面对开盘就上冲的股票,应该怎么做?
股票一开盘就大幅度地上冲,到底要不要追?
如果手里已经有筹码了,那到底要不要抛售?
这两个问题,其实困扰了很多股民。
尤其是冲高涨停,没有办法买入,或者冲高回落,遗憾的错失卖出良机的时候,会显得无比揪心。
其实问题的根源在于,你不理解资金的意图,不明白冲高涨停和冲高回落背后,资金为什么这么去做,也就没法做判断。
早盘的冲高,如果要去按情况分类,其实就那么几类。
1、隔夜出现利好消息,次日早盘资金抢筹。
这种情况是最常见的,因为利好消息是最容易刺激市场人气的。
各路资金会因为利好消息,选择在开盘的时候排队买入,所以高开高走是大概率事件。
当然,如果是真的重大利好,恐怕就一字涨停了,不会给太多的上车机会。
所以,这才会出现所谓的见光死的情况。
在重大的利好消息刺激下,股价高开高走,冲高后遭遇大资金砸盘。
等于是原本的主力,借着重大利好,直接把跟风资金给收割了。
对于这类隔夜利好,又出现高开高走的情况,如果想要追击,那就是开盘直接买入,不要有过多的犹豫。
如果你已经开始犹豫了,想看看开盘是涨是跌,那还是建议不要去冒险入场了。
因为不论是涨跌,资金大概率会跟着市场的反应,逆向而为。
这时候,你的买入就会显得异常被动,最终被套也是大概率事件。
散户对于利好消息,利空消息的解读,其实没有太大的意义,因为这个消息到底能带来多大的作用,主要是大资金说了算的。
大资金的行为,决定了利好的程度,而涨停板的买一,才能代表大资金的决心。
所以,对于这一类个股的选择,或者说是跟风追涨,还是谨慎为妙。
2、昨日热门个股,今日再次遭遇资金抢筹。
第二类开盘就上涨的股票,是前一日遭遇资金抢筹,出现涨停的个股。
因为前一日资金还在排队买入的过程之中,所以很容易出现次日开盘继续快速地拉升。
可以这样简单的理解,是涨停板限制了资金的发挥,导致了资金没有抢筹的空间。
次日开盘后,又有抢筹空间后,那部分想要入场的资金,就选择了快速的入场。
很多个股会出现连续的涨停,越早介入,机会也就越多一些。
资金抢筹是出现早盘快速上涨的原动力,而前一日早早涨停,是资金出现次日抢筹的最常见情况。
所以,这种情况多发生于热门股,强势股,往往出现在第二个涨停,或者缩量涨停后的次日。
那些前一日早早涨停的个股,次日出现这类情况最常见。
但这也并不代表,前一日早早涨停的个股,次日就会继续大涨,早盘拉高后就开始下跌的情况,也是很常见的。
毕竟次日冲高接盘资金多,一些主力见好就收,容易大举派发手中筹码。
而那些次日继续涨停的个股,往往成交量会明显增大,是有更多的资金把这部分筹码都吃了下来。
所以针对热门股的早盘快速冲高,主要考量的还是换手率是否足够支撑股价的进一步上涨。
3、资金集中攻击热点,带动个股疯狂拉升。
还有一类早盘的快速上冲,是基于整个市场的热点带动。
早盘的成交量其实是一天中最高的,也是大资金最容易出现异动的时候。
有时候,资金在早盘会集中攻击热点板块,而热点板块往往会带动板块内个股的快速上涨。
这种早盘的快速上冲,能否持续,甚至能否快速拉停,主要考验的就是整个板块的热度了。
当板块热度特别高,率先有部分个股出现涨停之后,溢出的资金会追逐热点板块中的其他个股,形成快速的上涨。
但如果资金后继不足,或者板块热度降温,那么在冲高过后,股价就会出现回落。
或许板块中的资金龙头,会牢牢地封死在涨停板上,但是板块中其他跟风而起的个股,冲高回落就是注定的结局。
但凡不是个股行情,而是依附于整个板块的行情,一定是在于这只股票在这个板块内的地位。
地位越高,走势越强,地位越低,走势也一定会更弱。
这种板块的走势,一定要抓住龙头,抢占龙头的先机,才有机会。
4、主力诱多,早盘冲高以便全天出货行情。
最后一种,既没有利好,又不存在连续上涨,板块也没有热度的上涨。
这只能是一只个股的主力资金,选择了在早盘快速的拉升。
当然,主力资金也存在可能性是启动行情,早盘就开始拉高,甚至直接封上涨停。
但这种情况其实是极少的,因为跟风资金不够多。
我们都知道,主力开始快速拉升,目标其实就是高位出货。
而出货的关键,不是价格多高,而是有没有足够多的跟风盘入场。
所以,在没有利好,没有连续上涨,没有市场热度的情况下,早盘出现快速上涨,诱多的概率其实就挺高的。
这时候,如果手里有筹码的话,就可以开始适度减仓的。
而对于那些想要追高的,也应该适度谨慎了。
追高买入,如果遭遇滑铁卢,股价如果单边跳水,当日亏损超过10%的概率都非常高。
宁可少赚钱,也不要去冒着这样的风险做博弈,因为损失的成本太高了。
如果单独从K线角度去做快速判断,其实同样是有迹可循的。
毕竟,资金所有的交易举动背后,都离不开筹码和成本。
说白了,量价关系是考验有效地辅助我们去做一些快速的判断,开盘就上冲的股票,到底会不会持续大涨。
在这里,同样要关注几个维度的信息。
1、量比情况。
量比和成交量,其实还是不太一样的。
量比和换手率,可以说是更加接近一些。
量比反应的是短时间内资金的活跃度比值,到底有多少。
