【科华恒盛(002335):聚焦数据中心,拟剥离充电桩业务——被忽视的IDC中军】
一、被忽视的IDC中军,数据中心业务占比提升至39.8%,已有自建数据中心规划超2.5柜
公司前身创立于1988年,2010年深圳A股上市(股票代码002335),31年来专注电力电子技术研发与设备制造,是行业“国家认定企业技术中心”、“国家火炬计划重点项目”承担单位、国家重点高新技术企业、国家技术创新示范企业和全国首批“两化融合管理体系”贯标企业。
公司以电力电子技术、人工智能、物联网为基础,致力于构建数字化和场景化的智慧电能生态系统,在云计算基础服务、高端电源以及新能源三大业务领域,为政府、金融、工业、通信、交通、互联网等客户提供安全、可靠的电力电子产品、解决方案及服务。
截至2019年,公司数据中心收入占比由13年的7.0%提升至39.8%,成为公司的收入主要支撑之一。公司目前在北上广已建设、运营5大云数据中心,在全国10多个城市运营20多个数据中心,拥有机柜数量超过2.5万架。
二、剥离充电桩业务,剥离产生的现金流将用于数据中心项目建设
公司于8月10日公告,拟剥离充电桩业务。本次交易若最终完成,可以进一步优化公司业务结构,同时将增加公司现金用于投入数据中心业务。本次剥离充电桩业务及相关资产预案产生的现金流,将用于数据中心项目建设,公司财务负担将有所减轻,数据中心盈利水平将逐步提升。因此,我们认为,数据中心业务有望成为公司未来的主要看点之一。
三、近期与腾讯签署数据中心合作协议,服务期内预估总金额为11.7亿元
公司于7月17日公告,与腾讯云计算(北京)有限责任公司签署了《腾讯定制化数据中心合作协议》。随着腾讯云计算(北京)有限责任公司业务发展的需要,其将在全国等地建设自有园区数据中心,数据中心采用腾讯T-block技术建设。公司作为一家全方位、高品质的数据中心综合服务提供商,提供全国范围的数据中心服务。双方达成一致,就其部分地区数据中心的建设签订了年度框架协议,服务期内预估总金额约为11.7亿元,公司根据协议约定建设并交付机房,IDC机房服务期十年。
四、持续强化数据中心业务综合竞争力,与中科院达成战略合作
7月31日,公司与中科院建筑设计研究院有限公司签订《战略合作协议》。本次战略合作协议的签署,有利于公司借助中科院设计院的平台优势,进一步提升数据中心设计、能源管理、新产品技术开发、市场开拓等方面的能力。
五、投资建议与盈利预测
我们认为,随着公司数据中心业务占比逐步提升,其战略发展方向更加清晰。公司依靠多年的电力技术实力以及行业经验,各业务间具备较强的协同效应。短期来看,随着公司自建机柜上架率逐步提升,有望为公司收入、毛利率、净利率产生贡献;长期来看,公司的数据中心业务更值得期待。我们预计,公司2020年~2022年归母净利润分别为:2.80亿元、3.67亿元、4.81亿元,同比增长34.9%、31.3%、31.1%。对应2020年~2022年PE分别为25倍、19倍、15倍,公司目前估值低于同行业其他上市公司。首次覆盖,保守给予公司2021年35倍PE,对应目标市值128亿元,对应目标价47元,给予“买入”评级。#股票##投资##A股#
一、被忽视的IDC中军,数据中心业务占比提升至39.8%,已有自建数据中心规划超2.5柜
公司前身创立于1988年,2010年深圳A股上市(股票代码002335),31年来专注电力电子技术研发与设备制造,是行业“国家认定企业技术中心”、“国家火炬计划重点项目”承担单位、国家重点高新技术企业、国家技术创新示范企业和全国首批“两化融合管理体系”贯标企业。
公司以电力电子技术、人工智能、物联网为基础,致力于构建数字化和场景化的智慧电能生态系统,在云计算基础服务、高端电源以及新能源三大业务领域,为政府、金融、工业、通信、交通、互联网等客户提供安全、可靠的电力电子产品、解决方案及服务。
截至2019年,公司数据中心收入占比由13年的7.0%提升至39.8%,成为公司的收入主要支撑之一。公司目前在北上广已建设、运营5大云数据中心,在全国10多个城市运营20多个数据中心,拥有机柜数量超过2.5万架。
