#无锡疫情#冒昧的问一下这个灰常值得骄傲咩[并不简单][并不简单]，谢谢哦这下是不是疫情别想在无锡结束了，不晓得是哪位大资本家搞的哟，要是结束了，这个基地是不是就没有作用了，那可以大胆假设那些可以赚钱的人是不是会再搞些疫情出来嘎[疑问][疑问][二哈]，然后一整个财源滚滚[可爱][可爱][吃瓜][吃瓜]所以是不是要谢谢有这么多次核酸做呀[拜拜]
价投信徒亨特gzh2022.8.28
你为什么不做新能源？！
最近是中报季，每天就沉溺在了电话会的海洋里，从早到晚都是不同公司的电话会...
上周，我关注的一家传统铝制品企业也发布了中报，并召开了电话会。
关于这家企业本身不是很重要，市场普遍把它当成周期股，我感觉也没什么可以估值切换的空间，换句话说这股票没什么意思，不符合市场目前主流的成长审美。
但在他的电话会里，我听到了好几段非常有意思的对话，今天想和大家做一个分享。
铝其实是这两年很火的行业，因为新能源汽车在讲究轻量化，新能源汽车比传统燃油车多了个电池，电池很重，所以需要其他地方减重才能保证车辆的续航能力，因此新能源汽车铝制品的使用量大幅增加。
这两年非常火的结构件，一体成型压铸，本质上都是新能源汽车转用铝趋势下的新技术延伸。
此外锂电池也需要使用铝箔，未来的钠电池更是正负极都需要使用铝箔。
结构件，压铸件，铝箔就成为了A股最火的铝制品赛道...涉及到的个股，走势都是下面这样的。
由于上面那些和新能源相关的铝制材料很火，在这家铝制品企业的电话会上，投资者都问到了公司是否想要去切入新能源车相关业务，获得新的增长点，于是就诞生了下面这些对话。
投资者问：公司要不要加码做动力电池铝箔，目前动力电池需求很大，铝箔的的市场空间很大。”
公司高管说：不想加码做了，这玩意儿本来加工费就不高，加工费还不如包装箔高（包装箔是用在食品包装上的），而且现在正在做的公司还越来越多，未来竞争肯定越来越激烈（暗示加工费还会下调）。
投资者又问：要不要拓展新能源车相关业务，做下铝制结构件？
公司回答：结构件这种业务，本质上是拿铝材去进行制造加工，本质上是一个制造环节的活，我们是一个材料企业，不做制造环节工作。
投资者追问：就不愿意往下游延伸么？
公司回答：加工这种生意，我们确实不想做...我们就做好自己的材料业务。
（我来翻译下这句话，加工这种又卷又烂的商业模式，我们为什么要延伸去做）
这段话真的太有趣了，好一幅众生相！
投资者持有公司股票，看着新能源相关概念暴涨眼红，希望公司介入，使得股价上涨，让投资者赚钱。
公司是从经营角度思考问题，既然是一家材料企业，就没有必要去切入毛利率更低的加工业务，而且对明明赚钱很少竞争很激烈环节也没有必要进入，做这些业务很难赚钱，还要占据公司资源，毫无价值。
这里其实还隐藏着一相，那就是资本市场。
资本市场投资人盲目追逐新能源等热门赛道，看着和新能源有关的就去爆炒，丝毫不考虑这些业务背后真实的盈利能力和发展前景。以为和新能源有关就能有极强的成长性，实际上这些公司看着做了一个很有前景的业务，但由于业务门槛极低根本赚不到钱，而且很可能因为过度的战略投入，导致公司未来出现经营困境甚至破产。
大家可以去看一下所谓的一体成型压铸企业一家的研发投入，市场公认的一体成型压铸国内龙头公司WCGF，去年研发投入仅1.2亿，而我听的这家电话会的主角，一家被市场定义为周期股估值只有几倍的公司，去年研发投入14亿。
制造业不是消费品行业，制造业只能通过持续的研发投入推进行业技术进步，为下游企业创造价值避免内卷，这是其最大的价值。没有持续的研发，实现产品升级技术迭代，根本不可能持续获得高毛利，很容易被卷死，顶多因为阶段性的供不应求带来阶段性的利润提升。
这里多说一句，有好几家一千亿市值左右的逆变器公司一年研发投入就一个多亿，甚至有一家去年研发投入一个亿都没有。
这真的是引领中国经济转型的舵手企业么？这真的是中国最优秀的成长股么？
我看有不少人宏大叙事说，只有资本市场把这些股票炒高了，才能助力中国的经济转型...
