期货交易十多年：痛彻心扉的感悟盈利真难
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我自己从事期货交易已经十年了，基本的交易模式已经固化，重配置轻交易，大行情也无暴利，大利空也无爆亏。总之无惊无险，无悲无喜，每天能有很多时间做做行情分析，数据更新，跟研究员讨论讨论逻辑，跟客户谈谈交易。
期货确实难。难在100个客户能盈利的不超过20个，生存超过三年的只有一两个。所以活下去应该是大多数人的终极目标。从交易的第一天起，很多客户就陷入了回本的死循环，一切的努力都只是为了回本。我曾经在2011年高位做空棉花，一个月爆赚3000多万，也在同一年做多橡胶，赔的倾家荡产。之后的我逐步走向低期望，低波动，长期求存，防守反击的期货之道。
所以事后想想期货也不难。之所以一开始觉得难，难在不了解期货，不了解自己，更加不了解自己与期货之间的关系。
首先要端正态度，真正去认识期货的“货”。大行情必有大矛盾。大多数人都停留在“期”上面，做自己对价格预期，认为交易就是用杠杆去博弈一个预期。这样的作法容易陷入一叶障目，难以在交易理念、规则和心态上获得积累和突破。因为每个行情都是新的，都不一样，都要个性化处理，这样就会觉得期货很难。而如果深入去了解“货”，反而有化繁为简，找到行情背后的共性特征，在以后处理行情时就能相对容易地进入交易状态。
那么，什么时共性特征呢？我想一般来说供过于求价格下跌，供不应求价格上涨，这种经济学的准则绝不会错的。只是怎么用？一般的投资者很难有足够的数据在分析供应和需求的准确情况。有一个指标大家可以很容易查到，那就是库存。一般来说，供不应求的时候库存低，供过于求的时候库存高。那么做多找库存低的品种做多，做空找库存高的品种做空大体上不太会错。虽然库存背后还有很多逻辑可以挖掘，甚至有时候并不是库存低就一定涨。没关系！关键是慢慢让自己找到基本面因素与行情之后的逻辑关系。另外一个是产业链利润。这个数据大家也可以很容易找到。
比如说2018年，螺纹钢的利润处于历史高位，而铁矿的价格处于低位，由于铁矿是螺纹的上游产品，一般来说做多铁矿就要优于做多螺纹。再比如PTA价格的爆发，当时是PTA的利润偏低，而下游聚酯的利润高达2000多，处于历史的高位，最终激发PTA价格的强烈反弹。也就是说，一个健康的产业链，要么大家都有钱赚，要么大家都没钱赚。当利润在产业链的上下游分配非常不合理时，就埋藏了宝贵的交易线索。再有一个时升贴水。一般来说，当现货十分紧俏时，现货总是升水期货，期货合约中近月合约总是升水远期。
其次要了解自己。一个是资金实力，一个心理承受能力，一个是能力发展局限。如果一个人资金是无限的，那么我认为这样的交易是必然要成功的。赌博上有一个著名的翻倍加码的下注方法，只要是资金无限理论上必然赚钱。大多数人，或者可以说所有人的资金都是有限的，所以是不是说大多数人必然不能赚钱呢？其实，当一个人学会资金管理，将有限的资金进行合理化安排，令其在概率的角度呈现无限可用状态，那么这个人就已经确定了必然盈利的结果。这一资金管理最佳的方案就是凯利公式。有兴趣的人可以自己搜索。
另一方面，哪怕一个人资金无限，但是心理承受能力有限，也难以必然盈利。毕竟期货是用杠杆的市场。这里面的诀窍就是，并非要让自己去适应账户头寸在市场中的巨大压力，而是恰恰相反，让账户头寸适应自己的压力承受能力。换句话来说，什么样的仓位是合理的呢？是可以长期盈利的呢？是那些可以让自己非常放松，不论盈亏，哪怕涨停跌停也不太会导致自己心肌梗塞的仓位水准。所以，有些人的满仓或许对他们自己来说毫无压力，而有些的5%的仓位就已经难以入眠。这里面，大家要根据自己的心里状态，不断调整持仓仓位，直到“心无挂碍，无有恐怖”，这时期货的财路就算是完全打开了。
