四海如家惬意天下 东风天龙GX干线物流专家君临天下
斯须九重真龙出,一洗万古凡马空。2021年,东风天龙GX闪亮登场,加快国产自主替代进口车,助推民族汽车工业新一轮的升级换代,引领民族品牌创新发展。一袭华夏独有的苍龙青、朱雀红,在互联网时代掀起国潮风尚。东风天龙GX专注快递、快运、冷链等干线物流,致力于构建高时效性、安全可靠、舒适智能、顶级公路运输的生态圈。东风天龙GX即将正式上市,成为中国高端重卡的标杆和新宠。
志在四方,何惧世俗沧桑
随着科技技术突飞猛进,以东风商用车为代表的自主商用车品牌的逐步成长,在普货领域打破进口重卡的高度垄断,并励精图治迎战高端市场。成都NJ物流是一家立足于中国西南部快件运输的物流公司,伴随业务增长亟需添置专业车辆。成都NJ物流公司负责人坦言:“曾几何时,由于技术落后,国内自主商用车品牌被打压的直不起脊梁,物流公司皆以进口车的规模彰显公司实力。如今东风天龙GX的出现,让我们有机会尝试中国智造的高端魅力,进口不再是物流实力的唯一代名词。”
高端产品对标进口重卡,东风天龙GX是东风商用车呕心沥血和科技进步的结晶。以严谨、成熟、专业的开发体系为核心,东风天龙GX以匠心成就可靠,以专业铸就可靠。自立项研发之初就依据严苛的客户需求进行深度定义,并在研发生产过程中,凭借东风商用车五十多年自主创新的造车实力,成功实现多项技术突破,各项车辆性能指标达到顶尖水平,完成全生命周期成本最优的全新高端产品的华丽蜕变。
成都NJ物流公司负责人表示:“跑快递,就是要安全高效。东风卡车是信赖首选,而东风天龙GX给我们更多民族认同感。这款车适用于不同路况,是高效干线物流运输的可靠保障。今天相中了苍龙青,已抢购2辆。”曾经东风天龙KX和KL为大家奉献了“开心”(KX)与“快乐”(KL),而东风天龙GX则寄托了东风人对大家的诚意,G代表着高端、高效,X代表着迅速、信赖,更被体验客户以“高兴”为代称口口相传。专属苍龙青东风天龙GX车身侧面精美凤纹图腾,既是成功、尊贵的象征,又代表着中国文化的祥瑞和安宁,更是对大家一路顺风、平安幸福的真诚祝福。沿用天龙名称是良好口碑的沉淀、客户感知的延续,确保 “一切源于可靠”品牌承诺的继续传承。
信赖之选,提升民族自信
HT运输是玉溪最大的烟草行业承运商,极为重视运输车辆的高时效性、高可靠性、高安全性、高舒适性等核心产品价值。第一次体验天龙GX,HT运输负责人一举签下6台东风天龙GX,随后表示:“从经济实用到智能高效,从朴素热爱到信赖之选。我对东风天龙GX有信心,新车将用于公司最优质线路的运营中,与进口车掰掰手腕。歇人不歇车,7×24保障烟草高效运输,我期待天龙GX的精彩表现。”
东风天龙GX拥有业内专家级动力链,彪悍的东风康明斯Z14发动机,560马力,扭矩2650N.m,经济更优油耗178 g/kwh,同比降5-8%;顶级Inte-brake发动机制动功率提升25%,最大可达360Kw。一流动力匹配与调教带来的高可靠性,保障了客户的长期收益;318次质量评审把关、12个月整车可靠性试验、60次门试验收、80台试验车、200+万公里耐久性试验、17万小时台架测试,见证了东风高端重卡的磐石品质。东风天龙GX冲破技术桎梏和瓶颈,满足国产品牌替代进口车的民族情怀。
安全舒适,赚钱无后顾之忧
试驾了2圈后,老司机张师傅喜悦地说:“赚钱很重要,安全最重要。东风天龙GX不愧为最安全的国产重卡。”东风天龙GX应用液力缓速器、全盘刹,超过40%高强度钢板使用、碰撞吸能设计;采用了笼式骨架车身的技术路线,率先通过严苛的欧洲ECE-29-03版法规,直接对标进口高档重卡的驾驶室安全性。张师傅坦言:“体验过进口卡车的紧急制动,感觉很好。现在,国产高端重卡也标配,真的太高兴了。”东风天龙GX标配AEBS防追尾紧急制动,PCC预见性巡航系统,全方位配备智能安全系统,用科技为干线运输提供安全保驾护航。
张师傅直言:“老司机多多少少都有职业病,是货车司机共同的痛。新车的舒适性,是大家关注的焦点。”随着科技提高,先进工艺带来丝滑平顺的操控体验,多功能电液转向的真皮方向盘,用力更轻盈、反馈更精准、直线保持距离更佳;搭载自动挡旋钮,带来焕新体验;国际领先的可调气囊阻尼座椅,人体工学设计,全包裹舒适贴心,有效减缓驾驶疲劳;12.3全液晶仪表,12.8英寸智能多点触控电容屏中控屏,贯穿式氛围灯,满满的科技范;麂皮绒座椅面料,1100mm卧铺垫,舒适睡眠有保证;多重技术降噪6%,小于52.5dB的静谧享受,东风商用车打造的“智能座舱”舒适性比肩轿车。
车队长王师傅直言:“非常满意东风天龙GX高出勤的优点,其车联网系统为车队管理提供了便利。超高舒适性利于招聘驾驶员,更低的油耗全面降低了车队运营成本,是我们创造价值的基础。”
一身转战三千里,一剑曾当百万师。作为中国智造的代表,东风天龙GX“干线物流专家”的精准定位,不仅夯实了东风商用车品系的完整性,也完成对物流市场的全场景精细化统筹布局,为客户构建起成功之路。东风商用车矢志不渝的家国情怀,融合薪火相传的工匠精神,铸就东风天龙GX更可靠、更高效、更舒适的标签,开启了民族商用车品牌征战国际市场的新航道。干线物流专家——东风天龙GX高端重卡即将上市,其全面上市后的市场表现如何,让我们拭目以待!
