别太快兑现利润——让你的盈利股持续
欧奈尔交易方法在本质上是一套趋势跟踪系统一当趋势对你有利时,你就在股市中进行交易,你要抓住主要趋势,尽可能驾驭它。对欧奈尔来说,买到一只盈利股仅是问题的一半,因为问题的关键在于,一旦你买了有潜力的、成功的、利润丰厚的股票,你该如何处理股票价格的大幅波动。
利维摩尔说过,能够“坐得稳,坐得准”的人一定非同寻常,欧奈尔稳定地持有并正确地操作这些利润丰厚的优质股票,通过巨幅的价格波动获利,这也是他在股市上赚取巨额回报的主要原因之一。做到这一点,就要坚持利维摩尔所规定的些基本原则,他说,“只要这个股票的表现正常,市场运行稳定,就无须急于兑现利润”(《股票大作手操盘术》,1991:21)。要想通过股票交易赚到大钱,你必须给这些股票提供一个为你赚大钱的机会才行。
欧奈尔建议“止损要快而兑现利润要慢慢来”,因为“当你选择了正确的股票时,你的目标并非仅是选择正确,而是要赚取丰厚回报”(《笑傲股市》,2009:247~272)。在股市上追求短线收益,需要投资者不断地操作并思考下一步的交易。这样的股市交易异常忙碌,并且它也与欧奈尔风格投资所追求的理想状态大相径庭。
以我们的经验而论,一旦买入一只表现优秀的股票,在股市上赚到大钱是轻而易举的事情,因为,此时你所做的就是无忧无虑地稳坐钓鱼台。当你的股票呈现出一个完美的向上趋势之时,你就全仓,从实践的角度来看,这时你并不需要做太多的事情,只要看着自己盈利的股票自我运转就好了。这正是我们所说的“进入状态”。这种心智状态源自于利维摩尔交易原则,即“赚大钱要靠‘等待'而不是靠想象”(《股票作手回忆录》,1994:68)。
欧奈尔交易方法在本质上是一套趋势跟踪系统一当趋势对你有利时,你就在股市中进行交易,你要抓住主要趋势,尽可能驾驭它。对欧奈尔来说,买到一只盈利股仅是问题的一半,因为问题的关键在于,一旦你买了有潜力的、成功的、利润丰厚的股票,你该如何处理股票价格的大幅波动。
利维摩尔说过,能够“坐得稳,坐得准”的人一定非同寻常,欧奈尔稳定地持有并正确地操作这些利润丰厚的优质股票,通过巨幅的价格波动获利,这也是他在股市上赚取巨额回报的主要原因之一。做到这一点,就要坚持利维摩尔所规定的些基本原则,他说,“只要这个股票的表现正常,市场运行稳定,就无须急于兑现利润”(《股票大作手操盘术》,1991:21)。要想通过股票交易赚到大钱,你必须给这些股票提供一个为你赚大钱的机会才行。
欧奈尔建议“止损要快而兑现利润要慢慢来”,因为“当你选择了正确的股票时,你的目标并非仅是选择正确,而是要赚取丰厚回报”(《笑傲股市》,2009:247~272)。在股市上追求短线收益,需要投资者不断地操作并思考下一步的交易。这样的股市交易异常忙碌,并且它也与欧奈尔风格投资所追求的理想状态大相径庭。
以我们的经验而论,一旦买入一只表现优秀的股票,在股市上赚到大钱是轻而易举的事情,因为,此时你所做的就是无忧无虑地稳坐钓鱼台。当你的股票呈现出一个完美的向上趋势之时,你就全仓,从实践的角度来看,这时你并不需要做太多的事情,只要看着自己盈利的股票自我运转就好了。这正是我们所说的“进入状态”。这种心智状态源自于利维摩尔交易原则,即“赚大钱要靠‘等待'而不是靠想象”(《股票作手回忆录》,1994:68)。
炒股,我从5万入市,到现在炒股为生!以下8条心得让我受益许久,话虽短,含金量却高,希望股友们能深刻领悟,有缘人看懂,少走5年弯路。
1、目前的市场,板块轮动的特征很明显。那么对于大涨并且放出大量的个股来说,除了板块领头羊,其他的基本可以不用去关注。反而是在思维上要做到比别人快一步,提前发现并介入有启动迹象但是还没出现大幅拉升的板块。
