#太原生活[超话]#【中来股份林建伟：成为屋顶光伏主流供应商】
作为涂覆型太阳能背板量产的首创企业，以及最早一批研发并实现规模化量产N型高效电池的企业，中来股份表示，未来将大力拓展户用分布式光伏产业，努力成为全球屋顶光伏主流供应商。
“社会对清洁廉价能源的需求，是光伏产业发展的根本动力。”中来股份董事长林建伟向上海证券报记者表示。2021年，国家能源局公布了全国整县推进分布式光伏名单，676个县市合力让光伏发电走进千万家。由此，光伏行业再次迎来风口，也给了林建伟更多信心和动力。
林建伟表示，作为一个光伏人，他特别希望看到，光伏未来成为最廉价、最清洁的能源。他也愿意和更多光伏人携手合作，一起努力，将光伏产业发扬光大，助力我国早日实现碳达峰、碳中和目标。
起步：从入行到上市
“光伏产业链从上游的硅料开始，一直延伸到下游的光伏发电系统。中游包含多个环节，如硅棒、硅片、电池片、辅材、组件等。中来股份则是一家生产光伏背板起家的高科技公司。”在电话那头，林建伟向记者介绍光伏产业的最新发展情况。
背板是一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料。由于直接与外部环境大面积接触，背板需具备优异的耐高低温、耐紫外辐照、耐环境老化和水汽阻隔、电气绝缘等性能，以满足太阳能电池组件25年使用寿命的要求。“虽是辅材，但技术要求高。”林建伟表示。
2008年，林建伟成立苏州中来太阳能材料技术有限公司，以研发、生产、销售光伏背板。在研发过程中，团队曾遇到不少困难，但林建伟并没有退缩，终于在技术上获得突破。“既然认准了这个行业，我就义无反顾地走下来。”
令林建伟欣慰的是，中来股份选择的双面涂覆型技术产品，至今仍在公司“担当重任”，市场份额逐步扩大。“很幸运，我们在2014年实现了上市。”林建伟回忆说，中来股份成为A股最早以光伏背板为主营业务的上市公司，背板业务至今仍是公司支柱板块之一。
攻坚：布局光伏核心部件
2016年，中来股份正式切入光伏组件的核心部件——高效电池领域，且选择的是N型单晶双面路线，并成立子公司泰州中来光电科技有限公司，投资建设年产2.1GW的N型单晶双面电池基地。“当时，行业正处于P型单晶单面产品时代，我们跨过了一代主流技术，寻求差异化发展。”林建伟说。
技术优势逐渐显现，但量产难点也接踵而来。如何降低设备投资成本、非硅成本，如何提升良率、转换效率？中来股份一度十分孤单。“当时也有很多人不理解、不支持，要放弃、走回头路，我和夫人及公司核心高管与研发团队骨干一直咬牙坚持。十年磨一剑，创新成果最终出炉。”林建伟表示。
2020年，中来股份自主研发的“TOPCon2.0”N型高效电池成功面世，量产最高转换效率可达24.5%，并在2021年逐步开始TOPCon2.0的扩产。这次技术突破不仅实现了设备投资金额的大幅下降，更使得良率、效率获得明显提升。
“简单说，双面发电就是把一片电池两面都做到能发电，同时还能利用漫射光、反射光等再增加发电量20%以上。”林建伟介绍说，中来股份团队还在电子结构、制作工艺、新材料装备等环节进行全方位创新，把中来电池做成了市场上既高效又安全的产品。“基于N型高效电池光电转换效率高、温度系数低、衰减率较低、弱光响应好等多方面优势，从长远角度计算，N型电池发电量比普通产品要高很多。”
2021年，经中国计量研究院认证，中来股份基于大尺寸硅片的电池实验室转换效率达25.4%。“我们在技术布局上快人一步，公司也是尝到了科技发展带来的甜头。公司将在N型道路上坚定前行。”林建伟说。
