尾盘播报：具备盈利支撑的成长股行情仍将继续
当前市场处于反弹周期的后半段，以个股行情为主。宽信用政策逐步推进，引导金融市场流动性逐步转向实体，与宏观经济强相关行业的预期正在发生变化，但实际效果仍然需要进一步观察。从过往历史看，前期受到投资者追捧的板块，如果无法兑现业绩就会遭遇调整。主要热门赛道行情并未结束，阶段性拥挤度高位、短期基本面有所扰动下beta机会过去，但部分行业Q4及后续景气仍有加速预期，如有调整后是适宜加仓点。临近“金九银十”，消费、开工旺季再度来临，市场关注旺季预期品种在景气边际变化。部分具旺季预期的估值低位板块或有望迎来阶段性轮动性机会。由于在最后阶段披露半年报的上市公司业绩往往欠佳，因此更加注重个股选择。关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，通常而言，经济从复苏阶段走向繁荣阶段，股票市场的表现是最好的。从估值看，当前估值仍处于合理偏低的位置，无论是股债比还是股权风险溢价率，都显示权益类资产具备较大的吸引力。这个阶段主要靠个股亮点推动，这个亮点可以是公司业绩超预期，可以是行业支持政策，也可以是事件性推动因素。光伏、新能源车都处于渗透率加速上升的状态，行业趋势非常好。但在行业迅速扩张的情况下，部分竞争壁垒较低、技术难度不是很大的环节出现了产能过剩的情况。只有选择竞争格局相对较好、技术实力比较领先且估值合理的公司，才能分享整个行业的成长红利。新能源行业虽然景气度高企，但前期股价已经反映了高景气度，短期内估值或承压，这就需要在新能源子行业里寻找机会。近期新能源车指数开始滞涨，但智能汽车指数走势仍比较强势，主要是因为新能源车受限于渗透率，而智能汽车领域尚处于发展的早期阶段。一些低位避险热点外基本上就是VR及其延伸出来的元宇宙概念。强势热点带头调整是个股风险明显的时候，那也是近期同一种套路轮久了后的问题，市场也需要一番大清洗才迎接新的机会。而诸此问题都已提前警示，故而这里跌了并非坏事，而是化解近期盘面的乱象，通过调整来达到凝聚资金共识及创造新机会的目的。调整的过程是资金调仓换股的过程，也可能是热点切换的过程。近期最吸金的热点是光伏的新能源，接下来有分流些资金出来给其他热点的可能。不过光伏等新能源的行情并非就此完全没落，作为产业链庞大的中线题材也不可能全线沉沦，而是走向分化中缩容炒的节奏，其实板块早就不是全面性主升的行情了，而是各类分支的轮涨轮歇。即降低对整个新能源大范畴的规模的预期，而后细化到具体的方向，很多细分方向已经不会受新能源这个太笼统的方向制约了，也只有这样才能炒出新的行情。接下来板块就会有内在的高低切换及个股的新老交替，这个过程是既有高位股风险的释放，也是相对低位的新机会酝酿的过程。MLF利率超预期调降，成长热门赛道短期有望持续占优，低估值兼具成长逻辑的细分赛道性价比较高。短期流动性边际走宽、行业高景气延续下，前期已有一定调整的风光储、新能源汽车及半导体国产替代等赔率较高的成长热门赛道短期值得重点关注；此外，部分估值偏低且具备中长期成长逻辑的细分领域如计算机中的安防设备、软件开发，电子领域的PCB以及军工板块中的军工电子、航天装备性价比较高也同样值得关注。新老基建及地产作为稳增长有力抓手值得关注。随着玻璃、钢材等传统建材库存持续走低、国家电网投资三、四季度显著提速以及专项借款政策相继落地，建议关注传统基建、新型数字、智能电网设备/特高压投资及设备供应商(新型基建)；此外，政策催化有望成为地产板块中长期上涨的核心支撑，地产开发、服务商同样值得关注。消费风格中，重点看好养殖业、汽车以及白酒啤酒等结构性配置机会。产能去化超预期下，猪价中长期回升趋势不变，可积极配置养殖业及相关饲料、生物制药等领域；销售数据大幅回暖，税收优惠政策存在延续预期的汽车及汽车零部件仍可继续配置；短期回调给予配置机会，持续高温天气及双节来临，啤酒、白酒相关需求有望显著抬升。