2、找风口就是要多关注最新的消息。有自己判断风口价值的能力,当然,这些东西需要一定的时间和阅历的积累,但从现在开始还不晚。通过这种方式会提高对题材的理解力,清楚筹码对个股的偏好等等。
3、学会对题材进行分级,可以从小、中、大角度或是新旧角度出发。同样,也是需要通过经常复盘总结,多去分析每天的热点,思考为什么有的题材持续性好,有的却只是一日游,看得多了就会有感觉。
4、在决定进场之前,不仅仅是去参考月线、周线,也需要参考60分钟线。月线和周线都是金叉的情况下,在60分钟线也形成金叉时进场,可以很大程度避免进场被套。在节奏上才正确了,那么在持股时会更加有信心。
5、这个市场是反应快的赚反应慢的人的筹码。龙头不是去看它盘子大小,而是它启动的时机要先于大盘,持续上涨并且还带动了板块内其他小弟的上涨,这才是真正意义上的龙头。趋势的力量会让市场的力量凝聚在一起,形成市场合力,因此大家在以后的交易当中,需要更多关注和理解趋势,把握住市场合力的方向。
6、操作体系分成4个部分,选股原则、介入原则、出场原则、仓位控制原则。试着给自己的交易体系建立这4个规则,并根据实际效果不断补充完善,你会有醍醐灌顶的感觉。
7、股票的上涨,必须要有人不断介入来推升。那些火热的股票,大家都是疯狂去抢的,股价也是直线往上,所以不容易拿到手。如果说一只股票很火爆的情况下,你还能舒舒服服拿下,那基本就是见顶的征兆。
8、任何一种操作方法,哪怕是做下跌通道的一个小反抽,只要你不参与到任何级别的调整阶段,往往进场就可以拿到利润,这个方式也是做短线,但是这个也是很考验能力,想要做到如此,需专注于这个方向不断提升。
感恩在这里相遇,祝祖国母亲生日快乐,也祝大家股市长红!
1、目前的市场,板块轮动的特征很明显。那么对于大涨并且放出大量的个股来说,除了板块领头羊,其他的基本可以不用去关注。反而是在思维上要做到比别人快一步,提前发现并介入有启动迹象但是还没出现大幅拉升的板块。
2、找风口就是要多关注最新的消息。有自己判断风口价值的能力,当然,这些东西需要一定的时间和阅历的积累,但从现在开始还不晚。通过这种方式会提高对题材的理解力,清楚筹码对个股的偏好等等。
3、学会对题材进行分级,可以从小、中、大角度或是新旧角度出发。同样,也是需要通过经常复盘总结,多去分析每天的热点,思考为什么有的题材持续性好,有的却只是一日游,看得多了就会有感觉。
4、在决定进场之前,不仅仅是去参考月线、周线,也需要参考60分钟线。月线和周线都是金叉的情况下,在60分钟线也形成金叉时进场,可以很大程度避免进场被套。在节奏上才正确了,那么在持股时会更加有信心。
5、这个市场是反应快的赚反应慢的人的筹码。龙头不是去看它盘子大小,而是它启动的时机要先于大盘,持续上涨并且还带动了板块内其他小弟的上涨,这才是真正意义上的龙头。趋势的力量会让市场的力量凝聚在一起,形成市场合力,因此大家在以后的交易当中,需要更多关注和理解趋势,把握住市场合力的方向。
6、操作体系分成4个部分,选股原则、介入原则、出场原则、仓位控制原则。试着给自己的交易体系建立这4个规则,并根据实际效果不断补充完善,你会有醍醐灌顶的感觉。
7、股票的上涨,必须要有人不断介入来推升。那些火热的股票,大家都是疯狂去抢的,股价也是直线往上,所以不容易拿到手。如果说一只股票很火爆的情况下,你还能舒舒服服拿下,那基本就是见顶的征兆。
8、任何一种操作方法,哪怕是做下跌通道的一个小反抽,只要你不参与到任何级别的调整阶段,往往进场就可以拿到利润,这个方式也是做短线,但是这个也是很考验能力,想要做到如此,需专注于这个方向不断提升。
感恩在这里相遇,祝祖国母亲生日快乐,也祝大家股市长红!