要是这点研发投入中国经济就转型了，怕是津巴布韦斯里兰卡很快就能跟上我们转型的步伐。
我并不是想否定A股对于新能源的炒作。
新能源转型一定会是中国经济未来的重大主题，也很可能会是A股持续多年的重要主题，我们一定需要持续关注。
但我们应该多关注真正能在其中拿到最多利润，真正用技术迭代引领行业发展最终自身获利丰厚的企业。
新能源发展到今天，无论是光伏还是锂电，又或者储能，风电。供不应求这种周期逻辑的炒作一定是在走下坡路的，回归产业本质，寻找真正引领行业发展的企业会逐步成为正道！
突然想起来有一次去一家没上市的储能企业调研。
企业给我讲，我们这个行业特别苦，给央企供货利润率低，好不容易供上了回款还很难，要帐艰难，又不敢催急了，催急了下一次项目可能就没我们的了。真正能赚钱的是那些个搞工程施工的，能搞大规模电站施工的少...
我看了下A股负责做电站施工的企业，可能因为是中字头，估值还是只有几倍，而那些不赚钱的搞储能的，估值都是100倍起...
-为什么铜箔不香了
文章里不是讲了么，这么低门槛的东西，去年涨不就是因为供不应求的周期属性，今年不缺了，加工费自然暴跌，股价也就暴跌了啊...
-亨特预计家储能嚣张到什么时候，竞争格局就会恶化
这个我估计跌不动，顶多是高位震荡，竞争格局恶化估计明年下半年能开始看到吧，核心风险其实是俄乌战争打完。
-海外分布式的渠道壁垒有那么高吗？
不高但确实需要点时间，你去搜一下派能发家史就清晰了。
-亨大，想咨询下你对火电灵活性改造的看法，现在电力短缺，火电盈利好转，叠加碳中和，逻辑是不是比较通畅？
肯定好啊，没看到好的标的。
-肯定好啊，没看到好的标的。
你为什么不做新能源？！
最近是中报季，每天就沉溺在了电话会的海洋里，从早到晚都是不同公司的电话会...
上周，我关注的一家传统铝制品企业也发布了中报，并召开了电话会。
关于这家企业本身不是很重要，市场普遍把它当成周期股，我感觉也没什么可以估值切换的空间，换句话说这股票没什么意思，不符合市场目前主流的成长审美。
但在他的电话会里，我听到了好几段非常有意思的对话，今天想和大家做一个分享。
铝其实是这两年很火的行业，因为新能源汽车在讲究轻量化，新能源汽车比传统燃油车多了个电池，电池很重，所以需要其他地方减重才能保证车辆的续航能力，因此新能源汽车铝制品的使用量大幅增加。
这两年非常火的结构件，一体成型压铸，本质上都是新能源汽车转用铝趋势下的新技术延伸。
此外锂电池也需要使用铝箔，未来的钠电池更是正负极都需要使用铝箔。
结构件，压铸件，铝箔就成为了A股最火的铝制品赛道...涉及到的个股，走势都是下面这样的。
由于上面那些和新能源相关的铝制材料很火，在这家铝制品企业的电话会上，投资者都问到了公司是否想要去切入新能源车相关业务，获得新的增长点，于是就诞生了下面这些对话。
投资者问：公司要不要加码做动力电池铝箔，目前动力电池需求很大，铝箔的的市场空间很大。”
公司高管说：不想加码做了，这玩意儿本来加工费就不高，加工费还不如包装箔高（包装箔是用在食品包装上的），而且现在正在做的公司还越来越多，未来竞争肯定越来越激烈（暗示加工费还会下调）。
投资者又问：要不要拓展新能源车相关业务，做下铝制结构件？