最后一点，最好还要想想自己到期货市场来到底要做什么？为什么从事期货交易？之前有个朋友的总结非常到位，他说以前他觉得做期货是来赚钱的，现在他想明白了，他在期货市场就是为了做正确的事情。只要他坚持按照正确的方法，做正确的事情，那么赚钱就是必然的。
我分析过超过上百个客户的账户。绝大数多的客户虽然是亏钱的，但是并不代表这些客户不适合交易。比如说一个典型的50万的账户，半年的账户累积交易盈利可以达到300万，但是由于累积的亏损超过了340万，因此盈亏相抵账户赔了40万，本金只剩下了10万，亏损达到了80%之多。想想看，要是他把亏损从340降低到280万是什么结果？
事实上，大多数人的努力方向都是努力找到赚钱的方法，有行情的品种，想办法赚到钱。而我的感悟是，其实每个人本来具足赚钱的能力，只是自己的心智被市场蒙蔽了，忽视了少赔钱才是赚钱的第一法门。
总之，期货交易很难成功。但是幸运的是，成功的方法和路径却相对比较容易找到。君子求诸己。打开期货方便之门的钥匙，早就挂在每个人的腰上了。
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我自己从事期货交易已经十年了，基本的交易模式已经固化，重配置轻交易，大行情也无暴利，大利空也无爆亏。总之无惊无险，无悲无喜，每天能有很多时间做做行情分析，数据更新，跟研究员讨论讨论逻辑，跟客户谈谈交易。
期货确实难。难在100个客户能盈利的不超过20个，生存超过三年的只有一两个。所以活下去应该是大多数人的终极目标。从交易的第一天起，很多客户就陷入了回本的死循环，一切的努力都只是为了回本。我曾经在2011年高位做空棉花，一个月爆赚3000多万，也在同一年做多橡胶，赔的倾家荡产。之后的我逐步走向低期望，低波动，长期求存，防守反击的期货之道。
所以事后想想期货也不难。之所以一开始觉得难，难在不了解期货，不了解自己，更加不了解自己与期货之间的关系。
首先要端正态度，真正去认识期货的“货”。大行情必有大矛盾。大多数人都停留在“期”上面，做自己对价格预期，认为交易就是用杠杆去博弈一个预期。这样的作法容易陷入一叶障目，难以在交易理念、规则和心态上获得积累和突破。因为每个行情都是新的，都不一样，都要个性化处理，这样就会觉得期货很难。而如果深入去了解“货”，反而有化繁为简，找到行情背后的共性特征，在以后处理行情时就能相对容易地进入交易状态。
那么，什么时共性特征呢？我想一般来说供过于求价格下跌，供不应求价格上涨，这种经济学的准则绝不会错的。只是怎么用？一般的投资者很难有足够的数据在分析供应和需求的准确情况。有一个指标大家可以很容易查到，那就是库存。一般来说，供不应求的时候库存低，供过于求的时候库存高。那么做多找库存低的品种做多，做空找库存高的品种做空大体上不太会错。虽然库存背后还有很多逻辑可以挖掘，甚至有时候并不是库存低就一定涨。没关系！关键是慢慢让自己找到基本面因素与行情之后的逻辑关系。另外一个是产业链利润。这个数据大家也可以很容易找到。
比如说2018年，螺纹钢的利润处于历史高位，而铁矿的价格处于低位，由于铁矿是螺纹的上游产品，一般来说做多铁矿就要优于做多螺纹。再比如PTA价格的爆发，当时是PTA的利润偏低，而下游聚酯的利润高达2000多，处于历史的高位，最终激发PTA价格的强烈反弹。也就是说，一个健康的产业链，要么大家都有钱赚，要么大家都没钱赚。当利润在产业链的上下游分配非常不合理时，就埋藏了宝贵的交易线索。再有一个时升贴水。一般来说，当现货十分紧俏时，现货总是升水期货，期货合约中近月合约总是升水远期。
