仁东控股：关于公司及相关当事人收到《行政处罚决定书》的公告
证券代码：002647 证券简称：仁东控股 公告编号：2022-007
仁东控股股份有限公司
关于公司及相关当事人收到《行政处罚决定书》的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、基本情况
仁东控股股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年7月13日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：沪证专调查字2021062号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。具体内容详见公司于2021年7月15日在巨潮资讯网披露的《关于收到中国证监会立案调查通知书的公告》（公告编号：2021-055）。立案调查期间，公司积极配合中国证监会的调查工作，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定，每月披露一次立案调查进展及风险提示公告。
2022年2月18日，公司及相关当事人收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》（处罚字[2022]9号），具体情况详见《关于公司及相关当事人收到<行政处罚事先告知书>的公告》（公告编号：2022-004）。
二、《行政处罚决定书》主要内容
公司于2022年3月25日收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》（[2022]14号）（以下简称“决定书”），现将决定书相关内容公告如下：
“当事人：仁东控股股份有限公司（以下简称仁东控股），住所：北京市朝阳区正大中心北塔30层。
霍东，男，1987年9月出生，时任仁东控股董事长、代董事会秘书，住址：广东省珠海市香洲区。
王石山，男，1962年10月出生，时任仁东控股副董事长、总经理、财务总监，住址：北京市石景山区。
黄浩，男，1976 年8 月出生，时任仁东控股副总经理，住址：云南省昆明市官渡区。
依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）的有关规定，我会对仁东控股信息披露违法违规行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。仁东控股、霍东、王石山、黄浩均未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。本案现已调查、审理终结。
经查明，仁东控股存在以下违法事实：
一、仁东控股2019 年年度、2020 年半年度报告存在虚假记载
（一）2019 年年度报告虚增保理业务收入、利润
2018 年12 月，仁东控股二级子公司深圳前海合利商业保理有限公司（以下简称合利保理）与太原市圣地雅矿用设备有限公司（以下简称圣地雅）、山西天欣意矿业发展有限公司（以下简称天欣意）、河北冠瑞贸易有限公司（以下简称冠瑞)开展应收账款保理业务，向圣地雅、天欣意、冠瑞发放本金合计27,900万元的商业保理贷款。经查，上述保理业务缺乏真实商业背景和应收账款底层资产支持，时任仁东控股董事长霍东承认上述业务并非正常的保理业务，圣地雅、冠瑞实际控制人否认与合利保理开展保理业务。综上，仁东控股虚构上述保理业务，2019 年虚增保理业务收入3,890.72 万元，虚增利润总额3,890.72 万元，占当期披露利润总额的71.67％。
(二)2019 年年度报告计提坏账准备数额不准确
2019 年年末，仁东控股对圣地雅、天欣意、冠瑞合计账面余额为22,600 万元的应收保理款，按照3％的比例计提应收账款坏账准备678 万元。经查，2019年仁东控股虚构相关保理业务，2019 年年末仁东控股对圣地雅、天欣意、冠瑞债权的实际未收回金额为26,900 万元，且上述债权并非保理款性质，不应当使用保理业务组合坏账计提标准（关注类3％）。根据仁东控股账龄组合坏账计提标准，1 至2 年应收款项的计提比例为10％。由此，2019 年仁东控股少计提坏账准备2,012 万元，虚增利润总额2,012 万元，占当期披露利润总额的37.06％。
(三)2020 年半年度报告虚增保理业务收入、利润
2019 年底、2020 年初，合利保理与华讯方舟科技有限公司（以下简称华讯科技）、华讯方舟科技（湖北）有限公司（以下简称湖北华讯）、深圳市华讯方舟卫星通信有限公司（以下简称华讯卫星通信）、上海缘信电子科技有限公司(以下简称上海缘信)开展保理业务，向华讯科技、湖北华讯、华讯卫星通信、上海缘信发放本金合计20,600 万元的商业保理贷款。同时，合利保理继续与圣地雅、天欣意、冠瑞开展应收账款保理业务。经查，2019 年保理业务还款与2020 年保理业务放款存在资金闭环，仁东控股相关业务人员承认华讯科技等公司配合合利保理走账，相关保理业务客户亦承认配合合利保理走账，并非实际开展保理业务。
综上，仁东控股虚构上述保理业务，2020 年上半年虚增保理业务收入2,065.36万元，虚增利润总额2,065.36 万元，占当期披露利润总额绝对值的比例为202.32％。
二、未按规定及时披露未能清偿到期重大债务的违约情况
合利保理从华融前海财富管理股份有限公司处借款18,000 万元，到期日为2020 年11 月7 日，到期后未能清偿，续贷协议于2021 年1 月31 日签订。上述债务占仁东控股最近一期经审计净资产的18.22％。根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2018 年11 月修订)第9.2 条、第11.11.3 条第一款第二项、第二款，《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第40 号，以下简称《信息披露管理办法》)第三十条第一款、第二款第四项，《证券法》第八十条第一款、第二款第四项的规定，仁东控股应当及时披露未能清偿到期重大债务的违约情况，但仁东控股未予及时披露，直至2021 年4 月才在2020 年年度报告中予以披露。
仁东控股时任董事长、代董事会秘书霍东组织实施虚构保理业务；仁东控股时任副董事长、总经理、财务总监王石山参与2020 年虚假保理业务的审批；黄浩2019 年3 月起任仁东控股副总经理，2020 年二季度起分管保理业务，参与2020年虚假保理业务的审批。上述人员均在2019 年年度报告、2020 年半年度报告上签字，保证相关报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
以上事实，有仁东控股相关定期报告、会议文件、财务资料、情况说明、银行流水，相关客户财务资料、情况说明、银行流水，相关人员询问笔录等证据证明，足以认定。
我会认为，仁东控股2019 年年度报告、2020 年半年度报告存在虚假记载，违反了《证券法》第七十八条第二款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述违法行为。霍东、王石山、黄浩违反了《证券法》第八十二条第三款、《信息披露管理办法》第五十八条第一款、第三款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述违法行为。其中：霍东作为董事长兼代董事会秘书，组织实施虚构保理业务相关违法行为，未履行勤勉尽责义务，是仁东控股2019 年年度报告、2020 年半年度报告虚假记载行为的直接负责的主管人员；王石山作为副董事长、总经理、财务总监，未履行勤勉尽责义务，是仁东控股2019 年年度报告、2020 年半年度报告虚假记载行为的其他直接责任人员；黄浩作为分管保理业务的副总经理，未履行勤勉尽责义务，是仁东控股2020 年半年度报告虚假记载行为的其他直接责任人员。
