炒股,股价在低位出现高量柱,往往是一种积极的信号,特别是出现高量柱拉升后,后市回踩企稳不破高量柱低点的形态,下面分享高量回踩不破战法,建议收藏转发!
“高量回踩,不破必火”:
高量柱对应K线的最高点和最低点分别划线,作为安全线和风险线,后市股价运行在最高点上方很安全。运行在最低点下方很危险。因为高量柱是多空双方必争之城池,也是较量的关键点,所以股价在最高价上方,为安全线,在最低价下方,为风险线。
技术要点:
1、高量柱一般出现在行情的启动点或者在低位突破箱体震荡。
2、高量柱出现的形式,一般以涨停或者大阳出现最为强势,量能一般是近期的最大量。
3、高量柱后面带有小阴小阳线,至少3根以上在高量柱实体阳之内运行。但是在实际操作中或许有些变动,具体按实际情况而定。
高量柱的特征:
(1)一个时间段成交量最大,局部最高的量柱就是高量柱,高量柱可以是天量,也可以是不起眼,比较拔尖的量。随便找一只股票,打开成交量,一眼看过去就可以看到高量柱.
(2)多空双方分歧以后往往都容易出现高量柱,我们如果找到了高量柱距离,发现主力就又近了一步,但是发现主力以后,我们如何知道他是洗盘还是出货呢?实践表明,高量柱后三天不能走,出现价升量缩,其后是向上的概率偏大.
(3)高亮柱过左峰必定有行情,我们看到高量柱突破左峰以后就是及时介入的信号。
高量柱战法注意事项:
1、股价经过长期横盘调整,开始走出上升趋势,并且均线呈现多头排列。
2、高量柱股价为60日最高价。
3、股价调整期间不能跌破高量柱K线最低价,并且量能为缩量状态。
4、介入信号:在出现高量柱之后三天没有跌破高量柱的最低价既可分批介入,当股价突破新高之后可以加仓。
5、防守位置:当我们介入之后,走势不符合预期,止损位放在高量柱的最低价,或者跌破20日均线支撑位。
注意:技术是让我们区分行情,而不是预测行情,配合题材效果更佳,股市没有百分之百,做的是大概率,图形也有失效的案例,所以我们要有规则应对,当不符合预期的时候要做好防守,形成一套完整的交易闭环,进可攻,退可守!
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“高量回踩,不破必火”:
高量柱对应K线的最高点和最低点分别划线,作为安全线和风险线,后市股价运行在最高点上方很安全。运行在最低点下方很危险。因为高量柱是多空双方必争之城池,也是较量的关键点,所以股价在最高价上方,为安全线,在最低价下方,为风险线。
技术要点:
1、高量柱一般出现在行情的启动点或者在低位突破箱体震荡。
2、高量柱出现的形式,一般以涨停或者大阳出现最为强势,量能一般是近期的最大量。
3、高量柱后面带有小阴小阳线,至少3根以上在高量柱实体阳之内运行。但是在实际操作中或许有些变动,具体按实际情况而定。
高量柱的特征:
(1)一个时间段成交量最大,局部最高的量柱就是高量柱,高量柱可以是天量,也可以是不起眼,比较拔尖的量。随便找一只股票,打开成交量,一眼看过去就可以看到高量柱.
(2)多空双方分歧以后往往都容易出现高量柱,我们如果找到了高量柱距离,发现主力就又近了一步,但是发现主力以后,我们如何知道他是洗盘还是出货呢?实践表明,高量柱后三天不能走,出现价升量缩,其后是向上的概率偏大.
(3)高亮柱过左峰必定有行情,我们看到高量柱突破左峰以后就是及时介入的信号。
高量柱战法注意事项:
1、股价经过长期横盘调整,开始走出上升趋势,并且均线呈现多头排列。
2、高量柱股价为60日最高价。
3、股价调整期间不能跌破高量柱K线最低价,并且量能为缩量状态。
4、介入信号:在出现高量柱之后三天没有跌破高量柱的最低价既可分批介入,当股价突破新高之后可以加仓。
5、防守位置:当我们介入之后,走势不符合预期,止损位放在高量柱的最低价,或者跌破20日均线支撑位。
注意:技术是让我们区分行情,而不是预测行情,配合题材效果更佳,股市没有百分之百,做的是大概率,图形也有失效的案例,所以我们要有规则应对,当不符合预期的时候要做好防守,形成一套完整的交易闭环,进可攻,退可守!