创新：发力屋顶分布式光伏赛道
中来股份看到了分布式光伏市场的发展前景，并于2015年成立了苏州中来民生能源有限公司孵化该业务。
“利用闲置的屋顶资源来建光伏电站，不占用土地资源，这是屋顶光伏的优点。但缺点就是比较分散，对管理、开发、维护提出了更高要求。但我想说，中来股份是一家愿意啃硬骨头的公司，我们希望借助自身的技术和经验，在商业模式上、管理模式上有所创新，从而闯出一条新路来。”林建伟表示。
基于公司高效、安全的N型TOPCon电池产品，2021年，中来股份分布式光伏业务继续上量，并与国电投旗下二级子公司上海能科达成常年合作。
中来股份在年报中提到，“十四五”期间，公司将走上“高精尖稳融”发展之路。“以领先科技为核心，以奋斗型人才为驱动，以客户发展为中心，是我们不变的发展理念。在进一步发挥公司三大板块优势的基础上，未来，我们希望把中来打造成全球未来屋顶市场的主流品牌、主流供应商。”
作为涂覆型太阳能背板量产的首创企业，以及最早一批研发并实现规模化量产N型高效电池的企业，中来股份表示，未来将大力拓展户用分布式光伏产业，努力成为全球屋顶光伏主流供应商。
“社会对清洁廉价能源的需求，是光伏产业发展的根本动力。”中来股份董事长林建伟向上海证券报记者表示。2021年，国家能源局公布了全国整县推进分布式光伏名单，676个县市合力让光伏发电走进千万家。由此，光伏行业再次迎来风口，也给了林建伟更多信心和动力。
林建伟表示，作为一个光伏人，他特别希望看到，光伏未来成为最廉价、最清洁的能源。他也愿意和更多光伏人携手合作，一起努力，将光伏产业发扬光大，助力我国早日实现碳达峰、碳中和目标。
起步：从入行到上市
“光伏产业链从上游的硅料开始，一直延伸到下游的光伏发电系统。中游包含多个环节，如硅棒、硅片、电池片、辅材、组件等。中来股份则是一家生产光伏背板起家的高科技公司。”在电话那头，林建伟向记者介绍光伏产业的最新发展情况。
背板是一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料。由于直接与外部环境大面积接触，背板需具备优异的耐高低温、耐紫外辐照、耐环境老化和水汽阻隔、电气绝缘等性能，以满足太阳能电池组件25年使用寿命的要求。“虽是辅材，但技术要求高。”林建伟表示。
2008年，林建伟成立苏州中来太阳能材料技术有限公司，以研发、生产、销售光伏背板。在研发过程中，团队曾遇到不少困难，但林建伟并没有退缩，终于在技术上获得突破。“既然认准了这个行业，我就义无反顾地走下来。”
令林建伟欣慰的是，中来股份选择的双面涂覆型技术产品，至今仍在公司“担当重任”，市场份额逐步扩大。“很幸运，我们在2014年实现了上市。”林建伟回忆说，中来股份成为A股最早以光伏背板为主营业务的上市公司，背板业务至今仍是公司支柱板块之一。
攻坚：布局光伏核心部件
2016年，中来股份正式切入光伏组件的核心部件——高效电池领域，且选择的是N型单晶双面路线，并成立子公司泰州中来光电科技有限公司，投资建设年产2.1GW的N型单晶双面电池基地。“当时，行业正处于P型单晶单面产品时代，我们跨过了一代主流技术，寻求差异化发展。”林建伟说。
技术优势逐渐显现，但量产难点也接踵而来。如何降低设备投资成本、非硅成本，如何提升良率、转换效率？中来股份一度十分孤单。“当时也有很多人不理解、不支持，要放弃、走回头路，我和夫人及公司核心高管与研发团队骨干一直咬牙坚持。十年磨一剑，创新成果最终出炉。”林建伟表示。
