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【“避风港”优势凸显 外资频频加仓A股】

海外股票市场波动幅度加大,中国资产“避风港”特征凸显。近期,美欧经济体通胀水平居高不下,滞胀概率上升。有机构预测,美联储或以经济衰退为代价对抗通胀,美股市场面临资金流出压力。与此同时,A股“深蹲”后持续反弹。自4月阶段性触底以来,上证指数已经上涨逾15%,走出亮眼的独立行情。

在此背景下,越来越多的海外机构看好中国股市机会。知名对冲基金、主权基金等外资机构频频调研A股上市公司。同时,部分海外中国股票ETF创下单日资金净流入新纪录;北向资金连续三周流入A股市场,银行成为“净吸金”板块。

分析人士指出,中国股市近期更具吸引力。展望后市,随着经济持续复苏,中国权益市场相对海外权益市场的性价比仍然较优。

知名对冲基金频频调研A股公司

5月5日,比亚迪股价仍在阶段低位250元以下徘徊。大部分投资者都没有预测到,一个多月后的这只股票会上涨近40%,市值一度突破万亿元。这一天,一家名为Point72的华尔街对冲基金,对比亚迪进行了独家电话会议调研。

在这场调研中,Point72的分析师四人团队,对比亚迪的公司业务布局规划以及与重点公司的合作情况十分关注。

针对比亚迪的核心技术,Point72团队提问:DM-i超级混动的意义是什么?比亚迪公司给出的回答十分自信,称DM-i超级混动将扮演燃油汽车颠覆者的角色,是汽车市场的一次“供给侧改革”,有能力改变中国汽车市场的消费结构。调研中,比亚迪还向Point72介绍了公司与美国科创企业Nuro的合作情况,以及旗下海洋系列的未来布局。

无独有偶,因“乘风破浪3”而“火出圈”的芒果超媒,也被Point72提前关注到。在“乘风破浪3”上映前一个月,Point72参与了芒果超媒的调研,调研记录中多次提到“乘风破浪3”的相关情况。据芒果超媒董事、总经理蔡怀军和董事会秘书吴俊介绍,尽管受到疫情因素扰动,但公司依托中台系统有力保障了“乘风破浪3”等千人规模以上的内容项目制作有序进行,并给予项目嘉宾最良好的创作参与体验。

Point72的掌门人是华尔街传奇交易员史蒂芬·科恩(Steven A. Cohen)。二十世纪九十年代末,正值科技股泡沫顶端,科恩创立的首家对冲基金SAC因超高回报率一鸣惊人。在2013年因内幕交易被罚后,科恩被迫关闭SAC,并在四年后创立Point72卷土重来。

近期,Point72对于中国市场的重视程度与日俱增,比亚迪与芒果超媒仅是Point72大量调研A股上市公司的冰山一角。二季度以来,这家华尔街对冲基金调研A股上市公司49家(次),平均不到两天就要调研一次。分行业来看,半导体设备、电子元件等行业成为其调研重点,Point72在两个多月内对7家半导体企业进行了调研。与此同时,食品、医疗保健、区域性银行也受到了该基金的重点关注。

拥有辉煌历史的Point72近期频繁调研A股上市公司,嗅到了什么味道?

外资边“逛”边“买”

近期,海外股票市场持续震荡,创纪录的通胀水平、西方经济体央行持续紧缩等因素,影响了海外资本市场投资者的信心。在外围市场“风雨大作”之际,我国资本市场走出亮眼的独立行情。欧洲老牌机构瑞士百达资产管理多元资产高级策略师赛雅伦明确表示,中国股票当前的估值水平具备吸引力,这一市场存在很多积极的催化因素。

嗅到投资机遇的不仅仅是Point72,越来越多的海外机构看好中国股市复苏,对A股公司的调研兴趣愈发浓厚。Wind数据显示,今年一季度外资机构调研A股上市公司达2072家(次)。二季度以来,这一数字已升至2437家(次),较去年同期的1236家(次)增长近一倍。摩根士丹利、保银资产、瑞银集团二季度以来的调研最多,均在57家(次)以上。其中,摩根士丹利更是进行了72家(次)调研,几乎每天都要调研一家(次)A股上市公司。

同时,顶级主权基金也加紧了调研A股公司的步伐。新加坡政府投资有限公司、加拿大养老金计划投资委员会、挪威中央银行投资管理公司,三家海外主权基金二季度以来调研A股上市公司分别达26、12、4家(次)。而在去年同期,这三家机构的调研次数仅为16、2、1家(次)。