早盘上冲,一定是放量没错,但是量能具体多大,其实是有讲究的。
主力的目标如果是冲高涨停,那么成交量会一直放大,量比也会在短期之内就达到峰值。
如果主力的目标是拉高出货,那么成交量就会阴晴不定,根据跟风盘多少来放大缩小,量比也就会出现峰值后回落。
早盘换手率决定了一天的行情,换手率越高,其效果越理想。
只不过那些莫名其妙的高换手,或者是量比暴增,还是要稍微注意一下的。
2、30分钟K线。
如果你是想做超短线的追高,那么参考日线肯定是不行的。
15分钟K线和30分钟K线的参考意义最大,尤其是30分钟K线。
30分钟的K线,能否突破短期之内的平台,决定了行情的走向。
因为短期K线的平台,代表了资金的平均成本,有效突破成本区,才是真正意义上的突破。
那些早盘冲高回落的走势,大部分都是因为主力不想回到成交密集区,或者在密集区内受阻,所以选择了拉高出货。
30分钟的K线周期,再结合15分钟的K线周期,可以有效的将超短线的资金意图给表现出来。
所以,早盘追高的时候,一定要多看一眼分时的K线情况。
3、有效振幅。
第三点叫做有效振幅。
很多人对于振幅没有概念,尤其是有效振幅。
有效振幅指的是有成交的波动比例,这个值其实越大反而越健康一些。
资金如果追求的是短期内的拉高出货,那么大概率会选择高开高走,但实际的振幅并不会很高。
而如果资金想要的是筹码,那么它绝对不会放过每个价位上抛售的筹码。
因此,不会出现价格上的断档,而是一层层地把筹码都吃进肚子里。
有效振幅越大,资金的实力也就越强。
4、趋势情况。
最后,可以根据趋势的情况,来判断到底是拉高出货,还是行情启动。
拉高出货往往是在趋势的末期,这个所谓的末期,其实就是趋势加速,已经偏离了原本的趋势轨道了。
当然,如果是在下跌趋势中,出现了快速冲高,同样也是一个出货的信号。
因为资金完全没有必要在逆趋势中,高举高打,增加自己的成本。
大部分的启动信号,往往出现在趋势形成后,走势相对平稳的过程中。
主力资金为了开始吸引市场关注度后,选择了快速拉升,远离自己的成本区,准备起飞。
看清楚趋势的方向和阶段,是可以有效帮助判断行情的真实性的。
关于追涨这件事,其实它并不是错的,而是要有效的追涨,不是盲目的追涨。
开盘前15分钟,涨幅榜前列的那些股票,其中一大半最终都踏上了涨停,却还有一小半,一路走低,套住了当天跟风的人。
不要匆匆忙忙地在开盘前15分钟去选股,而是应该在前一日就把股票选好,观察这只股票开盘15分钟的表现。
股票一开盘就大幅度地上冲,到底要不要追?
如果手里已经有筹码了,那到底要不要抛售?
这两个问题,其实困扰了很多股民。
尤其是冲高涨停,没有办法买入,或者冲高回落,遗憾的错失卖出良机的时候,会显得无比揪心。
其实问题的根源在于,你不理解资金的意图,不明白冲高涨停和冲高回落背后,资金为什么这么去做,也就没法做判断。
早盘的冲高,如果要去按情况分类,其实就那么几类。
1、隔夜出现利好消息,次日早盘资金抢筹。
这种情况是最常见的,因为利好消息是最容易刺激市场人气的。
各路资金会因为利好消息,选择在开盘的时候排队买入,所以高开高走是大概率事件。
当然,如果是真的重大利好,恐怕就一字涨停了,不会给太多的上车机会。
所以,这才会出现所谓的见光死的情况。
在重大的利好消息刺激下,股价高开高走,冲高后遭遇大资金砸盘。
等于是原本的主力,借着重大利好,直接把跟风资金给收割了。
对于这类隔夜利好,又出现高开高走的情况,如果想要追击,那就是开盘直接买入,不要有过多的犹豫。
如果你已经开始犹豫了,想看看开盘是涨是跌,那还是建议不要去冒险入场了。
因为不论是涨跌,资金大概率会跟着市场的反应,逆向而为。
这时候,你的买入就会显得异常被动,最终被套也是大概率事件。
散户对于利好消息,利空消息的解读,其实没有太大的意义,因为这个消息到底能带来多大的作用,主要是大资金说了算的。
大资金的行为,决定了利好的程度,而涨停板的买一,才能代表大资金的决心。
所以,对于这一类个股的选择,或者说是跟风追涨,还是谨慎为妙。
2、昨日热门个股,今日再次遭遇资金抢筹。
第二类开盘就上涨的股票,是前一日遭遇资金抢筹,出现涨停的个股。
因为前一日资金还在排队买入的过程之中,所以很容易出现次日开盘继续快速地拉升。
可以这样简单的理解,是涨停板限制了资金的发挥,导致了资金没有抢筹的空间。
次日开盘后,又有抢筹空间后,那部分想要入场的资金,就选择了快速的入场。
很多个股会出现连续的涨停,越早介入,机会也就越多一些。
资金抢筹是出现早盘快速上涨的原动力,而前一日早早涨停,是资金出现次日抢筹的最常见情况。
所以,这种情况多发生于热门股,强势股,往往出现在第二个涨停,或者缩量涨停后的次日。
那些前一日早早涨停的个股,次日出现这类情况最常见。
但这也并不代表,前一日早早涨停的个股,次日就会继续大涨,早盘拉高后就开始下跌的情况,也是很常见的。
毕竟次日冲高接盘资金多,一些主力见好就收,容易大举派发手中筹码。
