券业年内股债承销突破10万亿,创历史新高
券商中国

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9 小时前
券商中国报道,“注册制”三步走改革快速推进,提高直接融资比重成为国家金融供给侧改革的重要组成部分,年内券商承销的股、债融资规模合计已突破10万亿,远超去年全年之和。

近日,证监会官网发布了易会满关于《提高直接融资比重》的署名文章,再次强调“提高直接融资比重”的重大意义。自2019年7月份科创板及注册制正式推出以来,资本市场改革快速推进,政策利好对投行业务的提振作用十分明显。

Wind数据显示,年内(1月1日至12月16日)券商承销的股、债融资规模 (已上市) 已达到10.92万亿元,较去年全年的总规模增加2成,创下历史新高。中信证券、中信建投证券年内承销的股、债规模均超万亿元,合计承销超过2.6万亿元,占24.5%的市场份额,行业内表现十分突出。

券商承销股、债规模已超10万亿
近日,证监会官网发布易会满的署名文章显示,截至2020年9月末,直接融资存量达到79.8万亿元,约占社会融资规模存量的29%。其中,“十三五”时期,新增直接融资38.9万亿元,占同期社会融资规模增量的32%。

“十四五”时期,提高直接融资比重,对于深化金融供给侧结构性改革,加快构建新发展格局,实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展,具有十分重要意义。

股权融资和债权融资都是企业进行直接融资的主要路径,在监管层提高直接融资比重的政策倾斜下,证券行业迎来了更广阔的增量业务机会。

Wind数据显示,截至12月16日,今年来券商承销的股、债融资规模为10.92万亿,较去年全年8.8万亿,增加了24%。其中,券商承销的股权融资规模为1.62万亿,较去年全年增加了5.87%;债权融资规模9.29万亿,较去年全年增幅27.79%。也就是说,债权融资在提升直接融资比重中发挥了重要的作用。(详见文章《债券发行太火爆!券商承销规模已超9万亿,今年将贡献300亿营收!中信、中信建投成最大赢家》)。

中信证券、中信建投证券是股、债承销规模均破万亿的两家券商,前者承销规模接近1.43万亿元,较去年全年增幅逾两成;后者年内股、债承销规模1.25万亿,较去年增幅近3成。两家“中信系”券商年内承销的股、债规模合计超过2.68万亿元,占24.5%的市场份额,竞争力可见一斑。

股权融资:"三中一华+国君"占48%市场份额
当前,注册制正从科创板、创业板至全市场逐步落地,未来,投资银行的价值发现、定价承销、风险控制等专业能力逐步取代监管沟通能力,成为优质投资银行的核心竞争力。股权融资(含IPO、增发、财务顾问、配股、优先股、可转债、可交换债)尤其是IPO承销能力则意味着投行更强劲的发展后劲儿。

Wind数据显示,“三中一华”(中信证券、中信建投证券、华泰联合证券、中金公司)及国泰君安年内的股权融资规模均超1000亿,其中中信证券承销的股权融资规模超过3100亿元,中信建投证券承销的股权融资规模为2211亿元。行业马太效应进一步凸显,这5家券商在股权融资领域的市场份额从去年末的54.4%进一步提升到55.58%。

就增幅来看,承销股权融资规模排名靠前的券商中,海通证券、银河证券、申万宏源承销保荐年内承销的股权融资规模增量明显,其中海通证券年内承销股权融资规模934.71亿元,较去年全年水平增加145%;银河证券年内承销股权融资规模390.47亿元,增幅超过330%。

中小券商中,东亚前海证券、德邦证券、华林证券、五矿证券等均实现了零的突破,其中东亚前海证券年内承销58.75亿元股权融资;浙商证券、申港证券、国都证券等券商年内承销股权融资规模较去年全年均有超5倍的增幅,其中浙商证券年内承销规模超过147亿元,较去年增幅超过948%。

9家券商IPO承销规模超百亿
Wind数据显示,年内券商承销的A股IPO规模为4485.18亿元,较去年全年规模增加了1951.76亿元,增幅高达77%。

目前,已有9家券商年内承销的首发募资规模超过100亿元,其中中信建投证券年内承销的首发募资规模788.25亿元,较去年增加了612.5亿元,增幅达348%,排名第一;海通证券年内承销首发募资规模618亿元,较去年增幅1676.77%,排名第二;中金公司、中信证券承销的首发募资规模均为430亿元,较去年全年承销规模有所下降。