公司回答：结构件这种业务，本质上是拿铝材去进行制造加工，本质上是一个制造环节的活，我们是一个材料企业，不做制造环节工作。
投资者追问：就不愿意往下游延伸么？
公司回答：加工这种生意，我们确实不想做...我们就做好自己的材料业务。
（我来翻译下这句话，加工这种又卷又烂的商业模式，我们为什么要延伸去做）
这段话真的太有趣了，好一幅众生相！
投资者持有公司股票，看着新能源相关概念暴涨眼红，希望公司介入，使得股价上涨，让投资者赚钱。
公司是从经营角度思考问题，既然是一家材料企业，就没有必要去切入毛利率更低的加工业务，而且对明明赚钱很少竞争很激烈环节也没有必要进入，做这些业务很难赚钱，还要占据公司资源，毫无价值。
这里其实还隐藏着一相，那就是资本市场。
资本市场投资人盲目追逐新能源等热门赛道，看着和新能源有关的就去爆炒，丝毫不考虑这些业务背后真实的盈利能力和发展前景。以为和新能源有关就能有极强的成长性，实际上这些公司看着做了一个很有前景的业务，但由于业务门槛极低根本赚不到钱，而且很可能因为过度的战略投入，导致公司未来出现经营困境甚至破产。
大家可以去看一下所谓的一体成型压铸企业一家的研发投入，市场公认的一体成型压铸国内龙头公司WCGF，去年研发投入仅1.2亿，而我听的这家电话会的主角，一家被市场定义为周期股估值只有几倍的公司，去年研发投入14亿。
制造业不是消费品行业，制造业只能通过持续的研发投入推进行业技术进步，为下游企业创造价值避免内卷，这是其最大的价值。没有持续的研发，实现产品升级技术迭代，根本不可能持续获得高毛利，很容易被卷死，顶多因为阶段性的供不应求带来阶段性的利润提升。
这里多说一句，有好几家一千亿市值左右的逆变器公司一年研发投入就一个多亿，甚至有一家去年研发投入一个亿都没有。
这真的是引领中国经济转型的舵手企业么？这真的是中国最优秀的成长股么？
我看有不少人宏大叙事说，只有资本市场把这些股票炒高了，才能助力中国的经济转型...
要是这点研发投入中国经济就转型了，怕是津巴布韦斯里兰卡很快就能跟上我们转型的步伐。
我并不是想否定A股对于新能源的炒作。
新能源转型一定会是中国经济未来的重大主题，也很可能会是A股持续多年的重要主题，我们一定需要持续关注。
但我们应该多关注真正能在其中拿到最多利润，真正用技术迭代引领行业发展最终自身获利丰厚的企业。
新能源发展到今天，无论是光伏还是锂电，又或者储能，风电。供不应求这种周期逻辑的炒作一定是在走下坡路的，回归产业本质，寻找真正引领行业发展的企业会逐步成为正道！
突然想起来有一次去一家没上市的储能企业调研。
企业给我讲，我们这个行业特别苦，给央企供货利润率低，好不容易供上了回款还很难，要帐艰难，又不敢催急了，催急了下一次项目可能就没我们的了。真正能赚钱的是那些个搞工程施工的，能搞大规模电站施工的少...
我看了下A股负责做电站施工的企业，可能因为是中字头，估值还是只有几倍，而那些不赚钱的搞储能的，估值都是100倍起...
-为什么铜箔不香了
文章里不是讲了么，这么低门槛的东西，去年涨不就是因为供不应求的周期属性，今年不缺了，加工费自然暴跌，股价也就暴跌了啊...