2020年，中来股份自主研发的“TOPCon2.0”N型高效电池成功面世，量产最高转换效率可达24.5%，并在2021年逐步开始TOPCon2.0的扩产。这次技术突破不仅实现了设备投资金额的大幅下降，更使得良率、效率获得明显提升。
“简单说，双面发电就是把一片电池两面都做到能发电，同时还能利用漫射光、反射光等再增加发电量20%以上。”林建伟介绍说，中来股份团队还在电子结构、制作工艺、新材料装备等环节进行全方位创新，把中来电池做成了市场上既高效又安全的产品。“基于N型高效电池光电转换效率高、温度系数低、衰减率较低、弱光响应好等多方面优势，从长远角度计算，N型电池发电量比普通产品要高很多。”
2021年，经中国计量研究院认证，中来股份基于大尺寸硅片的电池实验室转换效率达25.4%。“我们在技术布局上快人一步，公司也是尝到了科技发展带来的甜头。公司将在N型道路上坚定前行。”林建伟说。
创新：发力屋顶分布式光伏赛道
中来股份看到了分布式光伏市场的发展前景，并于2015年成立了苏州中来民生能源有限公司孵化该业务。
“利用闲置的屋顶资源来建光伏电站，不占用土地资源，这是屋顶光伏的优点。但缺点就是比较分散，对管理、开发、维护提出了更高要求。但我想说，中来股份是一家愿意啃硬骨头的公司，我们希望借助自身的技术和经验，在商业模式上、管理模式上有所创新，从而闯出一条新路来。”林建伟表示。
基于公司高效、安全的N型TOPCon电池产品，2021年，中来股份分布式光伏业务继续上量，并与国电投旗下二级子公司上海能科达成常年合作。
中来股份在年报中提到，“十四五”期间，公司将走上“高精尖稳融”发展之路。“以领先科技为核心，以奋斗型人才为驱动，以客户发展为中心，是我们不变的发展理念。在进一步发挥公司三大板块优势的基础上，未来，我们希望把中来打造成全球未来屋顶市场的主流品牌、主流供应商。”
为什么说凌云S是赛道级性能SUV，6秒破百、85.9km/h麋鹿破纪录
本报记者 张晓梅 / 吴明 张晓梅
“赛道级性能SUV”星途凌云S的推出，再次印证了星途品牌始终践行“懂用户所想、宠用户所需”的品牌承诺。在全球性能车退潮的时代之殇下，星途凌云S以打破多项中国SUV纪录的优异成绩，唤醒了热血青年对于中国高性能SUV的渴望和梦想。
4月19日，株洲国际赛车场。经过为期三天的激烈角逐，众多赛车手、车评人kol等豪强云集的72小时接力直播挑战赛正式宣告圆满结束，并公布了最终成绩：在车手们的精湛驾驶技术下，星途凌云S凭借赛道级的真性能实力，创下“6秒零百加速、85.9km/h麋鹿测试、31.3秒定点绕圆、9.7秒高速绕桩（平均速度66.8km/h）以及2分17秒赛道竞速”五项全能冠军纪录。特别是2分17秒的疾速成绩，更是一举刷新了株洲国际赛车场量产SUV最快圈速记录。
作为场地试驾中衡量车辆性能好坏的五大常规指标项目，在极限驾驶场景下，星途凌云S能以如此优异的成绩脱颖而出，不仅夯实了“赛道级性能SUV”之名，更树立了中国高性能SUV新标杆。
专业认证，不负“赛道级性能SUV”之名
汽车圈广为流传的一句话：“零百加速快，就是性能好”。零百加速虽不能完全体现整车性能，但却是最贴合日常驾驶乐趣的性能指标。星途凌云S 能取得6秒的疾速成绩，堪称同级最速燃油SUV，满足驾驶者随时“想飞就飞”的任性，正如该成绩的创造者职业赛车手陶鹏飞表示，“豪华性能车一般维持在7秒级，星途凌云S 6秒的加速成绩已经是领跑地位”。
如果说加速是性能车的基础，那么操控就是性能车的灵魂。通过麋鹿测试，底盘、动力和转向等整车操控性能显露无疑。与此同时，在标准高速绕桩的测试条件下，完成测试的速度能直观体现车辆转向、支撑、抓地等性能指标，速度越快，说明车辆操控性能越好。