仁东控股未按规定及时披露未能清偿到期重大债务的违约情况，违反了《证券法》第七十八条第一款、第八十条第一款、第二款第四项的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款所述违法行为。霍东作为仁东控股董事长兼代董事会秘书，未履行勤勉尽责义务，违反了《证券法》第八十二条第三款、《信息披露管理办法》第五十八条第一款、第二款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款所述违法行为，是直接负责的主管人员。
对仁东控股披露的信息存在虚假记载的行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条第二款的规定，我会决定：
一、对仁东控股股份有限公司责令改正，给予警告，并处以100 万元罚款；
二、对霍东给予警告，并处以100 万元罚款；
三、对王石山、黄浩给予警告，并分别处以50 万元罚款。
对仁东控股未按规定履行信息披露义务的行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条第一款的规定，我会决定：
一、对仁东控股股份有限公司给予警告，并处以50 万元罚款；
二、对霍东给予警告，并处以20 万元罚款。
综合上述两项行政处罚意见，我会决定：
一、对仁东控股股份有限公司责令改正，给予警告，并处以150 万元罚款；
二、对霍东给予警告，并处以120 万元罚款；
三、对王石山、黄浩给予警告，并分别处以50 万元罚款。
上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15 日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会开户银行：中信银行北京分行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会行政处罚委员会办公室备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60 日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起6 个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。”
三、对公司的影响及风险提示
1、截至本公告披露日，公司生产经营正常。根据《行政处罚决定书》认定的情况，公司涉及的违法违规行为未触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.5.1 条、第9.5.2 条、第9.5.3 条规定的重大违法强制退市情形，请广大投资者注意投资风险。
2、公司及相关当事人就本次行政处罚事项向广大投资者致以诚挚的歉意。
同时，公司将认真吸取教训，努力提高规范运作水平，严格按照有关法律、法规的规定和要求,及时履行信息披露义务。公司指定的信息披露媒体为《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），公司相关信息均以在上述指定信息披露媒体登载的公告为准,敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
仁东控股股份有限公司
董 事 会
二〇二二年三月二十五日
证券代码：002647 证券简称：仁东控股 公告编号：2022-007
仁东控股股份有限公司
关于公司及相关当事人收到《行政处罚决定书》的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、基本情况
仁东控股股份有限公司（以下简称“公司”）于2021年7月13日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《调查通知书》（编号：沪证专调查字2021062号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查。具体内容详见公司于2021年7月15日在巨潮资讯网披露的《关于收到中国证监会立案调查通知书的公告》（公告编号：2021-055）。立案调查期间，公司积极配合中国证监会的调查工作，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定，每月披露一次立案调查进展及风险提示公告。
2022年2月18日，公司及相关当事人收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》（处罚字[2022]9号），具体情况详见《关于公司及相关当事人收到<行政处罚事先告知书>的公告》（公告编号：2022-004）。
二、《行政处罚决定书》主要内容
公司于2022年3月25日收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》（[2022]14号）（以下简称“决定书”），现将决定书相关内容公告如下：
“当事人：仁东控股股份有限公司（以下简称仁东控股），住所：北京市朝阳区正大中心北塔30层。
霍东，男，1987年9月出生，时任仁东控股董事长、代董事会秘书，住址：广东省珠海市香洲区。
王石山，男，1962年10月出生，时任仁东控股副董事长、总经理、财务总监，住址：北京市石景山区。
黄浩，男，1976 年8 月出生，时任仁东控股副总经理，住址：云南省昆明市官渡区。
依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）的有关规定，我会对仁东控股信息披露违法违规行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。仁东控股、霍东、王石山、黄浩均未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。本案现已调查、审理终结。
经查明，仁东控股存在以下违法事实：
一、仁东控股2019 年年度、2020 年半年度报告存在虚假记载
（一）2019 年年度报告虚增保理业务收入、利润
2018 年12 月，仁东控股二级子公司深圳前海合利商业保理有限公司（以下简称合利保理）与太原市圣地雅矿用设备有限公司（以下简称圣地雅）、山西天欣意矿业发展有限公司（以下简称天欣意）、河北冠瑞贸易有限公司（以下简称冠瑞)开展应收账款保理业务，向圣地雅、天欣意、冠瑞发放本金合计27,900万元的商业保理贷款。经查，上述保理业务缺乏真实商业背景和应收账款底层资产支持，时任仁东控股董事长霍东承认上述业务并非正常的保理业务，圣地雅、冠瑞实际控制人否认与合利保理开展保理业务。综上，仁东控股虚构上述保理业务，2019 年虚增保理业务收入3,890.72 万元，虚增利润总额3,890.72 万元，占当期披露利润总额的71.67％。
