价投信徒亨特gzh20210519
最近市场走势比较强势，周一大涨后，持续高位震荡了两天，市场结构性机会不断。
要论近期市场的最强方向，非动力电池莫属了。
盐湖提锂，磷酸铁锂，LG美国产业链持续受到资金关注，上演了轰轰烈烈的大行情。

今天想着重和大家分享下磷酸铁锂产业链的情况。
最近磷酸铁锂产业链受到了市场的高度关注，本周一国内磷酸铁锂龙头德方纳米大涨15%，今天磷酸铁锂会用到的干法隔膜龙头星源材质也大涨15%，两根15cm的阳线意味着市场已经开始充分关注铁锂回潮这个重要的产业趋势了。

关于磷酸铁锂产业链，今年我已经在非常多文章中写过了。
在4月20日文章再次梳理产业链中，我也再次重复分享了今年对于铁锂高镍正极，以及隔膜投资机会的看好。

3月11日的文章潜在风险！也为大家仔细梳理了为什么铁锂这个技术路线将在今年回潮。
2月初我也完整的梳理过磷酸铁锂产业链的投资机会五年有望增长10倍的细分行业！
而最早明确铁锂+高镍两个技术路线值得关注应该是在去年11月的新趋势！！一文中。
大家如果还对铁锂为什么好这个问题有疑惑可以回顾下上面我讲到的那些文章，今天我就不重复这个问题了，而且在市场充分认可铁锂的投资机会后，铁锂的预期差也没有那么充分了，可以说最好的投资机会已经过去了。

今天想和大家分享两个我目前比较关心的两个铁锂产业链的问题，也是我最近花了很多功夫去研究的问题。
投资磷酸铁锂的风险在哪儿

凡事一定是有辩证的，有好的一面就有差的一面。投资磷酸铁锂产业链也肯定有其存在的风险。
目前我主要关注到的风险有两个。
第一，行业产能过剩的风险。
虽然资本市场近期才开始关注到铁锂回潮这个趋势，但从实业市场来讲，今年1月开始，磷酸铁锂轰轰烈烈的扩产能运动就已经开始了。
宁德比亚迪共同投资湖南裕能扩产磷酸铁锂正极材料；宁德，亿纬锂能都透了德方扩产磷酸铁锂材料；宁德投资升华股份（富临精工子公司）扩产磷酸铁锂正极；中核钛白高调跨界进入磷酸铁锂正极；龙蟠科技收购贝特瑞磷酸铁锂正极业务并扩产。
磷酸铁锂正极材料在2021年迎来了轰轰烈烈的扩产潮，在下游电池客户的带动下，铁锂正极材料开始了扩产狂飙之路。
以德方纳米为例，德方去年只有3万吨铁锂产能，但到明年底，德方产能有望突破20万吨...翻了接近10倍。
其他正极厂的扩产速度也和德方能够一拼。
虽然说铁锂的正极需求正在快速爆发，无论是储能两轮车还是汽车都在大幅应用磷酸铁锂材料，但由于供给过于旺盛，行业很容易出现阶段性的供大于求的情况，导致材料大幅降价，上市公司盈利能力下滑。
其中明年其实是风险比较大的一年，由于去年磷酸铁锂产业链生存环境过于恶劣，产品单价过低，因此铁锂企业基本都没有做扩产，也没有什么扩产计划，因此今年市场的新增产能并不多。
但随着今年铁锂回潮大趋势显现，今年有大量投产的厂商，这些产能都会集中在明年释放。
而无论是储能还是两轮车，虽然用铁锂材料增速很快，但基数都比较小，实际增加值并不大，还需要时间爬升。
而汽车方面，是有一些潜在爆款车型将要搭载磷酸铁锂电池，但汽车项目定点到实际销售是需要较长时间的，不一定明年就会有大量爆款车型开始销售放量，如果汽车的渗透速度略慢一些，就很可能出现一段时间的供过于求，价格下滑。
这是铁锂产业链明年的潜在风险，今年肯定是不存在这个风险的，不用过度提前去考虑。

第二，行业技术路线变化的风险。
我之前也认为动力电池的电化学体系非常成熟了，就是铁锂+三元，发生其他变化的概率不大。
但在前两天听宁德高管进行交流时我发现还是有很多我认知之外的东西，这是当时交流的交流纪要，宁德提出了他们在研究新化学体系的动力和储能电池。
所谓新化学体系的动力和储能电池，就是说这个电池不用磷酸铁锂正极，也不用三元正极，用其他正极和负极材料。
当然这种研发难度是很大的，从研发完成到投产也有很长的距离要走，但一旦宁德研发出来了一款安全性能量密度都比现在电池更优的电池时，市场对于三元和铁锂电池的预期将会下降，这可能带来这些板块杀估值的情况发生。
这是需要考虑的潜在风险，也是铁锂产业链今年面临的达摩克利斯之剑。
不过从投资的角度出发，我觉得如果真的出现了这样的风险，可能我们也只能承受，没有投资是没有风险的，有些风险就是应该承受的。
干法隔膜是否有投资机会

