刘煜辉：我的判断

刘煜辉 中国社会科学院教授、中国首席经济学家论坛理事

一、直感

1、会议窗口期(9-10月)情绪大概率要拉起来

2、中期A股(平均股价)与美欧股市的背离可能是常态，东強西弱；

1000、500与美股呈一定的负相关性，而100，50与美股呈一定的正相关性；

3、A股价值指向：制造为王，新型制造业资本溢价是A股市场主要驱动力，新能源，高端先进制造、农业及农化革命、经济和产业安全方向显著占优；

二、四个相信

1、相信是一次团结的大会，一次胜利的大会。团结的产出稳定和持久，稳定持久才能价值最大化，这是A股最需要的系统分母；

2、相信中国周期的幸运，房地产周期从繁荣顶部滚下来，刚好有另一个周期酝酿承接，资本、技术和道义(气候变暖人类生存危机) 刚好get到位， 这是一种天的幸运；

3、相信中国制造的价值，西方弥久顽固的能源滞胀，让基于煤电低成本能源结构的中国制造业成为长期价值高地，五年内中国制造的份额有可能会达到二三四五名的总和(美德日印)；

4、相信反内卷是新发展理念新发展格局的核心，会议可能会谋划反内卷制度保障，市场化法治化，持续纠治形式主义官僚主义，为基层减负，为实体经济和中国制造减负；

逻辑上把过去金融、地产、民生等内卷捋平的过程，也是中国制造业成本下降、效率上升的过程，当然这个过程需要制度护航(市场化、法治化)。

如果干得好

意味着新型制造业资本溢价上升最终能cover掉存量资产的贬值损失人民币重归升势

三、十字箴言

今天全球一锅粥

谁也不谁过得舒服

抽象地看气候(人与天的矛盾)冲突(人与人的矛盾)都到了沸点

巨大的熵增分子躁动无序增強

如果你率先能做到熵减，把躁热排出体外，让分子运动从无序走向有序，时间玫瑰就属于你

所以十个字

“藏拙含章厚德以随化卷”

藏拙含章叫闷声发大财战略定力办好自己的事慢就是快

厚德以随化卷叫权力行王道，随和宽......

#首创集团前董事长李爱庆商业版图#近日，网传北京首都创业集团有限公司原党委书记、董事长李爱庆与男明星存在“权色交易”事件引发关注。据媒体报道，李爱庆已于2022年3月被查，相关通报中注明，李爱庆曾利用职务上的影响谋取私利，搞权色交易。企查查APP显示，李爱庆被查前曾关联多家企业，包括：北京新隆福文化投资有限公司、北京科桥投资顾问有限公司、国家体育场有限责任公司、北京首都创业集团有限公司等，商业版图涉金融服务、房地产、商业服务。企查查信息显示，目前李爱庆仍担任北京国际艺术中心区投资有限公司法定代表人，该企业成立于2014年6月，注册资本5亿元，经营范围包括房地产开发；投资管理；组织文化艺术交流活动等，但该企业已于2017年5月注销。#王一博方辟谣##乐华娱乐称王一博与李某某不认识#

夜盘开盘前，再次通过事件驱动，梳理接下来的机会，不容错过。#纯碱期货#

事件一、【郑州市金融工作局：已与国开行签订3000亿元协议 其中1600亿用于棚改贷款】据郑州市金融工作局官网9月13日《关于加大对房地产企业金融支持的建议的答复》中公布的信息，郑州将紧抓货币化棚改机遇，已与国开行签订了3000亿元协议，其中1600亿元用于棚改贷款，未来将变安开比安置模式为政府主导模式，通过收购现有安置房、房票等机制来缓解开发商流动性，促进全市安置房全面复工，形成更多实物投资量。注：安置建筑面积与开发建筑面积比例，简称“安开比”。
事件二、恒大要求9月30日前全面复工#【许家印：目前恒大未复工项目38个 9月30日前必须全面复工】财联社9月12日电，据恒大官网消息，9月12日，恒大集团召开复工复产保交楼周例会，许家印在会上表示，“目前全国保交楼项目共706个，已复工项目668个，未复工项目38个，要求相关地区公司在9月30日前必须全面复工。目前已复工的668个项目中，有606个达到正常施工水平，还有62个正在恢复正常施工过程中，要求相关地区公司在9月30日前必须全部达到正常施工水平。