(二)2019 年年度报告计提坏账准备数额不准确
2019 年年末，仁东控股对圣地雅、天欣意、冠瑞合计账面余额为22,600 万元的应收保理款，按照3％的比例计提应收账款坏账准备678 万元。经查，2019年仁东控股虚构相关保理业务，2019 年年末仁东控股对圣地雅、天欣意、冠瑞债权的实际未收回金额为26,900 万元，且上述债权并非保理款性质，不应当使用保理业务组合坏账计提标准（关注类3％）。根据仁东控股账龄组合坏账计提标准，1 至2 年应收款项的计提比例为10％。由此，2019 年仁东控股少计提坏账准备2,012 万元，虚增利润总额2,012 万元，占当期披露利润总额的37.06％。
(三)2020 年半年度报告虚增保理业务收入、利润
2019 年底、2020 年初，合利保理与华讯方舟科技有限公司（以下简称华讯科技）、华讯方舟科技（湖北）有限公司（以下简称湖北华讯）、深圳市华讯方舟卫星通信有限公司（以下简称华讯卫星通信）、上海缘信电子科技有限公司(以下简称上海缘信)开展保理业务，向华讯科技、湖北华讯、华讯卫星通信、上海缘信发放本金合计20,600 万元的商业保理贷款。同时，合利保理继续与圣地雅、天欣意、冠瑞开展应收账款保理业务。经查，2019 年保理业务还款与2020 年保理业务放款存在资金闭环，仁东控股相关业务人员承认华讯科技等公司配合合利保理走账，相关保理业务客户亦承认配合合利保理走账，并非实际开展保理业务。
综上，仁东控股虚构上述保理业务，2020 年上半年虚增保理业务收入2,065.36万元，虚增利润总额2,065.36 万元，占当期披露利润总额绝对值的比例为202.32％。
二、未按规定及时披露未能清偿到期重大债务的违约情况
合利保理从华融前海财富管理股份有限公司处借款18,000 万元，到期日为2020 年11 月7 日，到期后未能清偿，续贷协议于2021 年1 月31 日签订。上述债务占仁东控股最近一期经审计净资产的18.22％。根据《深圳证券交易所股票上市规则》(2018 年11 月修订)第9.2 条、第11.11.3 条第一款第二项、第二款，《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第40 号，以下简称《信息披露管理办法》)第三十条第一款、第二款第四项，《证券法》第八十条第一款、第二款第四项的规定，仁东控股应当及时披露未能清偿到期重大债务的违约情况，但仁东控股未予及时披露，直至2021 年4 月才在2020 年年度报告中予以披露。
仁东控股时任董事长、代董事会秘书霍东组织实施虚构保理业务；仁东控股时任副董事长、总经理、财务总监王石山参与2020 年虚假保理业务的审批；黄浩2019 年3 月起任仁东控股副总经理，2020 年二季度起分管保理业务，参与2020年虚假保理业务的审批。上述人员均在2019 年年度报告、2020 年半年度报告上签字，保证相关报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
以上事实，有仁东控股相关定期报告、会议文件、财务资料、情况说明、银行流水，相关客户财务资料、情况说明、银行流水，相关人员询问笔录等证据证明，足以认定。
我会认为，仁东控股2019 年年度报告、2020 年半年度报告存在虚假记载，违反了《证券法》第七十八条第二款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述违法行为。霍东、王石山、黄浩违反了《证券法》第八十二条第三款、《信息披露管理办法》第五十八条第一款、第三款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述违法行为。其中：霍东作为董事长兼代董事会秘书，组织实施虚构保理业务相关违法行为，未履行勤勉尽责义务，是仁东控股2019 年年度报告、2020 年半年度报告虚假记载行为的直接负责的主管人员；王石山作为副董事长、总经理、财务总监，未履行勤勉尽责义务，是仁东控股2019 年年度报告、2020 年半年度报告虚假记载行为的其他直接责任人员；黄浩作为分管保理业务的副总经理，未履行勤勉尽责义务，是仁东控股2020 年半年度报告虚假记载行为的其他直接责任人员。
仁东控股未按规定及时披露未能清偿到期重大债务的违约情况，违反了《证券法》第七十八条第一款、第八十条第一款、第二款第四项的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款所述违法行为。霍东作为仁东控股董事长兼代董事会秘书，未履行勤勉尽责义务，违反了《证券法》第八十二条第三款、《信息披露管理办法》第五十八条第一款、第二款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款所述违法行为，是直接负责的主管人员。
对仁东控股披露的信息存在虚假记载的行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条第二款的规定，我会决定：
一、对仁东控股股份有限公司责令改正，给予警告，并处以100 万元罚款；
二、对霍东给予警告，并处以100 万元罚款；
三、对王石山、黄浩给予警告，并分别处以50 万元罚款。
对仁东控股未按规定履行信息披露义务的行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十七条第一款的规定，我会决定：
一、对仁东控股股份有限公司给予警告，并处以50 万元罚款；
二、对霍东给予警告，并处以20 万元罚款。
综合上述两项行政处罚意见，我会决定：
一、对仁东控股股份有限公司责令改正，给予警告，并处以150 万元罚款；
二、对霍东给予警告，并处以120 万元罚款；
三、对王石山、黄浩给予警告，并分别处以50 万元罚款。
上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15 日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会开户银行：中信银行北京分行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会行政处罚委员会办公室备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60 日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起6 个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。”
三、对公司的影响及风险提示
1、截至本公告披露日，公司生产经营正常。根据《行政处罚决定书》认定的情况，公司涉及的违法违规行为未触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.5.1 条、第9.5.2 条、第9.5.3 条规定的重大违法强制退市情形，请广大投资者注意投资风险。
2、公司及相关当事人就本次行政处罚事项向广大投资者致以诚挚的歉意。
同时，公司将认真吸取教训，努力提高规范运作水平，严格按照有关法律、法规的规定和要求,及时履行信息披露义务。公司指定的信息披露媒体为《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），公司相关信息均以在上述指定信息披露媒体登载的公告为准,敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
