周四市场并未延续周三的下跌，反而形成了反身向上，创出3417高点，基本与昨日高点平行。但市场整体量能方面还是下了一个台阶。今日沪指单边成交金额为5100亿，低于昨日的5600亿水平。而两市量能叠加在一起倒还是能够维持上万亿。所以说股指在量能烘托下还是具备维稳性质，但依旧摆脱不了放量下跌，缩量反弹的盘口细节。
所以说股指感觉还是在筑顶阶段。这里面还是要从权重品种中去细致分析一下，今日大盘是酿酒以及食品饮料板块带动的向上。但我们说过他们并非属于攻击性品种。而短线上曾充当领涨先锋的金融板块有点按兵不动的感觉。好比像银行板块今日表现平平，保险板块中领涨的中国人寿涨幅也不足2%。
而唯一还有点起色的证券板块也主要是靠着华鑫股份一只个股涨停，而像中信建投还是较为低迷，板块内其余个股跟风力度有限。所以说市场并非是动用金融品种承担攻击力量。那么这也就意味着大盘还是下跌之后的反弹性质。
但是在权重品种中，我们注意到今日早盘是地产以及建筑板块双双跌幅居前，这里面有对于昨日上涨过后的一种休整。但午后地产板块还是出现异动表现，地产板块指数午后分时向上，而板块个股上像万科A、金地集团、招商蛇口等大盘股均有所分时向上。所以对于地产这个方向的看好，感觉是具备一定短线持续度的。
然而昨日我们整体强调的是基建品种，那么这里除了地产股外还有建筑板块。但是今日建筑品种分化还是较为明显，未能跟着地产板块形成联动效应。但有一点我们要注意下，就是场内风格轮动较快，今日题材再度异动，而明日是否又会切回权重呢?即便是局部性品种有所表现，那么基建方向仍可以再看一看。而在今日午后地产股再度异动向上之后，我们更多关注明日建筑板块是否会再度的切换为轮动向上。
所以说股指感觉还是在筑顶阶段。这里面还是要从权重品种中去细致分析一下，今日大盘是酿酒以及食品饮料板块带动的向上。但我们说过他们并非属于攻击性品种。而短线上曾充当领涨先锋的金融板块有点按兵不动的感觉。好比像银行板块今日表现平平，保险板块中领涨的中国人寿涨幅也不足2%。
而唯一还有点起色的证券板块也主要是靠着华鑫股份一只个股涨停，而像中信建投还是较为低迷，板块内其余个股跟风力度有限。所以说市场并非是动用金融品种承担攻击力量。那么这也就意味着大盘还是下跌之后的反弹性质。
但是在权重品种中，我们注意到今日早盘是地产以及建筑板块双双跌幅居前，这里面有对于昨日上涨过后的一种休整。但午后地产板块还是出现异动表现，地产板块指数午后分时向上，而板块个股上像万科A、金地集团、招商蛇口等大盘股均有所分时向上。所以对于地产这个方向的看好，感觉是具备一定短线持续度的。
然而昨日我们整体强调的是基建品种，那么这里除了地产股外还有建筑板块。但是今日建筑品种分化还是较为明显，未能跟着地产板块形成联动效应。但有一点我们要注意下，就是场内风格轮动较快，今日题材再度异动，而明日是否又会切回权重呢?即便是局部性品种有所表现，那么基建方向仍可以再看一看。而在今日午后地产股再度异动向上之后，我们更多关注明日建筑板块是否会再度的切换为轮动向上。
#午评# 沪指收复3400点关口！大消费概念股表现活跃，汽车相关板块跌幅居前
【早盘盘面回顾】
大盘早盘开盘后直接震荡反弹，三大指数均涨超1%。盘面上，消费各板块集体爆发走强，消费复苏方向领涨，丽江股份等多股涨停。昨日大跌的赛道板块今日早盘有所反弹修复，但反弹力度有限，光伏、芯片板块表现相对较好。券商股盘中一度异动，华鑫股份涨停。下跌方面，汽车产业链部分个股继续调整，但跌势明显放缓。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。沪深两市半日成交额达6923亿，较上个交易日上午缩量1485亿。板块方面，酒店旅游、食品加工、白酒、机场航运等板块涨幅居前，房地产服务、汽车零部件、汽车整车、种植业与林业等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨1.31%，深成指涨1.95%，创业板指涨2.1%。沪深股通因香港公众假期今日休市。