而定点绕圆，则主要考验车辆的指向性和循迹性。在这些项目上，星途凌云S分别取得了85.9km/h、9.7秒（平均速度66.8km/h）和31.3秒的亮眼成绩。
值得一说的是麋鹿测试，它也是我们最常见的反映车辆在极限过弯时操控性能好坏的指标。在按照国际公认的“ISO3888-2”标准摆放的场地内，星途凌云S跑出了85.9km/h的麋鹿成绩，其权威性自然不言而喻。根据瑞典麋鹿测试权威机构Teknikens Värld近20年数百款车的测试数据来看，一般来说，成绩在70-79km/h可称为良好，超过80km/h则堪称优秀。作为一台重心偏高的SUV车型，星途凌云S能取得85.9km/h的麋鹿成绩，代表了中国SUV的最高操控水平。
公开数据显示，高速绕桩中星途凌云S取得66.8km/h成绩，已经优于所有市场上在售SUV车型，且仅有一款豪华品牌轿车曾创造过67.2km/h的极限成绩，仅比此次凌云s快了0.4km/h。
而在赛道竞速环节，星途凌云S在3.77公里总长的F2级赛道株洲国际赛车场跑出了2分17秒的量产SUV最快圈速成绩，则是对其赛道综合性能实力和驾驶乐趣的最有力佐证。
这些成绩的存在，除了受到驾驶员技术、天气温度和地面湿度等外部条件影响外，更重要的还是归功于车辆性能本身。基于星途凌云进化而来，星途凌云S针对各项操控性能经过全球顶级工程师团队的重新调校，从而达到理想的赛道级水平，感官体验焕然一新。
星途凌云S搭载 “2021年度中国心十佳”2.0TGDI星核动力发动机，匹配七速湿式双离合变速箱，最大马力261Ps，最大扭矩为400N·m，其数据表现可谓领先同级。在加速过程中，星途凌云S的弹射能力明显提高，起步响应明显增强，整段输出动力充沛，衔接顺滑自然。在底盘方面，星途凌云S采用了前麦弗逊后E形四连杆独立悬架系统，整体风格偏向更加运动，转向更加精准灵敏。在车身姿态上，647mm重心高度以及55%：45%的前后配重比，赋予了星途凌云S天生就更灵活的操控底子。与此同时，博格华纳四驱系统以及博世最新9.3版车身稳定系统的适时介入，维持车身更良好的动态平衡感。
造车难，造高性能车，更需要领先的技术实力作为支撑。“五项全能”成绩的背后，是奇瑞造车技术能力的最强大体现，也从侧面证明了全球化高性能M3X火星架构（PRO）的潜力。在汽车三大件的自主创新能力和技术储备上，星途是“技术奇瑞”的集大成者和先行者。早在2021年，基于M3X火星架构（PRO）打造的星途凌云就曾荣获中国量产车大赛（简称：CCPC）“中大型SUV组冠军”称号，并以6.58s的零百加速成绩创造“CCPC开赛以来最快燃油车”记录，技术实力有目共睹。
激活赛道梦想，守住“懂、宠”初心
当前，全球汽车行业正经历百年未有之大变革，汽车消费市场也随之呈现出“冰火交融”的态势：一方面是新能源车如雨后春笋般的推出，另一方面以追求纯粹驾驶乐趣为主的传统高性能车逐渐成为“时代之殇”。星途凌云S专为追求驾驶乐趣的热血青年而打造，以媲美豪华品牌性能SUV的赛道级实力，满足他们儿时对性能车的梦想和渴望。同时凭借亲民的价格，进一步拉低了性能车的购入门槛，给予他们触手可及的赛道级驾驶乐趣。
“如何洞察用户的向往，懂得他们的想法，宠爱他们的需求”，是星途品牌自诞生之日起就坚持践行的品牌承诺。未来，以此次凌云家族的热血登场为战略起点，星途将正式开启明星大单品时代，以更多样化、多元化的车型全面满足消费者购车需求，提供更高品质的产品和服务。
本报记者 张晓梅 / 吴明 张晓梅
