国家线公布第九天（4.22）我没找到工作[二哈]
7:20-9:37吃早餐、家务、清单、帮老爸下载视频（超费时间）、收到面试通知（南宁星若，其实是路尚，看知友说是坑，决定不去）
9:37-10:56食品工艺学、逛脉脉发现裁员好厉害，工作越来越难找了
10:56-12:21看调剂信息、找工作、下载视频给老爸（妈呀！真真费时）
12:21-16:00午餐、准备面试、面试（期间网卡、有人来电、HR关了视频开语音）、收到卓越高中化学笔试通知、收到中公教育电话（出差、三年内不得考编）
16:00-18:10随笔记面试心得、背单词、下载视频、刷手机[打脸][打脸][打脸]
18:10-19:23制作简历（找工作）
7:23-21:19煮晚餐、完善简历并投递
21:19-22:27卓越教育初试（高中化学）
22:27-23:08查看工厂设计、shower
23:08-24:00做画车间布置图的准备工作、背单词、瘦手臂瘦腿操
一天又过去了，论文进度有点惨，了解到有同学写到了致谢，有同学开始查重了，我……
在码字的时候老师又布置新任务了[抓狂]

华师大二附中再添两个校区！名校来到宝山区和普陀区

华东师大教育集团又添新成员！

4月9日、4月10日，华东师范大学分别与宝山区政府、普陀区政府举行签约仪式，合作举办华东师范大学第二附属中学宝山校区及普陀校区。

华东师范大学第二附属中学1958年由华东师范大学创建。建校60多年始终以“追求卓越，培养创造未来的人”为育人理念，形成了以立德和创新为核心的“卓越教育”特色。

新校区开办后，将和二附中浦东张江主校区、2012年开办的闵行紫竹校区一起，实行“一校四区”的统一管理。四个校区办学理念一致、管理团队一体、育人模式相同、教育教学同步。

https://t.cn/A6wXUDgA

思考乐2020年展望
新冠疫情，打乱了整个社会的节奏，按下了暂停键，所有非必要行业生产活动都停了下来，2020年很多行业会洗牌，甚至有些行业是颠覆性的。每个行业里的小公司将是最难熬的一年，也可能就此消失，强而精的公司经过调整后会挤占倒下公司的市场占有率，获得逆势发展的机会。那么，就教培行业而言，就思考乐这间公司，是怎样的情况呢？
前几篇我们探讨了《教培是个好赛道》《思考乐OR卓越》《思考乐现在贵吗》，今天我们来探讨2020年思考乐展望。行业宏观方面，我们关注到两点。第一，广东省在疫情期间加强了对教培行业的监管，要求线下开学必须由省教育厅批准，且所有授课教师必须持证（教师证）上岗。省厅批准，意味着政府对机构有了市场准入的门槛和硬性要求，具体的标准还没看到细则，这是一个方向，未来会越来越规范。这也促进行业自律，大家建立一个准入门槛，规范经营，家长放心，孩子成绩提高，从业人员权益有保障。持证上岗，对行业来说是一个好事，整体提高了从业人员水平，也对优秀教师人才加入行业增加了认可。第二，疫情的强制性停课，很多小机构经营困难，面临关门倒闭的可能，会加速行业整合，手握现金、品牌有沉淀的机构可以展开并购，加速拓展新校区，提升市场占有率。
2019年6月思考乐上市时的三年指引：截止2018年底54间校区，预计2019-2021新开21间、34间、40间，合计达到149间。根据2019年年报指引：截止2019年底100间校区，预计2020-2022新开36间、40间、52间，合计达到228间。我们看到，19年的校区扩张好于招股报告，由计划的21间增至46间。但也看到19年报对未来三年增速调低了预期，是基于疫情影响下的保守，我们期待校区实际的扩张情况好于指引。
参照19年报数据，股东应占溢利9478万元，100间校区，每间校区95万元；2020年136间校区，净利估算1.29亿。教培行业估值高低不同，截止2020年4月10日，我看到新东方77倍，好未来80倍，思考乐51倍，卓越19倍，平均值56倍。按PE中枢值56，2020年思考乐估值70亿，展望2022年，净利可达2.166亿，估值120亿，而目前思考乐54亿。
探讨另一个话题，同在湾区，为什么不去关注估值更低的卓越教育呢？卓越19年报数据：股东应占溢利13600万元，265间校区，每间校区51万元，2020年增至315间校区，净利估算1.6亿元。其校区产出偏低，市场不认可，估值一直游离在中枢值（56倍）之下，仅仅21倍PE.
以上不作为投资建议。#教培#