斯须九重真龙出,一洗万古凡马空。2021年,东风天龙GX闪亮登场,加快国产自主替代进口车,助推民族汽车工业新一轮的升级换代,引领民族品牌创新发展。一袭华夏独有的苍龙青、朱雀红,在互联网时代掀起国潮风尚。东风天龙GX专注快递、快运、冷链等干线物流,致力于构建高时效性、安全可靠、舒适智能、顶级公路运输的生态圈。东风天龙GX即将正式上市,成为中国高端重卡的标杆和新宠。
志在四方,何惧世俗沧桑
随着科技技术突飞猛进,以东风商用车为代表的自主商用车品牌的逐步成长,在普货领域打破进口重卡的高度垄断,并励精图治迎战高端市场。成都NJ物流是一家立足于中国西南部快件运输的物流公司,伴随业务增长亟需添置专业车辆。成都NJ物流公司负责人坦言:“曾几何时,由于技术落后,国内自主商用车品牌被打压的直不起脊梁,物流公司皆以进口车的规模彰显公司实力。如今东风天龙GX的出现,让我们有机会尝试中国智造的高端魅力,进口不再是物流实力的唯一代名词。”
高端产品对标进口重卡,东风天龙GX是东风商用车呕心沥血和科技进步的结晶。以严谨、成熟、专业的开发体系为核心,东风天龙GX以匠心成就可靠,以专业铸就可靠。自立项研发之初就依据严苛的客户需求进行深度定义,并在研发生产过程中,凭借东风商用车五十多年自主创新的造车实力,成功实现多项技术突破,各项车辆性能指标达到顶尖水平,完成全生命周期成本最优的全新高端产品的华丽蜕变。
成都NJ物流公司负责人表示:“跑快递,就是要安全高效。东风卡车是信赖首选,而东风天龙GX给我们更多民族认同感。这款车适用于不同路况,是高效干线物流运输的可靠保障。今天相中了苍龙青,已抢购2辆。”曾经东风天龙KX和KL为大家奉献了“开心”(KX)与“快乐”(KL),而东风天龙GX则寄托了东风人对大家的诚意,G代表着高端、高效,X代表着迅速、信赖,更被体验客户以“高兴”为代称口口相传。专属苍龙青东风天龙GX车身侧面精美凤纹图腾,既是成功、尊贵的象征,又代表着中国文化的祥瑞和安宁,更是对大家一路顺风、平安幸福的真诚祝福。沿用天龙名称是良好口碑的沉淀、客户感知的延续,确保 “一切源于可靠”品牌承诺的继续传承。
信赖之选,提升民族自信
HT运输是玉溪最大的烟草行业承运商,极为重视运输车辆的高时效性、高可靠性、高安全性、高舒适性等核心产品价值。第一次体验天龙GX,HT运输负责人一举签下6台东风天龙GX,随后表示:“从经济实用到智能高效,从朴素热爱到信赖之选。我对东风天龙GX有信心,新车将用于公司最优质线路的运营中,与进口车掰掰手腕。歇人不歇车,7×24保障烟草高效运输,我期待天龙GX的精彩表现。”
东风天龙GX拥有业内专家级动力链,彪悍的东风康明斯Z14发动机,560马力,扭矩2650N.m,经济更优油耗178 g/kwh,同比降5-8%;顶级Inte-brake发动机制动功率提升25%,最大可达360Kw。一流动力匹配与调教带来的高可靠性,保障了客户的长期收益;318次质量评审把关、12个月整车可靠性试验、60次门试验收、80台试验车、200+万公里耐久性试验、17万小时台架测试,见证了东风高端重卡的磐石品质。东风天龙GX冲破技术桎梏和瓶颈,满足国产品牌替代进口车的民族情怀。
安全舒适,赚钱无后顾之忧
试驾了2圈后,老司机张师傅喜悦地说:“赚钱很重要,安全最重要。东风天龙GX不愧为最安全的国产重卡。”东风天龙GX应用液力缓速器、全盘刹,超过40%高强度钢板使用、碰撞吸能设计;采用了笼式骨架车身的技术路线,率先通过严苛的欧洲ECE-29-03版法规,直接对标进口高档重卡的驾驶室安全性。张师傅坦言:“体验过进口卡车的紧急制动,感觉很好。现在,国产高端重卡也标配,真的太高兴了。”东风天龙GX标配AEBS防追尾紧急制动,PCC预见性巡航系统,全方位配备智能安全系统,用科技为干线运输提供安全保驾护航。
张师傅直言:“老司机多多少少都有职业病,是货车司机共同的痛。新车的舒适性,是大家关注的焦点。”随着科技提高,先进工艺带来丝滑平顺的操控体验,多功能电液转向的真皮方向盘,用力更轻盈、反馈更精准、直线保持距离更佳;搭载自动挡旋钮,带来焕新体验;国际领先的可调气囊阻尼座椅,人体工学设计,全包裹舒适贴心,有效减缓驾驶疲劳;12.3全液晶仪表,12.8英寸智能多点触控电容屏中控屏,贯穿式氛围灯,满满的科技范;麂皮绒座椅面料,1100mm卧铺垫,舒适睡眠有保证;多重技术降噪6%,小于52.5dB的静谧享受,东风商用车打造的“智能座舱”舒适性比肩轿车。
车队长王师傅直言:“非常满意东风天龙GX高出勤的优点,其车联网系统为车队管理提供了便利。超高舒适性利于招聘驾驶员,更低的油耗全面降低了车队运营成本,是我们创造价值的基础。”
一身转战三千里,一剑曾当百万师。作为中国智造的代表,东风天龙GX“干线物流专家”的精准定位,不仅夯实了东风商用车品系的完整性,也完成对物流市场的全场景精细化统筹布局,为客户构建起成功之路。东风商用车矢志不渝的家国情怀,融合薪火相传的工匠精神,铸就东风天龙GX更可靠、更高效、更舒适的标签,开启了民族商用车品牌征战国际市场的新航道。干线物流专家——东风天龙GX高端重卡即将上市,其全面上市后的市场表现如何,让我们拭目以待!