成长内部会分化，缺乏基本面的题材股退潮，具备盈利支撑的新成长仍将继续。关于新兴产业机会的挖掘，近三年上市新股基于其产业分布的鲜明时代感是主力军，而科创板因其产业定位更清晰，将是引领性板块。部分行业盈利预期存在阶段性下修可能，市场风险偏好可能受到扰动，A股将更多的呈现结构性震荡行情为主。但中长期来看，仍需保持多头思维，一方面资产配置荒客观存在，流动性充裕的环境有利于对A股估值形成支撑；另一方面，随着稳增长政策效果的显现，下半年国内经济仍将有亮点出现。热点方向上，科技和新能源车产业链虽然回调，但前期涨幅巨大，上涨趋势惯性强，且基本面因为市场长期需求和庞大利润空间，成长前景广阔，后市的板块轮动，预计新能源车产业链和科技产业链仍有较多机会。
当前市场处于反弹周期的后半段，以个股行情为主。宽信用政策逐步推进，引导金融市场流动性逐步转向实体，与宏观经济强相关行业的预期正在发生变化，但实际效果仍然需要进一步观察。从过往历史看，前期受到投资者追捧的板块，如果无法兑现业绩就会遭遇调整。主要热门赛道行情并未结束，阶段性拥挤度高位、短期基本面有所扰动下beta机会过去，但部分行业Q4及后续景气仍有加速预期，如有调整后是适宜加仓点。临近“金九银十”，消费、开工旺季再度来临，市场关注旺季预期品种在景气边际变化。部分具旺季预期的估值低位板块或有望迎来阶段性轮动性机会。由于在最后阶段披露半年报的上市公司业绩往往欠佳，因此更加注重个股选择。关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，通常而言，经济从复苏阶段走向繁荣阶段，股票市场的表现是最好的。从估值看，当前估值仍处于合理偏低的位置，无论是股债比还是股权风险溢价率，都显示权益类资产具备较大的吸引力。这个阶段主要靠个股亮点推动，这个亮点可以是公司业绩超预期，可以是行业支持政策，也可以是事件性推动因素。光伏、新能源车都处于渗透率加速上升的状态，行业趋势非常好。但在行业迅速扩张的情况下，部分竞争壁垒较低、技术难度不是很大的环节出现了产能过剩的情况。只有选择竞争格局相对较好、技术实力比较领先且估值合理的公司，才能分享整个行业的成长红利。新能源行业虽然景气度高企，但前期股价已经反映了高景气度，短期内估值或承压，这就需要在新能源子行业里寻找机会。近期新能源车指数开始滞涨，但智能汽车指数走势仍比较强势，主要是因为新能源车受限于渗透率，而智能汽车领域尚处于发展的早期阶段。一些低位避险热点外基本上就是VR及其延伸出来的元宇宙概念。强势热点带头调整是个股风险明显的时候，那也是近期同一种套路轮久了后的问题，市场也需要一番大清洗才迎接新的机会。而诸此问题都已提前警示，故而这里跌了并非坏事，而是化解近期盘面的乱象，通过调整来达到凝聚资金共识及创造新机会的目的。调整的过程是资金调仓换股的过程，也可能是热点切换的过程。近期最吸金的热点是光伏的新能源，接下来有分流些资金出来给其他热点的可能。不过光伏等新能源的行情并非就此完全没落，作为产业链庞大的中线题材也不可能全线沉沦，而是走向分化中缩容炒的节奏，其实板块早就不是全面性主升的行情了，而是各类分支的轮涨轮歇。即降低对整个新能源大范畴的规模的预期，而后细化到具体的方向，很多细分方向已经不会受新能源这个太笼统的方向制约了，也只有这样才能炒出新的行情。接下来板块就会有内在的高低切换及个股的新老交替，这个过程是既有高位股风险的释放，也是相对低位的新机会酝酿的过程。MLF利率超预期调降，成长热门赛道短期有望持续占优，低估值兼具成长逻辑的细分赛道性价比较高。短期流动性边际走宽、行业高景气延续下，前期已有一定调整的风光储、新能源汽车及半导体国产替代等赔率较高的成长热门赛道短期值得重点关注；此外，部分估值偏低且具备中长期成长逻辑的细分领域如计算机中的安防设备、软件开发，电子领域的PCB以及军工板块中的军工电子、航天装备性价比较高也同样值得关注。