任正非曾经说过:“没有什么能阻挡我们前进的步伐,唯有我们内部的惰怠与腐败。”,华为之所以能够成功的一个重要因素,就是自始至终都警惕怠惰情绪。
华为CEO就曾指出企业管理中影响工作效率的惰怠行为,警示公司全体员工,4N绩效经过梳理,整理出12条最影响企业的怠惰行为,分享给所有的企业家。
1、不思进取
大多数企业的管理者进取求变,但仍然还有不少安于现状、不思进取,躺在功劳簿上享受待遇。对于管理者而言,你敢不敢于去挑战新的领域,敢不敢于去挑战新的难题,敢不敢于有所追求?如果是不敢的话,都是安于现状的表现,也是不思进取的表现。
华为CEO就曾指出企业管理中影响工作效率的惰怠行为,警示公司全体员工,4N绩效经过梳理,整理出12条最影响企业的怠惰行为,分享给所有的企业家。
1、不思进取
大多数企业的管理者进取求变,但仍然还有不少安于现状、不思进取,躺在功劳簿上享受待遇。对于管理者而言,你敢不敢于去挑战新的领域,敢不敢于去挑战新的难题,敢不敢于有所追求?如果是不敢的话,都是安于现状的表现,也是不思进取的表现。
2022年军工行业的投资逻辑其实有两条:
1、军工行业进入全面需求扩张,业绩景气度很好
2、军工国企改革重组,股权激励推动业绩释放
之前我已经给大家梳理过军工行业的业绩情况,2022年一季度除少部分公司受疫情影响交付之外,大部分重点军工企业的业绩都是超市场预期的。
数据来源:Wind
那今晚我们就来聊第二个逻辑,军工行业的改革重组。我把它主要分成了三个阶段:
1、在2008年之前,其实严格来说A股是没有军工行业的。直到2008年,军工行业完成一轮大规模的改革重组,才把凌乱分散的国有军工资产注入到A股上市公司主体里面,A股才开始有军工行业。在此之前就算我们想投军工行业,也找不到标的。所以2007年-2010年的军工行业大牛市主要逻辑就是军工行业“从无到有”的诞生。
2、在2015年之前,军工企业仍然以国有资产为主,企业经营效率并不高。直到2015年,国家认为如果要打造一个完善的军工行业,一定需要民营资本进入,所以在2015年国家把“军民融合”提升到国家战略层级,给军工行业带来第二轮大牛市。
经历“从无到有”和“军民融合”两大改革阶段,A股的军工行业才算完成了第一步-初创期。而接下来才是重头戏,因为初创期以后便是成长期。
在2019年之前,军工行业整体处于高研发高投入阶段,不断投入研发,核心武器装备并没有大规模生产交付,所以军工企业没有业绩增长。但是2019年之后,军工行业开始进入新型武器装备生产交付的新阶段。
这个时候我们会看到军工企业不断扩产,财报里面的合同负债、存货等数据大幅增长。所以2019年之后的军工行业大牛市主要逻辑就是军工行业“从高研发到赶生产”的转变。
为了提高军工企业的生产效率,就需要再进一步对军工集团内部的资产进行重组合并,特别是把一些科研院所给注入到上市公司。因为科研院所是掌握着最核心的军工技术和拥有最多的军工人才,它们是军工行业的核心资产。
重组之后军工集团内部的利益关系就梳理清楚了,然后就可能颁发新一轮股权激励方案。之后各单位就可以使劲生产,军工股的业绩就开始释放。
既然都聊到这里了,我也不妨把话题聊得再远一些。其实从更长维度去看的话,军工行业未来应该会逐步改叫航空航天制造业。如今A股的航空航天制造业几乎是0,但是航空航天制造业实际是全球制造业的第六大产业。
如今光伏、新能源车我们都在世界上有了一席之地,隆基和比亚迪在国际江湖上都是能叫上号的,最近比亚迪已经成为全球第三大市值的汽车公司。
但是中国在航空航天制造上还是非常落后,现在A股军工行业市值最大的是那个想主动申请脱离军工指数,担心被美国制裁的紫光国微,才1200亿元市值。
低情商:这还菜得很啊[汗]
高情商:蕴含巨大空间[奋斗]
1、军工行业进入全面需求扩张,业绩景气度很好
2、军工国企改革重组,股权激励推动业绩释放
之前我已经给大家梳理过军工行业的业绩情况,2022年一季度除少部分公司受疫情影响交付之外,大部分重点军工企业的业绩都是超市场预期的。
数据来源:Wind
那今晚我们就来聊第二个逻辑,军工行业的改革重组。我把它主要分成了三个阶段:
1、在2008年之前,其实严格来说A股是没有军工行业的。直到2008年,军工行业完成一轮大规模的改革重组,才把凌乱分散的国有军工资产注入到A股上市公司主体里面,A股才开始有军工行业。在此之前就算我们想投军工行业,也找不到标的。所以2007年-2010年的军工行业大牛市主要逻辑就是军工行业“从无到有”的诞生。
2、在2015年之前,军工企业仍然以国有资产为主,企业经营效率并不高。直到2015年,国家认为如果要打造一个完善的军工行业,一定需要民营资本进入,所以在2015年国家把“军民融合”提升到国家战略层级,给军工行业带来第二轮大牛市。
经历“从无到有”和“军民融合”两大改革阶段,A股的军工行业才算完成了第一步-初创期。而接下来才是重头戏,因为初创期以后便是成长期。
在2019年之前,军工行业整体处于高研发高投入阶段,不断投入研发,核心武器装备并没有大规模生产交付,所以军工企业没有业绩增长。但是2019年之后,军工行业开始进入新型武器装备生产交付的新阶段。
这个时候我们会看到军工企业不断扩产,财报里面的合同负债、存货等数据大幅增长。所以2019年之后的军工行业大牛市主要逻辑就是军工行业“从高研发到赶生产”的转变。
为了提高军工企业的生产效率,就需要再进一步对军工集团内部的资产进行重组合并,特别是把一些科研院所给注入到上市公司。因为科研院所是掌握着最核心的军工技术和拥有最多的军工人才,它们是军工行业的核心资产。
重组之后军工集团内部的利益关系就梳理清楚了,然后就可能颁发新一轮股权激励方案。之后各单位就可以使劲生产,军工股的业绩就开始释放。
既然都聊到这里了,我也不妨把话题聊得再远一些。其实从更长维度去看的话,军工行业未来应该会逐步改叫航空航天制造业。如今A股的航空航天制造业几乎是0,但是航空航天制造业实际是全球制造业的第六大产业。
如今光伏、新能源车我们都在世界上有了一席之地,隆基和比亚迪在国际江湖上都是能叫上号的,最近比亚迪已经成为全球第三大市值的汽车公司。
但是中国在航空航天制造上还是非常落后,现在A股军工行业市值最大的是那个想主动申请脱离军工指数,担心被美国制裁的紫光国微,才1200亿元市值。
低情商:这还菜得很啊[汗]
高情商:蕴含巨大空间[奋斗]
大A收盘了创反弹新高3253点,新出现一个超超临界高效发电概念,咱们的科技部部长在发布会上,提到“超超临界高效发电技术”,该技术已处于全球先进水平,正在向全国推广,多家上市公司示范项目已经启动。特梳理出来相关的上市企业名单,估计在当前情绪降温的情绪下,很难形成新支线,权当研究了分享给大家。
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