仁东控股股份有限公司
董 事 会
二〇二二年三月二十五日
一、2021年机械工业经济运行情况
2021年机械工业经济运行虽遇疫情散发、芯片短缺、原材料价格高涨、电力供应紧张等多种困难影响,但全行业经济运行总体平稳，产品生产基本稳定。全年经济运行态势“前高后低”，一季度高位运行，二季度逐月下滑，三季度下滑幅度加大，四季度趋向平稳，年底出现翘尾；年度主要经济指标增幅超出预期。
（一）行业经济运行特点
1、工业增加值实现较快增长
国家统计局数据显示，2021年机械工业增加值同比增长10%，高于同期全国工业和制造业0.4和0.2个百分点；两年平均增速为8%，高于全国工业和制造业1.9和1.4个百分点。
机械工业主要涉及的5个国民经济行业大类中，通用设备、专用设备、汽车、电气机械及器材和仪器仪表制造业增加值同比分别增长12.4%、12.6%、5.5%、16.8%和12%，两年平均增速分别为8.7%、9.4%、6%、12.8%和7.6%。主要涉及的51个行业中类里45个行业增加值实现增长。
2、超七成产品产量实现增长
2021年全年机械工业重点监测的121种主要产品中，产量累计同比增长的产品有94种，占比77.7%；产量同比下降的产品有27种，占比22.3%。
主要产品产销特点表现为：一是包装专用设备、金属集装箱等产品全年产量持续大幅增长；二是机床类产品呈现恢复性增长，全年金属切削机床产量增长29.2%、工业机器人产量增长近45%；三是农业机械、工程机械产品生产渐趋平稳，增速放缓，中型拖拉机、小型拖拉机、挖掘机产量增速已回落至个位数；四是汽车全年产销量在连续三年同比下降后实现增长，分别完成2608万辆和2628万辆，同比增长3.4%和3.8%；其中新能源汽车产销量创历史新高，全年产销量分别为354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍。
3、效益指标实现两位数增长
国家统计局数据显示，2021年机械工业累计实现营业收入26万亿元，同比增长15.6%，比2019年增长20.79%，两年平均增长9.9%；实现利润总额1.61万亿元，同比增长11.64%，比2019年增长23.25%，两年平均增长11%。但与全国工业相比，2021年机械工业营业收入和利润总额增速分别低于全国工业3.78和22.69个百分点；两年平均增速，营业收入高0.2个百分点，利润总额低7.2个百分点。
4、固定资产投资基本稳定
2021年机械工业固定资产投资恢复虽未及预期但总体保持稳定。国家统计局数据显示，全年机械工业主要涉及的5个国民经济行业大类中通用设备、专用设备、电气机械及器材和仪器仪表制造业固定资产投资同比分别增长9.8%、24.3%、23.3%和12%，两年平均增速分别为1.3%、10.2%、6.7%和2%；而汽车制造业投资同比下降3.7%，两年平均增速为下降8.2%。
5、分行业运行总体向好
2021年机械工业十四个分行业运行形势总体向好。全年十四个分行业营业收入均实现同比增长，其中其他民用机械、机器人与智能制造、机床工具和电工电器行业增幅超过25%。实现利润方面，工程机械行业在上年高基数的基础上呈现同比下降；其他十三个分行业实现利润均为同比增长，但其中出现分化，机床工具、其他民用机械行业利润增幅超过60%，而石化通用、重型矿山、汽车、内燃机等行业利润增幅在3%以内。
6、对外贸易创历史新高
得益于国内疫情的有效防控和生产秩序的快速恢复，机械企业主动作为、抢抓国际市场先机。2021年机械工业对外贸易持续高速增长，全年累计实现进出口总额1.04万亿美元，首次突破1万亿美元大关。其中出口总额6765亿美元，同比增长33.7%，创历史新高；进口总额3621亿美元，同比增长13.5%；实现贸易顺差3144亿美元，同比增长168%，创历史新高。
7、行业运行处于景气区间
机械工业景气指数的编制涵盖生产、投资、外贸、经济效益等多个维度，综合反映机械工业的运行情况。全年机械工业景气指数始终处于临界值之上，年初在上年低基数的基础上景气指数一度冲高至231.18，此后逐月回落。年末12月份，机械工业景气指数为112.57，虽为年内低点但仍显著高于临界值，处于景气区间。
（二）运行中的主要问题
1、原材料采购价格上涨推升企业成本
2021年钢材、有色金属等大宗商品价格持续大幅上涨。国家统计局数据显示，5月-12月工业生产者购进价格指数连续8个月增幅达到两位数，机械企业原材料采购成本上涨压力持续。2021年机械工业全年营业成本21.89万亿元，同比增长16.48%，高于同期营业收入和利润总额的增速；每百元营业收入中的成本为84.21元，比上年增加0.64元，高于同期全国工业0.47元。
2、行业利润率下滑
原材料采购成本上升，机械产品销售价格上涨乏力，导致行业盈利能力下滑。国家统计局数据显示，机械工业出厂价格指数二季度由负转正，至年末增幅仅为2.7%，远远低于原材料购进价格的增幅，由此影响了机械行业的利润。6月-11月连续6个月，机械工业单月利润总额同比下降，全年机械工业利润总额增速较同期全国工业低20余个百分点。全年机械工业营业收入利润率为6.19%，低于全国工业0.62个百分点，低于上年同期0.22个百分点。
3、货款回收难问题在延续
国家统计局数据显示，截至2021年末机械工业应收账款总额为5.78万亿元，同比增长10.38%，占全国工业应收账款总额的三成，显著高于机械工业营业收入、利润总额等指标在全国工业中的比重；应收账款平均回收期是全国工业的1.5倍。此外专项调查中企业反映，2021年使用票据结算的客户增多，46%的企业应收票据总额出现上涨，其中12%的企业涨幅超过10%，导致资金周转压力较大。年末机械工业流动资产周转率仅为1.5次，较全国工业低0.38次。
4、接续订单不足压力已显现
机械工业重点联系企业调查数据显示，机械企业订货走势趋缓，增速持续下滑，累计订货额同比增速已由3月末高点的41.39%，回落至年末的2.22%。近期调查显示，61%的被调查企业在手订单同比增长，58%的被调查企业在手订单仅可满足2022年一季度的生产。此外海外市场订单趋缓明显，仅28%的企业在手海外市场订单增长，78%的被调查企业在手海外订单仅可满足2022年一季度的生产。
二、行业发展中的亮点
（一）对外贸易结构持续优化
2021年机械工业外贸出口在金额创新高的同时，结构也持续优化。从产品看，汽车零配件、低压电气设备等机械工业传统优势产品出口显著增长。同时汽车整车、工程机械整机等产品出口表现突出。全年汽车整车出口量超过200万辆，同比增长92.5%，对带动汽车产销量同比增长由负转正发挥了积极的作用。工程机械中挖掘机、装载机、推土机、电动叉车出口数量同比分别增长141%、40.1%、72.6%和71.2%，有效的对冲了内需市场的下滑。从贸易方式看，全年一般贸易出口金额同比增长38.2%，高于机械工业平均水平4.5个百分点，在机械工业出口总额中的比重已升至近70%，是带动出口总额创新高的主要力量。
（二）战略性新兴产业发展良好