而那些次日继续涨停的个股,往往成交量会明显增大,是有更多的资金把这部分筹码都吃了下来。
所以针对热门股的早盘快速冲高,主要考量的还是换手率是否足够支撑股价的进一步上涨。
3、资金集中攻击热点,带动个股疯狂拉升。
还有一类早盘的快速上冲,是基于整个市场的热点带动。
早盘的成交量其实是一天中最高的,也是大资金最容易出现异动的时候。
有时候,资金在早盘会集中攻击热点板块,而热点板块往往会带动板块内个股的快速上涨。
这种早盘的快速上冲,能否持续,甚至能否快速拉停,主要考验的就是整个板块的热度了。
当板块热度特别高,率先有部分个股出现涨停之后,溢出的资金会追逐热点板块中的其他个股,形成快速的上涨。
但如果资金后继不足,或者板块热度降温,那么在冲高过后,股价就会出现回落。
或许板块中的资金龙头,会牢牢地封死在涨停板上,但是板块中其他跟风而起的个股,冲高回落就是注定的结局。
但凡不是个股行情,而是依附于整个板块的行情,一定是在于这只股票在这个板块内的地位。
地位越高,走势越强,地位越低,走势也一定会更弱。
这种板块的走势,一定要抓住龙头,抢占龙头的先机,才有机会。
4、主力诱多,早盘冲高以便全天出货行情。
最后一种,既没有利好,又不存在连续上涨,板块也没有热度的上涨。
这只能是一只个股的主力资金,选择了在早盘快速的拉升。
当然,主力资金也存在可能性是启动行情,早盘就开始拉高,甚至直接封上涨停。
但这种情况其实是极少的,因为跟风资金不够多。
我们都知道,主力开始快速拉升,目标其实就是高位出货。
而出货的关键,不是价格多高,而是有没有足够多的跟风盘入场。
所以,在没有利好,没有连续上涨,没有市场热度的情况下,早盘出现快速上涨,诱多的概率其实就挺高的。
这时候,如果手里有筹码的话,就可以开始适度减仓的。
而对于那些想要追高的,也应该适度谨慎了。
追高买入,如果遭遇滑铁卢,股价如果单边跳水,当日亏损超过10%的概率都非常高。
宁可少赚钱,也不要去冒着这样的风险做博弈,因为损失的成本太高了。
如果单独从K线角度去做快速判断,其实同样是有迹可循的。
毕竟,资金所有的交易举动背后,都离不开筹码和成本。
说白了,量价关系是考验有效地辅助我们去做一些快速的判断,开盘就上冲的股票,到底会不会持续大涨。
在这里,同样要关注几个维度的信息。
1、量比情况。
量比和成交量,其实还是不太一样的。
量比和换手率,可以说是更加接近一些。
量比反应的是短时间内资金的活跃度比值,到底有多少。
早盘上冲,一定是放量没错,但是量能具体多大,其实是有讲究的。
主力的目标如果是冲高涨停,那么成交量会一直放大,量比也会在短期之内就达到峰值。
如果主力的目标是拉高出货,那么成交量就会阴晴不定,根据跟风盘多少来放大缩小,量比也就会出现峰值后回落。
早盘换手率决定了一天的行情,换手率越高,其效果越理想。
只不过那些莫名其妙的高换手,或者是量比暴增,还是要稍微注意一下的。
2、30分钟K线。
如果你是想做超短线的追高,那么参考日线肯定是不行的。
15分钟K线和30分钟K线的参考意义最大,尤其是30分钟K线。
30分钟的K线,能否突破短期之内的平台,决定了行情的走向。
因为短期K线的平台,代表了资金的平均成本,有效突破成本区,才是真正意义上的突破。
那些早盘冲高回落的走势,大部分都是因为主力不想回到成交密集区,或者在密集区内受阻,所以选择了拉高出货。
30分钟的K线周期,再结合15分钟的K线周期,可以有效的将超短线的资金意图给表现出来。
所以,早盘追高的时候,一定要多看一眼分时的K线情况。
3、有效振幅。
第三点叫做有效振幅。
很多人对于振幅没有概念,尤其是有效振幅。
有效振幅指的是有成交的波动比例,这个值其实越大反而越健康一些。
资金如果追求的是短期内的拉高出货,那么大概率会选择高开高走,但实际的振幅并不会很高。
而如果资金想要的是筹码,那么它绝对不会放过每个价位上抛售的筹码。
因此,不会出现价格上的断档,而是一层层地把筹码都吃进肚子里。
有效振幅越大,资金的实力也就越强。
4、趋势情况。
最后,可以根据趋势的情况,来判断到底是拉高出货,还是行情启动。
拉高出货往往是在趋势的末期,这个所谓的末期,其实就是趋势加速,已经偏离了原本的趋势轨道了。
当然,如果是在下跌趋势中,出现了快速冲高,同样也是一个出货的信号。
因为资金完全没有必要在逆趋势中,高举高打,增加自己的成本。
大部分的启动信号,往往出现在趋势形成后,走势相对平稳的过程中。
主力资金为了开始吸引市场关注度后,选择了快速拉升,远离自己的成本区,准备起飞。
看清楚趋势的方向和阶段,是可以有效帮助判断行情的真实性的。
关于追涨这件事,其实它并不是错的,而是要有效的追涨,不是盲目的追涨。
开盘前15分钟,涨幅榜前列的那些股票,其中一大半最终都踏上了涨停,却还有一小半,一路走低,套住了当天跟风的人。
不要匆匆忙忙地在开盘前15分钟去选股,而是应该在前一日就把股票选好,观察这只股票开盘15分钟的表现。
基金亏钱了应该怎么做?内容较长,建议先收藏!
