今天给大家说说佛山家电制造业的一些变化
描述不专业，只能说个大概的意思，术语不会讲，尽量说人话

为了更好的阐述佛山的故事
先说一下大家都熟悉的莆田制鞋业作为导语
因为家电一年能买几多？就是三五年也没多少，但鞋子还是买的

之前我有写过科普，莆田的制鞋业已经完成供应链化
不仅仅是标准的工业园区，而且不再是一个个单独的鞋厂
『原料从入口到出口，整个过程看不到一双完整的鞋子』
原先都是做鞋子的，现在细分，纪录片换个语音说是日本制造神话没毛病
你出最好的机器做鞋带，我出最好的设备做鞋底
谁有足够的能力做组装，谁家的设备专门用来解决哪个工艺
有的厂商各方面都够不上，干脆改行做了餐饮，整个园区吃饭的问题我解决了
还有的走物业管理，有的走物流，有的走了其他与产业相关的配套行业

有一句话『没有做真鞋的技术，哪里能做假鞋』
还有一句话『假鞋做得比真鞋还皮实耐穿』
只有了解了整个流程后，才会明白
某些大牌子除非是特殊的指定型号，中低档真的就只贴个牌子
这个百元鞋，买国产的反而溢价更低用料更好

佛山的家电制造业的情况，与莆田制鞋业类似又有些不一样
佛山的家电制造业的工业园标准做得很早，而且供应链体系也很早
很多家电品牌，比如美的，格兰仕为代表的国产自主品牌崛起于佛山

但是在这个过程中，出现了一个特殊的情况，低调的『代工者』出现了

佛山有很多传说，
美的集团工程师黄兵两年煮了两吨米，研发出国际一流的电饭煲
格兰仕集团工程师黄醒民两年烤了6000只鸡，造出世界第一的微波炉
要知道这个背后都是刀光剑影，国外功能复杂高档华贵就是这么被just 怼死的
尤其是格兰仕折腾三星的时候，老百姓知道三星的微波炉不好吗？好啊
但是贵，而且看说明手册太麻烦，格兰仕给你算好了，多少分钟，叮咚一声就ok
价格是三星的三分之一，四分之一，还能再低，还送洗衣粉，要不要？
尤其是2010年开始，美的打滚筒洗衣机价格战，靠的就是佛山制造的低成本高品质
当时美的还不够狠，市场均价在3500的情况下，美的做到1999,1599
2013年，格兰仕一口气做到了999，直接把三星，松下一票外资吓尿了
而且不限量，不需要预定，来了就有现货
你要知道当年小米2S也是这一年发售，老百姓都忙着秒杀排队抢预购码
格兰仕这个动作反而没人关注了
佛山制造业的传说，就这么被搁在一边，真的很像路人女主圣人惠

接下来的一幕，是不是出现『有造真家电，才能造假家电』的套路呢？
是不是『假冒的家电比正品家电还要耐用便宜』呢？

有些不一样，因为我前面说了，『代工者』这类神秘组织出现了
『代工者』是我的个人描述，并不准确
应该说是佛山出现的一种特殊的结构
第一，他们有研发团队
第二，对佛山供应链体系有强大的组织能力
第三，对中国市场有深刻的理解和准确的判断

而这三点，是很多希望冲进中国市场寻找商机的外国品牌最需要的

在40年前一声炮响的时候，很多朋友听说过外贸很赚钱
大家可曾想过冲进来做生意的外资品牌更赚钱？
因为没有竞争对手，有也是国外同行，很有默契
以日系家电为例，躺着赚钱20年不过分吧？
那是以前老百姓是没有选择，只要有就抢购
『我给你们选择好了』是这些外来品牌的态度
现在谁还敢这么任性？特斯拉你等着，你等着。

早在六年前，海尔收购了三洋白电业务和高端AQUA品牌
苏宁则拿下了三菱重工空调在中国地区的品牌运营权
TCL收购的是三洋电视墨西哥工厂及品牌运营公司90%股权

这都是过去的事情了，看现在，比如我首页置顶的这个APIXINTL
他们一开始在国内没找佛山的『代工者』，自己以为搞得定
把日本经营的小家电，例如除螨仪，冰淇淋机，空气净化器拿出来
结果是花了不少钱，没有效果，差点要打道回府了
这时候，橄榄枝伸过来了，『代工者』出现了，我们合作吧