2021年机械工业中战略性新兴产业相关行业合计实现营业收入20万亿元，同比增长18.58%；实现利润总额1.21万亿元，同比增长11.57%。战略性新兴产业营业收入增速高于同期机械工业平均增速，向上拉动行业收入增长13.95个百分点，对全行业实现高速增长发挥积极的带动作用。此外，机械工业战略性新兴产业相关行业在全行业营业收入中的占比持续提升，2021年占比已升至77.02%，比上年提高1.93个百分点。作为代表产品之一，新能源汽车2021年销量超过350万辆，创历史新高，市场占有率提升至13.4%，高于上年8个百分点，表明新能源汽车市场已从政策驱动型转向市场驱动型。同时新能源汽车出口呈现爆发式增长，全年出口31万辆，同比增长3倍。在新能源汽车的带动下，中国品牌汽车市场份额已超过44%，接近历史最好水平。
（三）绿色低碳发展创造新机遇
以“碳达峰、碳中和”为目标的绿色低碳发展战略为机械工业转型升级、实现高质量发展带来新机遇。2021年机械工业能源装备制造业累计实现营业收入5.05万亿元，同比增长22.04%，实现利润总额2453.49亿元，同比增长12.65%，营业收入与利润总额的增速均高于机械工业平均水平，在全行业中的比重也较上年提高。其中能源输送与储存设备制造业营业收入增速接近30%、利润总额增速超过20%。代表性产品中，发电设备全年产量为13463.2万千瓦，其中清洁能源水电和风电机组合计生产7617.8万千瓦，占比56.58%，比上年提高1.82个百分点。相关企业创新开拓、抢抓市场先机，东方电气集团与中国华电签订首台自主G50燃机示范项目主机合同，助力我国能源领域重大技术装备自主化应用，推动能源革命；陕鼓动力与俄罗斯石油股份公司签署了《参与生产设施建设采购合作协议》，陕鼓将为俄罗斯用户持续提供节能环保产品和智慧绿色系统解决方案；北京鉴衡认证中心与丰诺（江苏）环保科技公司启动风电叶片绿色回收与应用示范项目，探索解决退役风电叶片下游应用、退役风电复合材料回收难的行业共性问题。
（四）创新能力建设助推重大装备国产化向纵深发展
近年来，机械行业创新体系建设有序推进、创新能力显著提升。截至2021年底，挂牌运行和批准建设的机械工业重点实验室、工程研究中心和创新中心共计234家。其中重点实验室110家，挂牌运行97家，正在建设13家；工程研究中心123家，挂牌运行113家，正在建设10家；挂牌运行创新中心1家。
重大装备国产化及重大装备核心部件国产化方面取得显著进展。全球首座球床模块式高温气冷堆核电站——石岛湾高温气冷堆核电站示范工程首次并网发电，这是全球首个并网发电的第四代高温气冷堆核电项目，工程设备国产化率达93.4%，标志着我国成为世界少数几个掌握第四代核能技术的国家之一；我国首套“一键式”人机交互7000米自动化钻机在中国石油川庆钻探公司威204H62平台正式投入工业性试验，标志着我国成为极少数可以自主研制高端自动化钻机的国家；中联重科成功研制全球最大上回转塔机，产品重达4000吨，额定起重力矩达12000吨米，是全球首台超万吨米级的上回转超大型塔机，最大起重重量达到450吨，最大起升高度400米；东方电气联合中国华能研制的7兆瓦等级海上抗风型风电机组顺利完成吊装，并首次在7兆瓦等级大功率海上风电机组上应用国产化主轴承、可编程逻辑控制器（PLC）、变流器IGBT等核心设备，标志着我国已全面掌握大容量海上风电机组关键部件研发、制造的核心技术；由沈鼓集团研制国内首台套储气库用离心压缩机在黄草峡储气库顺利投产，标志着国内首台储气库注气离心式压缩机组一次性投运成功，开创了国内离心式压缩机组用于储气库注气工艺的先例；由天津贝特尔流体控制阀门有限公司与国家石油天然气管网有限公司建设项目管理分公司联合研制的大口径轴流式调节阀完成鉴定，应用在国家石油天然气大流量计量检定站沈阳分站，该产品填补了国内空白，主要技术参数和性能指标达到国际同类产品先进水平。
（五）数字化改造助力行业制造能力提升
在产业政策的引导下，机械工业数字化、智能化、网络化转型升级步伐加快。特变电工国内首个输配电行业重点打造的5G智慧工厂，实现从产品设计、生产制造到营销服务一体化的集成管控与决策体系，为我国输变电装备制造与工业互联网的融合发展提供可推广、可借鉴的应用案例；一汽解放J7整车智能工厂落成，采用国际领先的制造装备，融合解放先进工艺技术和精益生产思想，致力实现智能化、柔性化生产，其中新松公司机器人的应用实现了移动机器人技术对重卡总装线各环节工艺的全流程覆盖。
三、2022年机械工业走势预判
2022年我国经济将逐步回归常态运行。虽然外部环境更趋复杂严峻，国内发展也有一定的压力，但机械工业总体仍有望实现平稳发展。
（一）行业运行环境分析
2022年国际经济形势愈发错综复杂，新冠肺炎疫情的不确定性持续冲击世界经济的复苏。国际资本市场波动、大宗商品价格高位、国际商贸物流不畅、全球供应链局势仍然趋紧等因素使机械工业对外贸易环境趋于严峻。国内市场总需求收缩、市场预期不稳，消费和投资增长势头减弱，这些对实现行业稳定增长带来很大的挑战。
中央经济工作会议明确了“稳字当头、稳中求进”的总基调，有关政府部门已先后出台诸多稳定工业经济运行、扩大内需、促进消费、适度超前开展基础设施投资的政策措施，同时“十四五”各类规划中已明确的重大战略、重大项目和重大工程已相继开工，为机械工业提供了良好的宏观经济基础和稳定向好的市场需求。此外上年影响行业经济运行的原材料价格高涨、煤炭电力供应紧张、芯片供应短缺等不利因素，在2022年都将得到缓解和改善，这些有利因素将促进行业实现稳定增长。
2021年机械工业经济运行虽遇疫情散发、芯片短缺、原材料价格高涨、电力供应紧张等多种困难影响,但全行业经济运行总体平稳，产品生产基本稳定。全年经济运行态势“前高后低”，一季度高位运行，二季度逐月下滑，三季度下滑幅度加大，四季度趋向平稳，年底出现翘尾；年度主要经济指标增幅超出预期。
（一）行业经济运行特点
1、工业增加值实现较快增长
国家统计局数据显示，2021年机械工业增加值同比增长10%，高于同期全国工业和制造业0.4和0.2个百分点；两年平均增速为8%，高于全国工业和制造业1.9和1.4个百分点。
机械工业主要涉及的5个国民经济行业大类中，通用设备、专用设备、汽车、电气机械及器材和仪器仪表制造业增加值同比分别增长12.4%、12.6%、5.5%、16.8%和12%，两年平均增速分别为8.7%、9.4%、6%、12.8%和7.6%。主要涉及的51个行业中类里45个行业增加值实现增长。
2、超七成产品产量实现增长
2021年全年机械工业重点监测的121种主要产品中，产量累计同比增长的产品有94种，占比77.7%；产量同比下降的产品有27种，占比22.3%。
主要产品产销特点表现为：一是包装专用设备、金属集装箱等产品全年产量持续大幅增长；二是机床类产品呈现恢复性增长，全年金属切削机床产量增长29.2%、工业机器人产量增长近45%；三是农业机械、工程机械产品生产渐趋平稳，增速放缓，中型拖拉机、小型拖拉机、挖掘机产量增速已回落至个位数；四是汽车全年产销量在连续三年同比下降后实现增长，分别完成2608万辆和2628万辆，同比增长3.4%和3.8%；其中新能源汽车产销量创历史新高，全年产销量分别为354.5万辆和352.1万辆，同比均增长1.6倍。
3、效益指标实现两位数增长
国家统计局数据显示，2021年机械工业累计实现营业收入26万亿元，同比增长15.6%，比2019年增长20.79%，两年平均增长9.9%；实现利润总额1.61万亿元，同比增长11.64%，比2019年增长23.25%，两年平均增长11%。但与全国工业相比，2021年机械工业营业收入和利润总额增速分别低于全国工业3.78和22.69个百分点；两年平均增速，营业收入高0.2个百分点，利润总额低7.2个百分点。
4、固定资产投资基本稳定