两市共63股涨停（不包括ST及未开板新股），32股未封住涨停，封板率66.32%。两市连板股12家，其中，消费电子股传艺科技6连板，风电股日丰股份5连板，机器人股远大智能4连板，旅游股华天酒店、丽江股份3连板，汽车零部件股恒立实业、光伏股赣能股份3连板，通信服务股奥维通信、军工股神剑股份、环保股国中水务、化学原料股雪天盐业、食品股一鸣食品2连板。
板块上，旅游酒店板块继续走强，华天酒店、金陵饭店、同庆楼、张家界、丽江股份等多股涨停。消息面，工信部表示，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，取消通信行程卡“星号”标记。自摘星消息发布半小时后，平台机票搜索量在30分钟内上升60%，酒店搜索量翻番，火车票搜索量上涨最多达到1.5倍。万联证券指出，近两周率先恢复跨省游的省份，如江西、云南、新疆等已提前享受旅游复苏红利，国内游市场逐渐恢复常态化，全国有超过半数的景区推出了打折优惠或免票促销政策。暑假来临之际，接下来两个月将是今年旅游业难得的恢复窗口期，在疫情防控措施放宽的政策加持下，国内旅游市场将迎来阶段性复苏。
啤酒概念板块拉升，品渥食品涨超8%，乐惠国际、燕京啤酒涨超7%。随着疫情影响消解，线上线下消费场景持续修复，叠加全国和各省市区刺激消费政策出台，消费行业企稳回暖。东吴证券指出，成本驱动提价，酒企盈利能力或持续上行。存量博弈之下，产品结构优化&降本增效打开中长期成长空间。看好提价及高端化下龙头厂商的预期盈利提升。成本上升和行业的长期高端化趋势助推啤酒产品供给侧升级，从而满足消费者日益增长高质量消费需求。龙头厂商在高端布局、产销渠道上有显著优势，高端化推动厂商合并中小工厂，实现规模化效应，市场集中度进一步提升未来可期。
机场航运板块走高，深圳机场涨超6%，白云机场、吉祥航空、春秋航空、中国东航等股涨幅居前。目前，各地疫情逐步消退，出行逐步恢复，据去哪儿平台发布的报告显示，6月25日至26日，海南放松对上海、北京等城市低风险地区管控，飞赴海南的客流量环比上周末几乎翻番。其中，飞赴三亚的机票出票量环比上个周末增加了93%，飞赴海口的机票出票量增加了92%。上海-三亚出票量更是增加近1.5倍。国信证券指出，目前我国民航国内线市场航班量处于爬坡期，也是常态化防疫措施进一步优化后的第一个旺季观察期，如需求恢复顺利，7月中旬后国内线航班量就有望接近甚至超越2019年同期水平，暑运后半段行业景气度值得期待。
预制菜板块拉升，华天酒店、金陵饭店、三江购物、同庆楼、味知香涨停，盖世食品、全聚德涨超8%。消息面，中国饭店协会在在杭州召开的“第二十二届中国(杭州)美食节”上发布《预制菜质量管理规范》、《预制菜产品分类及评价》两项团体标准。据协会会长陈新华介绍，去年全国预制菜市场规模在3500亿元左右，今年上半年同比增长约50%，预计3~5年可以冲上万亿规模。东亚前海证券指出，疫情扰动下，外出就餐等消费场景受到限制，居家做饭需求高涨，叠加消费升级、冷链布局逐步完善等因素的作用，预制菜在C端将迎来高速发展期。而且，由于前期低基数的影响，C端预制菜增速有望超越B端。
