仅仅一天时间,俄罗斯军队就从顿涅茨克、卢甘斯克疏散了40万当地居民(也有一说为2万多人),而自特别军事行动开展以来,俄罗斯军队已从乌克兰东部地区疏散了250万人,这些人的去向,基本都是进入到了俄罗斯境内。
这不由得让人想起俄罗斯总统普京此前签署的命令,在允许顿涅茨克、卢甘斯克居民通过简化程序获得俄罗斯国籍的基础上,同时简化了赫尔松州和扎波罗热州居民的入国籍手续。光从这一点上看,乌克兰其实就是这场战争的最大输家,有人才有一切,就算乌东部地区不被俄罗斯掌控,但这些迁入俄罗斯境内的居民,是实实在在的人力资源,泽连斯基过去几年带领班子搞那些政策的时候,有想到这一点吗?#关注俄乌局势最新进展#
这不由得让人想起俄罗斯总统普京此前签署的命令,在允许顿涅茨克、卢甘斯克居民通过简化程序获得俄罗斯国籍的基础上,同时简化了赫尔松州和扎波罗热州居民的入国籍手续。光从这一点上看,乌克兰其实就是这场战争的最大输家,有人才有一切,就算乌东部地区不被俄罗斯掌控,但这些迁入俄罗斯境内的居民,是实实在在的人力资源,泽连斯基过去几年带领班子搞那些政策的时候,有想到这一点吗?#关注俄乌局势最新进展#
大家早晨,大家吃了早餐沒有?大家記得記得多飲水。
昨天男朋友早上於上水上班,他說十分難得可以提早下班,所以就約了姑姐一同去酒樓下午茶吃點心,他說2人已經吃了$250幾元,不過他慨嘆什麼東西也貴,但是其實不會覺得新奇,百物騰貴,重點仍然是陪同姑姐吃下午茶也不錯。
今天早上也是吃康寶萊營養蛋白素和佳能蛋白粉,低卡路里營養產品,如果大家有興趣買康寶萊產品的話,歡迎聯絡我。
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【新能源汽车行业更新-20220707】
今天市场开始传C给T 7月份涨价20%,后续金属联动。这个事情之前应该有所预期,因为上半年C给T一直没涨,但是无论怎么说,涨价落地都是好事。
另外,我们预计德方锰铁锂进度应该超预期了,我们预计7月份产线安装已经基本完成,预计8月份会有小几千吨出货,全年看给下游车企客户会有1万吨左右的产品验证。
维持新能源汽车板块观点:
短期市场开始逐步担心三季度排产大幅提升下碳酸锂价格的影响,诚然碳酸锂紧张是需求好带动,但是大家还是因为龙头一季度的盈利才算真正担心板块的顺价情况,所以最后还是看业绩来打消质疑。我们还是维持对于锂电中游整体非常乐观的观点,原料周期其实已经被终端消化,二季度宁德做多少不会对板块产生很大的影响,板块后续还是看【政策周期】、【车型周期】、【技术周期】的三项叠加带来的变化。
【综合推荐】:
锂电池:宁德、派能、鹏辉、亿纬、欣旺达
中游材料:还是选择边际变化相对比较明确的德方(锰铁锂+储能)、富临(锰铁锂可能作为新突破点)、负极(快充带来价值量略微提升)
车:按照边际变化来看,比亚迪、特斯拉、小鹏、理想、蔚来
【欧洲储能】:
1)首先是欧洲户用储能,全球2021年户用储能需求大概是10G,今年估计20G左右,增量主要是欧洲和非洲,还是全球能源价格变化的受益行业。目前以英国为例,现在每个月的能源成本大概在250磅左右(占税后收入大概10%),如果使用光伏+储能大概可以下降到180磅左右,所以经济性还是很强的。最近德国也开始担心下半年的供气问题(说不排除天然气变成过去3倍),尤其是越靠近冬天,欧洲的能源危机越严重,因此对于光储市场肯定是继续边际利好的。