“赛道级性能SUV”星途凌云S的推出，再次印证了星途品牌始终践行“懂用户所想、宠用户所需”的品牌承诺。在全球性能车退潮的时代之殇下，星途凌云S以打破多项中国SUV纪录的优异成绩，唤醒了热血青年对于中国高性能SUV的渴望和梦想。
4月19日，株洲国际赛车场。经过为期三天的激烈角逐，众多赛车手、车评人kol等豪强云集的72小时接力直播挑战赛正式宣告圆满结束，并公布了最终成绩：在车手们的精湛驾驶技术下，星途凌云S凭借赛道级的真性能实力，创下“6秒零百加速、85.9km/h麋鹿测试、31.3秒定点绕圆、9.7秒高速绕桩（平均速度66.8km/h）以及2分17秒赛道竞速”五项全能冠军纪录。特别是2分17秒的疾速成绩，更是一举刷新了株洲国际赛车场量产SUV最快圈速记录。
作为场地试驾中衡量车辆性能好坏的五大常规指标项目，在极限驾驶场景下，星途凌云S能以如此优异的成绩脱颖而出，不仅夯实了“赛道级性能SUV”之名，更树立了中国高性能SUV新标杆。
专业认证，不负“赛道级性能SUV”之名
汽车圈广为流传的一句话：“零百加速快，就是性能好”。零百加速虽不能完全体现整车性能，但却是最贴合日常驾驶乐趣的性能指标。星途凌云S 能取得6秒的疾速成绩，堪称同级最速燃油SUV，满足驾驶者随时“想飞就飞”的任性，正如该成绩的创造者职业赛车手陶鹏飞表示，“豪华性能车一般维持在7秒级，星途凌云S 6秒的加速成绩已经是领跑地位”。
如果说加速是性能车的基础，那么操控就是性能车的灵魂。通过麋鹿测试，底盘、动力和转向等整车操控性能显露无疑。与此同时，在标准高速绕桩的测试条件下，完成测试的速度能直观体现车辆转向、支撑、抓地等性能指标，速度越快，说明车辆操控性能越好。
而定点绕圆，则主要考验车辆的指向性和循迹性。在这些项目上，星途凌云S分别取得了85.9km/h、9.7秒（平均速度66.8km/h）和31.3秒的亮眼成绩。
值得一说的是麋鹿测试，它也是我们最常见的反映车辆在极限过弯时操控性能好坏的指标。在按照国际公认的“ISO3888-2”标准摆放的场地内，星途凌云S跑出了85.9km/h的麋鹿成绩，其权威性自然不言而喻。根据瑞典麋鹿测试权威机构Teknikens Värld近20年数百款车的测试数据来看，一般来说，成绩在70-79km/h可称为良好，超过80km/h则堪称优秀。作为一台重心偏高的SUV车型，星途凌云S能取得85.9km/h的麋鹿成绩，代表了中国SUV的最高操控水平。
公开数据显示，高速绕桩中星途凌云S取得66.8km/h成绩，已经优于所有市场上在售SUV车型，且仅有一款豪华品牌轿车曾创造过67.2km/h的极限成绩，仅比此次凌云s快了0.4km/h。
而在赛道竞速环节，星途凌云S在3.77公里总长的F2级赛道株洲国际赛车场跑出了2分17秒的量产SUV最快圈速成绩，则是对其赛道综合性能实力和驾驶乐趣的最有力佐证。
这些成绩的存在，除了受到驾驶员技术、天气温度和地面湿度等外部条件影响外，更重要的还是归功于车辆性能本身。基于星途凌云进化而来，星途凌云S针对各项操控性能经过全球顶级工程师团队的重新调校，从而达到理想的赛道级水平，感官体验焕然一新。
星途凌云S搭载 “2021年度中国心十佳”2.0TGDI星核动力发动机，匹配七速湿式双离合变速箱，最大马力261Ps，最大扭矩为400N·m，其数据表现可谓领先同级。在加速过程中，星途凌云S的弹射能力明显提高，起步响应明显增强，整段输出动力充沛，衔接顺滑自然。在底盘方面，星途凌云S采用了前麦弗逊后E形四连杆独立悬架系统，整体风格偏向更加运动，转向更加精准灵敏。在车身姿态上，647mm重心高度以及55%：45%的前后配重比，赋予了星途凌云S天生就更灵活的操控底子。与此同时，博格华纳四驱系统以及博世最新9.3版车身稳定系统的适时介入，维持车身更良好的动态平衡感。