总之，早盘亮点在于消费复苏概念，随着各地疫情情况好转，消费场景迎来复苏，受此提振，旅游、酒店、机场等疫后修复概念持续活跃，食品饮料、消费医疗、家电等板块也涨幅居前。财通证券指出，随着疫情对经济影响减弱，消费逐步回暖，大消费类核心资产的中长期配置价值愈发凸显，北上资金持续流入大消费，底部便宜筹码值得珍惜。全面的消费复苏尚需时日，但消费核心资产可能先于全局性复苏而率先企稳回暖。昨日遭受重挫的汽车相关板块今日仍然表现不佳，目前，高位赛道股大面积杀跌，昨日9连板的松芝股份今日跌停，昨日7连板的巨轮智能今日跌幅超6%，资金避高就低的情绪明显，有分析认为，汽车、新能源主动休整，休整以后大概率会分化，有些品种会掉队，交易难度会提升一个级别。高位人气股方面，传艺科技晋级6连板，日丰股份晋级5连板。
【早盘盘面回顾】
大盘早盘开盘后直接震荡反弹，三大指数均涨超1%。盘面上，消费各板块集体爆发走强，消费复苏方向领涨，丽江股份等多股涨停。昨日大跌的赛道板块今日早盘有所反弹修复，但反弹力度有限，光伏、芯片板块表现相对较好。券商股盘中一度异动，华鑫股份涨停。下跌方面，汽车产业链部分个股继续调整，但跌势明显放缓。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。沪深两市半日成交额达6923亿，较上个交易日上午缩量1485亿。板块方面，酒店旅游、食品加工、白酒、机场航运等板块涨幅居前，房地产服务、汽车零部件、汽车整车、种植业与林业等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨1.31%，深成指涨1.95%，创业板指涨2.1%。沪深股通因香港公众假期今日休市。
两市共63股涨停（不包括ST及未开板新股），32股未封住涨停，封板率66.32%。两市连板股12家，其中，消费电子股传艺科技6连板，风电股日丰股份5连板，机器人股远大智能4连板，旅游股华天酒店、丽江股份3连板，汽车零部件股恒立实业、光伏股赣能股份3连板，通信服务股奥维通信、军工股神剑股份、环保股国中水务、化学原料股雪天盐业、食品股一鸣食品2连板。
板块上，旅游酒店板块继续走强，华天酒店、金陵饭店、同庆楼、张家界、丽江股份等多股涨停。消息面，工信部表示，支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展，取消通信行程卡“星号”标记。自摘星消息发布半小时后，平台机票搜索量在30分钟内上升60%，酒店搜索量翻番，火车票搜索量上涨最多达到1.5倍。万联证券指出，近两周率先恢复跨省游的省份，如江西、云南、新疆等已提前享受旅游复苏红利，国内游市场逐渐恢复常态化，全国有超过半数的景区推出了打折优惠或免票促销政策。暑假来临之际，接下来两个月将是今年旅游业难得的恢复窗口期，在疫情防控措施放宽的政策加持下，国内旅游市场将迎来阶段性复苏。
啤酒概念板块拉升，品渥食品涨超8%，乐惠国际、燕京啤酒涨超7%。随着疫情影响消解，线上线下消费场景持续修复，叠加全国和各省市区刺激消费政策出台，消费行业企稳回暖。东吴证券指出，成本驱动提价，酒企盈利能力或持续上行。存量博弈之下，产品结构优化&降本增效打开中长期成长空间。看好提价及高端化下龙头厂商的预期盈利提升。成本上升和行业的长期高端化趋势助推啤酒产品供给侧升级，从而满足消费者日益增长高质量消费需求。龙头厂商在高端布局、产销渠道上有显著优势，高端化推动厂商合并中小工厂，实现规模化效应，市场集中度进一步提升未来可期。
机场航运板块走高，深圳机场涨超6%，白云机场、吉祥航空、春秋航空、中国东航等股涨幅居前。目前，各地疫情逐步消退，出行逐步恢复，据去哪儿平台发布的报告显示，6月25日至26日，海南放松对上海、北京等城市低风险地区管控，飞赴海南的客流量环比上周末几乎翻番。其中，飞赴三亚的机票出票量环比上个周末增加了93%，飞赴海口的机票出票量增加了92%。上海-三亚出票量更是增加近1.5倍。国信证券指出，目前我国民航国内线市场航班量处于爬坡期，也是常态化防疫措施进一步优化后的第一个旺季观察期，如需求恢复顺利，7月中旬后国内线航班量就有望接近甚至超越2019年同期水平，暑运后半段行业景气度值得期待。