其次要了解自己。一个是资金实力，一个心理承受能力，一个是能力发展局限。如果一个人资金是无限的，那么我认为这样的交易是必然要成功的。赌博上有一个著名的翻倍加码的下注方法，只要是资金无限理论上必然赚钱。大多数人，或者可以说所有人的资金都是有限的，所以是不是说大多数人必然不能赚钱呢？其实，当一个人学会资金管理，将有限的资金进行合理化安排，令其在概率的角度呈现无限可用状态，那么这个人就已经确定了必然盈利的结果。这一资金管理最佳的方案就是凯利公式。有兴趣的人可以自己搜索。
另一方面，哪怕一个人资金无限，但是心理承受能力有限，也难以必然盈利。毕竟期货是用杠杆的市场。这里面的诀窍就是，并非要让自己去适应账户头寸在市场中的巨大压力，而是恰恰相反，让账户头寸适应自己的压力承受能力。换句话来说，什么样的仓位是合理的呢？是可以长期盈利的呢？是那些可以让自己非常放松，不论盈亏，哪怕涨停跌停也不太会导致自己心肌梗塞的仓位水准。所以，有些人的满仓或许对他们自己来说毫无压力，而有些的5%的仓位就已经难以入眠。这里面，大家要根据自己的心里状态，不断调整持仓仓位，直到“心无挂碍，无有恐怖”，这时期货的财路就算是完全打开了。
最后一点，最好还要想想自己到期货市场来到底要做什么？为什么从事期货交易？之前有个朋友的总结非常到位，他说以前他觉得做期货是来赚钱的，现在他想明白了，他在期货市场就是为了做正确的事情。只要他坚持按照正确的方法，做正确的事情，那么赚钱就是必然的。
我分析过超过上百个客户的账户。绝大数多的客户虽然是亏钱的，但是并不代表这些客户不适合交易。比如说一个典型的50万的账户，半年的账户累积交易盈利可以达到300万，但是由于累积的亏损超过了340万，因此盈亏相抵账户赔了40万，本金只剩下了10万，亏损达到了80%之多。想想看，要是他把亏损从340降低到280万是什么结果？
事实上，大多数人的努力方向都是努力找到赚钱的方法，有行情的品种，想办法赚到钱。而我的感悟是，其实每个人本来具足赚钱的能力，只是自己的心智被市场蒙蔽了，忽视了少赔钱才是赚钱的第一法门。
总之，期货交易很难成功。但是幸运的是，成功的方法和路径却相对比较容易找到。君子求诸己。打开期货方便之门的钥匙，早就挂在每个人的腰上了。
突破惯性思维的几句话，清醒且透彻
人往往不愿意做深度思考。
深度思考意味着要脱离惯性思维，要跳出看自己，去探究生活中的道理和逻辑。
*有一种强大，叫“示弱”
弱者逞强，强者示弱。
《菜根谭》中有言：“藏巧于拙，用晦而明，寓清于浊，以屈为伸。”
高调逞强，只会彰显浅薄，惹来祸端。
学会隐藏锋芒，韬光养晦，才能保全自我。
木秀于林，风必摧之；
藏器于身，方能待时而动。
示弱，非懦弱，而是强者主动选择的谋略。
格局越大，姿态越低。
真正厉害的人，都是不动声色的。
《贾谊论》中有言：君子之所取者远，则必有所待；所就者大，则必有所忍。
只有庸碌无才者，才需哗众取宠。
真正厉害的人，都是在不动声色中攻城略地。
静水深流，与海相若。
能沉得住气，不恃才而骄，不自以为是，才能在低调沉稳中悄然实现人生的升华。
*有一种高情商，叫讷言
孔子说：“君子讷于言而敏于行。”
水深流缓，人贵语迟。
说话之道，不在于口若悬河，而在于多思慎言。
o 抱怨的话，少说。
人生海海，没有不带伤的人，也没有谁比谁过得更容易。
o 责备的话，软说。
曾国藩曾说：“劝人不可指其过，须先美其长。人喜则语言易入，怒则语言难入。”