2021年机械工业固定资产投资恢复虽未及预期但总体保持稳定。国家统计局数据显示，全年机械工业主要涉及的5个国民经济行业大类中通用设备、专用设备、电气机械及器材和仪器仪表制造业固定资产投资同比分别增长9.8%、24.3%、23.3%和12%，两年平均增速分别为1.3%、10.2%、6.7%和2%；而汽车制造业投资同比下降3.7%，两年平均增速为下降8.2%。
5、分行业运行总体向好
2021年机械工业十四个分行业运行形势总体向好。全年十四个分行业营业收入均实现同比增长，其中其他民用机械、机器人与智能制造、机床工具和电工电器行业增幅超过25%。实现利润方面，工程机械行业在上年高基数的基础上呈现同比下降；其他十三个分行业实现利润均为同比增长，但其中出现分化，机床工具、其他民用机械行业利润增幅超过60%，而石化通用、重型矿山、汽车、内燃机等行业利润增幅在3%以内。
6、对外贸易创历史新高
得益于国内疫情的有效防控和生产秩序的快速恢复，机械企业主动作为、抢抓国际市场先机。2021年机械工业对外贸易持续高速增长，全年累计实现进出口总额1.04万亿美元，首次突破1万亿美元大关。其中出口总额6765亿美元，同比增长33.7%，创历史新高；进口总额3621亿美元，同比增长13.5%；实现贸易顺差3144亿美元，同比增长168%，创历史新高。
7、行业运行处于景气区间
机械工业景气指数的编制涵盖生产、投资、外贸、经济效益等多个维度，综合反映机械工业的运行情况。全年机械工业景气指数始终处于临界值之上，年初在上年低基数的基础上景气指数一度冲高至231.18，此后逐月回落。年末12月份，机械工业景气指数为112.57，虽为年内低点但仍显著高于临界值，处于景气区间。
（二）运行中的主要问题
1、原材料采购价格上涨推升企业成本
2021年钢材、有色金属等大宗商品价格持续大幅上涨。国家统计局数据显示，5月-12月工业生产者购进价格指数连续8个月增幅达到两位数，机械企业原材料采购成本上涨压力持续。2021年机械工业全年营业成本21.89万亿元，同比增长16.48%，高于同期营业收入和利润总额的增速；每百元营业收入中的成本为84.21元，比上年增加0.64元，高于同期全国工业0.47元。
2、行业利润率下滑
原材料采购成本上升，机械产品销售价格上涨乏力，导致行业盈利能力下滑。国家统计局数据显示，机械工业出厂价格指数二季度由负转正，至年末增幅仅为2.7%，远远低于原材料购进价格的增幅，由此影响了机械行业的利润。6月-11月连续6个月，机械工业单月利润总额同比下降，全年机械工业利润总额增速较同期全国工业低20余个百分点。全年机械工业营业收入利润率为6.19%，低于全国工业0.62个百分点，低于上年同期0.22个百分点。
3、货款回收难问题在延续
国家统计局数据显示，截至2021年末机械工业应收账款总额为5.78万亿元，同比增长10.38%，占全国工业应收账款总额的三成，显著高于机械工业营业收入、利润总额等指标在全国工业中的比重；应收账款平均回收期是全国工业的1.5倍。此外专项调查中企业反映，2021年使用票据结算的客户增多，46%的企业应收票据总额出现上涨，其中12%的企业涨幅超过10%，导致资金周转压力较大。年末机械工业流动资产周转率仅为1.5次，较全国工业低0.38次。
4、接续订单不足压力已显现
机械工业重点联系企业调查数据显示，机械企业订货走势趋缓，增速持续下滑，累计订货额同比增速已由3月末高点的41.39%，回落至年末的2.22%。近期调查显示，61%的被调查企业在手订单同比增长，58%的被调查企业在手订单仅可满足2022年一季度的生产。此外海外市场订单趋缓明显，仅28%的企业在手海外市场订单增长，78%的被调查企业在手海外订单仅可满足2022年一季度的生产。
二、行业发展中的亮点
（一）对外贸易结构持续优化
2021年机械工业外贸出口在金额创新高的同时，结构也持续优化。从产品看，汽车零配件、低压电气设备等机械工业传统优势产品出口显著增长。同时汽车整车、工程机械整机等产品出口表现突出。全年汽车整车出口量超过200万辆，同比增长92.5%，对带动汽车产销量同比增长由负转正发挥了积极的作用。工程机械中挖掘机、装载机、推土机、电动叉车出口数量同比分别增长141%、40.1%、72.6%和71.2%，有效的对冲了内需市场的下滑。从贸易方式看，全年一般贸易出口金额同比增长38.2%，高于机械工业平均水平4.5个百分点，在机械工业出口总额中的比重已升至近70%，是带动出口总额创新高的主要力量。
（二）战略性新兴产业发展良好
2021年机械工业中战略性新兴产业相关行业合计实现营业收入20万亿元，同比增长18.58%；实现利润总额1.21万亿元，同比增长11.57%。战略性新兴产业营业收入增速高于同期机械工业平均增速，向上拉动行业收入增长13.95个百分点，对全行业实现高速增长发挥积极的带动作用。此外，机械工业战略性新兴产业相关行业在全行业营业收入中的占比持续提升，2021年占比已升至77.02%，比上年提高1.93个百分点。作为代表产品之一，新能源汽车2021年销量超过350万辆，创历史新高，市场占有率提升至13.4%，高于上年8个百分点，表明新能源汽车市场已从政策驱动型转向市场驱动型。同时新能源汽车出口呈现爆发式增长，全年出口31万辆，同比增长3倍。在新能源汽车的带动下，中国品牌汽车市场份额已超过44%，接近历史最好水平。
（三）绿色低碳发展创造新机遇
以“碳达峰、碳中和”为目标的绿色低碳发展战略为机械工业转型升级、实现高质量发展带来新机遇。2021年机械工业能源装备制造业累计实现营业收入5.05万亿元，同比增长22.04%，实现利润总额2453.49亿元，同比增长12.65%，营业收入与利润总额的增速均高于机械工业平均水平，在全行业中的比重也较上年提高。其中能源输送与储存设备制造业营业收入增速接近30%、利润总额增速超过20%。代表性产品中，发电设备全年产量为13463.2万千瓦，其中清洁能源水电和风电机组合计生产7617.8万千瓦，占比56.58%，比上年提高1.82个百分点。相关企业创新开拓、抢抓市场先机，东方电气集团与中国华电签订首台自主G50燃机示范项目主机合同，助力我国能源领域重大技术装备自主化应用，推动能源革命；陕鼓动力与俄罗斯石油股份公司签署了《参与生产设施建设采购合作协议》，陕鼓将为俄罗斯用户持续提供节能环保产品和智慧绿色系统解决方案；北京鉴衡认证中心与丰诺（江苏）环保科技公司启动风电叶片绿色回收与应用示范项目，探索解决退役风电叶片下游应用、退役风电复合材料回收难的行业共性问题。
（四）创新能力建设助推重大装备国产化向纵深发展
近年来，机械行业创新体系建设有序推进、创新能力显著提升。截至2021年底，挂牌运行和批准建设的机械工业重点实验室、工程研究中心和创新中心共计234家。其中重点实验室110家，挂牌运行97家，正在建设13家；工程研究中心123家，挂牌运行113家，正在建设10家；挂牌运行创新中心1家。