蒸汽拖把这个项目本来APIXINTL是有的，但不敢做
直到2020年之前，很难说这个玩意在中国能不能叫的开
当时在国内的有些品牌是上千的，广告费也砸的凶猛
日本合作方就没过脑子直接否决了
反而『代工者』提醒，思路要变一变

我推广原文中不好直接说，万一被夹了就前功尽弃
我有一个粉丝全程参与，她从去年9月份就和我聊
她很感慨，这真不是拿日本原型机直接套过来
从0到1，自主研发，外观重新设计，内部升级
两边都跑起来，品牌方出授权出专利出技术她们找供应链一分钱一分钱降低成本
做出来的成本一算价格，可以啊，有搞头
日本本土的主流120度的产品价格在国内能做到160度
这还是把价格按汇率直接换算，没有算上邮费，算上邮费就更合算了
所以去年APIXINTL一出来就爆款，价格对比杠杠的
去年8月30日突破单日100W+
某ll盛典更是拖把类目单品名列top one
你们看到很多大V都在推这家
就在昨晚，俄罗斯什么值得买也在推这家
这不是没有原因的，真的是双赢

那么问题来了，这样的『代工者』在佛山有多少？
很多，很多，比你想象的多，因为他们一年都在运转
不是坐等着外国合作者找上门，而是主动出击
我之所以说他们是『代工者』，是因为他们有些就是代工加工工厂出身
他们确实没有独立的品牌，但对供应链，加工代工吃得很透
他们一年的生产量足够对中国市场有深刻的认识
各位会发现国产品牌会做人，把价格做低了，让外资品牌不得不降价
而另一方面，在一个隐秘的战场，很多新面孔在被『代工者』教做人
那些外资品牌企图做价格联盟，是做不起来的，因为咱这边带路党太多了

从经济全球化的趋势看，我们要承认，国外厂商手里还是有不少好东西的
只是他们如何在中国推广，需要引导，教他们做人，不要做鬼，好好赚钱
想着暴利的那些大品牌高溢价有多远滚多远
而不听话不老实想要玩阴损的家伙，也会受到足够的惩罚

大家想一想，这些『代工者』就是长在供应链上的
也是和美的，格兰仕这样的国产自主品牌有深入的合作
真的外资品牌不做人了，之前合作的经历经验
以另一个形式出现在国产自主品牌的展区兑现也不是不可能啊
这是肉眼可见的一条可以设想的道路，对方也心知肚明

忘了2010年全国一万家美的连锁店一起打价格战的场面了吗？
格兰仕屠完了微波炉又举起菜刀砍向滚筒洗衣机也才8年前的故事啊

历经半年多的时间，当我从头到尾了解到这么一批人的努力
我觉得一扇新的大门在向我敞开
这不是『我吃你，你吃我』的商业互博
而是
『你如果体面，我让你体面』
『你如果不体面，我帮你体面』

这才是国际化，全球化

你中有我我中有你
你要没我，我弄死你

哦，家里有需要蒸汽拖把的可以去我首页置顶看看
这家真的不错，真的可以，评论区我再贴一下券[暖一下]