第一步:查找原因。面对基金长时间的回撤,基民们首先是要去查找出具体的原因,可以从这些方面思考:
基金回撤期间A股市场表现如何?什么风格、什么行业相对更加占优?同类型其他基金表现如何?从历史业绩来看,这只基金表现如何?
开年以来,市场经历了深度回调和反弹企稳,两个阶段中市场占优的行业和风格出现明显反转。(见图一)
深度回调阶段:在俄乌冲突、疫情反复、经济承压、美债收益率飙升以及上游资源品价格上行的不利环境下, “稳增长”为主的价值风格占优,成长风格跌幅较大。
企稳反弹阶段:随着国内稳经济政策发力、美联储加息逐步落地、疫情改善、投资者风险偏好回升,市场持续反弹,成长风格表现强势,价值风格相对较弱。
第二步:细分具体情况。
基金长期净值表现不佳原因较多,抽丝剥茧来看可以分为以下三类:
第一类是大盘深度调整带来的普跌;
当内外部复杂的负面因素交织,投资者情绪较为悲观,市场普跌时好的个股会被错杀,导致相关基金受到拖累。
第二类是基金重仓风格当期不占优;
每一个阶段都有占优的市场风格,也就是资金的偏好。近10几年来,A股出现了多轮明显的风格轮换,每一次风格切换都会对基金相对收益产生巨大的影响。
第三类是基金经理管理存在问题;
如果长期来看,同行业同类型的基金都在涨的时候这只基金在跌,在跌的时候它跌的更多,就需要格外当心了。(见图二)
第三步:对症下药。
对策一:不盲目切换。
A股近来以结构性行情占优,热点、题材总是轮番演绎,来得快去的也快。如果被热点迷了眼睛,人云亦云盲目追上风口,很容易高位站岗,因为上涨的过程积蓄着下跌的能量,当基金短期收益过高的时候,其实一定程度上也透支了未来的潜在回报,而且频繁换基也会推高交易成本。
对策二:不盲目抄作业。
一个合格的养基人,一定要有自己的判断能力,进行任何操作前,都要了解清楚背后的逻辑,并且结合自己的风险收益偏好进行基金的配置。
比如认为只基金好,到底好在哪里?说某个行业好,到底有什么潜力?只有这样,才能在拿得住基金,识破市场的短期情绪波动,保持长期定力。
对策三:不被负面声音所干扰。
投资必须反人性。越是市场萧条,基金无人问津的时候,我们反而要对市场多一些信心,敢于逆势布局;越是行情爆发,投资情绪高涨的时候,我们越要保持一份清醒和冷静。
近在眼前的例子,经历了3、4月份的大跌后,很多投资者对市场失去信心,看空的声音很多。但是4月底以来的市场已经向我们证明了,短期的涨跌根本就无法预判,上证指数在一片看空的哀嚎中走出底部强势拉升,电力设备板块涨幅51%,汽车板块涨幅51%、国防军工板块涨幅33%、电子板块涨幅22%、偏股混合型基金指数涨幅18%……让部分离场观望想“抄底”的投资者严重踏空。
对策四:构建投资组合,多样化投资。
上至大类资产,下至市场风格,没有单一资产可以持续躺赢。因此分散投资,做好资产配置,构建一个由多只相关性较低的基金构成的投资组合,一方面在市场下跌时能够降低波动,另一方面当行情来临时能够更大面积赶上收益。
可以股债均衡配置,权益类产品作为矛用来进攻,固收类产品作为盾用来防守;可以成长价值、大/中小市值均衡配置,跷跷板效应之下,与其押注,不如雨露均沾,以时间换空间,获得长期的收益。(见图四)
第四步:持续优化!