怎样判断基金是在最底部?
判断基金的底部,比起判断股票的底部更困难,或者说,基金压根没有底部一说。
股票的底部会有一些比较明显的特征,诸如量能的衰竭,资金的抵抗,均线的粘合等等。
但对于基金来说,这些辅助指标都不具备任何的参考价值。
基金不存在底部的原因有几个。
1、基金的净值参考意义不大。
和股票不一样,基金净值的构成,可以理解为持仓的平均价值转化出来的数字。
股票会有相对合理的价格区间,这个区间不一定是估值区间。
比如一些亏损的公司,都会有一个合理的市场定价区间。
但基金不一样,基金的价值没有所谓的合理价值区间,最多只有一个所谓的估值区间。
根据基金持仓的股票,平均的估值,或者市场整体的估值,来判断基金是否在一个相对底部的区域。
这就说明,基金的净值,并不具备所谓底部的参考意义。
不是说2块钱净值的基金,跌到1块钱,就一定是底部了,可能还会继续下跌。
也不代表2块钱净值的基金,就一定会跌,可能还会继续涨,当下2块钱就是底部。
所以,基金看净值不靠谱。
相对比较靠谱的指标,可能是最大回撤率,通过基金回撤的幅度,来判断基金当下的位置,是否在一个比较安全的区域内。
只不过安全区域和底部,并不是一个概念。
2、基金的成交量参考意义不大。
其次就是基金的成交量并不具备很大的参考意义。
股票的成交量,是交易活跃度的表现,它可以反映当下市场的一个买卖供需情况。
但是基金的成交量,是基金申购和赎回份额的情况。
两者完全不是一回事。
股票里,底部的表现是成交量衰竭,买卖供需达到一个新的平衡。
基金市场里,本就没有底部一说,份额申赎的情况,也只是一个相对的热度。
非要说参考意义,基金热的时候,一般风险比较高,也就容易见顶。
基金遇冷,申购冷清,份额下降很快的时候,就容易见底。
所以,根据基金市场的热度,是可以对基金总体情况做一个初步判断的。
3、基金产品不存在辅助的技术指标。
最后一点,其实是基金没有任何的辅助技术指标,可以判断底部。
有些人说,场内的基金,可以通过K线技术,去做一些基本的判断。
这在指数的ETF的运用上,确实有一定的效果。
但是对于普通的场外基金来说,技术指标几乎是全军覆没的。
因为基金本身是一个股票的合集,净值体现的技术指标,并不是某一只股票的技术面情况。
没有技术指标的辅助,也就很难去判断基金的底部。
说白了,那么多股票不可能同时见底,基金的底部也就不会明确了。
技术面本身就是一种资金情绪的体现,在个股上有效,在基金上也就失效了。
基金本身,没有底部一说,更别提什么最底部了,想要抄底基金也就成了痴人说梦。
虽说基金从技术上很难去判断底部,但要把握基金的底部区域,其实是有一定方法的。
这些方法相对和宏观上会有一些联系,只是和微观上的技术关联度很低。
这些方法本身和把握股票的底部是有一定相似之处,或者说是有异曲同工之妙的。
只不过,这里说的股票底部,往往也是中长期的底部,而不是短期的底部。
判断基金的底部区域,可以从四个维度去关注。
1、政策方面的情况。
所谓政策面,对于基金本质上也是有效的,或者说有重要的参考价值。
政策面上的底部,同样可以对应基金的底部。
这里的政策面,不单单指的是宏观的政策面,比如一些行业的政策面,同样非常的重要。
当行业出现很大的利好时,所对应的行业基金,也会一飞冲天。
所以,政策面对于基金是有很大的影响的。
一些行业如果一路下滑,导致基金的不断下跌,一旦政策面有明显好转,基金的底部也就一目了然。
2、市场方面的情况。
其次,是市场总体的一个情况,基金只是一个行业的风向标而已。
就比如,市场总体开始回暖,行情有起步的迹象,那么基金也会顺势见底。
基金本身,其实就是市场的写照,而且是整个行业相对绩优个股的一个写照。
市场的冷暖,虽要看一些热门的题材股,但反馈到基金上,也就是一个底部的过程。
所以,如果关注整体市场走势,包括市场成交量等,都是可以有效判断基金是否在底部区域的。