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决裂!5家在美央企宣布集体退市!
暗流涌动的资本市场,平地一声惊雷!
昨天盘后,5大央企几乎在同一时间宣布:退出美国市场!
这5大央企分别是:中国人寿、中国石化、中国石油、中国铝业、上海石化。
这几家企业的份量,稍微了解点资本市场的都明白,两桶油就不说了,那是一个巨无霸的存在。就单说中国人寿吧,那可是曾经创下全球年度最大IPO的中、美、港三地上市金融企业。
我研究了一个5家企业的退市公告,表述基本一致,即“拟将美国存托股从纽交所退市”,退市时间与流程亦并无二致,最迟不晚于9月初撤出华尔街。
很多朋友可能对存托股不太明白,我科普一下,所谓的美国存托股票是指外国公司授权美国的受托人在美国发行的、以美元进行计价的所有权证书。
为什么要授权美国的受托人呢,是因为根据美国法律,你在我这上市注册地必须要在我这儿,所以美国以外的企业想要在纽约上市,那就只能采取存托的方式进入。
看到这里你一定会问,为什么非要跑到美国去上市,在深沪、香港不香吗?我只能用通俗的语言来理解,纽约是全球最大也是最集中的证券市场,对于企业本身来说,估值是不一样的。
好,理解了基本的概念和逻辑,我们来看看背后隐藏的深层博弈。
上市千回百转,退市一夜之间。尤其是中国人寿,已经在纽约上市近20年,为何突然之间说走就走,连个退路都不留?
桌面上的原因,理由无非2个,一个是在美国的存托股交易量相对较小,一个是在纽交所上市涉及的行政成本较高。
但5大央企行动一致,显然不是哪一家企业的意志,政治较量大于经济考量。我一直在讲,什么是政治经济学,所有经济都是政治的延续,这背后是复杂且激烈的政治博弈。
众所周知,中美交锋从桌下到桌面,直到佩洛西窜台,已经把我们逼得退无可退。此前我们一直保持君子之风隐而不发斗而不破,给了美国最大的体面。
但拜登与佩洛西一手导演的双簧,就是想要中国在全世界丢脸。所以我们也“说到做到”,不仅历史性地打破台海中线,进行了锁岛演训,还对美作出了8条反制措施。
偷鸡不成反蚀一把米。这让佩洛西主导的国会恼羞成怒,连续推出了两项重要法案,一个是“芯片与科学法案”,一项是“降低通胀法案”,试图从芯片和新能源两个领域围剿中国。
不惜以政治绑架商业,来遏制中国崛起进程。显然,美国是想置中国于死地,不准备留下任何余地。对方已经掀桌子了,我们还坚持不掀桌子的修养,有用吗?