近期,海外机构在A股市场不仅“逛”得多,买得更多。Wind数据显示,北向资金已经连续三周加仓A股,上周再度净买入174亿元,其中沪股通净买入124亿元、深股通净买入50亿元。分行业来看,银行股上周获得北向资金净买入25.8亿元,食品饮料、医药生物等行业同样受到北向资金青睐。广发证券分析称,5月以来,中国金融市场改善、经济企稳,而海外市场情绪不佳,经济增长放缓,导致全球权益资金流向中国资产,港股市场走势较强也印证了这一投资取向。

还有不少海外投资者借道ETF布局中国资产。二季度以来,海外最大中国股票ETF——安硕MSCI中国ETF(MCHI)净流入近13亿美元,折合人民币约87亿元。值得注意的是,该ETF在6月8日单日净流入金额高达2.69亿美元,折合人民币约18亿元,创下了安硕MSCI中国ETF自2011年成立以来的最大单日资金净流入纪录。

该ETF追踪MSCI中国指数,最新规模逾74亿美元。前十大重仓股包括腾讯控股、阿里巴巴、美团、建设银行、京东、网易、百度、中国平安、工商银行、中国银行。

广发证券认为,随着美联储持续紧缩,海外经济增长放缓的几率较大,中国权益市场相对海外权益市场的性价比优势凸显。中国经济持续显现复苏迹象,外资对中资股的偏好有望继续,预计北向资金将维持净流入势头。

热衷挖掘中小市值公司

A股上市公司调研记录里出现外资机构身影,如今已是常态。在近期的公司调研纪要中,外资机构常常占据名单的“半壁江山”。谁是外资眼中的“香饽饽”?中国证券报记者梳理数据发现,近期反弹幅度较大的部分科创板标的备受外资机构青睐,在创业板、科创板上市的“硬科技”企业逐渐成为外资调研的主要对象。

二季度以来,外资机构调研了575家(次)创业板企业,641家(次)科创板企业;对于上证主板上市的企业,仅调研了265家(次)。其中,热度较高的是有“小华为”之称的汇川技术。近期,该公司举行了多场外资机构专场调研。加拿大养老金计划投资委员会更是在不足半个月的时间里,对这家企业调研了两次。

汇川技术作为综合产品与解决方案供应商,专注于工业自动化与新能源领域。在其中一场调研中,外资机构就汇川技术的业务竞争短板进行提问,汇川技术介绍称,公司新能源汽车业务今年的目标是收入端要实现快速增长,利润端实现盈亏平衡或略有盈利。公司在高端领域的主要竞争对手是西门子、三菱和欧姆龙。当前差距较大的原因主要是生态方面的因素。

从中不难看出,与以往不同,外资机构对于A股的挖掘越来越深入,只投资行业白马的时代早已过去。一位资深外资基金经理表示,随着科学研发技术的进步,中国制造业优势从下游逐渐转向中上游,这股浪潮中涌现出越来越多极具潜力的中小型公司。这一趋势对机构投资者的投研覆盖能力提出了更高要求,对外资机构更不例外。

去年年初,符合资格的上交所科创板股票纳入沪深港通股票范围,此举大大提升了外资机构对科创板公司的关注度。运行一年半以来,越来越多的迹象表明,外资机构对科创板的热情高涨。同花顺数据显示,近20个交易日,科创50指数成分股获北向资金净流入38.76亿元。

在上述外资基金经理看来,外资机构在中国的投研团队正在扩大,投资范围沿着产业链逐渐向下细化是必然趋势。“对于大市值股票,大家的研究已经非常深入细致。如果想在越来越激烈的博弈中获取更多超额收益,便需要将投资覆盖面扩大到中小市值公司。”

此外,“双碳”主题也成为外资机构看好的投资方向。近日,知名资管机构富兰克林邓普顿陆续在德意志交易所、伦敦交易所和意大利交易所,推出富兰克林MSCI中国巴黎气候ETF(Franklin MSCI China Paris-Aligned Climate UCITS ETF)。据悉,该ETF将大举投资于低碳经济转型中的中国公司。富兰克林邓普顿EMEA ETF业务发展主管卡罗琳·巴伦表示:“富兰克林MSCI中国巴黎气候ETF是两年前推出的产品系列的有效扩充。通过投资低碳转型的中国股票,可以为投资者提供令人兴奋的增长机遇。”