新老基建及地产作为稳增长有力抓手值得关注。随着玻璃、钢材等传统建材库存持续走低、国家电网投资三、四季度显著提速以及专项借款政策相继落地，建议关注传统基建、新型数字、智能电网设备/特高压投资及设备供应商(新型基建)；此外，政策催化有望成为地产板块中长期上涨的核心支撑，地产开发、服务商同样值得关注。消费风格中，重点看好养殖业、汽车以及白酒啤酒等结构性配置机会。产能去化超预期下，猪价中长期回升趋势不变，可积极配置养殖业及相关饲料、生物制药等领域；销售数据大幅回暖，税收优惠政策存在延续预期的汽车及汽车零部件仍可继续配置；短期回调给予配置机会，持续高温天气及双节来临，啤酒、白酒相关需求有望显著抬升。成长内部会分化，缺乏基本面的题材股退潮，具备盈利支撑的新成长仍将继续。关于新兴产业机会的挖掘，近三年上市新股基于其产业分布的鲜明时代感是主力军，而科创板因其产业定位更清晰，将是引领性板块。部分行业盈利预期存在阶段性下修可能，市场风险偏好可能受到扰动，A股将更多的呈现结构性震荡行情为主。但中长期来看，仍需保持多头思维，一方面资产配置荒客观存在，流动性充裕的环境有利于对A股估值形成支撑；另一方面，随着稳增长政策效果的显现，下半年国内经济仍将有亮点出现。热点方向上，科技和新能源车产业链虽然回调，但前期涨幅巨大，上涨趋势惯性强，且基本面因为市场长期需求和庞大利润空间，成长前景广阔，后市的板块轮动，预计新能源车产业链和科技产业链仍有较多机会。
尾盘播报：具备盈利支撑的成长股行情仍将继续
当前市场处于反弹周期的后半段，以个股行情为主。宽信用政策逐步推进，引导金融市场流动性逐步转向实体，与宏观经济强相关行业的预期正在发生变化，但实际效果仍然需要进一步观察。从过往历史看，前期受到投资者追捧的板块，如果无法兑现业绩就会遭遇调整。主要热门赛道行情并未结束，阶段性拥挤度高位、短期基本面有所扰动下beta机会过去，但部分行业Q4及后续景气仍有加速预期，如有调整后是适宜加仓点。临近“金九银十”，消费、开工旺季再度来临，市场关注旺季预期品种在景气边际变化。部分具旺季预期的估值低位板块或有望迎来阶段性轮动性机会。由于在最后阶段披露半年报的上市公司业绩往往欠佳，因此更加注重个股选择。关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，通常而言，经济从复苏阶段走向繁荣阶段，股票市场的表现是最好的。从估值看，当前估值仍处于合理偏低的位置，无论是股债比还是股权风险溢价率，都显示权益类资产具备较大的吸引力。这个阶段主要靠个股亮点推动，这个亮点可以是公司业绩超预期，可以是行业支持政策，也可以是事件性推动因素。光伏、新能源车都处于渗透率加速上升的状态，行业趋势非常好。但在行业迅速扩张的情况下，部分竞争壁垒较低、技术难度不是很大的环节出现了产能过剩的情况。只有选择竞争格局相对较好、技术实力比较领先且估值合理的公司，才能分享整个行业的成长红利。新能源行业虽然景气度高企，但前期股价已经反映了高景气度，短期内估值或承压，这就需要在新能源子行业里寻找机会。近期新能源车指数开始滞涨，但智能汽车指数走势仍比较强势，主要是因为新能源车受限于渗透率，而智能汽车领域尚处于发展的早期阶段。一些低位避险热点外基本上就是VR及其延伸出来的元宇宙概念。强势热点带头调整是个股风险明显的时候，那也是近期同一种套路轮久了后的问题，市场也需要一番大清洗才迎接新的机会。而诸此问题都已提前警示，故而这里跌了并非坏事，而是化解近期盘面的乱象，通过调整来达到凝聚资金共识及创造新机会的目的。调整的过程是资金调仓换股的过程，也可能是热点切换的过程。近期最吸金的热点是光伏的新能源，接下来有分流些资金出来给其他热点的可能。不过光伏等新能源的行情并非就此完全没落，作为产业链庞大的中线题材也不可能全线沉沦，而是走向分化中缩容炒的节奏，其实板块早就不是全面性主升的行情了，而是各类分支的轮涨轮歇。