前面我说过,政治经济学,政治在前经济在后,既然经济是政治的延续,那么双方已经撕破脸了,首当其冲的当然是经济切割,虽然这种切割对双方来说都很痛苦,但长痛不如短痛。
其实美国一直高估了其号令全球的能力,在这次芯片法案中韩国就将了老美一车。而菲律宾更在佩洛西窜台问题上为其不齿,世界193个国家有170多个支持一个中国原则。
这折射出所谓的美国信用已经快到了破产边缘。这个时候他们还试图祭出“HFCAA法案”,在逼中概股退市的博弈中为自己增加筹码,这再次低估了中国不惜与之一搏的决心与意志。
既然现在已经民主党议会撕破脸,那么也就不在乎在对方脸上多挠几道。中美审计谈判团队也没有必要在技术层面浪费口水,一切都取决于双方的政治气候。
事实也证明,我们每一次的退让,都成全了美国的得寸进尺。
按照美国“HFCAA法案”,在美中国企业必须要递交审计底稿,但我们像两桶油、中国铝业、中国移动和电信,中国人寿等涉及能源、通讯、金融的重要信息能给美国吗?显然不能。
在台湾问题了美国吃了大亏,在军事上师出无名的情况下,势必会在经济上拿中国撒气。除了前述两项法案之外,最大的可能就是佩洛西一手推动的“HFCAA加速法案”会变本加厉。
君子不立危墙之下。与其等着美国勒令退市,不如主动抛弃美国,老子不玩了。
想要硬脱钩,我遂了你的愿。反正没有纽约还有香港嘛,且联交所和上交所也具有较强可替代性,可满足公司正常经营的融资需求,再加上人民币国际化的加持,谁损失大还不好说。
所以也不要高估了你们华尔街,比如中国石油就宣称从未使用纽交所二次融资功能。意思就是说,我们石油在纽交所就是打个酱油而已,我压根就没看上你们那点融资。
而中国人寿本就是三地上市企业,资产超过2万亿,更无所谓多一个少一个地方了。
事实也证明,这一轮集体退市消息后,5家企业的盘前并无多大振幅,也就两三点而已,这说明就是美国资本市场自己,也并没有觉得这对中国有多大伤害。
现在,尚未提出退市的在美央企,只剩下了东航与南航,这两个都是你们美国波音的大客户,你们自己看着办吧。
至于其他的在美民企,相信他们也会作出利国利民的选择。
这也再一次证明,商业可以无国界,但企业有祖国。
回过头来看,去年滴滴赴美上市被骂,不冤枉。
看得见的情绪叫傲气,看不见的底线叫傲骨。
既然气氛已经烘托到这儿了,那就过招吧。
要谈,我们欢迎;要打,奉陪到底!
暗流涌动的资本市场,平地一声惊雷!
昨天盘后,5大央企几乎在同一时间宣布:退出美国市场!
这5大央企分别是:中国人寿、中国石化、中国石油、中国铝业、上海石化。
这几家企业的份量,稍微了解点资本市场的都明白,两桶油就不说了,那是一个巨无霸的存在。就单说中国人寿吧,那可是曾经创下全球年度最大IPO的中、美、港三地上市金融企业。
我研究了一个5家企业的退市公告,表述基本一致,即“拟将美国存托股从纽交所退市”,退市时间与流程亦并无二致,最迟不晚于9月初撤出华尔街。
很多朋友可能对存托股不太明白,我科普一下,所谓的美国存托股票是指外国公司授权美国的受托人在美国发行的、以美元进行计价的所有权证书。
为什么要授权美国的受托人呢,是因为根据美国法律,你在我这上市注册地必须要在我这儿,所以美国以外的企业想要在纽约上市,那就只能采取存托的方式进入。
看到这里你一定会问,为什么非要跑到美国去上市,在深沪、香港不香吗?我只能用通俗的语言来理解,纽约是全球最大也是最集中的证券市场,对于企业本身来说,估值是不一样的。
好,理解了基本的概念和逻辑,我们来看看背后隐藏的深层博弈。
上市千回百转,退市一夜之间。尤其是中国人寿,已经在纽约上市近20年,为何突然之间说走就走,连个退路都不留?
桌面上的原因,理由无非2个,一个是在美国的存托股交易量相对较小,一个是在纽交所上市涉及的行政成本较高。
但5大央企行动一致,显然不是哪一家企业的意志,政治较量大于经济考量。我一直在讲,什么是政治经济学,所有经济都是政治的延续,这背后是复杂且激烈的政治博弈。
众所周知,中美交锋从桌下到桌面,直到佩洛西窜台,已经把我们逼得退无可退。此前我们一直保持君子之风隐而不发斗而不破,给了美国最大的体面。
但拜登与佩洛西一手导演的双簧,就是想要中国在全世界丢脸。所以我们也“说到做到”,不仅历史性地打破台海中线,进行了锁岛演训,还对美作出了8条反制措施。
偷鸡不成反蚀一把米。这让佩洛西主导的国会恼羞成怒,连续推出了两项重要法案,一个是“芯片与科学法案”,一项是“降低通胀法案”,试图从芯片和新能源两个领域围剿中国。
不惜以政治绑架商业,来遏制中国崛起进程。显然,美国是想置中国于死地,不准备留下任何余地。对方已经掀桌子了,我们还坚持不掀桌子的修养,有用吗?