2)对于户储这个市场,大家估值开始对标的是电池(例如参考宁德的估值),之后大家开始对标逆变器,现在按照明年的业绩开始对标逆变器的估值。我的理解是在市场需求足够强劲,边际变化足够强(欧洲能源价格),各家企业的业绩不断beat的情况下,其实就类似于2019-2020年的宁德,大家不断修正远期利润、算公司隐藏多少业绩等等,但是其实最后还是看市场需求选择最优秀的公司。对于今年派能也是一样,6月10日给大家更新说23年公司15亿业绩,大家不信,现在最乐观的预期已经到了明年20亿以上的业绩了,所以其实纠结的不是明年究竟多少业绩,而是市场的边际变化有多强,边际变化强大家就会按照最强的边际去线性推演更长期的估值逻辑。
其实这轮欧洲储能超预期,交易的还是欧洲能源价格逻辑,业绩被不断上修,趋势很明确,只是不知道这种宏观影响什么时候会消除,因此我们持续看好下半年欧洲入冬之后的市场情绪。
今天市场开始传C给T 7月份涨价20%,后续金属联动。这个事情之前应该有所预期,因为上半年C给T一直没涨,但是无论怎么说,涨价落地都是好事。
另外,我们预计德方锰铁锂进度应该超预期了,我们预计7月份产线安装已经基本完成,预计8月份会有小几千吨出货,全年看给下游车企客户会有1万吨左右的产品验证。
维持新能源汽车板块观点:
短期市场开始逐步担心三季度排产大幅提升下碳酸锂价格的影响,诚然碳酸锂紧张是需求好带动,但是大家还是因为龙头一季度的盈利才算真正担心板块的顺价情况,所以最后还是看业绩来打消质疑。我们还是维持对于锂电中游整体非常乐观的观点,原料周期其实已经被终端消化,二季度宁德做多少不会对板块产生很大的影响,板块后续还是看【政策周期】、【车型周期】、【技术周期】的三项叠加带来的变化。
【综合推荐】:
锂电池:宁德、派能、鹏辉、亿纬、欣旺达
中游材料:还是选择边际变化相对比较明确的德方(锰铁锂+储能)、富临(锰铁锂可能作为新突破点)、负极(快充带来价值量略微提升)
车:按照边际变化来看,比亚迪、特斯拉、小鹏、理想、蔚来
【欧洲储能】:
1)首先是欧洲户用储能,全球2021年户用储能需求大概是10G,今年估计20G左右,增量主要是欧洲和非洲,还是全球能源价格变化的受益行业。目前以英国为例,现在每个月的能源成本大概在250磅左右(占税后收入大概10%),如果使用光伏+储能大概可以下降到180磅左右,所以经济性还是很强的。最近德国也开始担心下半年的供气问题(说不排除天然气变成过去3倍),尤其是越靠近冬天,欧洲的能源危机越严重,因此对于光储市场肯定是继续边际利好的。
2)对于户储这个市场,大家估值开始对标的是电池(例如参考宁德的估值),之后大家开始对标逆变器,现在按照明年的业绩开始对标逆变器的估值。我的理解是在市场需求足够强劲,边际变化足够强(欧洲能源价格),各家企业的业绩不断beat的情况下,其实就类似于2019-2020年的宁德,大家不断修正远期利润、算公司隐藏多少业绩等等,但是其实最后还是看市场需求选择最优秀的公司。对于今年派能也是一样,6月10日给大家更新说23年公司15亿业绩,大家不信,现在最乐观的预期已经到了明年20亿以上的业绩了,所以其实纠结的不是明年究竟多少业绩,而是市场的边际变化有多强,边际变化强大家就会按照最强的边际去线性推演更长期的估值逻辑。
其实这轮欧洲储能超预期,交易的还是欧洲能源价格逻辑,业绩被不断上修,趋势很明确,只是不知道这种宏观影响什么时候会消除,因此我们持续看好下半年欧洲入冬之后的市场情绪。
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