即降低对整个新能源大范畴的规模的预期，而后细化到具体的方向，很多细分方向已经不会受新能源这个太笼统的方向制约了，也只有这样才能炒出新的行情。接下来板块就会有内在的高低切换及个股的新老交替，这个过程是既有高位股风险的释放，也是相对低位的新机会酝酿的过程。MLF利率超预期调降，成长热门赛道短期有望持续占优，低估值兼具成长逻辑的细分赛道性价比较高。短期流动性边际走宽、行业高景气延续下，前期已有一定调整的风光储、新能源汽车及半导体国产替代等赔率较高的成长热门赛道短期值得重点关注；此外，部分估值偏低且具备中长期成长逻辑的细分领域如计算机中的安防设备、软件开发，电子领域的PCB以及军工板块中的军工电子、航天装备性价比较高也同样值得关注。新老基建及地产作为稳增长有力抓手值得关注。随着玻璃、钢材等传统建材库存持续走低、国家电网投资三、四季度显著提速以及专项借款政策相继落地，建议关注传统基建、新型数字、智能电网设备/特高压投资及设备供应商(新型基建)；此外，政策催化有望成为地产板块中长期上涨的核心支撑，地产开发、服务商同样值得关注。消费风格中，重点看好养殖业、汽车以及白酒啤酒等结构性配置机会。产能去化超预期下，猪价中长期回升趋势不变，可积极配置养殖业及相关饲料、生物制药等领域；销售数据大幅回暖，税收优惠政策存在延续预期的汽车及汽车零部件仍可继续配置；短期回调给予配置机会，持续高温天气及双节来临，啤酒、白酒相关需求有望显著抬升。成长内部会分化，缺乏基本面的题材股退潮，具备盈利支撑的新成长仍将继续。关于新兴产业机会的挖掘，近三年上市新股基于其产业分布的鲜明时代感是主力军，而科创板因其产业定位更清晰，将是引领性板块。部分行业盈利预期存在阶段性下修可能，市场风险偏好可能受到扰动，A股将更多的呈现结构性震荡行情为主。但中长期来看，仍需保持多头思维，一方面资产配置荒客观存在，流动性充裕的环境有利于对A股估值形成支撑；另一方面，随着稳增长政策效果的显现，下半年国内经济仍将有亮点出现。热点方向上，科技和新能源车产业链虽然回调，但前期涨幅巨大，上涨趋势惯性强，且基本面因为市场长期需求和庞大利润空间，成长前景广阔，后市的板块轮动，预计新能源车产业链和科技产业链仍有较多机会。
当前市场处于反弹周期的后半段，以个股行情为主。宽信用政策逐步推进，引导金融市场流动性逐步转向实体，与宏观经济强相关行业的预期正在发生变化，但实际效果仍然需要进一步观察。从过往历史看，前期受到投资者追捧的板块，如果无法兑现业绩就会遭遇调整。主要热门赛道行情并未结束，阶段性拥挤度高位、短期基本面有所扰动下beta机会过去，但部分行业Q4及后续景气仍有加速预期，如有调整后是适宜加仓点。临近“金九银十”，消费、开工旺季再度来临，市场关注旺季预期品种在景气边际变化。部分具旺季预期的估值低位板块或有望迎来阶段性轮动性机会。由于在最后阶段披露半年报的上市公司业绩往往欠佳，因此更加注重个股选择。关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，通常而言，经济从复苏阶段走向繁荣阶段，股票市场的表现是最好的。从估值看，当前估值仍处于合理偏低的位置，无论是股债比还是股权风险溢价率，都显示权益类资产具备较大的吸引力。这个阶段主要靠个股亮点推动，这个亮点可以是公司业绩超预期，可以是行业支持政策，也可以是事件性推动因素。光伏、新能源车都处于渗透率加速上升的状态，行业趋势非常好。但在行业迅速扩张的情况下，部分竞争壁垒较低、技术难度不是很大的环节出现了产能过剩的情况。只有选择竞争格局相对较好、技术实力比较领先且估值合理的公司，才能分享整个行业的成长红利。新能源行业虽然景气度高企，但前期股价已经反映了高景气度，短期内估值或承压，这就需要在新能源子行业里寻找机会。