IPO承销规模排名靠前的券商中,海通证券、国金证券、兴业证券、东方投行、平安证券等增幅较为突出,除了海通证券外,国金证券年内承销首发募资规模164.34亿元,较去年全年增幅471.35%;兴业证券年内承销首发募资规模82.60亿元,增幅440.03%;东方投行年内承销首发募资规模76.17亿元,增幅468.63%;平安证券承销首发募资规模52.65亿元,增幅1499.23%。

天风证券研报显示,2015年以来,IPO承销业务呈现头部化趋势,承销金额前五名的市场份额从40%提升至54%(2020年前三季度)。尤其是以“三中一华”为代表的龙头券商在大项目获取上面占据显著优势(如工业富联、京沪高铁、中芯国际等),呈现出“强者恒强”的特征。预计全年股权融资规模将维持高增长,券商投行业务收入增速有望进一步提升。

定增规模大增201%
再融资新规对限售期和定价都有了更为宽松的要求,且显著降低了投资者参与定增的成本,上市公司定增热情明显提高。Wind数据显示,券商年内承销的增发募资规模为4430.52亿元,较去年全年增加2961亿元,增幅为201%。

目前有8家券商承销的定增规模超过百亿,中信证券、中信建投证券、华泰联合证券、中金公司4家券商承销定增规模均超300亿元,合计占超50%的市场份额。而在去年,仅有4家券商承销定增规模超百亿,排名前4券商合占份额为48%。

具体来看,2020年以来,中信证券以承销789.45亿元定增规模位居行业第一,独占17.82%的市场份额;中信建投证券以641.45亿元规模位居第二,华泰联合证券承销的定增规模为506.55亿元,中金公司承销规模为322.66亿元。

2020年,定向增发市场表现井喷,很多券商在定增领域发力,多券商承销定增规模增幅超过5倍甚至高达10多倍。在该业务承销规模排名靠前的投行中,中国银河证券以172.15亿元的承销规模排名第7,较去年全年增幅为937.03%;中原证券、浙商证券、东吴证券承销规模均超50亿元,增幅均超10倍。

此外,摩根士丹利华鑫证券、华福证券、汇丰前海证券等券商年内承销的定增规模均超40亿元,较去年实现了零的突破。

中信证券独占3成并购份额
今年来,全球及国内并购重组市场均受疫情影响,整体承销规模有所下滑。年内券商担任财务顾问的承销规模为3320.85亿元,较去年全年减少了37.74%。

不过,国内龙头券商的“金字招牌”依然对优质标的有较大的吸引力。中信证券年内担任财务顾问的规模为1044亿元,较去年增幅达到81.02%,独占31.45%的市场份额。其中,央企并购项目中国船舶374亿元发行股份购买资产事项、一汽轿车并购重组一汽解放、新奥股份并购港股新澳能源等重大事项,均由中信证券担任财务顾问。

华泰联合证券和中信建投证券年内担任财务顾问的规模均超400亿元,市场份额均超13%。这3家券商合计占据的市场份额超过58%。

值得一提的是,申万宏源承销保荐、华西证券、中泰证券、华融证券年内担任财务顾问的承销规模较去年全年均有超300%的增幅,其中中泰证券年内担任财务顾问的承销规模为77.10亿元,较去年全年增幅3103.58%。

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7个书生一同进京赶考。他们将随身的大半银子都兑换成了铜钱,满满装了几大箱。过路的行人不知内情,以为里面全是银子。没想到,就是这几大箱铜钱,活生生要了他们7人中6个人的命,只有1个书生侥幸逃脱,却是刚出狼窝,又入虎口。

这个侥幸逃脱的书生叫杨元礼,自小生得白嫩俊秀,还是个过目不忘的天才。任是什么古书,他翻一遍就能背得滚瓜烂熟,与黄老邪的媳妇儿有得一拼。可惜天妒英才,他是个万年老二,每次考试都是第二名,因此一直郁郁不乐。

这次,他与同乡的六位少年一同结伴进京赶考,心中暗暗下定决心一发中个状元回来。只是他们七个人都从未出过远门,又年轻气盛,根本不懂江湖险恶。他们家里都颇有些钱财,因此一个个打扮得鲜衣怒马,行李外观也都十分华丽,一行又带了几十个随从,浩浩荡荡地出发了。