前面我说过,政治经济学,政治在前经济在后,既然经济是政治的延续,那么双方已经撕破脸了,首当其冲的当然是经济切割,虽然这种切割对双方来说都很痛苦,但长痛不如短痛。
其实美国一直高估了其号令全球的能力,在这次芯片法案中韩国就将了老美一车。而菲律宾更在佩洛西窜台问题上为其不齿,世界193个国家有170多个支持一个中国原则。
这折射出所谓的美国信用已经快到了破产边缘。这个时候他们还试图祭出“HFCAA法案”,在逼中概股退市的博弈中为自己增加筹码,这再次低估了中国不惜与之一搏的决心与意志。
既然现在已经民主党议会撕破脸,那么也就不在乎在对方脸上多挠几道。中美审计谈判团队也没有必要在技术层面浪费口水,一切都取决于双方的政治气候。
事实也证明,我们每一次的退让,都成全了美国的得寸进尺。
按照美国“HFCAA法案”,在美中国企业必须要递交审计底稿,但我们像两桶油、中国铝业、中国移动和电信,中国人寿等涉及能源、通讯、金融的重要信息能给美国吗?显然不能。
在台湾问题了美国吃了大亏,在军事上师出无名的情况下,势必会在经济上拿中国撒气。除了前述两项法案之外,最大的可能就是佩洛西一手推动的“HFCAA加速法案”会变本加厉。
君子不立危墙之下。与其等着美国勒令退市,不如主动抛弃美国,老子不玩了。
想要硬脱钩,我遂了你的愿。反正没有纽约还有香港嘛,且联交所和上交所也具有较强可替代性,可满足公司正常经营的融资需求,再加上人民币国际化的加持,谁损失大还不好说。
所以也不要高估了你们华尔街,比如中国石油就宣称从未使用纽交所二次融资功能。意思就是说,我们石油在纽交所就是打个酱油而已,我压根就没看上你们那点融资。
而中国人寿本就是三地上市企业,资产超过2万亿,更无所谓多一个少一个地方了。
事实也证明,这一轮集体退市消息后,5家企业的盘前并无多大振幅,也就两三点而已,这说明就是美国资本市场自己,也并没有觉得这对中国有多大伤害。
现在,尚未提出退市的在美央企,只剩下了东航与南航,这两个都是你们美国波音的大客户,你们自己看着办吧。
至于其他的在美民企,相信他们也会作出利国利民的选择。
这也再一次证明,商业可以无国界,但企业有祖国。
回过头来看,去年滴滴赴美上市被骂,不冤枉。
看得见的情绪叫傲气,看不见的底线叫傲骨。
既然气氛已经烘托到这儿了,那就过招吧。
要谈,我们欢迎;要打,奉陪到底!
买银行股能赚钱吗?
