光伏: 景气+变革，始终是方向！

■海内外需求预期旺盛。进入9月份，根据市场调研，目前排产环比回升，国内来看，硅料供给目前逐月环比提升，进入三季度末四季度初，随着硅料供给环比增幅扩大，预计主产业链下行将带动大型地面电站装机起量。海外来看，随着欧洲地区气温下降，用电量激增，电价预计将维持环比增长势头，叠加人工短板缓解，预计未来装机将环比加速增长。美国未来两年取消东南亚光伏产品进口关税，且提出补贴政策刺激需求，深度利好国内一体化厂商。综上，可以预见的是，光伏的需求仍将呈现景气向上的局面。

■技术迭代加速，强调差异化优势。目前，一方面，电池环节技术迭代加速，晶科、晶澳、天合、通威等主流厂商加速TOPCon技术与产能的局部，同时，头部厂商带动下，行业也在积极布局IBC和HJT等路线，总体来看，目前电池技术百花齐放，多种新技术路线齐头并进，各厂家有望通过持续研发打造差异化优势，在提升效率的同时持续扩张下游应用场景。另一方面，大尺寸Perc产能在下游景气度高企，叠加扩产保守的双重因素下，仍处于供不应求的状态

■投资关注：
思路一：关注具有潜在技术变革与颠覆的电池片环节
思路二: 关注深度受益光储需求高景气的逆变器环
思路三：关注有市占率提升空间逻辑的辅材企业

■风险提示：上游原材料价格波动、终端需求不及预期、技术发展不及预期。

#吴兴动态# 【海外订单赶制忙】近年来，位于高新区的先登高科电气有限公司立足于电磁线产业领域，致力于技术创新和市场开拓，其主导产品“先登”牌系列电磁线具有四十多种型号、超千种规格，已成为西门子、施耐德等国际知名电机、电器制造企业全球优质供应商，产品远销澳洲、欧美、东南亚、非洲等国家和地区。（记者：何伟卫）

#昆明新闻#【#昆明将培育10个超亿元中药材单品#】据昆明市农业农村局消息，到2025年，昆明市将培育10个超亿元系列新产品中药材单品，推动昆明成为面向南亚东南亚天然药物原料产业辐射中心。昆明市将依托丰富的药用植物资源，围绕道地药材、特色药材、药食两用植物资源保护，努力培育重点中药材。以轿子雪山为核心，打造滇中高山优质中药材种植基地，大力发展三七、云当归、云党参、天麻、附子、黄草乌等中药材，实施“一个重点企业、一个种苗繁育基地、一个种植示范基地、一个专家团队、一套标准体系、一个追溯体系、一个品牌”的“七个一”工程，加快推进中药材产业发展。到2025年，昆明市将努力打造成为云南省优质的中药材产业原料基地、精深加工基地及商贸物流中心，我国极富特色的滇中高山优质中药材产区、中药材精深加工示范区、中药材科技创新示范区和面向南亚东南亚天然药物原料产业辐射中心。力争中药材种植面积达35万亩，实现农业产值30亿元以上、加工产值300亿元以上、综合产值500亿元以上。形成以中药材种植为基础，以中药材加工为导向，以健康养生为突破的产业发展新格局。（云南日报）