磷酸铁锂电池使用的回潮会不会带来干法隔膜用量的增长，这是很多朋友问到我的问题。

今天盘面上星源材质大涨，很明显市场上有部分资金认为干法隔膜用量会得到提振。
根据我掌握的产业消息，目前特斯拉使用的磷酸铁锂电池是用湿法隔膜，而比亚迪刀片电池是使用干法隔膜。
其实在过去，磷酸铁锂电池就用干法隔膜不用湿法隔膜，因为湿法隔膜比干法隔膜贵很多，用干法节约成本，但随着隔膜价格的下滑，隔膜在电池中的成本占比越来越低，因此部分厂商还是选择了用湿法隔膜，毕竟湿法隔膜性能还是会好一些。
 目前动力电池用湿法隔膜基膜价格约为1.2元/平方米，干法隔膜价格约为0.5元/平方米，虽然总价不高，但单价还是有差距的。部分在意成本的厂商应该还是会选择使用干法隔膜，这两年干法隔膜的价格稳定性强度也有不错的提升。
从未来发展趋势来看，我认为磷酸铁锂车用动力电池会维持干法湿法共存的状态，而磷酸铁锂储能电池由于对能量密度要求很低应该会全面使用干法隔膜。
这意味着干法隔膜未来还是会有新的增量市场。
干法隔膜未来的投资机会也是值得我们去关注的，但这个机会并不大，主要因为干法隔膜是有上限的，举个例子干法隔膜如果因为供不应求出现了涨价，这个涨价也顶多从5毛涨到7毛，不可能涨更高，因为湿法隔膜就卖1.2元，如果干法涨价多了电池厂肯定就会选用湿法了，因此干法向上的天花板其实不高。
只能说可能有机会，但也没有很大的投资机会。
-亨大，干法隔膜有哪些公司啊？
+沧州明珠，星源材质，说实话质地都很差，关注这些更多是关注题材吧...不是很价值。
-看完觉得磷酸铁锂这赛道不咋地啊，就今年一年的买卖，用现在的估值对应明年的业绩，就没啥盼头咯嘛
+你用涨起来的估值看有啥意义呢？100，110的时候不香么？而且我今天是刻意去讲负面逻辑，正面的催化其实还很多，比如如果出口，盈利能力将大幅提升，而出口渠道是通畅的，大众已经说了入门款全部用铁锂。
-当升不够活力
+当升这种中镍不就是我一直唾弃的对象么...不涨很正常啊...不光是中镍还没产能....

面膜OEM厂家道富日化面膜品牌孵化器OEM

模式在世界市场中扮演着重要的角色。大多数品牌都会选择代工，化妆品OEM代加工厂作为当下化妆品的第一生产军，为化妆品市场经济发展注入新的血液。很多国际化妆品大巨头也选择OEM。

化妆品OEM可以降低生产成本，使得品牌方能在激烈的“生存战”中，能凭借价格优势和产品研发实力取胜。品牌方选择化妆品OEM加工厂家作为合作对象，能减少建厂等固定资产的投入，从而集中精力加大品牌营销推广。化妆品OEM模式能衍生出很多新的劳动力岗位，有利于促进当地经济发展。化妆品OEM模式的2大利好，让众多品牌方更加心动。

【合肥籍编剧樊菁首度挑战犯罪题材】电影《扫黑·决战》自5月1日上映以来，以强势之姿逆袭，成为五一档当之无愧的黑马。这部影片根据全国扫黑除恶专项斗争中的部分真实案件改编，打响国内大银幕“扫黑除恶”第一枪。

　　在电影《扫黑·决战》的4位编剧中，有一位来自安徽合肥。她是樊菁，以往通过创作情感类型剧本给大家留下深刻印象。这次她首度挑战“硬核”犯罪题材，为行业带来改变的同时，也打破了女性编剧在创作此类题材的“藩篱”。

　　从《扫黑·两面人》到《扫黑·决战》

　　“准确来说，这不是决战，这是决战的序曲。决战的背后是决心。”当记者问道电影为什么要取名叫《扫黑·决战》时，樊菁几乎不假思索地脱口而出。

　　“电影开始取名为《扫黑·两面人》，考虑到可能涉及剧透，才有了现在《扫黑·决战》。”樊菁说，出品方爱奇艺影业在商量之后，觉得应该取一个让观众感到振奋的词儿，“决战”这两个字特提气儿。没想到，审片部门和中央政法委的相关领导觉得挺好的，一下就通过了。

　　2018年1月，党中央作出开展扫黑除恶专项斗争重大决策部署后，各地扫黑除恶专项斗争赢得了广大人民群众的交口称赞。作为国内首部真实展现全国扫黑办督办案件的影视化改编作品，《扫黑·决战》是一部不折不扣的现实主义题材影片。这种直击社会痛点的深刻现实性，也进一步增加了影片在题材内容层面的独特性。