买得好就能赚钱,但买不好照样血亏。
那些质疑买银行股不赚钱的,我觉得完全有道理,因为事实上很多人买银行股确实没赚到钱。
这就好像,绝大多数的股民,炒股好多年,最后即便指数上涨了,自己最终还是没赚到钱。
之所以买银行股赚钱比较难,主要原因有几个方面。
第一,最近几年不在行情的周期上。
先说大环境,最近几年确实不在银行股的投资周期上。
从2017年开始,整个银行股就一直没有在行情周期上,压根没有大资金青睐。
最近几年,银行股的总体估值每况愈下,主要原因是市场对于银行总体的未来情况,并不乐观。
虽说银行是最赚钱的企业,又是稳定的基石,大到不能倒。
但是银行股未来的增长,市场的地位等等,似乎都没有特别乐观的预期。
至少在当下的周期里,资金更乐意去追逐成长性更好的行业投资标的,而对于这些传统金融企业,并不感冒。
产业升级成了主旋律,而银行股就成了垫脚石。
行情糟糕的时候,银行股起到了维稳的作用,而行业不错的时候,银行股反而是趴在地上一动不动,严重地拖了后腿。
在市场资金的大周期没有变化之前,在大资金的投资逻辑没有明显改变之前,银行股真正意义上的行情,还要等很久。
第二,投资银行股的时间成本很高。
投资银行股的时间成本,其实是很高的。
很多投资者不懂什么叫投资的时间成本,其实就是投资的时间成本,这一点很容易被忽略。
比如,十年前我买了银行股,经过了10年,我一共赚了30%,这到底算不算挣到钱了。
很明显,这其实是没挣到钱,或者说是亏钱了。
因为你把钱存在银行里,选择5年期定存,存两次,十年后的收益,也是妥妥地超过30%的。
所以,从这个角度来看,银行每年给到一部分的分红,真的是很值当的,也是很应该的。
否则,银行股的投资时间成本,真的是非常高的。
最近几年,连续的画心电图的四大行,三五年都在一个价格区间,即便看上去不亏钱,时间成本也是非常高的。
作为一个相对长投资周期的股票品种,银行股肯定是不适合追求短期收益的投资者的。
而从长期投资的角度,也必须得考虑时间成本的因素,进行实际的收益测算。
第三,银行股的行情分化情况明显。
如果你研究过最近几年银行股的实际行情,你会发现冰天雪地,或者说是两极分化很明显。
处于金字塔顶层的银行,是最近几年崛起的部分商业银行。
诸如,招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行等等。
这部分银行最近几年收益很可观,复合的投资回报都超过20%,甚至有30%-40%。
处于金字塔中间的银行,是中规中矩的那些银行,诸如宇宙第一行的工商银行,其他几家四大行情况也是差不多少。
这部分银行股最近几年的收益很低,但好歹是正向的,徘徊在0-5%,可以说是食之无味,弃之可惜了。
处于金字塔底部的银行,最近几年投资者基本都是亏钱的,部分银行甚至出现了腰斩。
诸如无锡银行,青农商行,沪农商行,民生银行、北京银行等等,走势都不太乐观。
2017年后的5年时间内,这部分的银行给到投资者的回报,几乎都是负数。
这种行情分化的原因,其实也就是这部分的银行的业绩,分化得非常厉害。
一部分银行靠着互联网数字化和财富管理零售化的时代契机,脱颖而出,一部分银行靠着地方的扶持政策,突然奋起,而一部分则在上市后,无法兑现业绩的预期,还有一部分始终中规中矩的走着老路。
这种情况,预期还会持续很长一段时间,也就是银行股还会持续地分化。
第四,高位接盘银行的投资者众多。
最后一点,也是投资者自身的问题,对于股票的买点把握,往往存在问题。
即便是买入银行股,也是经常在高位进行接盘的。
因为在银行股没有任何动作的时候,市场是忽略银行股的,散户投资者也不会注意到银行股。
而当市场对于银行的关注度不断增加的时候,往往是行情已经起来了。
银行出现大行情的概率很低,所以上涨个20%,其实已经从低风险区域,进入高风险区域了。
很多投资者是看着银行好像是要启动了,然后进入了银行股做投资,结果都站在了阶段性的顶部。
再然后,就是漫长的时间换空间的旅程了。
银行股长期来看,除非踩雷了,否则套人的还真不多,但这个长周期,也就真的很长了。
所以,银行股不是不赚钱,而是买银行股的很多散户投资者,因为择时的问题,最终没赚到钱。
很多人好奇,国内最赚钱的企业,银行为什么越来越不值钱了?