【巨亏18.5亿的欧菲光，是意外还是必然，能否重回果链？】4月16日晚，欧菲光发布致歉公告，将原来预计2020年预盈9亿下修为巨亏18.5亿。这对广大欧菲光投资者不亚于惊天巨雷。但资深一点儿的投资者应该对于这个结果可以说是意料之中。2019年经审计特定客户相关业务营业收入为116.98亿元，占2019年经审计营业总收入的22.51%。这超过20%的收入猛然损失，对于欧菲光的影响将是企业三五年之内很难缓过来的。虽然欧菲光以四折的价格出售与特定客户相关的资产，还收回了部分损失。但特定客户光环带来的品牌效应，以及采购规模效应将在三五年之内很难恢复。去年以来，欧菲光不断遭受冲击，被美国列入“实体清单”后，欧菲光被苹果踢出供应链名单。今年3月17日，欧菲光公告称，收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与欧菲光及其子公司的采购关系，后续欧菲光将不再从特定客户取得现有业务订单。欧菲光表示，因该突发情况，相关资产减值测试的假设发生重大变化，公司第一时间披露相关风险提示，紧急启动相关资产的评估工作，对相关资产进行全面清查，重新估计相关资产的可收回金额，进行减值测试。该事项属于资产负债表日后调整事项，从审慎、客观的角度出发，公司对相关资产进行减值测试后，确认资产减值损失，导致业绩情况与前期业绩预告、业绩快报存在较大差异。根据公告，本次修正后，报告期内，欧菲光2020年度实现营业总收入483.5亿元，同比下降 6.97%，净利润亏损18.5亿元，较上年同期下降462.88%。具体来看，欧菲光在公告中表示，根据评估结果，公司对与特定客户业务相关的资产计提资产减值准备及长期待摊费用摊销合计减少利润25.14亿元。另外，受境外特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系的影响，公司相关的特定客户的研发项目预计未来无法带来经济利益的流入，相关研发支出作费用化处理；公司预计相关业务主体未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值，合计减少利润6835.93万元。再来看欧菲光。我觉得首先，这个减值是出乎市场意料的，或者说股价还没反应出来。欧菲光之前的下跌，股价反应的是失去苹果这个大客户，但并没有反映出这次的减值。还有就是，一些人说减值洗澡，股价会大涨，但如果是之前没有预期的减值（因为商誉减值，时间基本是确定的），一般也会先大跌挖坑，然后再涨。这一挖坑少说也是30%，躲总是要躲一下的。就像利弗莫尔说的，投资好像是在一条铁路上走路，当火车来的时候，你总得躲开，等车过了再重新跳回来。而且，之前欧菲光公告预计定增高达67亿，而全公司市值才234亿，净资产才116亿，2020年正常的经营利润也就8.8个亿，这还包括了给苹果代工的利润，如果去掉，21年很难填上。这波减值之后，净资产大概率不及100亿，一波定增要定增出60%的净资产。而且，如果按照8块钱的股价算，至少要增发8亿股，现在欧菲光总共股本才26亿股，每股净资产、EPS都会遭到大幅稀释。再者，欧菲光之前公告盈利，才让股价能够在失去苹果这个大客户之后仅仅两个跌停。如果当时就预计减值，是不是会跌的惨的多？有没有可能是掩护机构出货，瞒不住了再爆？很有可能。因为大机构怎么会不知道，如果确认苹果中止合作之后减值要减多少。不可能有人还敢在这个地方留恋的。所以欧菲光这一波，我觉得，不要抄底，也不要把这个当成机会比较好。但对于整个果链或者说消费电子链来说，这是个利好。因为其他的消费电子股的经营情况，是没有受到影响的。股价下跌，一方面是整个市场在挤白马股的泡沫，再就是欧菲光被踢让所有公司人人自危。虽然欧菲光并不是独家供应商，但供应商总共也不过就三家，也算是寡头了。所以，即使是独家或者大部分独家的供应商，比如立讯精密、歌尔股份，同样也有被苹果踢走的风险3月30日，闻泰科技发布公告称，与欧菲光就收购特定客户摄像头业务达成一致，闻泰科技将以24.2亿元的对价完成对欧菲光特定客户摄像头业务的收购交易。据悉，闻泰科技此次拟以现金方式购买欧菲光持有的广州得尔塔影像技术有限公司（以下简称“广州得尔塔”）100%股权以及江西晶润光学有限公司（以下简称“江西晶润”）拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关的设备，其中广州得尔塔100%股权交易价格以评估值为基础，经协商确定为17亿元；江西晶润拥有的标的设备的交易价格以评估值为基础，经协商确定为7.2亿元。交易作价合计为24.2亿元。牛股到底能不能复制？答案是肯定的，好股都是相似的。在注册制和退市新规等重大制度改革背景下，机构资金抱团越发明显，与昙花一现的“题材股”不同，机构抱团打造的“牛股”都是有迹可循的。目标牛骨的三个特征：1.行业细分龙头，大股东增持、国内外明显机构基金大幅提升，加仓明显；3月以来，公司核心产品持续涨价，最大涨幅超60%，受益行业景气周期，公司业绩扭亏为盈，实现大增。2.公司是“碳中和”红利政策下的细分龙头，所处细分行业处于低估阶段，目前公司只有2倍的PB，估值基本上处于历史底部，在行业大概率复苏的背景下，公司有望迎来长线反弹。3.经机构抱团潜力股挖掘模型综合评估，该股同时具备未来业绩增长确定性强+低估值，并且所处行业前景广阔，充分享受政策红利，符合机构抱团的“牛股基因”，数据同步显示机构抱团迹象已经出现。时间是检验真理的唯一标准，凌飞已经准备好了接下来的策划，感冒（即有兴趣）的雪友老.V.信:sht9895 标明来源就可以的！据悉，江西晶润拥有的是苹果摄像头相关生产设备，主要为超声波清洗机、柔性电路板组装工件自动安装机、晶片贴合机等。其中，广州得尔塔作为欧菲光与苹果公司合作的公司受外界关注。据悉，广州得尔塔是欧菲光在2016年11月以15.8亿元价格从索尼手中购得的资产，据报道，当时索尼拥有苹果50%前置摄像头以及10%后置摄像头的市场份额，相关的生产正是由该广州得尔塔负责。欧菲光出售资产的交易作价协商好了，然而，接收方并不只有闻泰科技。4月12日，闻泰科技再发公告，称将与格力创投共同出资设立珠海得尔塔，作为收购主体，作价24.2亿元收购欧菲光旗下广州得尔塔100%股权以及江西晶润拥有的相关设备。珠海得尔塔注册资本30亿元，其中闻泰科技货币出资21亿元，占注册资本的70%，格力创投以货币方式出资9亿元，占注册资本的30%。相比欧菲光，闻泰科技在PC和手机的相关产业链上都有布局，整体技术实力表现一直良好，可以更有信心将欧菲光重新纳入果链后，其在摄像头上能有更多的技术创新。 $欧菲光(SZ002456)$  