3、基本面上的情况。
第三点就是基本面上的情况了,对于基金来说,最重要的基本面,其实是估值。
估值是比较方便去衡量整个基金,是否处于底部区域的重要参考。
当基金对应的行业或者指数的估值,处于历史低位的时候,其实就是基本面见底的情况。
这个时候买入基金,安全性是绝对高的。
但是,如果你要问什么时候可以有收益,那需要时间给出答案。
4、情绪方面的情况。
最后就是市场的情绪方面,这个上文也提到过了。
市场情绪很高涨,基金的申购数量大幅度增长的时候,一定不是投资基金好的时候。
而当市场处于低迷,总体上情绪非常低落的时候,其实是一个非常好的布局时机。
虽说情绪低落不代表基金就一定处于底部区域,但是情绪低落代表了市场总体处于一个比较大的震荡期,或者是下跌阶段。
这个时候,也是基金投资,最好的布局时机。
根据历史经验来看,当新基金发售遇冷的时候,就是市场的底部区域了。
对于基金来说,底部区域的入场方式,其实也是有讲究的。
股票交易市场中,常见的入场有左侧交易和右侧交易。
但左侧交易对于投资者对于基本面的研判要求很高,右侧交易跟着资金走,反而更有利。
但基金完全不同,它并不存在明显的技术面启动信号,右侧交易难度,反而比左侧交易更高。
也就是说,基金的入场原则,以越跌越买为核心。
常见的入场方式也有三种。
1、周期定投。
这个市场上,运用最多的基金投资方式,就是周期定投。
周期定投在熊市里的运用是最多的,而且很容易在大熊市里赚到钱。
因为熊市的杀跌过后,往往会有一轮反弹,并且幅度不会太低。
周期定投,通过时间维度,去均衡整个投资周期的成本,很容易把成本控制到一个相对较低的水平。
当市场迎来反弹的时候,周期定投就会开始获利。
周期定投是最长运用的一种基金投资方式,尤其是对于想布局在基金底部区域的投资者尤为适用。
因为底部往往是一个漫长的过程,从时间周期上来讲,周期定投的布局方式,是最有效的。
2、网格定投。
网格定投,区别于周期定投的地方,就是在于价格。
简单地说,基金按照净值就可以做好的定投方式。
比如基金的净值,从1.5跌到1块钱,开始进行布局。
跌到0.9就加仓20%,0.8再加仓20%,0.7再加仓20%,以此类推。
但凡价格出现一定幅度的下跌,就定投一部分资金入场。
这种网格定投的方式,相比周期定投可以节省时间成本,以价格区间作为入场的判断。
基金的净值不会无休止的下跌,网格定投就会有翻身的一天。
网格定投同样适合懒人做基金投资的布局,只要看好价格,到达指定点位买入即可。
3、估值加仓。
最后一种就是估值加仓,当估值水平跌到历史平均值以下,开始入场。
估值越低,买的基金份额就越大。
股票的合理定价,就是参考估值体系,基金也是如此。
通过估值加仓的方式,是绝对不存在买错基金的,因为基金和股票一样,最终会在某个特定时间,回归到合理的估值。
而且,基金持有的股票,同样会在某个时间,给到相对更合理的估值。
因此,通过估值加仓的方式,可以相对准确地在估值偏低的区域,进行基金的布局。
这种方式,风险较低,潜在的收益回报比,还是相对较高的。
其实,不管是基金也好,股票也罢,大的投资逻辑,其实是相通的。
因为底层的投资标的,主要都是股票。
市场是同一个市场,只是投资形式上存在一些差别。
对于不理解市场的人来说,股票和基金的差别很大,因为股票更靠实力,基金可能还可以凭借一点的运气和捷径。
但是对于理解整个市场的人而言,股票和基金只是投资整个市场的两种工具而已。
至于你要选择哪种工具,要看每一种工具底层的投资方法,哪一种对于你的判断和操作更有利。
基金偏向于行业投资,股票更偏向于龙头的投资。
基金对于基金经理的选择要求会更高,股票对于上市公司的研究要求会更高。
要根据自己对于市场的理解,选择自己强项的方式,去做好投资的组合搭配。
只有这样才会更容易,在残酷的投资市场里赚到钱。
判断基金的底部,比起判断股票的底部更困难,或者说,基金压根没有底部一说。