市场不愿意给银行一个更高的估值,肯定是存在问题的,或者是深层次的原因。
其实,如果你仔细分析一下,就会发现以下几个原因。
1、银行的增长问题路在何方。
银行最近几年的增长,总体上来看,是非常乏力的。
业绩增长乏力的原因有很多,但主要问题是整体的经济增速正在放缓。
最近几年,居民的消费力在疫情的影响下,明显下降,加上钱不好赚,存款的人就变多了,贷款的人反而变少了。
同时,不良贷款的比例,正在逐步地升高,这让银行还要计提大量的准备金来应对。
这些都是制约银行更进一步发展的主要因素,让银行在业绩上迟迟没有突破。
这个从业绩报表上,也会有所体现,部分的银行出现了明显的增收不增利的情况。
其实,银行也比较迫切地想要处理这个问题,但整个经济大环境,导致这个问题短期之内,并没有太好的解决办法。
2、银行的社会定位终点在哪里。
其次,银行的定位决定了银行的地位,而银行的地位,也影响着银行的估值。
在经济发展初期,银行的地位是毋庸置疑的,可以说银行决定了整个经济的运转。
而到了经济发展的平缓期,银行的地位就从拉动经济发展,保障企业的正常运作,慢慢地转向了稳定民生,保证总体民生经济的平稳。
如果说从前银行的定位,是经济发展的支柱,而现在和未来的银行的定位,是经济发展的基石。
支柱和基石都很重要,但是扮演的角色是完全不同的。
支柱产业的估值,一定会比基石产业的要高很多。
当然,有一些言论说银行可能会是夕阳产业,这是绝对不可能的。
银行的地位本身,依然摆在那里,这一点从一些西方发达国家就可以预见。
银行是国家的金库,是人民的金库,是资金流转的重要场所,也就是整体经济的基石。
3、银行的房产贷款绑架问题如何减负。
银行的贷款问题,其实是资金不太愿意入场选择银行股的另一个重要原因。
其中,房地产的贷款,是银行最重要的隐患之一。
虽说这两年已经开始让房地产企业去降低负债杠杆了,但房地产的贷款风险,肯定不是短期内能够化解的。
银行其实在绞尽脑汁去解决这个问题,但问题在于银行如果不给房地产放贷,可能贷款都放不出去。
当你经常收到很多银行给额度放贷短信的时候,就会明白,当下的银行根本不愁揽储,想的就是怎么把钱给借出去,让钱流通起来。
这两年居民的总存款已经突破100万亿,但优质的贷款却越来越少。
随意的放贷,可能会导致坏账的滋生,可能进一步会拉低银行的业绩。
所以,当下的银行其实也是陷入两难的一个局面之中。
再加上接二连三的地产商爆雷,银行也只能勒紧裤腰带先平稳地度过这两年再说。
4、银行的不良资产处置问题如何解决。
最后一点,就是关于银行的不良资产处置问题,到底如何解决。
其实这个问题由来已久,只不过银行的不良资产正越来越多,如果处置不好,很明显会影响银行的利润。
银行的不良资产有很多种,其中房地产是影响最大的,这个上一条已经说过了。
其次,银行对于企业的商业贷款,也存在一定的风险。
即便是大到已经上市的企业,同样也会有风险,更别说那些小微企业了。
企业一旦无法还贷,结果就是一个双输的局面,银行打包抵押的资产,进入不良资产处置的流程,最终2-3折的价格出售,并且周期还会特别的长。
至于底层的个人信用贷,银行采取的方式也只能是拉黑征信,但这本质上解决不了贷款的坏账问题,最终还是得回到一个双输的局面。
不能说银行当下面临困境,但想要在短期内破局,进入新的增长阶段,还是存在一定困难的。
这也就决定了大资金不会大举进入银行股,因为没有一个炒作的理由。
买得好就能赚钱,但买不好照样血亏。
那些质疑买银行股不赚钱的,我觉得完全有道理,因为事实上很多人买银行股确实没赚到钱。
这就好像,绝大多数的股民,炒股好多年,最后即便指数上涨了,自己最终还是没赚到钱。
之所以买银行股赚钱比较难,主要原因有几个方面。
第一,最近几年不在行情的周期上。
先说大环境,最近几年确实不在银行股的投资周期上。
