，需求端迎来持续爆发，未来海上风电逐渐走入平价区域，风电需求斜率水平相比过去逐渐改变。
3. 如何选择产业链？
根据单MW价值曲线选择。从2.5MW到3.5MW，到5MW，应该积极寻找价值“通胀”的细分环节，主要聚焦于齿轮箱、轴承、电机、塔筒（包括法兰）等，以及一些成本不敏感的辅材属性的领域，包括制动系统、高空升级设备等。
4. 如何选择标的？
主机环节，选择具有产品设计能力、成本控制能力更强的企业；一级零部件供应环节：选择市场空间大、国产替代空间大、市场份额持续上升的企业；二级零部件供应环节：选择客户开拓空间大，产品力稳定、产能弹性大的企业。
二、知名大型风电锻造件企业海锅股份
1、主营业务
#海锅股份 sz301063[股票]# 公司主要从事大中型装备专用锻件的研发、生产和销售，产品广泛应用于油气开采、风 力发电、机械装备以及船舶、核电等领域，为全球装备制造商提供综合性能好、质量稳定的 定制化锻件产品及零部件。 公司现有装备能满足各种类型的自由锻、环锻产品的需求，具备跨行业、多规格、大中小批量等多种类型业务的承接能力。公司凭借自身积累的工艺技术以及产品质量，成功获得 了全球知名油气装备制造商Baker Hughes、Technip FMC、Schlumberger等，知名风电装备制 造商SKF、Thyssenkrupp、南高齿、中国中车等，知名机械装备制造商普锐特、KSB等，知名 船舶装备制造商日本三菱、韩国现代等行业标杆企业的认可，并与之建立了良好的合作关系。 公司通过相关客户成功进入了全球知名石油公司道达尔、挪威石油、沙特阿美、雪佛龙等， 知名风电整机厂商GE Renewable Energy、金风科技、远景能源、明阳智能等的供应链体系。
2、主要产品
2021年锻造件的业务收入达到了93.51%，其中风电领域锻造件业务占比64.32%。风电领域主营齿轮箱（核心产品）、偏航、变桨轴承、塔筒法兰锻件，产品形态由毛坯件向精加工件下游延伸。
公司所生产的风电装备锻件主要运用在风机的齿轮箱、偏航变桨系统、风塔塔筒连接等部位，相关风电装备要求所用锻件具有较高的强度和承载能力，而且锻件产品对整体设备的 寿命及性能有非常大的影响，因此客户对锻件质量与性能的要求较高。
公司风电装备锻件产品包括齿轮箱传动类产品、塔筒法兰、偏航、变桨轴承等毛坯锻件。齿轮箱锻件是风电锻件中最核心的锻件。风机大型化逐步淘汰一批小企业，目前具备7兆瓦以上风机锻件锻造能力的的上市公司只有海锅股份，其余竞争对手均未上市。
齿轮箱锻件毛利率约18%，收入占风电业务50%。偏航、变桨轴承锻件毛利率约20%，2021年毛利率提升。法兰锻件去年毛利率22%，但今年市场降价较多公司基本未接订单。油气锻件毛利率25%-30%，高于风电板块。
2021年四季度开始，海上项目的密集投产，行业对于年度海上风电并网容量的预测也由年中的8-10GW上升至年末的18-20GW。目前看来，在平价压力与机遇下，我国海上风电产业表现出超强的弹性和巨大的潜力。
陆上风电21~23年装机有望达到32、54、70Gw，装机两年翻倍，增速较高。
对比恒润股份：
海锅股份的产品除应用于上述行业外，还应用在机械装备、压力容器、核电以及船用等领域。随着我国国民经济结构的调整、供给侧改革的深化，从长期来看，海锅股份作为风机锻件领域内的唯一性个股，必将成为各中长线资金不可或缺的配置标的，风电板块不少个股底部起来已经翻倍涨幅，对比同为锻造件行业的恒润股份，目前底部至今涨幅已2.5倍海锅股份作为创业板个股有极大补涨空间。
放个图直观感受一下吧
300个股+收益大宗下跌+风电产业设备迭代+恒润股份补涨
在落实我国碳排放峰值、碳中和目标，实现我国能源结构转型过程中，大力发展风电是必由之路。未来，风电产业将迎来更大的发展空间。
一、风机设备基本情况
1. 风机大型化趋势可能会重构产业价值链。
2020年后大型化趋势持续强化，今年招标中，风机陆续迈入大型化时代。风机的变化，会带来两个变化：（1）整机行业格局变化，整机行业最近2年的变化是有一批拥有装备制造业能力比较强的公司崛起，例如三一、中车等，新企业的导入崛起；（2）零部件体系重构，整机格局变化的背后，是供应链体系的变化，新供应商正在逐步打破传统。
2. 需求曲线斜率的变化。
大型化带来风机成本持续下降，风电逐渐进入平价时代，需求端迎来持续爆发，未来海上风电逐渐走入平价区域，风电需求斜率水平相比过去逐渐改变。