股票的底部会有一些比较明显的特征,诸如量能的衰竭,资金的抵抗,均线的粘合等等。
但对于基金来说,这些辅助指标都不具备任何的参考价值。
基金不存在底部的原因有几个。
1、基金的净值参考意义不大。
和股票不一样,基金净值的构成,可以理解为持仓的平均价值转化出来的数字。
股票会有相对合理的价格区间,这个区间不一定是估值区间。
比如一些亏损的公司,都会有一个合理的市场定价区间。
但基金不一样,基金的价值没有所谓的合理价值区间,最多只有一个所谓的估值区间。
根据基金持仓的股票,平均的估值,或者市场整体的估值,来判断基金是否在一个相对底部的区域。
这就说明,基金的净值,并不具备所谓底部的参考意义。
不是说2块钱净值的基金,跌到1块钱,就一定是底部了,可能还会继续下跌。
也不代表2块钱净值的基金,就一定会跌,可能还会继续涨,当下2块钱就是底部。
所以,基金看净值不靠谱。
相对比较靠谱的指标,可能是最大回撤率,通过基金回撤的幅度,来判断基金当下的位置,是否在一个比较安全的区域内。
只不过安全区域和底部,并不是一个概念。
2、基金的成交量参考意义不大。
其次就是基金的成交量并不具备很大的参考意义。
股票的成交量,是交易活跃度的表现,它可以反映当下市场的一个买卖供需情况。
但是基金的成交量,是基金申购和赎回份额的情况。
两者完全不是一回事。
股票里,底部的表现是成交量衰竭,买卖供需达到一个新的平衡。
基金市场里,本就没有底部一说,份额申赎的情况,也只是一个相对的热度。
非要说参考意义,基金热的时候,一般风险比较高,也就容易见顶。
基金遇冷,申购冷清,份额下降很快的时候,就容易见底。
所以,根据基金市场的热度,是可以对基金总体情况做一个初步判断的。
3、基金产品不存在辅助的技术指标。
最后一点,其实是基金没有任何的辅助技术指标,可以判断底部。
有些人说,场内的基金,可以通过K线技术,去做一些基本的判断。
这在指数的ETF的运用上,确实有一定的效果。
但是对于普通的场外基金来说,技术指标几乎是全军覆没的。
因为基金本身是一个股票的合集,净值体现的技术指标,并不是某一只股票的技术面情况。
没有技术指标的辅助,也就很难去判断基金的底部。
说白了,那么多股票不可能同时见底,基金的底部也就不会明确了。
技术面本身就是一种资金情绪的体现,在个股上有效,在基金上也就失效了。
基金本身,没有底部一说,更别提什么最底部了,想要抄底基金也就成了痴人说梦。
虽说基金从技术上很难去判断底部,但要把握基金的底部区域,其实是有一定方法的。
这些方法相对和宏观上会有一些联系,只是和微观上的技术关联度很低。
这些方法本身和把握股票的底部是有一定相似之处,或者说是有异曲同工之妙的。
只不过,这里说的股票底部,往往也是中长期的底部,而不是短期的底部。
判断基金的底部区域,可以从四个维度去关注。
1、政策方面的情况。
所谓政策面,对于基金本质上也是有效的,或者说有重要的参考价值。
政策面上的底部,同样可以对应基金的底部。
这里的政策面,不单单指的是宏观的政策面,比如一些行业的政策面,同样非常的重要。
当行业出现很大的利好时,所对应的行业基金,也会一飞冲天。
所以,政策面对于基金是有很大的影响的。
一些行业如果一路下滑,导致基金的不断下跌,一旦政策面有明显好转,基金的底部也就一目了然。
2、市场方面的情况。
其次,是市场总体的一个情况,基金只是一个行业的风向标而已。
就比如,市场总体开始回暖,行情有起步的迹象,那么基金也会顺势见底。
基金本身,其实就是市场的写照,而且是整个行业相对绩优个股的一个写照。
市场的冷暖,虽要看一些热门的题材股,但反馈到基金上,也就是一个底部的过程。
所以,如果关注整体市场走势,包括市场成交量等,都是可以有效判断基金是否在底部区域的。
3、基本面上的情况。
第三点就是基本面上的情况了,对于基金来说,最重要的基本面,其实是估值。