学会硬话软说，给他人留一份体面，也是给自己留一丝余地。
o 着急的话，慢说。
所谓，君子慎言，贵人语迟。
学会急话缓说，给自己留点时间，缕清的是条理，维系的是关系。
*拼命工作的一门必修课，
是学会休息
不会休息，是对身心的透支，
而如何休息，已经成为我们无法不正视的一门必修课。
真正好的休息，不会让我们处在兴奋和紧张的状态中，而是让我们处在一个放松且舒适的状态。
如何才能做到正确地休息呢？
交替休息，掌控节奏
每天提前规划好，保持规律的作息。
主动根据精力周期安排工作和休息，把工作内容拆分成一个个小任务，每个小任务的工作结束，就暂时从工作中抽离一会。
增加爱好，唤醒热情
休息的本质，就是从外界获取能量和信息。
如果生活总是维持在一条轨道上，人们免不了会缺乏新鲜感，进而少了生活的热情。
我们不妨在平时的生活中，安排一份独处的时间做自己热爱的事情。
*通向成功最快的一条捷径，
是慢慢来
速度带来烦躁，加重急躁，时代的心态就再也不愿意等。
快，容易没有了方向。
人生，不是一条直线，节奏，更重要。
古人云：“学如弓弩，才如箭镞。”是指必须有深厚的学养和积淀，才华之箭方能射得更准更远。
长时间的修炼内功、夯实基础是必要的，唯有如此，才有持续的爆发力，这是自古而来的道理。
任何爆发都需要一个沉淀的阶段，不能一心只想着做“质变”的突破性工作，而要注重“量变”的积累性工作。
保持脚踏实地、埋头苦干的精神，才有可能收获不平凡。
正视自我、注重积累、循序渐进是必由之路，路是一步步走出来的，毕竟一指弹也不是一天炼成的。
人往往不愿意做深度思考。
深度思考意味着要脱离惯性思维，要跳出看自己，去探究生活中的道理和逻辑。
*有一种强大，叫“示弱”
弱者逞强，强者示弱。
《菜根谭》中有言：“藏巧于拙，用晦而明，寓清于浊，以屈为伸。”
高调逞强，只会彰显浅薄，惹来祸端。
学会隐藏锋芒，韬光养晦，才能保全自我。
木秀于林，风必摧之；
藏器于身，方能待时而动。
示弱，非懦弱，而是强者主动选择的谋略。
格局越大，姿态越低。
真正厉害的人，都是不动声色的。
《贾谊论》中有言：君子之所取者远，则必有所待；所就者大，则必有所忍。
只有庸碌无才者，才需哗众取宠。
真正厉害的人，都是在不动声色中攻城略地。
静水深流，与海相若。
能沉得住气，不恃才而骄，不自以为是，才能在低调沉稳中悄然实现人生的升华。
*有一种高情商，叫讷言
孔子说：“君子讷于言而敏于行。”
水深流缓，人贵语迟。
说话之道，不在于口若悬河，而在于多思慎言。
o 抱怨的话，少说。
人生海海，没有不带伤的人，也没有谁比谁过得更容易。
o 责备的话，软说。
曾国藩曾说：“劝人不可指其过，须先美其长。人喜则语言易入，怒则语言难入。”
学会硬话软说，给他人留一份体面，也是给自己留一丝余地。
o 着急的话，慢说。
所谓，君子慎言，贵人语迟。
学会急话缓说，给自己留点时间，缕清的是条理，维系的是关系。
*拼命工作的一门必修课，
是学会休息
不会休息，是对身心的透支，
而如何休息，已经成为我们无法不正视的一门必修课。
真正好的休息，不会让我们处在兴奋和紧张的状态中，而是让我们处在一个放松且舒适的状态。
如何才能做到正确地休息呢？
交替休息，掌控节奏
每天提前规划好，保持规律的作息。
主动根据精力周期安排工作和休息，把工作内容拆分成一个个小任务，每个小任务的工作结束，就暂时从工作中抽离一会。
增加爱好，唤醒热情
休息的本质，就是从外界获取能量和信息。
如果生活总是维持在一条轨道上，人们免不了会缺乏新鲜感，进而少了生活的热情。