稀土永磁行业专家会议交流纪要
一、 价格
近期价格走势:6.23至今,稀土价格(尤其时镨钕)走势比较快,10天涨了10 几个百分点。6.23-7.9氧化镨钕从46.5-47万涨到了53.2-53.5万,涨幅 14.36%;镨钕金属从57-57.5万涨到65-65.5万,涨幅14%;镝铁涨幅8.44%, 价格比氧化镝便宜2万左右;氧化铽从612-615万涨到673-676万,涨幅 9.94%;金属铽从785-790万涨到855-860万,涨幅接近9%。整体看来,6月下 旬到上周三,镨钕、镝、铽均有不同程度的上涨。 价格上涨原因:(1)六月底出现竞相抢货钕铁硼废料的情况。镨钕金属的价格 从41-41.5万涨到了48.5万左右。前期钕铁硼废料行业的利润空间较大,导致同 行之间相互竞料。近期江苏新增产能与江西竞争废料,使得整体价格上涨7万元 左右。(2)环保核查,尤其在四川地区。四川在6-7月份有西南督查组和中央 督查组的核查,部分企业停产应对,产能大约减少500吨/月,占行业10%。 (3)上游资源端矿产减少。受预计影响,缅甸从6月中旬开始出口量减少,中 国从缅甸的进口量从2500吨/月减少为1000-1500吨;受到5月下旬地方政府对 放射性废渣的管控,目前湖南、江西、广东等地多数生产氯化稀土片的资源企业 停产,导致氯化稀土减产40%-50%;另外,企业从美国进矿的到岗时间延长, 导致成本提高。(4)下游金属厂有提价需求。6.23前后的氧化镨钕的价格在47 万左右,金属镨钕只有57万,每吨金属要亏损1.2-1.5万元左右,甚至导致部分 金属厂停产,在此情况下游金属厂有提价需求。(5)磁材行业:一是阶段性刚 需补库;二是部分企业故意拉高价格,刺激成交,加速回款;三是为了提高废料 利润。(6)上市集团公司为了改善半年报的营收情况在6月底加速商业收购。
资源端对价格的影响。国家最近几年在增加稀土矿指令性计划,增加的速度明显 慢于市场。现在只有14万吨REO,稀土矿进口加起来2020年约为10万吨(有些 是进口矿的重量,未换算ROE)。现在大概用到20多万吨,目前供给是完全足 够行业增长需要,不会因为下游新能源发展,导致上游资源供应不足的情况,进 而造成价格疯涨。现在的问题在于政策是否与行业增长相配套,要探讨那部分应 该政府规制哪部分开发给市场,归根结底是有秩序的开放。前期是无序发展,现 在在过渡到利于中长期有序高质量发展的模式,在后续完成了整合的基础上,未 来反而可能会放开。
二、 供给
稀土价格的成本支撑:主要是由于资源稀缺性。轻稀土资源在全球广泛分布,近 几年稀土价格普遍上涨,今年3月底镨钕氧化物价格接近60万,金属镨钕报价接 近65万。成本支撑主要是市场化的表达,矿价与镨钕镝铽氧化物的价格是联动 的。北方矿的企业成本较为固定,而完全依靠采购矿产的企业则需要对行情进行 基本的把握,成本是浮动的。 供给规模。钕铁硼方面,原矿分离+废料回收产能有50万吨氧化物产能,完全能 满足需求。镨钕在矿中大约20%含量,废料回收中镨钕也接近20%含量,粗算 来看,氧化物与钕铁硼的转化比例在1:1,即现有钕铁硼产能有50万吨。即使 未来钕铁硼需求增加至30万吨,现有设备产能也足够应对。
三、 库存&需求
氧化物金属磁材库存:氧化镨钕的供应量和库存减少,供应量为4700吨左右, 比上个月降低3.72%,库存6380吨,环比下降2.12%,整体供需较为平顺。镨 钕金属产量5370吨,环比增加4.09%,库存下降49.2%,说明钕铁硼采购情况 良好。磁材4-6月开工率分别为69%、74.42%、70.42%,整体开工率较高。受 到国外客户夏休的影响,镨钕价格在7月份可能回调,但跌幅不大。预期当前价 格上涨是阶段性的,后期价格还会回调。 下游应用场景:1)稀土最大的用途是磁材。据中汽协统计,今年上半年生产销 售新能源汽车超过120万辆,销售预期提高由180万提高到240万辆(国盛有色 组观点,这里专家的预期明显弱于实际,目前全国需求预期已提升至260万辆以 上)。据此计算,假设今年新能源汽车240万辆,一辆车使用4公斤磁材,则需 要9600吨磁材。预计新能源汽车增长空间较大,未来仍有3-4倍增长,将在钕铁 硼的消费格局中占到15%-20%。(2)风电。每1.5兆瓦需要1吨磁材。今年是 风电补贴最后一年,但在国家及全球对环保愈发重视的背景下,市场对海上风电 仍然非常看好,预计年复合增长率可达10%。(3)空调以及智能家电家居。 (4)电动自行车。每辆用0.3-0.4公斤磁材。(5)高铁。正在研发稀土永磁同 步电机,预计增长潜力较大。(6)磁悬浮列车。如果一公里范围内有2列磁悬 浮列车,则需要10吨钕铁硼。需求侧整体看好,在去年需求18万吨的基础上,