造车难，造高性能车，更需要领先的技术实力作为支撑。“五项全能”成绩的背后，是奇瑞造车技术能力的最强大体现，也从侧面证明了全球化高性能M3X火星架构（PRO）的潜力。在汽车三大件的自主创新能力和技术储备上，星途是“技术奇瑞”的集大成者和先行者。早在2021年，基于M3X火星架构（PRO）打造的星途凌云就曾荣获中国量产车大赛（简称：CCPC）“中大型SUV组冠军”称号，并以6.58s的零百加速成绩创造“CCPC开赛以来最快燃油车”记录，技术实力有目共睹。
激活赛道梦想，守住“懂、宠”初心
当前，全球汽车行业正经历百年未有之大变革，汽车消费市场也随之呈现出“冰火交融”的态势：一方面是新能源车如雨后春笋般的推出，另一方面以追求纯粹驾驶乐趣为主的传统高性能车逐渐成为“时代之殇”。星途凌云S专为追求驾驶乐趣的热血青年而打造，以媲美豪华品牌性能SUV的赛道级实力，满足他们儿时对性能车的梦想和渴望。同时凭借亲民的价格，进一步拉低了性能车的购入门槛，给予他们触手可及的赛道级驾驶乐趣。
“如何洞察用户的向往，懂得他们的想法，宠爱他们的需求”，是星途品牌自诞生之日起就坚持践行的品牌承诺。未来，以此次凌云家族的热血登场为战略起点，星途将正式开启明星大单品时代，以更多样化、多元化的车型全面满足消费者购车需求，提供更高品质的产品和服务。
新一轮粮价上涨可能刚刚开始，A股的种植业、化肥、农药板块均值得高度关注
题材挖掘机
【粮食危机】
俄乌冲突导致了国际大宗商品的持续上涨，除工业品外最引人瞩目的就是小麦和玉米，其2000年至今的价格走势如下：
上图红框对应两次粮食危机：
第一次粮食危机（2008）的原因：
1）油价不断上涨，极大提高了农业、运输的成本；
2）主要粮食出口国澳大利亚连续遭受数年干旱，小麦出口锐减；孟加拉国遭受台风席卷，造成大米大幅减产；
3）美国，欧美、巴西等国将大量原本出口的玉米，菜籽、棕榈油转用与生产生物燃料以对冲油价的上涨，导致出口量进一步减少；
4）粮价在飙升进一步刺激出口国限制出口+印度尼西亚,菲律宾等传统进口国加速进口囤货，进一步加剧了粮食的供需缺口。最终粮食短缺引发的骚乱撼动了包括孟加拉国和海地在内的30多个贫穷国家。
第二次粮食危机 （2011-2012）的原因类似：中东革命导致油价暴涨，同样引发了上面提到的第一、三点后果；此外，持续的量化宽松，使得大量投机头寸进入农产品市场。
期间A股的农林牧渔等板块表现 （归一化）如下：种植业 （二级行业）>农林牧渔>>上证综指。
回到当下，新一轮粮价上涨可能刚刚开始：
1）俄乌合计占全球小麦出口量约30%，玉米约20%，葵花籽油出口70%以上，大麦出口约15%。
2）对俄罗斯原油的制裁 + 近十年全球原油资本开支的长期不足 + 由于吸引资金和人才的能力下降，俄罗斯在中期维持原有产能的压力巨大，油价可能长期保持较高水平；
3）美国已经重新走上2008的老路，允许15%生物燃料混合的原油出售，美国的玉米开始转向工业生产。
4）俄罗斯是全球最大的化肥供应商，其氮磷钾肥均为全球出口前三位。而普京有意将其武器化，3月上旬他曾表态“只向‘友好国家’供应化肥。”
对比历史，多了至少两项额外利空（上游资本开支受限+化肥供给缺口）。这使得未来一个时期粮价的走势令人担忧。而相应地，A股的种植业、化肥、农药板块均值得高度关注。