预制菜板块拉升，华天酒店、金陵饭店、三江购物、同庆楼、味知香涨停，盖世食品、全聚德涨超8%。消息面，中国饭店协会在在杭州召开的“第二十二届中国(杭州)美食节”上发布《预制菜质量管理规范》、《预制菜产品分类及评价》两项团体标准。据协会会长陈新华介绍，去年全国预制菜市场规模在3500亿元左右，今年上半年同比增长约50%，预计3~5年可以冲上万亿规模。东亚前海证券指出，疫情扰动下，外出就餐等消费场景受到限制，居家做饭需求高涨，叠加消费升级、冷链布局逐步完善等因素的作用，预制菜在C端将迎来高速发展期。而且，由于前期低基数的影响，C端预制菜增速有望超越B端。
总之，早盘亮点在于消费复苏概念，随着各地疫情情况好转，消费场景迎来复苏，受此提振，旅游、酒店、机场等疫后修复概念持续活跃，食品饮料、消费医疗、家电等板块也涨幅居前。财通证券指出，随着疫情对经济影响减弱，消费逐步回暖，大消费类核心资产的中长期配置价值愈发凸显，北上资金持续流入大消费，底部便宜筹码值得珍惜。全面的消费复苏尚需时日，但消费核心资产可能先于全局性复苏而率先企稳回暖。昨日遭受重挫的汽车相关板块今日仍然表现不佳，目前，高位赛道股大面积杀跌，昨日9连板的松芝股份今日跌停，昨日7连板的巨轮智能今日跌幅超6%，资金避高就低的情绪明显，有分析认为，汽车、新能源主动休整，休整以后大概率会分化，有些品种会掉队，交易难度会提升一个级别。高位人气股方面，传艺科技晋级6连板，日丰股份晋级5连板。
告诉全体股民一个好消息，A股下周行情的剧本已经出来了！
一、大盘综述：
三大指数早盘冲高回调，下午拉升，沪指重回3300上方，本周突破目标完成。板块涨幅榜上新能源板块今天全面爆发，风电、电池概念、能源金属、电机等题材掀起大涨潮。消费大类方向家电行业受措施带动上行，消费题材在为周末618大促节预热。跌幅榜上，教育板块、文化传媒、游戏板块等深跌反弹的板块，今天冲高后开始调整。整体来看，市场的主线仍然在新能源、先进制造业和消费大类三大方向上。
二、重要消息
1、又一轮家电下乡和家电以旧换新活动开启！
就在今天，推动轻工业高质量发展的指导意见发布，提出加快完善家用电器和照明产品等终端用能产品能效标准，促进节能空调、冰箱、热水器、高效照明产品、可降解材料制品等节能轻工产品消费。根据意见内容，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。
2007年到2017年，我们先后进行了两轮家电下乡促销活动。这两次活动解决的是乡村家电从无到有和从有到丰富的问题。在当年叠加家电下乡的消费补贴，2008年直接拉动家电行，从历史数据来看，家电下乡和以旧换新活动都可以直接提振家电市场的消费能力。今年第三批次的家电下乡，则要解决的是家电能耗问题，从乡村开始向居民提供低能耗的绿色家电产品，帮助乡村居民实现家电产品从丰富到优质低能耗的升级。该活动在618消费大促节日开启的前一天发布，措施支持提振消费的目的是十分明显的，预计对A股市场大消费方向将起到积极的影响。
三、后市展望
三大指数冲高回落后再度走强，沪指重回3300上方！
昨晚外围重挫，可把有些人吓坏了，今早A股直接低开回补了缺口，中盘格局十分强悍，在新能源大板块的整体带动下绿电各题材交替上行，宁王经历调整后状态正佳，直接逆转了指数弱势。A股目前的情况，大有虽千万人吾独往矣的志气，不可同日而语。技术面看，中盘横盘震荡测试5日均线，在蓄势完成后或将开始下一轮涨势行情。今天我和大家来聊聊，在全球加息背景之下，我们A股的独立行情能持续多久？