估值是比较方便去衡量整个基金,是否处于底部区域的重要参考。
当基金对应的行业或者指数的估值,处于历史低位的时候,其实就是基本面见底的情况。
这个时候买入基金,安全性是绝对高的。
但是,如果你要问什么时候可以有收益,那需要时间给出答案。
4、情绪方面的情况。
最后就是市场的情绪方面,这个上文也提到过了。
市场情绪很高涨,基金的申购数量大幅度增长的时候,一定不是投资基金好的时候。
而当市场处于低迷,总体上情绪非常低落的时候,其实是一个非常好的布局时机。
虽说情绪低落不代表基金就一定处于底部区域,但是情绪低落代表了市场总体处于一个比较大的震荡期,或者是下跌阶段。
这个时候,也是基金投资,最好的布局时机。
根据历史经验来看,当新基金发售遇冷的时候,就是市场的底部区域了。
对于基金来说,底部区域的入场方式,其实也是有讲究的。
股票交易市场中,常见的入场有左侧交易和右侧交易。
但左侧交易对于投资者对于基本面的研判要求很高,右侧交易跟着资金走,反而更有利。
但基金完全不同,它并不存在明显的技术面启动信号,右侧交易难度,反而比左侧交易更高。
也就是说,基金的入场原则,以越跌越买为核心。
常见的入场方式也有三种。
1、周期定投。
这个市场上,运用最多的基金投资方式,就是周期定投。
周期定投在熊市里的运用是最多的,而且很容易在大熊市里赚到钱。
因为熊市的杀跌过后,往往会有一轮反弹,并且幅度不会太低。
周期定投,通过时间维度,去均衡整个投资周期的成本,很容易把成本控制到一个相对较低的水平。
当市场迎来反弹的时候,周期定投就会开始获利。
周期定投是最长运用的一种基金投资方式,尤其是对于想布局在基金底部区域的投资者尤为适用。
因为底部往往是一个漫长的过程,从时间周期上来讲,周期定投的布局方式,是最有效的。
2、网格定投。
网格定投,区别于周期定投的地方,就是在于价格。
简单地说,基金按照净值就可以做好的定投方式。
比如基金的净值,从1.5跌到1块钱,开始进行布局。
跌到0.9就加仓20%,0.8再加仓20%,0.7再加仓20%,以此类推。
但凡价格出现一定幅度的下跌,就定投一部分资金入场。
这种网格定投的方式,相比周期定投可以节省时间成本,以价格区间作为入场的判断。
基金的净值不会无休止的下跌,网格定投就会有翻身的一天。
网格定投同样适合懒人做基金投资的布局,只要看好价格,到达指定点位买入即可。
3、估值加仓。
最后一种就是估值加仓,当估值水平跌到历史平均值以下,开始入场。
估值越低,买的基金份额就越大。
股票的合理定价,就是参考估值体系,基金也是如此。
通过估值加仓的方式,是绝对不存在买错基金的,因为基金和股票一样,最终会在某个特定时间,回归到合理的估值。
而且,基金持有的股票,同样会在某个时间,给到相对更合理的估值。
因此,通过估值加仓的方式,可以相对准确地在估值偏低的区域,进行基金的布局。
这种方式,风险较低,潜在的收益回报比,还是相对较高的。
其实,不管是基金也好,股票也罢,大的投资逻辑,其实是相通的。
因为底层的投资标的,主要都是股票。
市场是同一个市场,只是投资形式上存在一些差别。
对于不理解市场的人来说,股票和基金的差别很大,因为股票更靠实力,基金可能还可以凭借一点的运气和捷径。
但是对于理解整个市场的人而言,股票和基金只是投资整个市场的两种工具而已。
至于你要选择哪种工具,要看每一种工具底层的投资方法,哪一种对于你的判断和操作更有利。
基金偏向于行业投资,股票更偏向于龙头的投资。
基金对于基金经理的选择要求会更高,股票对于上市公司的研究要求会更高。
要根据自己对于市场的理解,选择自己强项的方式,去做好投资的组合搭配。
只有这样才会更容易,在残酷的投资市场里赚到钱。
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