#8月汽车销量# 本田#

本田的的销量交卷了，8月卖出了13万辆多，同比去年翻倍还要多一点，整个前八个月卖了接近95万辆，其中14万多是混动车辆，这个比例比预期要少一些。考虑到国产车最近在混动上越来越卷，本田的i-MMD的日子接下来可能并不是那么好过。

最近本田新出了ZR-V，并更新了最新款的XR-V，混动思域也在路上，之后还会有最强前驱车——思域Type R进入国内，不得不说，这波是越来越热闹了。

A股周三走势前瞻：(1)沪深两指将以跌幅开盘；(2)盘中震荡并以绿色收市，(3)个股绿多红少

1、沪深两指从最近走势来看，我觉得看起来已明显位于反V 形的右边下行轨道，昨日跌幅将使得市场恐慌程度加剧，大盘成交额仅为8384亿元，场外资金观望情绪上升。

2、今天早上9.30分，我们将公布制造业及非制造业PMI数据，这对当日A股大盘走势应该是有较大影响的，制造业前值为49、本次估值为49.2。

3、国际地缘冲突是全球股市面临最大的风险，现在已是愈演愈烈，而疫情是影响全球经济的重大因素，导致欧美面临经济衰退的压力，而欧美央行预计将激进加息虽然一定程度上缓解通胀，却又助推经济衰退更进一步，从而扰乱全球股市，这是压在全球股市的兆斤重担呀。

4、我现在仍然是在场外观望，尚没有低位加仓，我觉得短期内大盘继续走低的可能性是较大的，请大家保持谨慎。

《储能大爆发，这个分支还没涨！》

注：今天文章作者是团队小伙伴振宇同学。

Hello大家好，今天又是振宇来和大家聊行业。

上次周三和大家讲的消费电子（VR）最近表现还算可以，但经过又一周的上涨，同时短期利好事件也结束的差不多了，再有大利好就得九月份。

所以振宇觉得现在的VR就像上周振宇和大家提醒的光伏（topcon）还有芯片（封测）类似，开始进入到波动会更大的时间段。

最近我们一直在说储能，振宇这上半年也没少和大家聊过户用储能、大型储能的行业逻辑。今天来和大家聊聊储能的第三个分支，充电桩。

户储的启动跟能源价格相关，大储能的启动跟国内光伏组件降价、新能源基地相关，而充电桩分支因为没有这样的利好，所以涨幅远远落后。

周末新出的常务会议内容提到决定延续实施新能源汽车免征车购税等政策，同时大力建设充电桩。

而且振宇观察，有一些充电桩相关的公司已经开始悄悄走强了。

比如八月份开始走强的星云股份除了自身的股权激励外，还有一个很大的利好就是和宁德时代合资成立公司共同建设光储重检智能超充站（充电站配储能和高压快充）

哪些分支是重点？

充电桩设备的产业链比较简单，主要由上游设备、整机和下游运营组成。

老规矩，咱们还是优中选优。

从上游的设备成本占比来看，充电设备模块占整体充电桩设备的50%，而且相关公司和大功率储能设备也有高度重叠。

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充电模块＞其他环节

比如之前在储能设备中不显山不露水的盛弘股份最近在储能中大幅走强，从振宇最近听的报告会来看，除了储能业务超预期，盛弘股份的充电桩业务也有望增速亮眼。

除了盛弘股份外，储能公司里科士达、科陆电子等也都有充电桩设备业务。

另外值得一提的是充电模块中800V高压快充业务，作为充电环节的新变量，和一体化压铸一样都属于发展元年。

800V高压快充主要用于缩短充电时间，理论上可以达到充电五分钟，行驶300KM。自从21年保时捷推出taycan搭载800V充电系统后，目前的国产新能源也都在逐步跟进

简单讲其实和之前炒的一体化压铸、空气悬挂有异曲同工之妙，都是新技术的加速渗透。

800V高压快充的主要提升方向?

当前的汽车充电桩主要是400V，提升到800V需要增加一套升压、降压模块，同时需要更多的SIC（碳化硅）器件（从车段到桩段都需要）

按照当前单价来看，碳化硅功率半导体相比原来的IGBT提升约有三倍，其余二极管等更换为碳化硅也有接近三倍价格的提升。

当然由于消费电子等行业的不景气，咱们尽量找更聚焦汽车电子行业和聚焦SIC（碳化硅）行业的公司

比如欣锐科技作为汽车SIC（碳化硅）器件的代表公司，主业聚焦车载电源，同时也是比亚迪的核心供应商。

聚焦于SIC主业的天岳先进从7月22日到现在的涨幅也是源于其切入到了汽车碳化硅器件中。

另外要说的就是充电桩的运营商，充电桩运营商一直以来被机构所诟病，主要因为其盈利模式并不明朗。但是有另一种观点认为随着新能源汽车规模的放量，由于运营商当前市占率够高，也会迎来利润的改善。

目前充电桩运营商主要由国网参与，其他企业参与进来的主要有特锐德和奥特迅。

充电桩就聊到这，后面振宇也会在知识星球上把充电桩相关核心公司继续梳理完全。