预计今年国内需求可达到20万吨,全球需求或可达到22万吨,预计年复增长率 可达到8-10%。 高丰度稀土:(1)氧化铈,用于玻璃、陶瓷的抛光、催化,还可应用于汽车行 业的置换、半导体行业,特别关注在芯片抛光上的应用。(2)氧化镧,低纯氧 化镧主要用于做氯化镧、氯化镧铈、氧化镧,近几年的应用增长点主要在4N- 5N级的高纯氧化镧做镧铝系的镧铈磁材,以及在光学玻璃上的应用。(3)氧化 钇,去年经历了大幅的价格上涨,从1.7-1.9万上涨到4.5-4.6万的高点后重新回 落到当前2.7-2.8万的合理区间,主要需求来自于涂层材料。
四、 未来发展
未来稀土产业供给格局将从6大稀土集团变为3家或2家。我们也有听到相关的传 言,但没有看到正式的文件。6大供应商继续整合资源、形成合力是中国“走出 去”的一个未来发展方向,这有益于消除行业内摩擦和消除分歧,可能在未来国 家需要的时候出台明确的指引。另一方面,行业高度整合也会带来交易端不利的 影响,贸易商群体明显在萎缩。过去贸易商的活跃程度可以反映行业的近期程 度,同时可以作为资金蓄水池,成为行业的护城河,是促进行业发展的角色。现 在交易模式发生改变,贸易商更多地担任投资者的职能,对价格起到推波助澜的 作用,增加了价格的波动。整体来看,当稀土行业集中度提高时,贸易商群体的 生存空间会被挤压。
长期看整个稀土行业供需情况与价格端的预测。供需格局来看,镨钕供需相对平 衡。整个生产围绕着需求来转的。目前原矿分离与废料回收的产能已经基本满足 镨钕需求。去年接近5万吨。铽方面,下游需求尤其新能源汽车行业迅猛发展, 氧化铽未来的供应是不足的,2020年可能有100吨左右的缺口。镝方面,氧化 镝略有过剩,但不大,去年1800吨消费,供给处在相当的水平。终端需求来 看,新材料占稀土金属需求65%,冶金机械16-17%,石油化工8-9%;产品结 构来看,钕铁硼65%,储氢材料5%,荧光粉5%,抛光16-17%。价格方面,今 年镨钕价格会维持高位50-60万或进一步上涨,镝250-270万,铽700-800万。
一、 价格
近期价格走势:6.23至今,稀土价格(尤其时镨钕)走势比较快,10天涨了10 几个百分点。6.23-7.9氧化镨钕从46.5-47万涨到了53.2-53.5万,涨幅 14.36%;镨钕金属从57-57.5万涨到65-65.5万,涨幅14%;镝铁涨幅8.44%, 价格比氧化镝便宜2万左右;氧化铽从612-615万涨到673-676万,涨幅 9.94%;金属铽从785-790万涨到855-860万,涨幅接近9%。整体看来,6月下 旬到上周三,镨钕、镝、铽均有不同程度的上涨。 价格上涨原因:(1)六月底出现竞相抢货钕铁硼废料的情况。镨钕金属的价格 从41-41.5万涨到了48.5万左右。前期钕铁硼废料行业的利润空间较大,导致同 行之间相互竞料。近期江苏新增产能与江西竞争废料,使得整体价格上涨7万元 左右。(2)环保核查,尤其在四川地区。四川在6-7月份有西南督查组和中央 督查组的核查,部分企业停产应对,产能大约减少500吨/月,占行业10%。 (3)上游资源端矿产减少。受预计影响,缅甸从6月中旬开始出口量减少,中 国从缅甸的进口量从2500吨/月减少为1000-1500吨;受到5月下旬地方政府对 放射性废渣的管控,目前湖南、江西、广东等地多数生产氯化稀土片的资源企业 停产,导致氯化稀土减产40%-50%;另外,企业从美国进矿的到岗时间延长, 导致成本提高。(4)下游金属厂有提价需求。6.23前后的氧化镨钕的价格在47 万左右,金属镨钕只有57万,每吨金属要亏损1.2-1.5万元左右,甚至导致部分 金属厂停产,在此情况下游金属厂有提价需求。(5)磁材行业:一是阶段性刚 需补库;二是部分企业故意拉高价格,刺激成交,加速回款;三是为了提高废料 利润。(6)上市集团公司为了改善半年报的营收情况在6月底加速商业收购。
资源端对价格的影响。国家最近几年在增加稀土矿指令性计划,增加的速度明显 慢于市场。现在只有14万吨REO,稀土矿进口加起来2020年约为10万吨(有些 是进口矿的重量,未换算ROE)。现在大概用到20多万吨,目前供给是完全足 够行业增长需要,不会因为下游新能源发展,导致上游资源供应不足的情况,进 而造成价格疯涨。现在的问题在于政策是否与行业增长相配套,要探讨那部分应 该政府规制哪部分开发给市场,归根结底是有秩序的开放。前期是无序发展,现 在在过渡到利于中长期有序高质量发展的模式,在后续完成了整合的基础上,未 来反而可能会放开。