二、剥离充电桩业务,剥离产生的现金流将用于数据中心项目建设
公司于8月10日公告,拟剥离充电桩业务。本次交易若最终完成,可以进一步优化公司业务结构,同时将增加公司现金用于投入数据中心业务。本次剥离充电桩业务及相关资产预案产生的现金流,将用于数据中心项目建设,公司财务负担将有所减轻,数据中心盈利水平将逐步提升。因此,我们认为,数据中心业务有望成为公司未来的主要看点之一。
三、近期与腾讯签署数据中心合作协议,服务期内预估总金额为11.7亿元
公司于7月17日公告,与腾讯云计算(北京)有限责任公司签署了《腾讯定制化数据中心合作协议》。随着腾讯云计算(北京)有限责任公司业务发展的需要,其将在全国等地建设自有园区数据中心,数据中心采用腾讯T-block技术建设。公司作为一家全方位、高品质的数据中心综合服务提供商,提供全国范围的数据中心服务。双方达成一致,就其部分地区数据中心的建设签订了年度框架协议,服务期内预估总金额约为11.7亿元,公司根据协议约定建设并交付机房,IDC机房服务期十年。
四、持续强化数据中心业务综合竞争力,与中科院达成战略合作
7月31日,公司与中科院建筑设计研究院有限公司签订《战略合作协议》。本次战略合作协议的签署,有利于公司借助中科院设计院的平台优势,进一步提升数据中心设计、能源管理、新产品技术开发、市场开拓等方面的能力。
五、投资建议与盈利预测
我们认为,随着公司数据中心业务占比逐步提升,其战略发展方向更加清晰。公司依靠多年的电力技术实力以及行业经验,各业务间具备较强的协同效应。短期来看,随着公司自建机柜上架率逐步提升,有望为公司收入、毛利率、净利率产生贡献;长期来看,公司的数据中心业务更值得期待。我们预计,公司2020年~2022年归母净利润分别为:2.80亿元、3.67亿元、4.81亿元,同比增长34.9%、31.3%、31.1%。对应2020年~2022年PE分别为25倍、19倍、15倍,公司目前估值低于同行业其他上市公司。首次覆盖,保守给予公司2021年35倍PE,对应目标市值128亿元,对应目标价47元,给予“买入”评级。#股票##投资##A股#
【华纳传媒重组】AT&T首席财务官John Stephens在本周的投资者会议上表示,华纳传媒的重组和大规模裁员是为了让AT&T的娱乐部门能够重新专注于流媒体业务,将其作为关键的增长机遇。
--由于新冠疫情“迫使我们寻找新的分销内容方式。”包括在影院以外,以不同的方式开展业务
--关于即将在院线上映的电影,他表示“我不确定何时会上映。部分电影会进一步延期”
--Stephens透露重组华纳传媒背后的一个关键驱动因素:是把“专注于”直接面向消费者的业务上。“我认为这更像是公司的重新定位。”这能使得内容和国际战略更加一致,而不是不同部门采取各自不同的战略。
--由于新冠疫情“迫使我们寻找新的分销内容方式。”包括在影院以外,以不同的方式开展业务
--关于即将在院线上映的电影,他表示“我不确定何时会上映。部分电影会进一步延期”
--Stephens透露重组华纳传媒背后的一个关键驱动因素:是把“专注于”直接面向消费者的业务上。“我认为这更像是公司的重新定位。”这能使得内容和国际战略更加一致,而不是不同部门采取各自不同的战略。
山东巨匠机械集团是一家以“科技创新 巨匠先锋为经营理念”的钻探机械厂家,专注于机械设备研发、施工工艺机构,主要为工程勘探、水井钻凿和矿山开采提供良好的技术与服务。有朋自远方来,不亦乐乎。热情好客的巨匠人,愿为您的工程贡献好的的产品,提供美的服务,携手共创好明天。
一、JDL-400机械式顶驱水气两用钻机简介
JDL-400型钻机是一种集水钻、气钻于一体的机械顶驱水井钻凿设备,解决了土层气钻空气潜孔锤钻进困难,坚硬岩石层、砾石、卵石层水钻泥浆钻进施工效率低的问题,水气两用钻机适应各种地层,钻孔效率高。
二、JDL-400机械式顶驱水气两用钻机特点