一、或许很多养基人都有这样的感叹:曾经有一份不错的收益摆在我面前,但是我没能及时止盈,等到跌回去的时候后悔莫及。
特别是对于基金定投而言,我们常道:会买的是徒弟,会卖的是师父,如果收益已达投资前设定的目标收益率,合理止盈将受益落袋为安是有必要的,越是在市场疯狂上涨的时候更要抑制住内心的“贪婪”。
但是止盈后也不能完全脱离市场,而是要保持观察,寻找再度入场的好时机,将一段良性投资延续下去。(见图五)
二、作为一个养基人,要对自己手中资金的总数和各自的使用期限有一定的认知和把握,从而根据资金的目标投资期限匹配适合的产品,这样才事半功倍。
结合各类基金在各持有期的胜率和收益率,在风险偏好匹配的情况下,我们可以考虑进行如下搭配:(见图六)
三、适时补仓。
补仓能够缩短回本的时间,用数据说话。
比如说同样不幸是在08年、15年、18年的历史性高点买入5万元万得偏股混合型基金指数,卧倒不动和在发现大跌后随即开始按月定投补仓2000元的回本时间与持有至今累计收益率截然不同。
从回本时长看:(见图七)
从持有至今的累计收益率看:(见图八)显而易见,相较于一笔买入后长期持有不动,定投补仓在大跌市场中都取得了较大的优势。
四、立足中长期视角。
基金投资同样需要立足长远的视角,从中期或更长的维度去把握市场的结构性机会,也能够有效降低情绪面因素对基金收益的影响。
当前,我国正处在宏观经济从大到强,产业结构转型升级的关键阶段。受益于工程师红利、科技强国战略、技术积累优势,中国产业转型升级进程不断深化。
在这个过程中,A股整体企业的ROE,也就是净资产收益率中枢有望逐步上行,从而会为A股的投资者带来大量分享时代红利的机会。从中长期的视角来看,信息技术革命和能源革命尚未走完,“新半军”等赛道型基金有望持续创造超额收益。
第一步:查找原因。面对基金长时间的回撤,基民们首先是要去查找出具体的原因,可以从这些方面思考:
基金回撤期间A股市场表现如何?什么风格、什么行业相对更加占优?同类型其他基金表现如何?从历史业绩来看,这只基金表现如何?
开年以来,市场经历了深度回调和反弹企稳,两个阶段中市场占优的行业和风格出现明显反转。(见图一)
深度回调阶段:在俄乌冲突、疫情反复、经济承压、美债收益率飙升以及上游资源品价格上行的不利环境下, “稳增长”为主的价值风格占优,成长风格跌幅较大。
企稳反弹阶段:随着国内稳经济政策发力、美联储加息逐步落地、疫情改善、投资者风险偏好回升,市场持续反弹,成长风格表现强势,价值风格相对较弱。
第二步:细分具体情况。
基金长期净值表现不佳原因较多,抽丝剥茧来看可以分为以下三类:
第一类是大盘深度调整带来的普跌;
当内外部复杂的负面因素交织,投资者情绪较为悲观,市场普跌时好的个股会被错杀,导致相关基金受到拖累。
第二类是基金重仓风格当期不占优;
每一个阶段都有占优的市场风格,也就是资金的偏好。近10几年来,A股出现了多轮明显的风格轮换,每一次风格切换都会对基金相对收益产生巨大的影响。
第三类是基金经理管理存在问题;
如果长期来看,同行业同类型的基金都在涨的时候这只基金在跌,在跌的时候它跌的更多,就需要格外当心了。(见图二)
第三步:对症下药。
对策一:不盲目切换。
A股近来以结构性行情占优,热点、题材总是轮番演绎,来得快去的也快。如果被热点迷了眼睛,人云亦云盲目追上风口,很容易高位站岗,因为上涨的过程积蓄着下跌的能量,当基金短期收益过高的时候,其实一定程度上也透支了未来的潜在回报,而且频繁换基也会推高交易成本。
对策二:不盲目抄作业。
一个合格的养基人,一定要有自己的判断能力,进行任何操作前,都要了解清楚背后的逻辑,并且结合自己的风险收益偏好进行基金的配置。
比如认为只基金好,到底好在哪里?说某个行业好,到底有什么潜力?只有这样,才能在拿得住基金,识破市场的短期情绪波动,保持长期定力。
对策三:不被负面声音所干扰。
投资必须反人性。越是市场萧条,基金无人问津的时候,我们反而要对市场多一些信心,敢于逆势布局;越是行情爆发,投资情绪高涨的时候,我们越要保持一份清醒和冷静。
近在眼前的例子,经历了3、4月份的大跌后,很多投资者对市场失去信心,看空的声音很多。但是4月底以来的市场已经向我们证明了,短期的涨跌根本就无法预判,上证指数在一片看空的哀嚎中走出底部强势拉升,电力设备板块涨幅51%,汽车板块涨幅51%、国防军工板块涨幅33%、电子板块涨幅22%、偏股混合型基金指数涨幅18%……让部分离场观望想“抄底”的投资者严重踏空。
对策四:构建投资组合,多样化投资。
上至大类资产,下至市场风格,没有单一资产可以持续躺赢。因此分散投资,做好资产配置,构建一个由多只相关性较低的基金构成的投资组合,一方面在市场下跌时能够降低波动,另一方面当行情来临时能够更大面积赶上收益。
可以股债均衡配置,权益类产品作为矛用来进攻,固收类产品作为盾用来防守;可以成长价值、大/中小市值均衡配置,跷跷板效应之下,与其押注,不如雨露均沾,以时间换空间,获得长期的收益。(见图四)
第四步:持续优化!