今年的车市相比2021年能用百花竟放来形容了,表面看似平淡无奇循规蹈矩,但购车风向却发生了很大的转变,从单纯的销量数字,到口碑、综合评分、利于选买和物美价优的国产车越来越得到国人的认可。这是自主品牌在颜值、技术、科技、性能、油耗、空间、安全等全领域突围之后的一种必然。2022年,各大车厂闷声干大事儿,从来势汹汹的各种自主混动,到各种更个性、更科技的车型,这一年的国产车属实是弯道超车的一跃而上,令人肯定的同时也很令人期待。2022年值得购买的国产车,下面5款先个投一票。
[中国赞] 1、领克02 Hatchback
领克的出现可以算国产车型中的一匹黑马,矩阵下的车型满足了大众对家庭实用 空间舒适和对年轻潮流运动性能的双兼容,继领克03+性能车问世的成功激活了中国年轻人的热血之后,02 Hatchback的出现好像在说“各位久等了,我就是解锁了国产两厢小钢炮又同时拥有撩动你们心弦的烈焰橙领克02 Hatchback。
一台优秀的小钢炮应该满足两个关键要素:1、看起来要带劲 2、开起来得过瘾
做性能车容易,做小钢炮难。无论人还是车,想保持好身材都不是件容易事。02 Hatchback 车身长宽高分别为:4458mm×1890mm×1486mm,轴距2702mm,在紧凑级车市场中属于体型管理较好选手,整车高度降低了42mm,离地间隙降至141mm,轮胎与轮眉间距减小35mm,营造出宽体低趴运动感的视觉效果。本就凌厉运动的设计加上更低的视觉重心,让它姿态瞬间到位。02 Hatchback并没有配备四驱,少了很大负重而且车更小,油耗成绩自然也好很多,平均油耗为6.87升/百公里,成绩还是很理想的;得益于米其林PS4轮胎的出色抓地和刹车系统的高效,02 Hatchback有36.33米的最佳制动距离;操控性能出色,转向手感沉稳扎实,指向性精准,底盘极限高,紧急避让时动态表现出色;电子稳定系统介入及时,明显降速的同时又不会干预操控。空间分配上后排略有一些拥挤,前排座椅包裹感足够,符合大家对一台运动型车的期待。后备厢有一定空间使用能力,但毕竟是普通的两厢车,如果想装下更多物品或者去自驾远途的话还是得放倒后排座椅来拓展实现空间最大化。
主流市场上有了自主品牌的性能车产品,那时将是中国汽车工业发展瓜熟蒂落之日。如今,在新能源汽车领域,我们无疑是成为全球最大的消费市场,但值得高兴的是也同时看到像领克03+、领克02 Hatchback由我们自主设计生产的性能车出现。
[中国赞] 2、长安 UNI-V
作为在2021年末时就打开的彩蛋,长安UNI-V早已被冠以了“最帅国产轿车”的美称,而13万元左右的价格也在同级市场中占了优势,UNI家族一贯丰富的科技装备,到符合大众审美的颜值,以及升降尾翼、索尼音响等亮点,它的热度已经不亚于那些顶尖合资对手。
在专业测试中 30度的气候条件下,经过200km的油耗测试,全程平均车速40km/h。百公里6.26L的平均油耗,属于正常表现。SUPER RACE模式会让1.5T发动机有更强爆发力,日常使用ECO模式,动力输出会缓和很多,而且在自动启停的帮助下,日常驾驶UNI-V不必太担心油耗问题;而实测百公里刹停最短距离为35.50m,成绩在同级中能排在靠前位置。原厂配备了235/45 R18的马牌MC6轮胎,比起影豹的225/45 R18 GITICOMFORT F22轮胎,抓地力好很多。多次测试后,平均成绩为36.39m,并未出现明显的制动热衰退迹象。作为一款实力够硬,又非常年轻、运动、个性化的产品,前景和已经被大众认可的程度不言而喻,如果你想要一台张扬又不落于俗套,科技、性能都可圈可点的轿跑,那么UNI-V绝对是一个绕不过去的话题。