从2017年开始,整个银行股就一直没有在行情周期上,压根没有大资金青睐。
最近几年,银行股的总体估值每况愈下,主要原因是市场对于银行总体的未来情况,并不乐观。
虽说银行是最赚钱的企业,又是稳定的基石,大到不能倒。
但是银行股未来的增长,市场的地位等等,似乎都没有特别乐观的预期。
至少在当下的周期里,资金更乐意去追逐成长性更好的行业投资标的,而对于这些传统金融企业,并不感冒。
产业升级成了主旋律,而银行股就成了垫脚石。
行情糟糕的时候,银行股起到了维稳的作用,而行业不错的时候,银行股反而是趴在地上一动不动,严重地拖了后腿。
在市场资金的大周期没有变化之前,在大资金的投资逻辑没有明显改变之前,银行股真正意义上的行情,还要等很久。
第二,投资银行股的时间成本很高。
投资银行股的时间成本,其实是很高的。
很多投资者不懂什么叫投资的时间成本,其实就是投资的时间成本,这一点很容易被忽略。
比如,十年前我买了银行股,经过了10年,我一共赚了30%,这到底算不算挣到钱了。
很明显,这其实是没挣到钱,或者说是亏钱了。
因为你把钱存在银行里,选择5年期定存,存两次,十年后的收益,也是妥妥地超过30%的。
所以,从这个角度来看,银行每年给到一部分的分红,真的是很值当的,也是很应该的。
否则,银行股的投资时间成本,真的是非常高的。
最近几年,连续的画心电图的四大行,三五年都在一个价格区间,即便看上去不亏钱,时间成本也是非常高的。
作为一个相对长投资周期的股票品种,银行股肯定是不适合追求短期收益的投资者的。
而从长期投资的角度,也必须得考虑时间成本的因素,进行实际的收益测算。
第三,银行股的行情分化情况明显。
如果你研究过最近几年银行股的实际行情,你会发现冰天雪地,或者说是两极分化很明显。
处于金字塔顶层的银行,是最近几年崛起的部分商业银行。
诸如,招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行等等。
这部分银行最近几年收益很可观,复合的投资回报都超过20%,甚至有30%-40%。
处于金字塔中间的银行,是中规中矩的那些银行,诸如宇宙第一行的工商银行,其他几家四大行情况也是差不多少。
这部分银行股最近几年的收益很低,但好歹是正向的,徘徊在0-5%,可以说是食之无味,弃之可惜了。
处于金字塔底部的银行,最近几年投资者基本都是亏钱的,部分银行甚至出现了腰斩。
诸如无锡银行,青农商行,沪农商行,民生银行、北京银行等等,走势都不太乐观。
2017年后的5年时间内,这部分的银行给到投资者的回报,几乎都是负数。
这种行情分化的原因,其实也就是这部分的银行的业绩,分化得非常厉害。
一部分银行靠着互联网数字化和财富管理零售化的时代契机,脱颖而出,一部分银行靠着地方的扶持政策,突然奋起,而一部分则在上市后,无法兑现业绩的预期,还有一部分始终中规中矩的走着老路。
这种情况,预期还会持续很长一段时间,也就是银行股还会持续地分化。
第四,高位接盘银行的投资者众多。
最后一点,也是投资者自身的问题,对于股票的买点把握,往往存在问题。
即便是买入银行股,也是经常在高位进行接盘的。
因为在银行股没有任何动作的时候,市场是忽略银行股的,散户投资者也不会注意到银行股。
而当市场对于银行的关注度不断增加的时候,往往是行情已经起来了。
银行出现大行情的概率很低,所以上涨个20%,其实已经从低风险区域,进入高风险区域了。
很多投资者是看着银行好像是要启动了,然后进入了银行股做投资,结果都站在了阶段性的顶部。
再然后,就是漫长的时间换空间的旅程了。
银行股长期来看,除非踩雷了,否则套人的还真不多,但这个长周期,也就真的很长了。
所以,银行股不是不赚钱,而是买银行股的很多散户投资者,因为择时的问题,最终没赚到钱。
很多人好奇,国内最赚钱的企业,银行为什么越来越不值钱了?