1、配备液压钢制履带,越野能力强劲;
2、配置4条液压方管高支腿,用于辅助支撑和上下车;
3、钻机左右分别配有钻杆架和脚踏板,设计人性化;
4、钻机前端配有辅助卸杆油缸,松动钻杆方便;
5、钻机采用双联油泵供油,液压系统利用分流合流技术,动力头上升下降迅速;
6、液压油泵与动力采用联轴器直连,钻机爬坡和移动更有力;
7、采用AMT手自一体变速箱,其转速范围和扭矩可同时满足水气钻进;
8、配置电控换挡器,一键操作可快速切换转速、正反转,并可点动。三、JDL-400机械式顶驱水气两用钻机技术参数
JDL-400机械式顶驱水气两用钻机
工作地层 松散土层及基岩(硬度F6~20)
钻进方式 顶驱机械回转液压推进,泥浆钻进或气动潜孔锤钻进。
钻进能力 Φ50水钻钻杆泥浆钻进 1200m
NQ绳索钻进 800m
Φ76Q气动钻杆气动钻进 400m
钻孔直径 0-Φ350
动力 柴油机型 YN33GBZ
额定功率 76kw
额定转速 2400rpm
动力头 回转转速 14~650r/min
扭矩 0-13400N.m
给进系统 升降力 18T
推进力 9T
卷扬机 液压工具卷扬机(选配) 1.5T
机械卷扬 4.5T
钻杆 钻杆直径 Φ50/Φ76/Φ89/Φ102
钻杆长度 3000mm
履带底盘 行走速度 0~2km/h
爬坡能力 20°
整机尺寸 运输状态 5600*2120*2650mm
工作状态 3800*3250*6700mm
整机重量 8000kg
配套空压机 耗气总量 16~35m³/min
工作风压 10.5~24.6bar
注:以上参数如有改动,恕不另行通知。
山东巨匠机械集团供应机械式顶驱水气两用钻机,主要型号有JDL-300、JDL-350、JDL-400。
一、JDL-400机械式顶驱水气两用钻机简介
JDL-400型钻机是一种集水钻、气钻于一体的机械顶驱水井钻凿设备,解决了土层气钻空气潜孔锤钻进困难,坚硬岩石层、砾石、卵石层水钻泥浆钻进施工效率低的问题,水气两用钻机适应各种地层,钻孔效率高。
二、JDL-400机械式顶驱水气两用钻机特点
1、配备液压钢制履带,越野能力强劲;
2、配置4条液压方管高支腿,用于辅助支撑和上下车;
3、钻机左右分别配有钻杆架和脚踏板,设计人性化;
4、钻机前端配有辅助卸杆油缸,松动钻杆方便;
5、钻机采用双联油泵供油,液压系统利用分流合流技术,动力头上升下降迅速;
6、液压油泵与动力采用联轴器直连,钻机爬坡和移动更有力;
7、采用AMT手自一体变速箱,其转速范围和扭矩可同时满足水气钻进;
8、配置电控换挡器,一键操作可快速切换转速、正反转,并可点动。三、JDL-400机械式顶驱水气两用钻机技术参数
JDL-400机械式顶驱水气两用钻机
工作地层 松散土层及基岩(硬度F6~20)
钻进方式 顶驱机械回转液压推进,泥浆钻进或气动潜孔锤钻进。
钻进能力 Φ50水钻钻杆泥浆钻进 1200m
NQ绳索钻进 800m
Φ76Q气动钻杆气动钻进 400m
钻孔直径 0-Φ350
动力 柴油机型 YN33GBZ
额定功率 76kw
额定转速 2400rpm
动力头 回转转速 14~650r/min
扭矩 0-13400N.m
给进系统 升降力 18T
推进力 9T
卷扬机 液压工具卷扬机(选配) 1.5T
机械卷扬 4.5T
钻杆 钻杆直径 Φ50/Φ76/Φ89/Φ102
钻杆长度 3000mm
履带底盘 行走速度 0~2km/h
爬坡能力 20°
整机尺寸 运输状态 5600*2120*2650mm
工作状态 3800*3250*6700mm
整机重量 8000kg
配套空压机 耗气总量 16~35m³/min
工作风压 10.5~24.6bar
注:以上参数如有改动,恕不另行通知。
山东巨匠机械集团供应机械式顶驱水气两用钻机,主要型号有JDL-300、JDL-350、JDL-400。
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