[中国赞] 3、吉利星越L
在中高端SUV市场有众多高手集结,但在销量上最快脱颖而出的还要属星越L。从产品来看,全新格栅、日行灯设计颇为抢眼,同时星越L的那套被称为雷神的插混动力也不容小逊。自主品牌紧凑型或中型SUV百公里加速跑进8秒的其实并不多,星越L的加速能力值得肯定。同时,加速过程中变速箱换挡比较平顺,舒适性也有很好兼顾。在麋鹿测试中星越L的转向很清晰,车身动态反应积极,这些优点即使在80公里/小时的车速下依旧可以维持在较高水准,电子稳定系统工作逻辑清晰,在紧急避让时对车辆实现明显的减速,但依然给驾驶者留有控车权,整体成绩在同级中处于中上水平,口碑评价也优秀。空间上完全满足你对一台高品质SUV的期待,长宽高:4770x1895x1689mm,轴距:2845mm,后排空间宽敞,坐垫长度和靠背角度都很合适。另外内饰配色也清新亮眼,虽然是一台实用型SUV但无论外观还是内饰的设计语言都不觉沉闷。
[中国赞] 4、ZEEKR 001(极氪001)
国产车售价突破30万不在少数,甚至向上突破到七八十万依然有品牌能做到,这说明国产汽车品牌的发展和技术能力越来越好,ZEEKR 001产品力的突围四个字形容——向上突破。
外观整体设计相当有气势,比如前脸宽体就很能抓住路人的眼球,双獠牙泪痕的前灯组既凶悍又好看,从车身侧面看,腰线很有流动感,符合这款车运动的气质,长宽高是4970x1999x1548mm,轴距3005mm,如果你想把它作为第一台家用车,这个尺寸也完全够用;在去年专业测试中,001加速测试起步阶段动力会有短暂迟滞,虽然不支持弹射起步,但中后段的加速持续感与燃油性能车更相似;因为车身宽度接近2m,001最突出的优势是宽度比同级车型大很多,内饰质感是同价位宝马3系、奔驰C级无法比的,翻毛皮、NAPPA真皮、超纤绒顶棚,这些材质同价位BBA都很难给到,很多用户普遍担心电池包会增加后排地板高度,是否会影响乘坐舒适性,这个问题在001上并不明显,用我个人身高167cm来评价的话后排乘坐舒适性和空间都很优秀,头部空间充裕不压头 腿部空间也很大可以翘二郎腿;低温动力无衰减,续航及充电表现也可圈可点,整车是有驾驶乐趣的。
[中国赞] 5、合众汽车 哪吒U
哪吒汽车并不能算在新能源市场全面开放时走在前线的,一直低调主攻二三级城市,先入市场时的一套打法区别于大多数车企,这让很多人投来了质疑和拭目以待,任何事都有正反面一样,它的争议似乎也只停留在了消费端和观望人群中,近一年哪吒汽车迎来的却是华丽的转身。U Pro成为现有车型矩阵下中的佼佼者,21款U Pro 610探火版在实测中低温续航表现优异,低电量行驶动力无衰减,续航可靠,"0"电量时车辆能正常行驶,没有受到明显影响,低温静置充电没有遇到困难,但是功率会相对变低,充电时间会增加,当然这是在外温零下15摄氏度时,动力性能表现不错,在静置一夜后续航里程下降1公里,在整个专业测试过程中没有出现异常情况,冬季使用的可靠性还是很不错的。整车空间表现尚可,作为一款紧凑级SUV,虽然整车轴距仅有2770mm,但第二排腿部空间达到了830mm,作为一款家用小车十分理想。造车新势力排位不断变化,其中令人些许惊讶的是哪吒今年月交付量一直稳定在前三,成功打破一直稳坐前三的第一梯队“蔚小理”,如果说新能源车是一张门票,那么哪吒汽车就是很有性价比的那张票,战略意图似乎非常明显用户需求。10万级别以及10万以下的纯电SUV市场车型并不多,而在这个区间整车装备完善,智能化给到了越级标准,这无疑对预算有严苛规划和初入职场的新新人群是第一优选,哪吒似乎走出了另一条路耐人寻味的道路,当然也是当之无愧的王者。