二、 供给
稀土价格的成本支撑:主要是由于资源稀缺性。轻稀土资源在全球广泛分布,近 几年稀土价格普遍上涨,今年3月底镨钕氧化物价格接近60万,金属镨钕报价接 近65万。成本支撑主要是市场化的表达,矿价与镨钕镝铽氧化物的价格是联动 的。北方矿的企业成本较为固定,而完全依靠采购矿产的企业则需要对行情进行 基本的把握,成本是浮动的。 供给规模。钕铁硼方面,原矿分离+废料回收产能有50万吨氧化物产能,完全能 满足需求。镨钕在矿中大约20%含量,废料回收中镨钕也接近20%含量,粗算 来看,氧化物与钕铁硼的转化比例在1:1,即现有钕铁硼产能有50万吨。即使 未来钕铁硼需求增加至30万吨,现有设备产能也足够应对。
三、 库存&需求
氧化物金属磁材库存:氧化镨钕的供应量和库存减少,供应量为4700吨左右, 比上个月降低3.72%,库存6380吨,环比下降2.12%,整体供需较为平顺。镨 钕金属产量5370吨,环比增加4.09%,库存下降49.2%,说明钕铁硼采购情况 良好。磁材4-6月开工率分别为69%、74.42%、70.42%,整体开工率较高。受 到国外客户夏休的影响,镨钕价格在7月份可能回调,但跌幅不大。预期当前价 格上涨是阶段性的,后期价格还会回调。 下游应用场景:1)稀土最大的用途是磁材。据中汽协统计,今年上半年生产销 售新能源汽车超过120万辆,销售预期提高由180万提高到240万辆(国盛有色 组观点,这里专家的预期明显弱于实际,目前全国需求预期已提升至260万辆以 上)。据此计算,假设今年新能源汽车240万辆,一辆车使用4公斤磁材,则需 要9600吨磁材。预计新能源汽车增长空间较大,未来仍有3-4倍增长,将在钕铁 硼的消费格局中占到15%-20%。(2)风电。每1.5兆瓦需要1吨磁材。今年是 风电补贴最后一年,但在国家及全球对环保愈发重视的背景下,市场对海上风电 仍然非常看好,预计年复合增长率可达10%。(3)空调以及智能家电家居。 (4)电动自行车。每辆用0.3-0.4公斤磁材。(5)高铁。正在研发稀土永磁同 步电机,预计增长潜力较大。(6)磁悬浮列车。如果一公里范围内有2列磁悬 浮列车,则需要10吨钕铁硼。需求侧整体看好,在去年需求18万吨的基础上,
预计今年国内需求可达到20万吨,全球需求或可达到22万吨,预计年复增长率 可达到8-10%。 高丰度稀土:(1)氧化铈,用于玻璃、陶瓷的抛光、催化,还可应用于汽车行 业的置换、半导体行业,特别关注在芯片抛光上的应用。(2)氧化镧,低纯氧 化镧主要用于做氯化镧、氯化镧铈、氧化镧,近几年的应用增长点主要在4N- 5N级的高纯氧化镧做镧铝系的镧铈磁材,以及在光学玻璃上的应用。(3)氧化 钇,去年经历了大幅的价格上涨,从1.7-1.9万上涨到4.5-4.6万的高点后重新回 落到当前2.7-2.8万的合理区间,主要需求来自于涂层材料。
四、 未来发展
未来稀土产业供给格局将从6大稀土集团变为3家或2家。我们也有听到相关的传 言,但没有看到正式的文件。6大供应商继续整合资源、形成合力是中国“走出 去”的一个未来发展方向,这有益于消除行业内摩擦和消除分歧,可能在未来国 家需要的时候出台明确的指引。另一方面,行业高度整合也会带来交易端不利的 影响,贸易商群体明显在萎缩。过去贸易商的活跃程度可以反映行业的近期程 度,同时可以作为资金蓄水池,成为行业的护城河,是促进行业发展的角色。现 在交易模式发生改变,贸易商更多地担任投资者的职能,对价格起到推波助澜的 作用,增加了价格的波动。整体来看,当稀土行业集中度提高时,贸易商群体的 生存空间会被挤压。
长期看整个稀土行业供需情况与价格端的预测。供需格局来看,镨钕供需相对平 衡。整个生产围绕着需求来转的。目前原矿分离与废料回收的产能已经基本满足 镨钕需求。去年接近5万吨。铽方面,下游需求尤其新能源汽车行业迅猛发展, 氧化铽未来的供应是不足的,2020年可能有100吨左右的缺口。镝方面,氧化 镝略有过剩,但不大,去年1800吨消费,供给处在相当的水平。终端需求来 看,新材料占稀土金属需求65%,冶金机械16-17%,石油化工8-9%;产品结 构来看,钕铁硼65%,储氢材料5%,荧光粉5%,抛光16-17%。价格方面,今 年镨钕价格会维持高位50-60万或进一步上涨,镝250-270万,铽700-800万。
稀土永磁行业专家会议交流纪要
一、 价格