-亨特预计家储能嚣张到什么时候，竞争格局就会恶化
这个我估计跌不动，顶多是高位震荡，竞争格局恶化估计明年下半年能开始看到吧，核心风险其实是俄乌战争打完。
-海外分布式的渠道壁垒有那么高吗？
不高但确实需要点时间，你去搜一下派能发家史就清晰了。
-亨大，想咨询下你对火电灵活性改造的看法，现在电力短缺，火电盈利好转，叠加碳中和，逻辑是不是比较通畅？
肯定好啊，没看到好的标的。
-肯定好啊，没看到好的标的。
1.不要和重要的人沟通不重要的事，不要和不重要的人沟通重要的事。
2.你越是上进、勤奋，讨厌、嫉妒你的人就越多。他们会不断的否定你、打击你、给你泼冷水，千方百计的让你相信，他们做不到的事情，你也做不到。这些人包括亲人。
3.中国式的长辈、大姐之类的，大多都是当成畜生来看待就行了。他们没好事，他们总会找到一个方法让你很不爽。不是一个时代的人没必要非得当成朋友，相处的很好。
4.很多人不知道的一件事：其实大部分人，已经见完了彼此的最后一面。
5.人因受到的伤害而变得成熟，而不是因为年龄的增加。
6. 人的成熟，一半是对美好事物的追求，一半是对残酷真相的接纳。凡是听不得残酷真相的人，一般都活在婴儿阶段。
7.说你不能这样的，不能那样的，都不是为了你，而是为了他自己。
8.成功的投资者，从来不求涨，只是配置、只是布局，等待着闲棋冷子发挥作用的那一天。
所谓：“有心栽花花不开，无心插柳柳成荫”。
9.学校不会教你搞钱的学问。搞钱的学问，要么有贵人带，要么自己开悟。这两个的大前提都是要多接触外面的世界，多跟别人交流，不要沉浸在自己的小圈子里。
10.多做那种，你做的时候感觉好好对待了自己，做完以后会想做更多好好对待自己事情的事。
11.四海为家，打家劫舍，有利就上，无利就跑，如此才能积累财富。
12.先去做你该做的事情，再去做你喜欢的事。前者让你有饭吃，后者让你有念想。
13.二十多岁一定要快意，可以努力可以奋斗也可以玩，可以穷也可以富，但是不能扭曲，要快意。
14.什么是善？不占便宜就是善。公平交易就是善。老实干好本职工作就是善。
15.明面上运转这个社会的是道德，对错，公正，实际维系秩序的只有利益。
16.人们真正注意到你的时候，不是第一眼看到你站在那里，而是发现过了这么久你居然还在那里。——《黑客与画家》
17.保持人生顺利的秘诀就是：尽量躲事儿，看见也装没看见。
18.该遇到能赚钱的机会就要珍惜，拼命搞钱。因为谁也不知道还有没有下一次这种机会。
19.传统观念的死结就在一个靠字上，在家靠父母，出门靠朋友，靠上帝靠菩萨考皇恩，总之靠什么都行，就是别靠自己。
20.在不侵害他人利益的情况下舒服的活着。
我不打扰你，也请你别打扰我。
如果你执意打扰我，我先躲，躲不掉，我要想尽一切办法增加你打扰我的成本。
21.只要和垃圾人共处一室，你的能量场一定会大大降低。
22.用控制来反抗控制，就跟和喷子对喷一样愚蠢。正确的做法是，想方设法提高对方控制你的成本，让对方望而却步，最终达到相安无事的状态。
23.哪里能让你的能量场维持在高的状态，哪里就是你的家。所谓的故乡，只是一个随机的出生地。你要做的不是回去所谓的故乡，而是在你真正的家扎根。
24.情绪和金钱是两头猛兽，能同时驾驭这两头猛兽的人，有成为老板的潜力。
25.对于亲戚、家人、朋友、同学、同事，都要哭穷（防止嫉妒和恨）；对于潜在的客户、心仪的对象，都要炫耀（人们普遍喜欢追随强者）。