#2022值得购买的国产车#

科技向善 区块链技术“变身”环保“小卫士”

  区块链技术是一种记录资料的技术,即一种安全和共享的数字账本,可以将交易记录分散管理在多台计算机上,有去中心化、加密、数据不可篡改等特征,因成为数字货币或加密货币的基础而名噪天下,但它的用途远不止于此。

  由于区块链技术能以分散且安全的方式传输信息,因此,目前它已经“变身”环保“小卫士”,帮助科学家和业界人士解决气候和环境问题。

  获取真实脱碳信息

  据西班牙《先锋报》网站6月5日报道,西班牙奥尔柯特公司的塞尔希·夸德拉特确信,人们可以利用区块链技术提高数据透明度并让各方之间建立信任,从而帮助他们采取切实有效的行动,使经济活动脱碳。

  区块链技术最大的好处之一是数据透明:多方可以访问完全相同的数据协同工作,即使他们没有主动共享。依靠区块链,最终的信息是不能被篡改的,同时是完全透明和可得的。

  比如,印度班加罗尔的行政机关发布了一种App,用地图标示的方式,让人们可以投诉垃圾处理相关问题。如果清洁人员清走垃圾,会拍照上传到App,原本可能会有清洁人员虚报或者篡改垃圾处理情况,但区块链技术使篡改情况不再发生。

  此外,人们就可以利用区块链技术收集产品制造不同阶段的数据,以计算温室气体排放量、控制材料和工艺的来源及进行管理。I2CAT基金会的伊格纳西·奥利瓦说:“这让我们能够确定,那些声称自己致力于环境和应对气候危机的企业是否真的言出必行。”

  另据《电子购买和供应链新闻》网站2020年9月14日报道,消费者可以根据上述信息做出更明智的购买决策。例如,他们可以从那些将回收作为首要任务的公司购买产品;物流公司也越来越多地使用经过验证的数据报告来减少供应链排放等。

  促进废品回收

  区块链还可被用于促进废品回收。据西班牙《先锋报》网站报道,这方面的一个例子是巴塞罗那诺萨马公司的Plastiks平台。Plastiks使用区块链技术来促进世界各地的废品管理者、回收者和再生塑料买家进行交易。

  IBM公司的最新项目之一“塑料银行”则致力于解决海洋中塑料堆积的问题。据EPS News网站报道,“塑料银行”的业务是回收废旧塑料,再将其出售给制造商和主要零售商,其创新之处在于收集机制,即用一种虚拟货币而非现金购买回收的塑料,人们可以使用该虚拟货币购买食品、水、日用品等。采用基于循环经济的商业模式,该业务已经开始在一些发展中国家开展,当地的回收人员每天回收大量的塑料垃圾,以此谋生。通过建立再利用废弃塑料的生态系统,“塑料银行”在解决海洋污染和救济低收入群体两个问题上找到了新的出路。

  此外,德国化工公司巴斯夫今年5月份宣布,在加拿大不列颠哥伦比亚省启动其reci Chain区块链平台,以引入可持续回收模式,帮助减少塑料废物的产生。据悉,该平台将使用区块链技术与数字徽章和循环计数技术相结合,计算特定产品的数量,以便市场参与者安全地共享回收数据。该平台的目标是提供实时最新信息,以改进塑料生命周期的分类、追踪和监测,帮助创建一个塑料循环使用的平台,而非线性的“产品—消费者—垃圾”的生命周期。

  在塑料的制造过程中,需要添加各种树脂、添加剂、着色剂等,令不少消费者担心会产生安全问题。

  据专注于区块链技术的新闻媒体Ledger Insights报道,荷兰区块链初创公司Circularise可以利用区块链技术揭示产品的来源及其对环境影响,提高产品的透明度可以加强品牌地位。

  另据今日塑料网2021年8月份报道,法国能源巨头道达尔能源公司、英国区块链公司Circulor、美国“回收起来”公司、“创新英国”(Innovate UK)项目等,也致力于利用区块链技术实现塑料的回收和再利用。西班牙泰罗尼亚初创公司区块链数字能源公司则提出,利用区块链实现自用太阳能装置中多余电力销售的数字化。

  奥利瓦对西班牙《先锋报》表示:“区块链技术本身不会解决任何问题,但可以作为一种加强或补充流程和倡议的工具。”

  能耗将逐渐降低

  区块链的一大弊端是其能耗和成本较高,但相关人士表示,随着技术的不断进步,其能耗和成本都将逐步降低。

  西班牙《先锋报》指出,区块链技术以高碳足迹著称,夸德拉特估计,区块链的碳足迹高于荷兰整个国家。但奥利瓦表示“能源成本不是问题”,并且会“越来越低”。西班牙技术中心基金会主席霍安·拉蒙·巴雷拉对此表示同意,他指出:“与区块链相关的能耗和温室气体排放量远低于其能够节省的能源和减少的碳排放量。”

  在奥利瓦看来,经济成本也不是问题。他说:“一年半以前,使用区块链技术的成本还很高,但现在非常平价。”

  技术并非一直是大自然最好的朋友,但这种情况可能会随着区块链技术的风生水起而改变。

  来源:科技日报


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