重大装备国产化及重大装备核心部件国产化方面取得显著进展。全球首座球床模块式高温气冷堆核电站——石岛湾高温气冷堆核电站示范工程首次并网发电，这是全球首个并网发电的第四代高温气冷堆核电项目，工程设备国产化率达93.4%，标志着我国成为世界少数几个掌握第四代核能技术的国家之一；我国首套“一键式”人机交互7000米自动化钻机在中国石油川庆钻探公司威204H62平台正式投入工业性试验，标志着我国成为极少数可以自主研制高端自动化钻机的国家；中联重科成功研制全球最大上回转塔机，产品重达4000吨，额定起重力矩达12000吨米，是全球首台超万吨米级的上回转超大型塔机，最大起重重量达到450吨，最大起升高度400米；东方电气联合中国华能研制的7兆瓦等级海上抗风型风电机组顺利完成吊装，并首次在7兆瓦等级大功率海上风电机组上应用国产化主轴承、可编程逻辑控制器（PLC）、变流器IGBT等核心设备，标志着我国已全面掌握大容量海上风电机组关键部件研发、制造的核心技术；由沈鼓集团研制国内首台套储气库用离心压缩机在黄草峡储气库顺利投产，标志着国内首台储气库注气离心式压缩机组一次性投运成功，开创了国内离心式压缩机组用于储气库注气工艺的先例；由天津贝特尔流体控制阀门有限公司与国家石油天然气管网有限公司建设项目管理分公司联合研制的大口径轴流式调节阀完成鉴定，应用在国家石油天然气大流量计量检定站沈阳分站，该产品填补了国内空白，主要技术参数和性能指标达到国际同类产品先进水平。
（五）数字化改造助力行业制造能力提升
在产业政策的引导下，机械工业数字化、智能化、网络化转型升级步伐加快。特变电工国内首个输配电行业重点打造的5G智慧工厂，实现从产品设计、生产制造到营销服务一体化的集成管控与决策体系，为我国输变电装备制造与工业互联网的融合发展提供可推广、可借鉴的应用案例；一汽解放J7整车智能工厂落成，采用国际领先的制造装备，融合解放先进工艺技术和精益生产思想，致力实现智能化、柔性化生产，其中新松公司机器人的应用实现了移动机器人技术对重卡总装线各环节工艺的全流程覆盖。
三、2022年机械工业走势预判
2022年我国经济将逐步回归常态运行。虽然外部环境更趋复杂严峻，国内发展也有一定的压力，但机械工业总体仍有望实现平稳发展。
（一）行业运行环境分析
2022年国际经济形势愈发错综复杂，新冠肺炎疫情的不确定性持续冲击世界经济的复苏。国际资本市场波动、大宗商品价格高位、国际商贸物流不畅、全球供应链局势仍然趋紧等因素使机械工业对外贸易环境趋于严峻。国内市场总需求收缩、市场预期不稳，消费和投资增长势头减弱，这些对实现行业稳定增长带来很大的挑战。
中央经济工作会议明确了“稳字当头、稳中求进”的总基调，有关政府部门已先后出台诸多稳定工业经济运行、扩大内需、促进消费、适度超前开展基础设施投资的政策措施，同时“十四五”各类规划中已明确的重大战略、重大项目和重大工程已相继开工，为机械工业提供了良好的宏观经济基础和稳定向好的市场需求。此外上年影响行业经济运行的原材料价格高涨、煤炭电力供应紧张、芯片供应短缺等不利因素，在2022年都将得到缓解和改善，这些有利因素将促进行业实现稳定增长。
上市银行1月份迎255家机构调研 全球知名投资机构成“铁粉”
财联社（上海，记者 徐川）讯，数九隆冬加之多地疫情散发并未阻碍各类机构调研的步伐，开年来跑赢大盘、实现年涨幅1.82%的上市银行成为机构关注的一大热门板块。
截至1月28日，累计已有255家各类机构（注：含重合，下同）在年内对7家上市银行开展调研，长长的名单中既有博时基金、招商基金、天弘基金等知名基金公司连续出席多场现场调研会，还有美银证券、阿联酋阿布扎比投资局、JP摩根等全球性投资机构也现身其中。
调研纪要显示，开年存贷开门红的进展屡受机构关注。多数银行表示，得益于项目储备较为充足，对公贷款投放情况优于上年同期水平，并计划于今年持续推进消费类贷款业务；存款端，部分银行介绍称，计划通过调整存量结构，降低整体存款付息率，并借助多个渠道拓宽市场。存贷两端有望开门红给调研机构喂下“定心丸”。
股价业绩共振吸引机构关注
财联社星矿数据显示，1月获机构调研的7家银行均来自江苏、浙江两地的城农商行，常熟银行以25次调研总次数、79家调研机构数量位居第一，分机构类别来看，基金公司以39家占据半数，资管、券商、私募分别有13家、12家、11家。此外，杭州银行、无锡银行分别吸引66家、53家各类机构参与调研。
某券商银行业分析师对财联社记者表示，今年以来行情持续上涨是相关银行获得机构关注度较高的重要原因之一，加之1月业绩快报披露显示，上市银行业绩表现普遍较好。因此，在股价与业绩共振下，银行股吸引了众多买方、买方机构调研。
今年以来，上述7家被调研银行的股价均实现上涨，年内平均涨幅达到6.15%。其中，调研次数与调研机构数量居前的常熟银行涨幅达到11.65%，在板块内仅次于兰州银行、成都银行、江苏银行。受机构关注度较多的杭州银行、苏农银行、张家港行今年涨幅均超过5%，分别为9.98%、8.21%、7.64%。
据统计，在上述7家受到机构调研的银行中，除杭州银行与无锡银行外，均已披露2021年度业绩快报。财联社记者注意到，5家上市银行的归母净利润同比增速均超过20%，张家港行与宁波银行增速接近30%。同时，披露快报的5家银行的不良贷款率较期初均有不同程度的下行。
业内人士表示，鉴于去年我国经济呈现出较好的复苏态势，叠加2020年业绩基数较低等因素，导致2021年上市银行业绩增速保持向上趋势。此外，随着存量风险逐步化解出清，银行业资产质量总体保持平稳。
常熟银行在调研纪要中介绍了其2021年营收、归母净利润保持良好增速的四方面内在逻辑。一是优化资产负债结构，稳定息差水平。资产端优化信贷结构，提高高息资产占比，负债端稳定客户粘性，减少高定价产品比例。二是提高中收占比。收入端得益于表外理财业务、资产证券化业务的发展，支出端则持续开展手续费支出管理工作。三是提升资产质量，控制风险即增加效益。四是严控成本费用支出。提高投入产出水平，稳定成本收入比。
展望2022全年的资产质量，多数被调研银行表示，通过强化存量处置和严控新增的方式，将进一步提升风险抵御能力，不良率有望保持稳中有降。
存贷两端开门红预期向好
每年1月往往是信贷投放“大月”,信贷平稳投放有助于为全年经营奠定良好基础。因此，信贷投放情况受到机构的颇多关注。
纪要显示，部分银行在2022年将继续加大实体经济的信贷投放。从贷款投向来看，受调研银行普遍表示，将重点满足先进制造业、民营小微、进出口企业等实体产业的信贷需求。其中，杭州银行透露，去年四季度已积蓄了较为充足的信贷储备，今年1月中上旬信贷投放增量已高于去年一月份增量。张家港行预计，今年个人经营性贷款投放与2021年基本持平，对于增量规划，初定“两小”的新增贷款占总新增贷款的比例在65%左右。常熟银行亦表示，2022年贷款投放将更加注重与存款增长和资本耗用相匹配，预计全年2/3以上贷款将投向个人领域。
“需求端来看，财政政策发力带来基建投资增速反弹，银行项目储备较为充足，因此，1月信贷投放同比有望实现小幅多增。”国信证券银行业研究团队指出，但不同银行信贷投放分化加剧，预计大行和部分中小行信贷需求较为旺盛；但对于城投和地产依赖度较高，以及此前项目储备不足的部分银行来说，可能面临信贷需求不足的问题。
在零售贷款方面，部分银行指出，2022年按揭贷款的投放仍以保障刚性住房投资需求为主。与此同时，多家银行计划增加消费贷款的投放力度。其中，苏州银行表示，将丰富消费贷款产品种类，提升客群覆盖面积。杭州银行介绍称，新发放消费贷利率和放款速度与去年四季度相比没有较大变化，未来将通过适当信用下沉扩大客户范围、与第三方公司合作引流等方式增加消费贷规模。
某券商银行业分析师对财联社记者表示，加强消费金融业务被视为银行零售转型的重要抓手。虽然近期在疫情扰动下，居民消费需求一定程度上受阻，但银行可抓住政策刺激消费的契机，进一步丰富消费金融服务场景。
交通银行金融研究中心指出，在政策引导信贷增长、促进实体经济稳定的影响下，叠加年初信贷投放“开门红”，预计1月新增人民币贷款规模约为3.7万亿元左右，高于去年同期。