26.这世界上无敌的人很多，我只是其中一个罢了。允许自己无敌，接受自己的无敌。正如路老师那句：信己者高于一切。
27.人性都是恶的，我们成为不了好人，但是可以努力成为一个与世无争的人。 #微博新知博主#
2.你越是上进、勤奋，讨厌、嫉妒你的人就越多。他们会不断的否定你、打击你、给你泼冷水，千方百计的让你相信，他们做不到的事情，你也做不到。这些人包括亲人。
3.中国式的长辈、大姐之类的，大多都是当成畜生来看待就行了。他们没好事，他们总会找到一个方法让你很不爽。不是一个时代的人没必要非得当成朋友，相处的很好。
4.很多人不知道的一件事：其实大部分人，已经见完了彼此的最后一面。
5.人因受到的伤害而变得成熟，而不是因为年龄的增加。
6. 人的成熟，一半是对美好事物的追求，一半是对残酷真相的接纳。凡是听不得残酷真相的人，一般都活在婴儿阶段。
7.说你不能这样的，不能那样的，都不是为了你，而是为了他自己。
8.成功的投资者，从来不求涨，只是配置、只是布局，等待着闲棋冷子发挥作用的那一天。
所谓：“有心栽花花不开，无心插柳柳成荫”。
9.学校不会教你搞钱的学问。搞钱的学问，要么有贵人带，要么自己开悟。这两个的大前提都是要多接触外面的世界，多跟别人交流，不要沉浸在自己的小圈子里。
10.多做那种，你做的时候感觉好好对待了自己，做完以后会想做更多好好对待自己事情的事。
11.四海为家，打家劫舍，有利就上，无利就跑，如此才能积累财富。
12.先去做你该做的事情，再去做你喜欢的事。前者让你有饭吃，后者让你有念想。
13.二十多岁一定要快意，可以努力可以奋斗也可以玩，可以穷也可以富，但是不能扭曲，要快意。
14.什么是善？不占便宜就是善。公平交易就是善。老实干好本职工作就是善。
15.明面上运转这个社会的是道德，对错，公正，实际维系秩序的只有利益。
16.人们真正注意到你的时候，不是第一眼看到你站在那里，而是发现过了这么久你居然还在那里。——《黑客与画家》
17.保持人生顺利的秘诀就是：尽量躲事儿，看见也装没看见。
18.该遇到能赚钱的机会就要珍惜，拼命搞钱。因为谁也不知道还有没有下一次这种机会。
19.传统观念的死结就在一个靠字上，在家靠父母，出门靠朋友，靠上帝靠菩萨考皇恩，总之靠什么都行，就是别靠自己。
20.在不侵害他人利益的情况下舒服的活着。
我不打扰你，也请你别打扰我。
如果你执意打扰我，我先躲，躲不掉，我要想尽一切办法增加你打扰我的成本。
21.只要和垃圾人共处一室，你的能量场一定会大大降低。
22.用控制来反抗控制，就跟和喷子对喷一样愚蠢。正确的做法是，想方设法提高对方控制你的成本，让对方望而却步，最终达到相安无事的状态。
23.哪里能让你的能量场维持在高的状态，哪里就是你的家。所谓的故乡，只是一个随机的出生地。你要做的不是回去所谓的故乡，而是在你真正的家扎根。
24.情绪和金钱是两头猛兽，能同时驾驭这两头猛兽的人，有成为老板的潜力。
25.对于亲戚、家人、朋友、同学、同事，都要哭穷（防止嫉妒和恨）；对于潜在的客户、心仪的对象，都要炫耀（人们普遍喜欢追随强者）。
26.这世界上无敌的人很多，我只是其中一个罢了。允许自己无敌，接受自己的无敌。正如路老师那句：信己者高于一切。
27.人性都是恶的，我们成为不了好人，但是可以努力成为一个与世无争的人。 #微博新知博主#
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