3. 如何选择产业链？
根据单MW价值曲线选择。从2.5MW到3.5MW，到5MW，应该积极寻找价值“通胀”的细分环节，主要聚焦于齿轮箱、轴承、电机、塔筒（包括法兰）等，以及一些成本不敏感的辅材属性的领域，包括制动系统、高空升级设备等。
4. 如何选择标的？
主机环节，选择具有产品设计能力、成本控制能力更强的企业；一级零部件供应环节：选择市场空间大、国产替代空间大、市场份额持续上升的企业；二级零部件供应环节：选择客户开拓空间大，产品力稳定、产能弹性大的企业。
二、知名大型风电锻造件企业海锅股份
1、主营业务
#海锅股份 sz301063[股票]# 公司主要从事大中型装备专用锻件的研发、生产和销售，产品广泛应用于油气开采、风 力发电、机械装备以及船舶、核电等领域，为全球装备制造商提供综合性能好、质量稳定的 定制化锻件产品及零部件。 公司现有装备能满足各种类型的自由锻、环锻产品的需求，具备跨行业、多规格、大中小批量等多种类型业务的承接能力。公司凭借自身积累的工艺技术以及产品质量，成功获得 了全球知名油气装备制造商Baker Hughes、Technip FMC、Schlumberger等，知名风电装备制 造商SKF、Thyssenkrupp、南高齿、中国中车等，知名机械装备制造商普锐特、KSB等，知名 船舶装备制造商日本三菱、韩国现代等行业标杆企业的认可，并与之建立了良好的合作关系。 公司通过相关客户成功进入了全球知名石油公司道达尔、挪威石油、沙特阿美、雪佛龙等， 知名风电整机厂商GE Renewable Energy、金风科技、远景能源、明阳智能等的供应链体系。
2、主要产品
2021年锻造件的业务收入达到了93.51%，其中风电领域锻造件业务占比64.32%。风电领域主营齿轮箱（核心产品）、偏航、变桨轴承、塔筒法兰锻件，产品形态由毛坯件向精加工件下游延伸。
公司所生产的风电装备锻件主要运用在风机的齿轮箱、偏航变桨系统、风塔塔筒连接等部位，相关风电装备要求所用锻件具有较高的强度和承载能力，而且锻件产品对整体设备的 寿命及性能有非常大的影响，因此客户对锻件质量与性能的要求较高。
公司风电装备锻件产品包括齿轮箱传动类产品、塔筒法兰、偏航、变桨轴承等毛坯锻件。齿轮箱锻件是风电锻件中最核心的锻件。风机大型化逐步淘汰一批小企业，目前具备7兆瓦以上风机锻件锻造能力的的上市公司只有海锅股份，其余竞争对手均未上市。
齿轮箱锻件毛利率约18%，收入占风电业务50%。偏航、变桨轴承锻件毛利率约20%，2021年毛利率提升。法兰锻件去年毛利率22%，但今年市场降价较多公司基本未接订单。油气锻件毛利率25%-30%，高于风电板块。
2021年四季度开始，海上项目的密集投产，行业对于年度海上风电并网容量的预测也由年中的8-10GW上升至年末的18-20GW。目前看来，在平价压力与机遇下，我国海上风电产业表现出超强的弹性和巨大的潜力。
陆上风电21~23年装机有望达到32、54、70Gw，装机两年翻倍，增速较高。
对比恒润股份：
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【FMC影视行业实战营地项目】正式启动[庆祝][庆祝][庆祝]
首轮进驻战略合作伙伴 中央电视台CCTV《科教视界》栏目，为青少年影视实战项目加持，让横琴粤澳深度合作区的孩子们参与由CCTV专家团队带领体验影视实战营，实战成果在CCTV中央电视台播放✅
感谢CCTV栏目组制片人军哥，李主任以及栏目导演亲临指导授牌
最後還選購了我設計的紀念品T-shirt
#横琴福星集团
#横琴影音创作中心FMC
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7/21-24『W-KEYAKI FES 2022』に合わせて、富士急行線では臨時列車を運行します。
また、会場最寄りの富士急ハイランド駅も装飾され、電車ご利用には記念乗車証のプレゼントも✨
#WKF# 仕様のコラボトレインも運行！
▼詳しくは
https:/ /t.co/kzORZD2fmC
#WKEYAKIFES2022##櫻坂46##日向坂46##日向坂46[超话]#
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