同时，展望净息差的走势也成为机构关注的方向。杭州银行纪要显示，2022年净息差同比可能会略有下降，但边际企稳。一方面，在LPR下行预期及央行优化信贷结构支持实体经济的要求下，预计全年新发放贷款利率略有下降；另一方面，通过持续加强贷款定价管理，缓解资产收益下行压力。
1月20日，5年期贷款市场报价利率（LPR）下调5bp至4.6%，时隔20个月后再次变动，1年期LPR继去年12月下调5bp后，进一步下调10bp至3.7%。
中原证券银行业分析师王鸿行表示，据测算，本次LPR下调对银行业净息差的直接影响约为7bp，因此银行业净息差降幅明显小于本次降息幅度，主要原因在于本次降息具备较为充分的稳负债政策铺垫，体现在去年下半年先后两次降准一定程度上降低了银行的资金成本。
此外，在存款端，部分被调研银行对于各自的揽储策略展开了详细阐述。张家港行表示，在对公存款方面，利用好结构性存款，调优存量结构，降低整体存款付息率，目前效果较为明显。无锡银行亦表示，在年初存款开门红期间，通过多渠道宣传、多层次走访、多领域营销抢占市场，开门红才开始,目前来看整体增长不错。
穆迪金融机构部副总裁、高级分析师万颖表示，对于金融科技公司等在线平台的监管趋严，将缓解此前银行存款受到的竞争压力，进一步推动存款回归银行系统。
财联社（上海，记者 徐川）讯，数九隆冬加之多地疫情散发并未阻碍各类机构调研的步伐，开年来跑赢大盘、实现年涨幅1.82%的上市银行成为机构关注的一大热门板块。
截至1月28日，累计已有255家各类机构（注：含重合，下同）在年内对7家上市银行开展调研，长长的名单中既有博时基金、招商基金、天弘基金等知名基金公司连续出席多场现场调研会，还有美银证券、阿联酋阿布扎比投资局、JP摩根等全球性投资机构也现身其中。
调研纪要显示，开年存贷开门红的进展屡受机构关注。多数银行表示，得益于项目储备较为充足，对公贷款投放情况优于上年同期水平，并计划于今年持续推进消费类贷款业务；存款端，部分银行介绍称，计划通过调整存量结构，降低整体存款付息率，并借助多个渠道拓宽市场。存贷两端有望开门红给调研机构喂下“定心丸”。
股价业绩共振吸引机构关注
财联社星矿数据显示，1月获机构调研的7家银行均来自江苏、浙江两地的城农商行，常熟银行以25次调研总次数、79家调研机构数量位居第一，分机构类别来看，基金公司以39家占据半数，资管、券商、私募分别有13家、12家、11家。此外，杭州银行、无锡银行分别吸引66家、53家各类机构参与调研。
某券商银行业分析师对财联社记者表示，今年以来行情持续上涨是相关银行获得机构关注度较高的重要原因之一，加之1月业绩快报披露显示，上市银行业绩表现普遍较好。因此，在股价与业绩共振下，银行股吸引了众多买方、买方机构调研。
今年以来，上述7家被调研银行的股价均实现上涨，年内平均涨幅达到6.15%。其中，调研次数与调研机构数量居前的常熟银行涨幅达到11.65%，在板块内仅次于兰州银行、成都银行、江苏银行。受机构关注度较多的杭州银行、苏农银行、张家港行今年涨幅均超过5%，分别为9.98%、8.21%、7.64%。
据统计，在上述7家受到机构调研的银行中，除杭州银行与无锡银行外，均已披露2021年度业绩快报。财联社记者注意到，5家上市银行的归母净利润同比增速均超过20%，张家港行与宁波银行增速接近30%。同时，披露快报的5家银行的不良贷款率较期初均有不同程度的下行。
业内人士表示，鉴于去年我国经济呈现出较好的复苏态势，叠加2020年业绩基数较低等因素，导致2021年上市银行业绩增速保持向上趋势。此外，随着存量风险逐步化解出清，银行业资产质量总体保持平稳。
常熟银行在调研纪要中介绍了其2021年营收、归母净利润保持良好增速的四方面内在逻辑。一是优化资产负债结构，稳定息差水平。资产端优化信贷结构，提高高息资产占比，负债端稳定客户粘性，减少高定价产品比例。二是提高中收占比。收入端得益于表外理财业务、资产证券化业务的发展，支出端则持续开展手续费支出管理工作。三是提升资产质量，控制风险即增加效益。四是严控成本费用支出。提高投入产出水平，稳定成本收入比。
展望2022全年的资产质量，多数被调研银行表示，通过强化存量处置和严控新增的方式，将进一步提升风险抵御能力，不良率有望保持稳中有降。
存贷两端开门红预期向好
每年1月往往是信贷投放“大月”,信贷平稳投放有助于为全年经营奠定良好基础。因此，信贷投放情况受到机构的颇多关注。
纪要显示，部分银行在2022年将继续加大实体经济的信贷投放。从贷款投向来看，受调研银行普遍表示，将重点满足先进制造业、民营小微、进出口企业等实体产业的信贷需求。其中，杭州银行透露，去年四季度已积蓄了较为充足的信贷储备，今年1月中上旬信贷投放增量已高于去年一月份增量。张家港行预计，今年个人经营性贷款投放与2021年基本持平，对于增量规划，初定“两小”的新增贷款占总新增贷款的比例在65%左右。常熟银行亦表示，2022年贷款投放将更加注重与存款增长和资本耗用相匹配，预计全年2/3以上贷款将投向个人领域。
“需求端来看，财政政策发力带来基建投资增速反弹，银行项目储备较为充足，因此，1月信贷投放同比有望实现小幅多增。”国信证券银行业研究团队指出，但不同银行信贷投放分化加剧，预计大行和部分中小行信贷需求较为旺盛；但对于城投和地产依赖度较高，以及此前项目储备不足的部分银行来说，可能面临信贷需求不足的问题。
在零售贷款方面，部分银行指出，2022年按揭贷款的投放仍以保障刚性住房投资需求为主。与此同时，多家银行计划增加消费贷款的投放力度。其中，苏州银行表示，将丰富消费贷款产品种类，提升客群覆盖面积。杭州银行介绍称，新发放消费贷利率和放款速度与去年四季度相比没有较大变化，未来将通过适当信用下沉扩大客户范围、与第三方公司合作引流等方式增加消费贷规模。
某券商银行业分析师对财联社记者表示，加强消费金融业务被视为银行零售转型的重要抓手。虽然近期在疫情扰动下，居民消费需求一定程度上受阻，但银行可抓住政策刺激消费的契机，进一步丰富消费金融服务场景。
交通银行金融研究中心指出，在政策引导信贷增长、促进实体经济稳定的影响下，叠加年初信贷投放“开门红”，预计1月新增人民币贷款规模约为3.7万亿元左右，高于去年同期。
同时，展望净息差的走势也成为机构关注的方向。杭州银行纪要显示，2022年净息差同比可能会略有下降，但边际企稳。一方面，在LPR下行预期及央行优化信贷结构支持实体经济的要求下，预计全年新发放贷款利率略有下降；另一方面，通过持续加强贷款定价管理，缓解资产收益下行压力。
1月20日，5年期贷款市场报价利率（LPR）下调5bp至4.6%，时隔20个月后再次变动，1年期LPR继去年12月下调5bp后，进一步下调10bp至3.7%。
中原证券银行业分析师王鸿行表示，据测算，本次LPR下调对银行业净息差的直接影响约为7bp，因此银行业净息差降幅明显小于本次降息幅度，主要原因在于本次降息具备较为充分的稳负债政策铺垫，体现在去年下半年先后两次降准一定程度上降低了银行的资金成本。
此外，在存款端，部分被调研银行对于各自的揽储策略展开了详细阐述。张家港行表示，在对公存款方面，利用好结构性存款，调优存量结构，降低整体存款付息率，目前效果较为明显。无锡银行亦表示，在年初存款开门红期间，通过多渠道宣传、多层次走访、多领域营销抢占市场，开门红才开始,目前来看整体增长不错。
穆迪金融机构部副总裁、高级分析师万颖表示，对于金融科技公司等在线平台的监管趋严，将缓解此前银行存款受到的竞争压力，进一步推动存款回归银行系统。
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