一、或许很多养基人都有这样的感叹:曾经有一份不错的收益摆在我面前,但是我没能及时止盈,等到跌回去的时候后悔莫及。
特别是对于基金定投而言,我们常道:会买的是徒弟,会卖的是师父,如果收益已达投资前设定的目标收益率,合理止盈将受益落袋为安是有必要的,越是在市场疯狂上涨的时候更要抑制住内心的“贪婪”。
但是止盈后也不能完全脱离市场,而是要保持观察,寻找再度入场的好时机,将一段良性投资延续下去。(见图五)
二、作为一个养基人,要对自己手中资金的总数和各自的使用期限有一定的认知和把握,从而根据资金的目标投资期限匹配适合的产品,这样才事半功倍。
结合各类基金在各持有期的胜率和收益率,在风险偏好匹配的情况下,我们可以考虑进行如下搭配:(见图六)
三、适时补仓。
补仓能够缩短回本的时间,用数据说话。
比如说同样不幸是在08年、15年、18年的历史性高点买入5万元万得偏股混合型基金指数,卧倒不动和在发现大跌后随即开始按月定投补仓2000元的回本时间与持有至今累计收益率截然不同。
从回本时长看:(见图七)
从持有至今的累计收益率看:(见图八)显而易见,相较于一笔买入后长期持有不动,定投补仓在大跌市场中都取得了较大的优势。
四、立足中长期视角。
基金投资同样需要立足长远的视角,从中期或更长的维度去把握市场的结构性机会,也能够有效降低情绪面因素对基金收益的影响。
当前,我国正处在宏观经济从大到强,产业结构转型升级的关键阶段。受益于工程师红利、科技强国战略、技术积累优势,中国产业转型升级进程不断深化。
在这个过程中,A股整体企业的ROE,也就是净资产收益率中枢有望逐步上行,从而会为A股的投资者带来大量分享时代红利的机会。从中长期的视角来看,信息技术革命和能源革命尚未走完,“新半军”等赛道型基金有望持续创造超额收益。
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【好雨知时节 逾万亿元留抵退税润泽市场主体】
“大规模留抵退税新政策实施,企业能够申请全额退还增量留抵税额,相较原来政策,我们公司可以增加退税4000万元。”中国重汽集团济南卡车股份有限公司财务经理刘波说,最终公司获得一次性留抵退税近亿元,这笔钱从账上的数字变成了用得上的资金“活水”。
好雨知时节,润物细无声。数据显示,各级财税部门加快实施留抵退税政策,4-5月合计退税1.34万亿元。企业利用退税资金扩大生产、研发技术、支付薪酬等,有效改善了现金流,增添了发展活力。
企业迎来“及时雨”
刘波坦言,今年以来,受疫情和成本上涨影响,企业在购进机器设备、原材料中产生了不少进项税额,一直未及时抵扣,留抵退税政策出台给了企业拓宽现金流的契机。
财政部、税务总局3月发文明确,进一步加大增值税留抵退税政策实施力度,明确制造业等行业企业可申请退还增量、存量留抵税额。此后,又将小、中、大型企业集中退税时间提前,并在6月明确将按月全额退还增量留抵税额、一次性退还存量留抵税额的政策范围扩大,再纳入7个行业。政策扩围后,预计全年退税可达1.64万亿元。
刘波算了一笔账,按照之前的政策,企业只能就增量部分的60%申请退税,大规模留抵退税新政策实施后,企业能够申请全额退还增量留抵税额,增加退税4000万元。“从60%扩大至100%,力度很大,早申请,就能早享受。”对于退税红利,刘波有着最直观的理解。
企业享受退税的过程很顺畅。“4月1日一大早,我就安排财务人员登录电子税务局,开始申报当期增值税并申请留抵退税。”刘波说,国家税务总局济南市市中区税务局还组织税收专家顾问团队,到企业进行专题调研,退税很快到账。
近日,江苏裕兴薄膜科技股份有限公司收到了2900万元的留抵退税“现金红包”。该公司财务人员吴美端称,这笔退税堪称企业的“救命钱”。作为从事中厚型特种功能性聚酯薄膜生产的国内大型企业之一,该公司的原材料主要是石油化工产品,但近期原油价格攀升,原材料价格高企,退税款极大缓解了企业的成本压力。
见微知著。政策实施以来,不少企业都收到了实实在在的“真金白银”。财政部数据显示,各级财税部门加快实施留抵退税政策,4-5月合计退税1.34万亿元,为确保上半年实现留抵退税政策“大头落地”打下良好基础。
“财税部门加大了工作力度,把留抵退税作为今年应对宏观经济形势变化的最重要一招,上上下下都非常重视。目前来看,留抵退税的实施进度很快、力度很大。”国务院发展研究中心宏观经济研究部副部长冯俏彬说。
市场主体添活力
对于企业来说,留抵退税提供了现金流,增加了企业渡难关、谋发展的底气。“公司将把留抵退税的钱用于补充日常经营所需流动资金,缓解原材料购入压力等,以期实现企业持续稳定发展。”吴美端说。