我认为，当前A股的整体结构健康合理，走强的趋势性将延续。当然，在后市一些关键点位还是会有震荡一到两周的预期，但是反转格局已经打开。本周行情给我最大的感受是，外围越下跌，A股越上头，市场内外无论是资金还是情绪都十分高涨。整个市场是先拉指数，再拉板块，始终保持各行业的整体一致性！从长周期来看，米股十几年的牛市主要是伴随着全球化的趋势来成长的，同时辅以各种交易规则加持。现在的情况已经发生改变，今年地缘问题的突起已经形成了逆全球化的趋势，持续利用高技术去用贸易剪刀差剪羊毛的市场基础逐渐崩溃是本次老美通胀失控的根本原因。
从内外市场周期来看。一方面我们内部的稳增长措施全面落地，通过近期的投资规模和出口数据来看，确实起到了应有的效果，复工复产加快，预期6月份的数据会比5月份更亮眼，这就形成了内部市场的高预期；另一方面，关于老美的高通胀两周前我就分析过，整个市场也早有预期了，老美此次加息大家都有了准备，因此，本次老美的加息情绪上会有担忧，但实质性的影响不大。
再从流动性的角度来看。目前我们内部市场的流动性周期和老美为主的海外市场是相反的。我们先经历了经济紧缩，现在是要谋求提高通胀，提振需求，所以我们可以提高债务水平；老美等海外市场目前是正在经历高通胀，他们要开始收缩，所以在这样的交错周期，海外市场需求高涨，急需要购买大量物资，对我们的出口有利。
再看我们宽松流动性的核心要点是以我为主。为什么我们的措施可以“以我为主”呢？因为我们是一个制造业大国，我们释放出去的流动性，都可以有效的转化为资产。债务规模扩大，会转化成一条有一条的高速公路，一座有一座的新能源电站，一部又一部的特高压电网架，还有更多拔地而起的数据中心和算力中心以及更多的工业园和产业园。如果没有这些，超发货币就只能加速通胀，老美就是如此。所以，以我为主的措施执行思路会在各个行业开花结果，其结果就是助力我们整个大市场全面开花！
最后，谈一谈对下周行情的看法。
下周A股市场主要观察消费大类各题材的轮动。一是基本面上投资和出口都已经跑起来了，还有一驾马车就是消费，需要展现实力，明天就是618促销节日。
二是观察促销措施的执行方向，目前已知的有汽车购置税减免、汽车家电建材下乡活动，这些都属于耐用品消费，也是CPI数据的大头。
三是房地产行业的情况。从当下已经公布的5月份零星数据来看，一些一二线城市的房屋销售情况在回暖，商品房也属于消费大类，一套房的成交额顶多少量购物车？
本周行情可以说安度海外市场的干扰走出了翘尾行情，与我上周的预期一致。目前全市场处于估值相对低位，沪指站稳了3300，上行空间已经打开，行情倒车接人的机会不多了，大家且买且珍惜吧！
#今日复盘##股票##A股#
一、大盘综述：
三大指数早盘冲高回调，下午拉升，沪指重回3300上方，本周突破目标完成。板块涨幅榜上新能源板块今天全面爆发，风电、电池概念、能源金属、电机等题材掀起大涨潮。消费大类方向家电行业受措施带动上行，消费题材在为周末618大促节预热。跌幅榜上，教育板块、文化传媒、游戏板块等深跌反弹的板块，今天冲高后开始调整。整体来看，市场的主线仍然在新能源、先进制造业和消费大类三大方向上。
二、重要消息
1、又一轮家电下乡和家电以旧换新活动开启！
就在今天，推动轻工业高质量发展的指导意见发布，提出加快完善家用电器和照明产品等终端用能产品能效标准，促进节能空调、冰箱、热水器、高效照明产品、可降解材料制品等节能轻工产品消费。根据意见内容，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。