我们不妨在平时的生活中，安排一份独处的时间做自己热爱的事情。
*通向成功最快的一条捷径，
是慢慢来
速度带来烦躁，加重急躁，时代的心态就再也不愿意等。
快，容易没有了方向。
人生，不是一条直线，节奏，更重要。
古人云：“学如弓弩，才如箭镞。”是指必须有深厚的学养和积淀，才华之箭方能射得更准更远。
长时间的修炼内功、夯实基础是必要的，唯有如此，才有持续的爆发力，这是自古而来的道理。
任何爆发都需要一个沉淀的阶段，不能一心只想着做“质变”的突破性工作，而要注重“量变”的积累性工作。
保持脚踏实地、埋头苦干的精神，才有可能收获不平凡。
正视自我、注重积累、循序渐进是必由之路，路是一步步走出来的，毕竟一指弹也不是一天炼成的。
为人处事潜规则42条
1. 去别人家里，不要坐在人家的床上。
2. 在酒桌上与别人碰杯，自己的杯子一定要低于对方的，特别是对方是长辈或领导。
3. 晴带雨伞，饱带干粮——未雨绸缪总是好的。
4. 如果问别人话，别人不回答你，不要死着脸皮不停的问。
5. 吃饭的时候尽量不要发出声音。
6. 捡东西或者穿鞋时候要蹲下去，不要弯腰撅屁股。
7. 别人批评你的时候，即使他是错的也不要先辩驳，等大家都平静下来再解释。
8. 做事情要适可而止,无论是狂吃喜欢的食物还是闹脾气。
9. 到朋友家吃完饭,要主动帮忙洗碗清理桌子——主人做饭已经很辛苦了,不能事后还让主人清理。
10. 生活中会遇见各式各样的人,你不可能与每个人都合拍,但是有一点是四海皆准的:你如何对待别人,别人也会如何对待你。
11. 待客不得不大，持家不得不小。
12. 把拳头收回来是为了更有力的还击。
13. 人活在这个世上，首先要学会一个“忍”字。
14. 任何时候对任何人不要轻易告诉对方你的秘密。
15. 钱不是靠攒的，会花才会赚。
16. 学无止境，不仅仅是学书本知识，更要学会怎么待人处事，社会远比你想象的要复杂。
17. 不要跟同事议论上司或其他同事的是非，你的无心之言很可能成为别人打击你的证据。
18. 做事情，做好了是你的本分，做的不好就是你失职。
19. 只有错买，没有错卖。不要只顾着贪小便宜。
20. 有时候孤单是正常的，不要害怕，要自己调剂。
21. 有真正的朋友，但不知你有没有福气遇到。不管有没有遇到都不要否认它。不要算计别人，尤其不要算计自己喜欢的人。对自己喜欢的人，不要使用手段去得到。
22. 最勇敢的事情是认清生活的真相之后依旧热爱生活。不要害怕欺骗，但要知道世界上存在欺骗。
23. 借钱的时候心里要有个底，就是要想着这个钱是回不来的。所以借出去的钱永远要在自己能承受的损失范围之内。可以承受的数字以内，即使回不来，也是心里早准备好的。自己不能承受损失的数目，就不能借。
24. 最好的朋友之间除非他穷的吃不了饭了，否则最好不要有经济往来。许多可贵的友谊都败坏在钱上。
25. 君子可寓意于物，但不可留意于物。
26. 出门在外能忍则忍，退一步海阔天空。
27. 擦桌子的时候要往自己的方向抹。
28. 打电话接电话第一句话一定要是喂，您好；挂电话的时候等别人先挂。
29. 一次不忠，百次不容。
30. 不随地吐痰扔东西，如果没有垃圾箱，就拎回家扔垃圾筒里。
31. 多看书对心灵有益,你会看到一个更广阔的世界。
32. 是你去适应社会,不是社会来适应你。
33. 不要让别人知道自己的真实想法,要笑在人前笑,要哭一个人躲起来哭。
34. 走路手不要插在口袋里。
35. 简单的事情复杂做，复杂的事情简单做。
36. 机会只留给有准备的人，天上不会掉馅饼。
37. 不管什么条件下，仔细刷牙，特别是晚上。