部分企业因为这笔现金打破了困局,让原本停滞的项目得以重新推进。润辉生物技术(威海)有限公司财务人员高晓静说,企业在创立初期依靠研究所研发生产医美制剂,场地空间有限,产量很低。2021年企业规划设立“泰美太医美制剂产业化项目”扩大产能,并成功拍下土地用于建设生产车间。不过,由于资金周转困难,迟迟没有动工,项目被迫中止。
有了退税款之后,事情发生了变化。高晓静难掩激动:“泰美太项目终于能重新开工了,估计今年10月底主体就能完工。建成以后,批量生产我们研发的高端医美制剂,扩大业务规模不再是空想。”
还有企业将退税款用于研发扩产、人才引进。刘波表示,公司会把这笔退税投入到“互联网+”高端重卡生产基地的研发建设中,制造更多的“中国好卡车”。
四川晶科能源有限公司财务负责人蔡钦松表示,今年该公司已经收到2700余万元的留抵退税,有了更多资金投入技术改造和人才引进。25GW单晶拉棒切方项目建成后,预计该公司的单晶硅产能将占全球产能的15%,可带动超8000人就业。
税务部门组织开展的企业抽样调查显示,退税资金主要用于扩大生产、技术研发、支付薪酬等方面,改善了企业现金流。5月,全国享受退税企业采购支出同比增长10.9%,较留抵退税前的一季度加快3个百分点,增幅比无退税企业高7.5个百分点。面对疫情冲击和经济下行压力,享受退税的企业经营业绩稳中有升,推动5月享受退税企业的销售收入同比增长10.6%,并较一季度加快5.2个百分点,为稳住宏观经济大盘提供了有力支撑。
好政策给对的人享受
专家认为,留抵退税政策作为一项实实在在的好政策,要努力走实、走远。为此,在政策落地层面,税务总局等六部门严查骗取留抵退税行为,确保政策公平性,让好的政策给对的人享受。
4月以来,税务部门连续曝光多起骗取留抵退税案件。同时,做到内外“两手抓”,严肃查处税务人员失职失责特别是内外勾结骗取留抵退税等行为。税务部门此前披露,截至6月9日,全国已公开曝光314起骗取留抵退税案件。中国证券报记者梳理发现,6月10日至6月14日,税务部门又曝光45起骗取留抵退税案件。
国家税务总局稽查局副局长江武峰近日表示,自6月起,大型企业存量留抵退税开始集中退还,更多行业实施存量和增量全额留抵退税也将适时启动,打击骗取留抵退税形势更加严峻复杂,任务更为艰巨。税务部门将进一步深化部门协同共治,加强数据共享,加大力度查办团伙式、跨区域、虚开发票虚增进项等恶意骗取留抵退税案件,持续加大典型案件曝光力度,防范区域性、行业性、系统性骗税风险,为大规模留抵退税政策落实落地保驾护航。
“要确保存量留抵退税提前发力,税收征管格外重要,最好是退一笔、对一笔,有效利用税收征管力量,同时也让企业形成稳定预期。”中国人民大学经济学院教授、国家中小企业研究院副院长孙文凯说,应退尽退之余,也要保证今年有足够的财政空间。
在政策落地层面,粤开证券首席经济学家罗志恒建议,一是要与其他政策配套,提高地方政府尤其是基层政府落实留抵退税的积极性。二是处理好中央与地方、省与市县尤其是困难市县的留抵退税分担,省级政府尽可能发挥统筹全局的作用。三是要加大对中小企业的政策宣传力度,并降低政策门槛。
【好雨知时节 逾万亿元留抵退税润泽市场主体】
“大规模留抵退税新政策实施,企业能够申请全额退还增量留抵税额,相较原来政策,我们公司可以增加退税4000万元。”中国重汽集团济南卡车股份有限公司财务经理刘波说,最终公司获得一次性留抵退税近亿元,这笔钱从账上的数字变成了用得上的资金“活水”。
好雨知时节,润物细无声。数据显示,各级财税部门加快实施留抵退税政策,4-5月合计退税1.34万亿元。企业利用退税资金扩大生产、研发技术、支付薪酬等,有效改善了现金流,增添了发展活力。
企业迎来“及时雨”
刘波坦言,今年以来,受疫情和成本上涨影响,企业在购进机器设备、原材料中产生了不少进项税额,一直未及时抵扣,留抵退税政策出台给了企业拓宽现金流的契机。
财政部、税务总局3月发文明确,进一步加大增值税留抵退税政策实施力度,明确制造业等行业企业可申请退还增量、存量留抵税额。此后,又将小、中、大型企业集中退税时间提前,并在6月明确将按月全额退还增量留抵税额、一次性退还存量留抵税额的政策范围扩大,再纳入7个行业。政策扩围后,预计全年退税可达1.64万亿元。
刘波算了一笔账,按照之前的政策,企业只能就增量部分的60%申请退税,大规模留抵退税新政策实施后,企业能够申请全额退还增量留抵税额,增加退税4000万元。“从60%扩大至100%,力度很大,早申请,就能早享受。”对于退税红利,刘波有着最直观的理解。