2007年到2017年，我们先后进行了两轮家电下乡促销活动。这两次活动解决的是乡村家电从无到有和从有到丰富的问题。在当年叠加家电下乡的消费补贴，2008年直接拉动家电行，从历史数据来看，家电下乡和以旧换新活动都可以直接提振家电市场的消费能力。今年第三批次的家电下乡，则要解决的是家电能耗问题，从乡村开始向居民提供低能耗的绿色家电产品，帮助乡村居民实现家电产品从丰富到优质低能耗的升级。该活动在618消费大促节日开启的前一天发布，措施支持提振消费的目的是十分明显的，预计对A股市场大消费方向将起到积极的影响。
三、后市展望
三大指数冲高回落后再度走强，沪指重回3300上方！
昨晚外围重挫，可把有些人吓坏了，今早A股直接低开回补了缺口，中盘格局十分强悍，在新能源大板块的整体带动下绿电各题材交替上行，宁王经历调整后状态正佳，直接逆转了指数弱势。A股目前的情况，大有虽千万人吾独往矣的志气，不可同日而语。技术面看，中盘横盘震荡测试5日均线，在蓄势完成后或将开始下一轮涨势行情。今天我和大家来聊聊，在全球加息背景之下，我们A股的独立行情能持续多久？
我认为，当前A股的整体结构健康合理，走强的趋势性将延续。当然，在后市一些关键点位还是会有震荡一到两周的预期，但是反转格局已经打开。本周行情给我最大的感受是，外围越下跌，A股越上头，市场内外无论是资金还是情绪都十分高涨。整个市场是先拉指数，再拉板块，始终保持各行业的整体一致性！从长周期来看，米股十几年的牛市主要是伴随着全球化的趋势来成长的，同时辅以各种交易规则加持。现在的情况已经发生改变，今年地缘问题的突起已经形成了逆全球化的趋势，持续利用高技术去用贸易剪刀差剪羊毛的市场基础逐渐崩溃是本次老美通胀失控的根本原因。
从内外市场周期来看。一方面我们内部的稳增长措施全面落地，通过近期的投资规模和出口数据来看，确实起到了应有的效果，复工复产加快，预期6月份的数据会比5月份更亮眼，这就形成了内部市场的高预期；另一方面，关于老美的高通胀两周前我就分析过，整个市场也早有预期了，老美此次加息大家都有了准备，因此，本次老美的加息情绪上会有担忧，但实质性的影响不大。
再从流动性的角度来看。目前我们内部市场的流动性周期和老美为主的海外市场是相反的。我们先经历了经济紧缩，现在是要谋求提高通胀，提振需求，所以我们可以提高债务水平；老美等海外市场目前是正在经历高通胀，他们要开始收缩，所以在这样的交错周期，海外市场需求高涨，急需要购买大量物资，对我们的出口有利。
再看我们宽松流动性的核心要点是以我为主。为什么我们的措施可以“以我为主”呢？因为我们是一个制造业大国，我们释放出去的流动性，都可以有效的转化为资产。债务规模扩大，会转化成一条有一条的高速公路，一座有一座的新能源电站，一部又一部的特高压电网架，还有更多拔地而起的数据中心和算力中心以及更多的工业园和产业园。如果没有这些，超发货币就只能加速通胀，老美就是如此。所以，以我为主的措施执行思路会在各个行业开花结果，其结果就是助力我们整个大市场全面开花！
最后，谈一谈对下周行情的看法。
下周A股市场主要观察消费大类各题材的轮动。一是基本面上投资和出口都已经跑起来了，还有一驾马车就是消费，需要展现实力，明天就是618促销节日。
二是观察促销措施的执行方向，目前已知的有汽车购置税减免、汽车家电建材下乡活动，这些都属于耐用品消费，也是CPI数据的大头。
三是房地产行业的情况。从当下已经公布的5月份零星数据来看，一些一二线城市的房屋销售情况在回暖，商品房也属于消费大类，一套房的成交额顶多少量购物车？
本周行情可以说安度海外市场的干扰走出了翘尾行情，与我上周的预期一致。目前全市场处于估值相对低位，沪指站稳了3300，上行空间已经打开，行情倒车接人的机会不多了，大家且买且珍惜吧！
#今日复盘##股票##A股#
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