【农药】
化肥已经涨了很多，农药今天启动，主要催化是昨晚农药企业江山股份发布了1Q22业绩，实现归母净利润6.46亿元 (同比+452.22%)，大超市场预期。叠加4月18日草铵膦市场价上涨5.2%达到20.25万元/吨，草甘膦及农化板块大幅上行，今天机构电话会要点如下：
1、农药主要看草甘膦、草氨磷（2020年价格上涨，景气度已经维持了2年）；
2、草甘膦的产能未来很难新批产能，草甘膦价格很难跌回以前的2W元；草氨磷可以扩产，草氨磷的需求比较强烈；未来更看好草甘膦；现在草甘膦、草氨磷的价格中枢会相对上去一点，不会回到以前的水平；
3、其他的杀虫剂、除草剂、杀菌剂，上市公司多，每家公司的逻辑不一样；
4、相关标的：
扬农化工：预计22年21-22亿净利润，不便宜；
广信股份：22年16-17亿元，10XPE，大家担心草甘膦，草氨磷价格回落，但是机构认为价格不会回到20年以前的水平，现在公司的产能也投出来了；
弹性标的：红太阳、先达股份、中旗股份；海利尔；
Q：Q1磷肥出口政策？
磷肥国内完全自足，不放开出口，国内供给是过剩的，企业不赚钱；放开出口，磷肥价格上涨，农民可能不太能接受这个磷肥的价格；政策还是不太会让磷肥涨太多，不放开企业又是亏损的；
乐观的情况：放开出口，但是会有一定的限制，不会让价格涨太多；
悲观的情况：不放开出口，价格维持现状。
Q2：红太阳的业绩？大股东的问题能够得到解决？
红太阳的基本面：产品：百草枯等，草甘膦上涨，导致公司的产品敌草快价格上涨比较多；
毒死蜱：去年Q3至今量价都有一定的上升；
氯吡啶：量价提升；
敌草快的价格2022年还能够维持几个季度，氯吡啶的价格不好说，22年价格就下来；
大股东的情况：重组情况现在还不清楚；如果真的重组成功，未来空间还是很大；
业绩：Q2 4亿利润。
Q3：先达股份的水稻用创新药的进展有新进度了吗？
先达20%的药是创新农药的贡献，其他产品的量价也在提升；
Q4：和邦生物怎么看？
和邦生物主要还是草甘膦，草氨磷，新东西就是光伏玻璃、光伏硅片等出来了，公司的基本面都是环比下滑的；未来还是要看业绩的持续兑现；新产品还是要看未来实际的落地情况，蛋氨酸大家对他的争议也比较大，蛋氨酸有争议还是持续观察；观察一二季度；
Q5：和邦125亿投资双甘膦扩产怎么看？
双甘膦扩产不代表草甘膦扩产，扩产出来双甘膦50万吨；分批建设；一期投10.20万吨，行业还是能消化掉；主要还是要和孟山都的谈判的情况。#全球粮食短缺 价格飙升#
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题材挖掘机
【粮食危机】
俄乌冲突导致了国际大宗商品的持续上涨，除工业品外最引人瞩目的就是小麦和玉米，其2000年至今的价格走势如下：
上图红框对应两次粮食危机：
第一次粮食危机（2008）的原因：
1）油价不断上涨，极大提高了农业、运输的成本；
2）主要粮食出口国澳大利亚连续遭受数年干旱，小麦出口锐减；孟加拉国遭受台风席卷，造成大米大幅减产；
3）美国，欧美、巴西等国将大量原本出口的玉米，菜籽、棕榈油转用与生产生物燃料以对冲油价的上涨，导致出口量进一步减少；
4）粮价在飙升进一步刺激出口国限制出口+印度尼西亚,菲律宾等传统进口国加速进口囤货，进一步加剧了粮食的供需缺口。最终粮食短缺引发的骚乱撼动了包括孟加拉国和海地在内的30多个贫穷国家。
第二次粮食危机 （2011-2012）的原因类似：中东革命导致油价暴涨，同样引发了上面提到的第一、三点后果；此外，持续的量化宽松，使得大量投机头寸进入农产品市场。