38. 早上一定要吃早餐，没有早餐喝杯水也一定要。
39. 少说别人是非，把自己管牢。
40. 女生，和男孩子出去要自己买单。
41. 要对自己的行为负责，不要怨天尤人，在做之前要想想应不应该，出了事要学会自己解决。
42. 要想人前显贵，必先人后受罪。
1. 去别人家里，不要坐在人家的床上。
2. 在酒桌上与别人碰杯，自己的杯子一定要低于对方的，特别是对方是长辈或领导。
3. 晴带雨伞，饱带干粮——未雨绸缪总是好的。
4. 如果问别人话，别人不回答你，不要死着脸皮不停的问。
5. 吃饭的时候尽量不要发出声音。
6. 捡东西或者穿鞋时候要蹲下去，不要弯腰撅屁股。
7. 别人批评你的时候，即使他是错的也不要先辩驳，等大家都平静下来再解释。
8. 做事情要适可而止,无论是狂吃喜欢的食物还是闹脾气。
9. 到朋友家吃完饭,要主动帮忙洗碗清理桌子——主人做饭已经很辛苦了,不能事后还让主人清理。
10. 生活中会遇见各式各样的人,你不可能与每个人都合拍,但是有一点是四海皆准的:你如何对待别人,别人也会如何对待你。
11. 待客不得不大，持家不得不小。
12. 把拳头收回来是为了更有力的还击。
13. 人活在这个世上，首先要学会一个“忍”字。
14. 任何时候对任何人不要轻易告诉对方你的秘密。
15. 钱不是靠攒的，会花才会赚。
16. 学无止境，不仅仅是学书本知识，更要学会怎么待人处事，社会远比你想象的要复杂。
17. 不要跟同事议论上司或其他同事的是非，你的无心之言很可能成为别人打击你的证据。
18. 做事情，做好了是你的本分，做的不好就是你失职。
19. 只有错买，没有错卖。不要只顾着贪小便宜。
20. 有时候孤单是正常的，不要害怕，要自己调剂。
21. 有真正的朋友，但不知你有没有福气遇到。不管有没有遇到都不要否认它。不要算计别人，尤其不要算计自己喜欢的人。对自己喜欢的人，不要使用手段去得到。
22. 最勇敢的事情是认清生活的真相之后依旧热爱生活。不要害怕欺骗，但要知道世界上存在欺骗。
23. 借钱的时候心里要有个底，就是要想着这个钱是回不来的。所以借出去的钱永远要在自己能承受的损失范围之内。可以承受的数字以内，即使回不来，也是心里早准备好的。自己不能承受损失的数目，就不能借。
24. 最好的朋友之间除非他穷的吃不了饭了，否则最好不要有经济往来。许多可贵的友谊都败坏在钱上。
25. 君子可寓意于物，但不可留意于物。
26. 出门在外能忍则忍，退一步海阔天空。
27. 擦桌子的时候要往自己的方向抹。
28. 打电话接电话第一句话一定要是喂，您好；挂电话的时候等别人先挂。
29. 一次不忠，百次不容。
30. 不随地吐痰扔东西，如果没有垃圾箱，就拎回家扔垃圾筒里。
31. 多看书对心灵有益,你会看到一个更广阔的世界。
32. 是你去适应社会,不是社会来适应你。
33. 不要让别人知道自己的真实想法,要笑在人前笑,要哭一个人躲起来哭。
34. 走路手不要插在口袋里。
35. 简单的事情复杂做，复杂的事情简单做。
36. 机会只留给有准备的人，天上不会掉馅饼。
37. 不管什么条件下，仔细刷牙，特别是晚上。
38. 早上一定要吃早餐，没有早餐喝杯水也一定要。
39. 少说别人是非，把自己管牢。
40. 女生，和男孩子出去要自己买单。
41. 要对自己的行为负责，不要怨天尤人，在做之前要想想应不应该，出了事要学会自己解决。
42. 要想人前显贵，必先人后受罪。
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