市场不愿意给银行一个更高的估值,肯定是存在问题的,或者是深层次的原因。
其实,如果你仔细分析一下,就会发现以下几个原因。
1、银行的增长问题路在何方。
银行最近几年的增长,总体上来看,是非常乏力的。
业绩增长乏力的原因有很多,但主要问题是整体的经济增速正在放缓。
最近几年,居民的消费力在疫情的影响下,明显下降,加上钱不好赚,存款的人就变多了,贷款的人反而变少了。
同时,不良贷款的比例,正在逐步地升高,这让银行还要计提大量的准备金来应对。
这些都是制约银行更进一步发展的主要因素,让银行在业绩上迟迟没有突破。
这个从业绩报表上,也会有所体现,部分的银行出现了明显的增收不增利的情况。
其实,银行也比较迫切地想要处理这个问题,但整个经济大环境,导致这个问题短期之内,并没有太好的解决办法。
2、银行的社会定位终点在哪里。
其次,银行的定位决定了银行的地位,而银行的地位,也影响着银行的估值。
在经济发展初期,银行的地位是毋庸置疑的,可以说银行决定了整个经济的运转。
而到了经济发展的平缓期,银行的地位就从拉动经济发展,保障企业的正常运作,慢慢地转向了稳定民生,保证总体民生经济的平稳。
如果说从前银行的定位,是经济发展的支柱,而现在和未来的银行的定位,是经济发展的基石。
支柱和基石都很重要,但是扮演的角色是完全不同的。
支柱产业的估值,一定会比基石产业的要高很多。
当然,有一些言论说银行可能会是夕阳产业,这是绝对不可能的。
银行的地位本身,依然摆在那里,这一点从一些西方发达国家就可以预见。
银行是国家的金库,是人民的金库,是资金流转的重要场所,也就是整体经济的基石。
3、银行的房产贷款绑架问题如何减负。
银行的贷款问题,其实是资金不太愿意入场选择银行股的另一个重要原因。
其中,房地产的贷款,是银行最重要的隐患之一。
虽说这两年已经开始让房地产企业去降低负债杠杆了,但房地产的贷款风险,肯定不是短期内能够化解的。
银行其实在绞尽脑汁去解决这个问题,但问题在于银行如果不给房地产放贷,可能贷款都放不出去。
当你经常收到很多银行给额度放贷短信的时候,就会明白,当下的银行根本不愁揽储,想的就是怎么把钱给借出去,让钱流通起来。
这两年居民的总存款已经突破100万亿,但优质的贷款却越来越少。
随意的放贷,可能会导致坏账的滋生,可能进一步会拉低银行的业绩。
所以,当下的银行其实也是陷入两难的一个局面之中。
再加上接二连三的地产商爆雷,银行也只能勒紧裤腰带先平稳地度过这两年再说。
4、银行的不良资产处置问题如何解决。
最后一点,就是关于银行的不良资产处置问题,到底如何解决。
其实这个问题由来已久,只不过银行的不良资产正越来越多,如果处置不好,很明显会影响银行的利润。
银行的不良资产有很多种,其中房地产是影响最大的,这个上一条已经说过了。
其次,银行对于企业的商业贷款,也存在一定的风险。
即便是大到已经上市的企业,同样也会有风险,更别说那些小微企业了。
企业一旦无法还贷,结果就是一个双输的局面,银行打包抵押的资产,进入不良资产处置的流程,最终2-3折的价格出售,并且周期还会特别的长。
至于底层的个人信用贷,银行采取的方式也只能是拉黑征信,但这本质上解决不了贷款的坏账问题,最终还是得回到一个双输的局面。
不能说银行当下面临困境,但想要在短期内破局,进入新的增长阶段,还是存在一定困难的。
这也就决定了大资金不会大举进入银行股,因为没有一个炒作的理由。
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