大跌预警!5400万的利润,如何撑起500多亿的市值?
固德威发布中报,上半年营收14.5亿,同比增长33.6%,归母净利润5462万,同比下滑64.3%!
从毛利率水平来看,只是小幅度下滑,那问题很显然,这种增收不增利主要在于内部费用管控上!果然,管理费同比增长109.4%,销售费同比增长80.55%,研发费同比增长122.94%!
但更要命的是,营收增速只有33.6%!第二季度的营收同比增速更是降至24.9%,从2020年末至今,单个季度的营收增速是持续下滑的,这说明,市场拓展不利,尤其是在增量蛋糕巨大的情况下,这个增速,只能说明市场份额在萎缩!
从存货数据也能说明,在2021年中报的时候,存货是5.67亿,但是到了今年,存货攀升至15.9亿!
大家用脚趾头想一想,当前是由于光伏装机快速扩张带来的巨大增量蛋糕,但三年高速增长期之后,估值水平必然下降到二三十倍的合理水平;当前500多亿的市值,哪一年能挣到10亿?又到哪一年可以挣到20亿?
2025年么?就算到2025年挣到了,可行业的估值水平早就下来了!可一旦挣不到,那就是业绩和估值的戴维斯双杀!
当然不仅仅是固德威,当前其他的一些逆变器个股业绩看起来还不错,增速很高,像禾迈股份、德业股份,但泡沫已经被吹得很大!未来最好的情况也只是业绩提升、估值下行,但市值不变!稍微不及预期,就是腰斩的局面!
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#一露有黎[超话]#
思凡-爱妻号正式上线运行
感谢大家的支持与等待,《思凡》今天正式上线和大家见面啦!
本子内容大家都看过,就不再多做赘述,唯一要强调的就是:随书附增三篇番外!
(另,《思凡》销售破百,将在购买的小伙伴中大肆抽奖)
关于《思凡》的设计,有几点想提一提:
✨双封/装帧——《思凡》采用的是内外双封,线装锁背工艺装订,宣图中所展示的仅为外封,内封尚在制作中,不日就能与大家见面。
其次,关于内页的样式和随书附赠的六张信笺书签,图中所展示的仅为初稿,之后会有更深入的精修。
✨《思凡》周边钥匙扣的设计灵感——黎的Q版人物装扮细节来自她参加的节目造型,画师可以说是几乎百分百还原了黎的扮相;小赵的Q版人物是以她去迪士尼戴星黛露帽子的照片为基础设计的。小赵喜欢紫色,又像一只[兔子],所以选择了这个形象,还贴心的给她抱了一只。
✨外封的设计元素——工笔画勾勒的大簇牡丹花层叠绽放,一条紫色的水袖如云似雾的自上贯穿而下,背面还有似玉如意的花苞及暗金色的袅袅香烟环绕,还有戏服常用的祥云纹点缀其间,封面用布纹纸,更能凸显底纹的细腻。
盛夏浪漫,转瞬即逝,幸好,一路有你。
⬇️宣图,详情加q群哦:1169852556
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【曾深陷“拍蒜断刀”的张小泉上半年净利下降超两成,销售费用大增70%】前不久爆出“拍蒜断刀”的张小泉日前公布了一份增收不增利的半年报。8月28日晚间,“刀剪第一股”张小泉发布半年报公告称,公司2022年上半年实现营业收入4.39亿元,同比增长32.79%;归属于上市公司股东的净利润3428.95万元,同比下降22.52%。https://t.cn/A6SoX026
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