近期价格走势:6.23至今,稀土价格(尤其时镨钕)走势比较快,10天涨了10 几个百分点。6.23-7.9氧化镨钕从46.5-47万涨到了53.2-53.5万,涨幅 14.36%;镨钕金属从57-57.5万涨到65-65.5万,涨幅14%;镝铁涨幅8.44%, 价格比氧化镝便宜2万左右;氧化铽从612-615万涨到673-676万,涨幅 9.94%;金属铽从785-790万涨到855-860万,涨幅接近9%。整体看来,6月下 旬到上周三,镨钕、镝、铽均有不同程度的上涨。 价格上涨原因:(1)六月底出现竞相抢货钕铁硼废料的情况。镨钕金属的价格 从41-41.5万涨到了48.5万左右。前期钕铁硼废料行业的利润空间较大,导致同 行之间相互竞料。近期江苏新增产能与江西竞争废料,使得整体价格上涨7万元 左右。(2)环保核查,尤其在四川地区。四川在6-7月份有西南督查组和中央 督查组的核查,部分企业停产应对,产能大约减少500吨/月,占行业10%。 (3)上游资源端矿产减少。受预计影响,缅甸从6月中旬开始出口量减少,中 国从缅甸的进口量从2500吨/月减少为1000-1500吨;受到5月下旬地方政府对 放射性废渣的管控,目前湖南、江西、广东等地多数生产氯化稀土片的资源企业 停产,导致氯化稀土减产40%-50%;另外,企业从美国进矿的到岗时间延长, 导致成本提高。(4)下游金属厂有提价需求。6.23前后的氧化镨钕的价格在47 万左右,金属镨钕只有57万,每吨金属要亏损1.2-1.5万元左右,甚至导致部分 金属厂停产,在此情况下游金属厂有提价需求。(5)磁材行业:一是阶段性刚 需补库;二是部分企业故意拉高价格,刺激成交,加速回款;三是为了提高废料 利润。(6)上市集团公司为了改善半年报的营收情况在6月底加速商业收购。
资源端对价格的影响。国家最近几年在增加稀土矿指令性计划,增加的速度明显 慢于市场。现在只有14万吨REO,稀土矿进口加起来2020年约为10万吨(有些 是进口矿的重量,未换算ROE)。现在大概用到20多万吨,目前供给是完全足 够行业增长需要,不会因为下游新能源发展,导致上游资源供应不足的情况,进 而造成价格疯涨。现在的问题在于政策是否与行业增长相配套,要探讨那部分应 该政府规制哪部分开发给市场,归根结底是有秩序的开放。前期是无序发展,现 在在过渡到利于中长期有序高质量发展的模式,在后续完成了整合的基础上,未 来反而可能会放开。
二、 供给
稀土价格的成本支撑:主要是由于资源稀缺性。轻稀土资源在全球广泛分布,近 几年稀土价格普遍上涨,今年3月底镨钕氧化物价格接近60万,金属镨钕报价接 近65万。成本支撑主要是市场化的表达,矿价与镨钕镝铽氧化物的价格是联动 的。北方矿的企业成本较为固定,而完全依靠采购矿产的企业则需要对行情进行 基本的把握,成本是浮动的。 供给规模。钕铁硼方面,原矿分离+废料回收产能有50万吨氧化物产能,完全能 满足需求。镨钕在矿中大约20%含量,废料回收中镨钕也接近20%含量,粗算 来看,氧化物与钕铁硼的转化比例在1:1,即现有钕铁硼产能有50万吨。即使 未来钕铁硼需求增加至30万吨,现有设备产能也足够应对。
三、 库存&需求
氧化物金属磁材库存:氧化镨钕的供应量和库存减少,供应量为4700吨左右, 比上个月降低3.72%,库存6380吨,环比下降2.12%,整体供需较为平顺。镨 钕金属产量5370吨,环比增加4.09%,库存下降49.2%,说明钕铁硼采购情况 良好。磁材4-6月开工率分别为69%、74.42%、70.42%,整体开工率较高。受 到国外客户夏休的影响,镨钕价格在7月份可能回调,但跌幅不大。预期当前价 格上涨是阶段性的,后期价格还会回调。 下游应用场景:1)稀土最大的用途是磁材。据中汽协统计,今年上半年生产销 售新能源汽车超过120万辆,销售预期提高由180万提高到240万辆(国盛有色 组观点,这里专家的预期明显弱于实际,目前全国需求预期已提升至260万辆以 上)。据此计算,假设今年新能源汽车240万辆,一辆车使用4公斤磁材,则需 要9600吨磁材。预计新能源汽车增长空间较大,未来仍有3-4倍增长,将在钕铁 硼的消费格局中占到15%-20%。(2)风电。每1.5兆瓦需要1吨磁材。今年是 风电补贴最后一年,但在国家及全球对环保愈发重视的背景下,市场对海上风电 仍然非常看好,预计年复合增长率可达10%。(3)空调以及智能家电家居。 (4)电动自行车。每辆用0.3-0.4公斤磁材。(5)高铁。正在研发稀土永磁同 步电机,预计增长潜力较大。(6)磁悬浮列车。如果一公里范围内有2列磁悬 浮列车,则需要10吨钕铁硼。需求侧整体看好,在去年需求18万吨的基础上,