近期新能源车指数开始滞涨，但智能汽车指数走势仍比较强势，主要是因为新能源车受限于渗透率，而智能汽车领域尚处于发展的早期阶段。一些低位避险热点外基本上就是VR及其延伸出来的元宇宙概念。强势热点带头调整是个股风险明显的时候，那也是近期同一种套路轮久了后的问题，市场也需要一番大清洗才迎接新的机会。而诸此问题都已提前警示，故而这里跌了并非坏事，而是化解近期盘面的乱象，通过调整来达到凝聚资金共识及创造新机会的目的。调整的过程是资金调仓换股的过程，也可能是热点切换的过程。近期最吸金的热点是光伏的新能源，接下来有分流些资金出来给其他热点的可能。不过光伏等新能源的行情并非就此完全没落，作为产业链庞大的中线题材也不可能全线沉沦，而是走向分化中缩容炒的节奏，其实板块早就不是全面性主升的行情了，而是各类分支的轮涨轮歇。即降低对整个新能源大范畴的规模的预期，而后细化到具体的方向，很多细分方向已经不会受新能源这个太笼统的方向制约了，也只有这样才能炒出新的行情。接下来板块就会有内在的高低切换及个股的新老交替，这个过程是既有高位股风险的释放，也是相对低位的新机会酝酿的过程。MLF利率超预期调降，成长热门赛道短期有望持续占优，低估值兼具成长逻辑的细分赛道性价比较高。短期流动性边际走宽、行业高景气延续下，前期已有一定调整的风光储、新能源汽车及半导体国产替代等赔率较高的成长热门赛道短期值得重点关注；此外，部分估值偏低且具备中长期成长逻辑的细分领域如计算机中的安防设备、软件开发，电子领域的PCB以及军工板块中的军工电子、航天装备性价比较高也同样值得关注。新老基建及地产作为稳增长有力抓手值得关注。随着玻璃、钢材等传统建材库存持续走低、国家电网投资三、四季度显著提速以及专项借款政策相继落地，建议关注传统基建、新型数字、智能电网设备/特高压投资及设备供应商(新型基建)；此外，政策催化有望成为地产板块中长期上涨的核心支撑，地产开发、服务商同样值得关注。消费风格中，重点看好养殖业、汽车以及白酒啤酒等结构性配置机会。产能去化超预期下，猪价中长期回升趋势不变，可积极配置养殖业及相关饲料、生物制药等领域；销售数据大幅回暖，税收优惠政策存在延续预期的汽车及汽车零部件仍可继续配置；短期回调给予配置机会，持续高温天气及双节来临，啤酒、白酒相关需求有望显著抬升。成长内部会分化，缺乏基本面的题材股退潮，具备盈利支撑的新成长仍将继续。关于新兴产业机会的挖掘，近三年上市新股基于其产业分布的鲜明时代感是主力军，而科创板因其产业定位更清晰，将是引领性板块。部分行业盈利预期存在阶段性下修可能，市场风险偏好可能受到扰动，A股将更多的呈现结构性震荡行情为主。但中长期来看，仍需保持多头思维，一方面资产配置荒客观存在，流动性充裕的环境有利于对A股估值形成支撑；另一方面，随着稳增长政策效果的显现，下半年国内经济仍将有亮点出现。热点方向上，科技和新能源车产业链虽然回调，但前期涨幅巨大，上涨趋势惯性强，且基本面因为市场长期需求和庞大利润空间，成长前景广阔，后市的板块轮动，预计新能源车产业链和科技产业链仍有较多机会。
8月份金融数据发布在即。接受采访的专家预计，8月份新增信贷规模将达1.4万亿元左右，环比上月大幅多增7400亿元，同比也会多增2000亿元。
东方金诚首席宏观分析师王青表示，“8月份金融数据环比会有季节性回升，其中，企业短期和中长期贷款会恢复同比多增态势，票据融资仍将保持偏高水平”。不过，8月份楼市延续低迷，部分地区疫情对消费会有一定影响，当月居民房贷和短期消费贷都会延续偏弱走势。[喵喵]
东方金诚首席宏观分析师王青表示，“8月份金融数据环比会有季节性回升，其中，企业短期和中长期贷款会恢复同比多增态势，票据融资仍将保持偏高水平”。不过，8月份楼市延续低迷，部分地区疫情对消费会有一定影响，当月居民房贷和短期消费贷都会延续偏弱走势。[喵喵]
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