　　“简而言之，就是让大家看到我们国家在扫黑除恶专项斗争中，做了哪些工作，取得了哪些成果。”樊菁直言，创作的本意就是要把与那些黑、那些恶的斗争工作“摊开”给观众。

　　一直到开机仍在修改剧本

　　樊菁介绍，剧本起始于疫情发生以前，2019年就开始了采风和素材整理的工作。“疫情发生后，大家利用现有素材开始闭关创作。这期间，跟导演吕聿来、总制片人亚宁和制片人宋剑还有相关的策划人员等经常开语音会议，大家在一起磨了大概有大半年的样子。”

　　为了打造一个“过硬”的剧本，樊菁与搭档蒋丽华分头找素材、分头创作，然后与导演和制片方的人员再开会、再修改。樊菁回忆，去年8月份开机，时间很紧张，“一直到开机的时候仍在修改剧本，甚至对每句台词都要重新斟酌。”

　　电影由姜武、张颂文、金世佳、李倩领衔主演，吕聿来执导。樊菁坦言，编剧没有选择演员的权力，但听说是定了这几位主演的时候，心里特别开心，仿佛吃了一颗定心丸。

　　“开机前，编剧跟演员有一起围读剧本的惯例，过程中演员会提出自己对角色的理解。当然这部电影也不例外。”樊菁介绍，当张颂文老师对县长角色的人物小传进行补充的时候，现场所有人都兴奋了。“那段七分钟的自白非常鲜活。相信很多观众看了张颂文老师的不间断表演后，一定会对人物有更加立体的认识。”

　　一句句台词“砸”在观众心上

　　据介绍，《扫黑·决战》的出品方由中央政法委主管，这为剧本取材真实案例提供了“硬核”支撑。然而，光是这样还不够撑起合理的情节，历经一年深入采访创作之后，剧本才最终而成。

　　“采风时，还深入到安徽省的一个县，我们自己也通过各种渠道进行采风，但大部分来自中央政法委提供的素材，包括视频资料。遵循合理真实的人物关系基础上，我们将各个案件勾连起来，让案件中的官员、商人、老百姓都联系起来，编织人物关系，再通过戏剧化的处理让人物立得住、立得稳。

　　细心的观众会发现，云南昆明孙小果案、湖南“操场埋尸案”、哈尔滨电业局李氏兄弟案，都是这个故事里的看点。此外，剧本在台词上的处理让角色更加添彩。

　　“你就别拿老百姓当借口了，说白了，你们家吃肉，让老百姓喝汤。”电影中，堪称大尺度的台词，犹如一块块巨石“砸”在观众心上，令人惊讶。“台词都是从现实中来的。”樊菁坦言，剧本中，无论是细节还是台词的处理，都尽量遵循真实性原则。

　　“我们想让观众觉得，原来其实在身边曾经看到过、听到过，或者说了解过这些。”樊菁说。

　　谁说女性不能写“硬核”犯罪题材？

　　“前几天的深夜，有个朋友突然发微信说‘跨度也太大了’。”樊菁当即笑称，谁说女性就不能写犯罪题材？高中毕业后，樊菁一直在北京求学和生活。她本科毕业于中国传媒大学，后在北京电影学院导演系攻读硕士学位，电影编剧代表作有《再见吧，少年》、《我是你妈》等情感向作品。此次突破了情感类创作的刻板印象之后，樊菁似乎重新打开了一个新世界的大门。

　　“有人跟我说，为什么片子里的女性是受压抑的定位？我说这不是刻意的，比如说电影里李倩扮演的角色，她长期生存的社会环境导致了她的变化。”樊菁也曾想过是否要刻画一个更为“平等”的女性形象，对此，她还与导演有过激烈的碰撞。

　　“后来，我们认为要遵循人物逻辑，就是在黑恶势力环绕的社会环境中，女性常常是被压抑的，我们不能无视这种氛围而拍着脑袋搞创作。”电影就是把事件和人物呈现给观众看，引发大众的思考。

　　采访过程中，樊菁还和记者透露了一个“插曲”。“爱奇艺影业的出品方找到我跟吕聿来导演的时候，我俩都很诧异。”樊菁说，很多人对吕聿来的印象依然还是演员和拍艺术片的导演，所以这次《扫黑·决战》多少给人颠覆既往印象的感觉。“感谢信任，可以说，是彼此信任推动这部电影创作走到今天。”

　　“其实，我一直对犯罪题材和推理题材很感兴趣，目前，在国内，这种题材在大电影里面仍是小众类型，这两年渐渐有了一些市场。”关于下一步的创作，樊菁称，正在写一部新的犯罪题材电影，讲述一个跨越时代的故事。

　　合肥报业全媒体记者 刘畅

　　（以上台词剧照为编剧樊菁提供）