预计今年国内需求可达到20万吨,全球需求或可达到22万吨,预计年复增长率 可达到8-10%。 高丰度稀土:(1)氧化铈,用于玻璃、陶瓷的抛光、催化,还可应用于汽车行 业的置换、半导体行业,特别关注在芯片抛光上的应用。(2)氧化镧,低纯氧 化镧主要用于做氯化镧、氯化镧铈、氧化镧,近几年的应用增长点主要在4N- 5N级的高纯氧化镧做镧铝系的镧铈磁材,以及在光学玻璃上的应用。(3)氧化 钇,去年经历了大幅的价格上涨,从1.7-1.9万上涨到4.5-4.6万的高点后重新回 落到当前2.7-2.8万的合理区间,主要需求来自于涂层材料。
四、 未来发展
未来稀土产业供给格局将从6大稀土集团变为3家或2家。我们也有听到相关的传 言,但没有看到正式的文件。6大供应商继续整合资源、形成合力是中国“走出 去”的一个未来发展方向,这有益于消除行业内摩擦和消除分歧,可能在未来国 家需要的时候出台明确的指引。另一方面,行业高度整合也会带来交易端不利的 影响,贸易商群体明显在萎缩。过去贸易商的活跃程度可以反映行业的近期程 度,同时可以作为资金蓄水池,成为行业的护城河,是促进行业发展的角色。现 在交易模式发生改变,贸易商更多地担任投资者的职能,对价格起到推波助澜的 作用,增加了价格的波动。整体来看,当稀土行业集中度提高时,贸易商群体的 生存空间会被挤压。
长期看整个稀土行业供需情况与价格端的预测。供需格局来看,镨钕供需相对平 衡。整个生产围绕着需求来转的。目前原矿分离与废料回收的产能已经基本满足 镨钕需求。去年接近5万吨。铽方面,下游需求尤其新能源汽车行业迅猛发展, 氧化铽未来的供应是不足的,2020年可能有100吨左右的缺口。镝方面,氧化 镝略有过剩,但不大,去年1800吨消费,供给处在相当的水平。终端需求来 看,新材料占稀土金属需求65%,冶金机械16-17%,石油化工8-9%;产品结 构来看,钕铁硼65%,储氢材料5%,荧光粉5%,抛光16-17%。价格方面,今 年镨钕价格会维持高位50-60万或进一步上涨,镝250-270万,铽700-800万。
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一、 价格
近期价格走势:6.23至今,稀土价格(尤其时镨钕)走势比较快,10天涨了10 几个百分点。6.23-7.9氧化镨钕从46.5-47万涨到了53.2-53.5万,涨幅 14.36%;镨钕金属从57-57.5万涨到65-65.5万,涨幅14%;镝铁涨幅8.44%, 价格比氧化镝便宜2万左右;氧化铽从612-615万涨到673-676万,涨幅 9.94%;金属铽从785-790万涨到855-860万,涨幅接近9%。整体看来,6月下 旬到上周三,镨钕、镝、铽均有不同程度的上涨。 价格上涨原因:(1)六月底出现竞相抢货钕铁硼废料的情况。镨钕金属的价格 从41-41.5万涨到了48.5万左右。前期钕铁硼废料行业的利润空间较大,导致同 行之间相互竞料。近期江苏新增产能与江西竞争废料,使得整体价格上涨7万元 左右。(2)环保核查,尤其在四川地区。四川在6-7月份有西南督查组和中央 督查组的核查,部分企业停产应对,产能大约减少500吨/月,占行业10%。 (3)上游资源端矿产减少。受预计影响,缅甸从6月中旬开始出口量减少,中 国从缅甸的进口量从2500吨/月减少为1000-1500吨;受到5月下旬地方政府对 放射性废渣的管控,目前湖南、江西、广东等地多数生产氯化稀土片的资源企业 停产,导致氯化稀土减产40%-50%;另外,企业从美国进矿的到岗时间延长, 导致成本提高。(4)下游金属厂有提价需求。6.23前后的氧化镨钕的价格在47 万左右,金属镨钕只有57万,每吨金属要亏损1.2-1.5万元左右,甚至导致部分 金属厂停产,在此情况下游金属厂有提价需求。(5)磁材行业:一是阶段性刚 需补库;二是部分企业故意拉高价格,刺激成交,加速回款;三是为了提高废料 利润。(6)上市集团公司为了改善半年报的营收情况在6月底加速商业收购。
资源端对价格的影响。国家最近几年在增加稀土矿指令性计划,增加的速度明显 慢于市场。现在只有14万吨REO,稀土矿进口加起来2020年约为10万吨(有些 是进口矿的重量,未换算ROE)。现在大概用到20多万吨,目前供给是完全足 够行业增长需要,不会因为下游新能源发展,导致上游资源供应不足的情况,进 而造成价格疯涨。现在的问题在于政策是否与行业增长相配套,要探讨那部分应 该政府规制哪部分开发给市场,归根结底是有秩序的开放。前期是无序发展,现 在在过渡到利于中长期有序高质量发展的模式,在后续完成了整合的基础上,未 来反而可能会放开。