表姐夫有5家公司，年营业额过亿，开着200多万的卡宴，深圳市区4套房。但每次请我吃饭，都是去街边几十块钱的大排档。有钱人的思维方式真的很奇特……

表姐夫是在深圳华强北做电子元器件贸易起家的，12年前，他白手起家，一步一步打拼到现在，去年疫情那么难，他营业额仍有1.3亿元。他现在最大的爱好就是找我聊天，隔三差五地往我这边跑，说是想我了请我吃饭，但每次都是去街边几十块钱的大排档。

我知道他的目的，他就是想找我聊他的新项目。我也乐意奉陪，因为比起他来，我只是个理论派，他才是真正的实战派，思考问题的方式常常刷新我的三观。

他最近的新项目是做电子yan里的雾化器。我很想弄清楚为什么他决定做这个？

我问：“我之前听朋友说，自从去年这个行业很多人就做不下去了，管控得特别厉害。而且，电子yan真的有那么大需求吗？我身边抽的人不太多。”
他立马一脸鄙夷：“这就是你知识分子的毛病，什么都听人家说网上查。我告诉你，你想了解这个行业的真实情况，最准确的方法就是去看看那些工厂的出货。去年，那些工厂找我订购气流传感器和MCU的订单量普遍提高了2~3倍。你想想，他们总不能拿这么多货堆在仓库吧？肯定是做出成品卖出去了吧？去年疫情下他们的业绩还能两三倍增长，还不能确定这个行业的发展趋势吗？”

我说：“现在不是国家限制电子yan线上销售了吗？而且最近还出台了政策，说要将电子yan跟传统yan草统一管理。会不会这块市场风险太大？”
他说：“我做的又不是成品yan，我只是做里面的一个电子元器件。政策影响的只是那些做成品yan的民营企业，不管将来市场是民营主导还是国营主导，都是要用这个电子元器件的。而且，政策影响的只是国内市场，这个行业90%的市场是在国外呢。”

我又问：“你以前没做过雾化器，现在再投入研发生产，那得烧多少钱？猴年马月才能出来？而且你怎么跟那些已经做了好几年的公司PK?”
他回道：“谭X，所以我说你思维太局限了！我为什么一定要自己从零开始做？我现在再来开工厂投入研发，没个三五年能搞得出来吗？等我搞出来，黄花菜都凉了。我没有技术，我可以去买啊，我打算将一个朋友的工厂买下来，立马就有现成的产品去做市场。我再投入资金研发，保持一定优势就行了。”

最后，被他鄙视得多了，我不甘心：“就算产品出来了，市场呢？市场你怎么做？”
他哈哈一笑：“你傻了，以前找我买气流传感器和MCU的那些厂家不都是我的客户咯。你信不信，只要我做的雾化器成本比他们还低1、2毛，他们立马就跑来我这订货。而且，我原来的外贸公司不是一直做海外市场嘛，现在无非是增加一个产品而已。”