期间A股的农林牧渔等板块表现 （归一化）如下：种植业 （二级行业）>农林牧渔>>上证综指。
回到当下，新一轮粮价上涨可能刚刚开始：
1）俄乌合计占全球小麦出口量约30%，玉米约20%，葵花籽油出口70%以上，大麦出口约15%。
2）对俄罗斯原油的制裁 + 近十年全球原油资本开支的长期不足 + 由于吸引资金和人才的能力下降，俄罗斯在中期维持原有产能的压力巨大，油价可能长期保持较高水平；
3）美国已经重新走上2008的老路，允许15%生物燃料混合的原油出售，美国的玉米开始转向工业生产。
4）俄罗斯是全球最大的化肥供应商，其氮磷钾肥均为全球出口前三位。而普京有意将其武器化，3月上旬他曾表态“只向‘友好国家’供应化肥。”
对比历史，多了至少两项额外利空（上游资本开支受限+化肥供给缺口）。这使得未来一个时期粮价的走势令人担忧。而相应地，A股的种植业、化肥、农药板块均值得高度关注。
【农药】
化肥已经涨了很多，农药今天启动，主要催化是昨晚农药企业江山股份发布了1Q22业绩，实现归母净利润6.46亿元 (同比+452.22%)，大超市场预期。叠加4月18日草铵膦市场价上涨5.2%达到20.25万元/吨，草甘膦及农化板块大幅上行，今天机构电话会要点如下：
1、农药主要看草甘膦、草氨磷（2020年价格上涨，景气度已经维持了2年）；
2、草甘膦的产能未来很难新批产能，草甘膦价格很难跌回以前的2W元；草氨磷可以扩产，草氨磷的需求比较强烈；未来更看好草甘膦；现在草甘膦、草氨磷的价格中枢会相对上去一点，不会回到以前的水平；
3、其他的杀虫剂、除草剂、杀菌剂，上市公司多，每家公司的逻辑不一样；
4、相关标的：
扬农化工：预计22年21-22亿净利润，不便宜；
广信股份：22年16-17亿元，10XPE，大家担心草甘膦，草氨磷价格回落，但是机构认为价格不会回到20年以前的水平，现在公司的产能也投出来了；
弹性标的：红太阳、先达股份、中旗股份；海利尔；
Q：Q1磷肥出口政策？
磷肥国内完全自足，不放开出口，国内供给是过剩的，企业不赚钱；放开出口，磷肥价格上涨，农民可能不太能接受这个磷肥的价格；政策还是不太会让磷肥涨太多，不放开企业又是亏损的；
乐观的情况：放开出口，但是会有一定的限制，不会让价格涨太多；
悲观的情况：不放开出口，价格维持现状。
Q2：红太阳的业绩？大股东的问题能够得到解决？
红太阳的基本面：产品：百草枯等，草甘膦上涨，导致公司的产品敌草快价格上涨比较多；
毒死蜱：去年Q3至今量价都有一定的上升；
氯吡啶：量价提升；
敌草快的价格2022年还能够维持几个季度，氯吡啶的价格不好说，22年价格就下来；
大股东的情况：重组情况现在还不清楚；如果真的重组成功，未来空间还是很大；
业绩：Q2 4亿利润。
Q3：先达股份的水稻用创新药的进展有新进度了吗？
先达20%的药是创新农药的贡献，其他产品的量价也在提升；
Q4：和邦生物怎么看？
和邦生物主要还是草甘膦，草氨磷，新东西就是光伏玻璃、光伏硅片等出来了，公司的基本面都是环比下滑的；未来还是要看业绩的持续兑现；新产品还是要看未来实际的落地情况，蛋氨酸大家对他的争议也比较大，蛋氨酸有争议还是持续观察；观察一二季度；
Q5：和邦125亿投资双甘膦扩产怎么看？
双甘膦扩产不代表草甘膦扩产，扩产出来双甘膦50万吨；分批建设；一期投10.20万吨，行业还是能消化掉；主要还是要和孟山都的谈判的情况。#全球粮食短缺 价格飙升#
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