二、 供给
稀土价格的成本支撑:主要是由于资源稀缺性。轻稀土资源在全球广泛分布,近 几年稀土价格普遍上涨,今年3月底镨钕氧化物价格接近60万,金属镨钕报价接 近65万。成本支撑主要是市场化的表达,矿价与镨钕镝铽氧化物的价格是联动 的。北方矿的企业成本较为固定,而完全依靠采购矿产的企业则需要对行情进行 基本的把握,成本是浮动的。 供给规模。钕铁硼方面,原矿分离+废料回收产能有50万吨氧化物产能,完全能 满足需求。镨钕在矿中大约20%含量,废料回收中镨钕也接近20%含量,粗算 来看,氧化物与钕铁硼的转化比例在1:1,即现有钕铁硼产能有50万吨。即使 未来钕铁硼需求增加至30万吨,现有设备产能也足够应对。
三、 库存&需求
氧化物金属磁材库存:氧化镨钕的供应量和库存减少,供应量为4700吨左右, 比上个月降低3.72%,库存6380吨,环比下降2.12%,整体供需较为平顺。镨 钕金属产量5370吨,环比增加4.09%,库存下降49.2%,说明钕铁硼采购情况 良好。磁材4-6月开工率分别为69%、74.42%、70.42%,整体开工率较高。受 到国外客户夏休的影响,镨钕价格在7月份可能回调,但跌幅不大。预期当前价 格上涨是阶段性的,后期价格还会回调。 下游应用场景:1)稀土最大的用途是磁材。据中汽协统计,今年上半年生产销 售新能源汽车超过120万辆,销售预期提高由180万提高到240万辆(国盛有色 组观点,这里专家的预期明显弱于实际,目前全国需求预期已提升至260万辆以 上)。据此计算,假设今年新能源汽车240万辆,一辆车使用4公斤磁材,则需 要9600吨磁材。预计新能源汽车增长空间较大,未来仍有3-4倍增长,将在钕铁 硼的消费格局中占到15%-20%。(2)风电。每1.5兆瓦需要1吨磁材。今年是 风电补贴最后一年,但在国家及全球对环保愈发重视的背景下,市场对海上风电 仍然非常看好,预计年复合增长率可达10%。(3)空调以及智能家电家居。 (4)电动自行车。每辆用0.3-0.4公斤磁材。(5)高铁。正在研发稀土永磁同 步电机,预计增长潜力较大。(6)磁悬浮列车。如果一公里范围内有2列磁悬 浮列车,则需要10吨钕铁硼。需求侧整体看好,在去年需求18万吨的基础上,
预计今年国内需求可达到20万吨,全球需求或可达到22万吨,预计年复增长率 可达到8-10%。 高丰度稀土:(1)氧化铈,用于玻璃、陶瓷的抛光、催化,还可应用于汽车行 业的置换、半导体行业,特别关注在芯片抛光上的应用。(2)氧化镧,低纯氧 化镧主要用于做氯化镧、氯化镧铈、氧化镧,近几年的应用增长点主要在4N- 5N级的高纯氧化镧做镧铝系的镧铈磁材,以及在光学玻璃上的应用。(3)氧化 钇,去年经历了大幅的价格上涨,从1.7-1.9万上涨到4.5-4.6万的高点后重新回 落到当前2.7-2.8万的合理区间,主要需求来自于涂层材料。
四、 未来发展
未来稀土产业供给格局将从6大稀土集团变为3家或2家。我们也有听到相关的传 言,但没有看到正式的文件。6大供应商继续整合资源、形成合力是中国“走出 去”的一个未来发展方向,这有益于消除行业内摩擦和消除分歧,可能在未来国 家需要的时候出台明确的指引。另一方面,行业高度整合也会带来交易端不利的 影响,贸易商群体明显在萎缩。过去贸易商的活跃程度可以反映行业的近期程 度,同时可以作为资金蓄水池,成为行业的护城河,是促进行业发展的角色。现 在交易模式发生改变,贸易商更多地担任投资者的职能,对价格起到推波助澜的 作用,增加了价格的波动。整体来看,当稀土行业集中度提高时,贸易商群体的 生存空间会被挤压。
长期看整个稀土行业供需情况与价格端的预测。供需格局来看,镨钕供需相对平 衡。整个生产围绕着需求来转的。目前原矿分离与废料回收的产能已经基本满足 镨钕需求。去年接近5万吨。铽方面,下游需求尤其新能源汽车行业迅猛发展, 氧化铽未来的供应是不足的,2020年可能有100吨左右的缺口。镝方面,氧化 镝略有过剩,但不大,去年1800吨消费,供给处在相当的水平。终端需求来 看,新材料占稀土金属需求65%,冶金机械16-17%,石油化工8-9%;产品结 构来看,钕铁硼65%,储氢材料5%,荧光粉5%,抛光16-17%。价格方面,今 年镨钕价格会维持高位50-60万或进一步上涨,镝250-270万,铽700-800万。
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