企业享受退税的过程很顺畅。“4月1日一大早,我就安排财务人员登录电子税务局,开始申报当期增值税并申请留抵退税。”刘波说,国家税务总局济南市市中区税务局还组织税收专家顾问团队,到企业进行专题调研,退税很快到账。
近日,江苏裕兴薄膜科技股份有限公司收到了2900万元的留抵退税“现金红包”。该公司财务人员吴美端称,这笔退税堪称企业的“救命钱”。作为从事中厚型特种功能性聚酯薄膜生产的国内大型企业之一,该公司的原材料主要是石油化工产品,但近期原油价格攀升,原材料价格高企,退税款极大缓解了企业的成本压力。
见微知著。政策实施以来,不少企业都收到了实实在在的“真金白银”。财政部数据显示,各级财税部门加快实施留抵退税政策,4-5月合计退税1.34万亿元,为确保上半年实现留抵退税政策“大头落地”打下良好基础。
“财税部门加大了工作力度,把留抵退税作为今年应对宏观经济形势变化的最重要一招,上上下下都非常重视。目前来看,留抵退税的实施进度很快、力度很大。”国务院发展研究中心宏观经济研究部副部长冯俏彬说。
市场主体添活力
对于企业来说,留抵退税提供了现金流,增加了企业渡难关、谋发展的底气。“公司将把留抵退税的钱用于补充日常经营所需流动资金,缓解原材料购入压力等,以期实现企业持续稳定发展。”吴美端说。
部分企业因为这笔现金打破了困局,让原本停滞的项目得以重新推进。润辉生物技术(威海)有限公司财务人员高晓静说,企业在创立初期依靠研究所研发生产医美制剂,场地空间有限,产量很低。2021年企业规划设立“泰美太医美制剂产业化项目”扩大产能,并成功拍下土地用于建设生产车间。不过,由于资金周转困难,迟迟没有动工,项目被迫中止。
有了退税款之后,事情发生了变化。高晓静难掩激动:“泰美太项目终于能重新开工了,估计今年10月底主体就能完工。建成以后,批量生产我们研发的高端医美制剂,扩大业务规模不再是空想。”
还有企业将退税款用于研发扩产、人才引进。刘波表示,公司会把这笔退税投入到“互联网+”高端重卡生产基地的研发建设中,制造更多的“中国好卡车”。
四川晶科能源有限公司财务负责人蔡钦松表示,今年该公司已经收到2700余万元的留抵退税,有了更多资金投入技术改造和人才引进。25GW单晶拉棒切方项目建成后,预计该公司的单晶硅产能将占全球产能的15%,可带动超8000人就业。
税务部门组织开展的企业抽样调查显示,退税资金主要用于扩大生产、技术研发、支付薪酬等方面,改善了企业现金流。5月,全国享受退税企业采购支出同比增长10.9%,较留抵退税前的一季度加快3个百分点,增幅比无退税企业高7.5个百分点。面对疫情冲击和经济下行压力,享受退税的企业经营业绩稳中有升,推动5月享受退税企业的销售收入同比增长10.6%,并较一季度加快5.2个百分点,为稳住宏观经济大盘提供了有力支撑。
好政策给对的人享受
专家认为,留抵退税政策作为一项实实在在的好政策,要努力走实、走远。为此,在政策落地层面,税务总局等六部门严查骗取留抵退税行为,确保政策公平性,让好的政策给对的人享受。
4月以来,税务部门连续曝光多起骗取留抵退税案件。同时,做到内外“两手抓”,严肃查处税务人员失职失责特别是内外勾结骗取留抵退税等行为。税务部门此前披露,截至6月9日,全国已公开曝光314起骗取留抵退税案件。中国证券报记者梳理发现,6月10日至6月14日,税务部门又曝光45起骗取留抵退税案件。
国家税务总局稽查局副局长江武峰近日表示,自6月起,大型企业存量留抵退税开始集中退还,更多行业实施存量和增量全额留抵退税也将适时启动,打击骗取留抵退税形势更加严峻复杂,任务更为艰巨。税务部门将进一步深化部门协同共治,加强数据共享,加大力度查办团伙式、跨区域、虚开发票虚增进项等恶意骗取留抵退税案件,持续加大典型案件曝光力度,防范区域性、行业性、系统性骗税风险,为大规模留抵退税政策落实落地保驾护航。
“要确保存量留抵退税提前发力,税收征管格外重要,最好是退一笔、对一笔,有效利用税收征管力量,同时也让企业形成稳定预期。”中国人民大学经济学院教授、国家中小企业研究院副院长孙文凯说,应退尽退之余,也要保证今年有足够的财政空间。
在政策落地层面,粤开证券首席经济学家罗志恒建议,一是要与其他政策配套,提高地方政府尤其是基层政府落实留抵退税的积极性。二是处理好中央与地方、省与市县尤其是困难市县的留抵退税分担,省级政府尽可能发挥统筹全局的作用。三是要加大对中小企业的政策宣传力度,并降低政策门槛。
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