为了沿途花钱方便,几个人将大半的银子都兑换成了铜钱,满满装了几大箱。直压得马背晃荡,担夫的腰都弯了,沿途的行人不知内情,以为里面装的都是银子。

众人在半路遇到一座宝华禅寺,装修地很豪华。本想在这里歇歇脚,没想到寺僧悟石和尚见众人服饰光鲜,又看见几个华丽的大箱子,顿时起了贼心。

他故意摆下盛大的筵席,将一行几十个人全都灌得烂醉如泥。这其中,只有杨元礼心下起疑,没有喝醉。

到了半夜,僧人们揣了凶器,先进去随从的房间,照准那些睡得歪七扭八的脖子就割,手起刀落,好不利落。这边杨元礼听到随从房里的惨叫声,顿时吓出一身冷汗,起身要逃。

因为无法推醒同伴,他只好一个人翻窗逃跑。跑了大半夜,直跑得精疲力尽。见到前方一户亮灯的农家,他赶紧敲门求救,一个老妪开了门。

杨元礼将自己的遭遇说了一番,老妪可怜他:“相公真是遭难了,快进来歇一歇,我去邻家给你打壶酒压压惊。”

杨元礼感激不尽,赶紧进门躲好,老妪带着酒壶出去了。这里还没喘口气,一位十三四岁的少女却叹道:“公子满腹文章,却不知黄雀在堂,马上要大祸临头了。”杨元礼大惊,忙问是谁。

原来少女是老妪的女儿,她不忍心书生遇害,便告知其实自家与悟石和尚是一伙的。自己一位哥哥,正是悟石和尚的手下。母亲说是出门打酒,实际上是去跟悟石报信去了。

杨元礼惊出一身冷汗,抽身要再逃。少女嗔道:“你跑了,我怎么办?”杨元礼不知所措,少女笑道:“还不快过来帮忙!”于是吩咐杨元礼将她用绳子绑了,又让他从箱子里取出一锭银子做路费,要他快逃。

杨元礼无以为报,向她拜了一拜:“小生年方十九,尚未娶亲。受姑娘活命之恩,他日高中,愿来迎娶,不知小姐姐意下如何?”少女道:“我叫张淑儿,年十三岁,你记下了。”

老妪带着僧人来到,杨元礼已经逃跑。少女被绑到树上,哭喊道:“那书生对我起了贼心,强迫不成,竟将我绑到了树上。又怕母亲回来,遂从箱里取了一锭银子,逃走了!”

众人大惊,又赶紧出门追赶,可哪里还寻得了杨元礼的踪影。没有办法,只好回了宝华禅寺,毁尸灭迹,分赃行李。没想到满满几大箱,打开居然全是铜钱。和尚好不生气,还好这些铜钱也还不算少,只好分了了事。

后来,杨元礼脱身后赶到京城,一举中了个第二名榜眼。之后他又做了朝廷命官,上报了宝华禅寺的凶案。朝廷派官兵将宝华禅寺的恶僧一网打尽,为首的悟石和尚也被处以极刑。

杨元礼也没有忘了与少女张淑儿的约定,回头风风光光地将淑儿娶进了门。后来淑儿给杨元礼生了个儿子,儿子长大后一举中了状元,终于结束了老父万年老二的命运。

这个故事叫《张淑儿巧智脱杨生》,出自冯梦龙的《醒世恒言》。

少年们不懂江湖险恶,出门太过张扬,又轻信过路的陌生人,才招致此大祸。这也告诉我们,即使是现代,我们出去旅游或者去远方工作,低调和含蓄也是非常重要的。

出门在外,尤其提防那些过于热情的人,毕竟“不怕真坏人,就怕假好人”,凡事都留个心眼,关键时候可以救自己一命。

虽然江湖不都是恶人,也有张淑儿这样的侠义善良的少女。但是好人毕竟少,所以她们才显得弥足珍贵,也庆幸一双好人结成了良缘。

#大连第一书记# 【城里来了桃子王 “捧红”仙浴湾油桃】
——记瓦房店市仙浴湾镇党委第一副书记兼胜利村党总支第一书记罗钟元
6月是大连桃子成熟的季节,昔日默默无闻的仙浴湾油桃今年不但没有受到疫情影响,反而登上大商集团鲜生超市的大雅之堂,成为这里的抢手货。瓦房店市仙浴湾镇胜利村的桃农们感慨地说:“城里派来的罗书记帮了我们大忙,他是我们的桃子王。”
2018年4月,罗钟元从大连市商务局所属商务行政执法支队副支队长岗位上主动请缨,来到瓦房店市仙浴湾镇任第一副书记兼胜利村党总支第一书记。他用热情与智慧帮助桃农成立了胜利村秋瑞合作社,历经两年多时间,一步步将仙浴湾的桃子推向祖国的四面八方。
成立第一家果蔬合作社,挺进大商鲜生超市
初到胜利村,对于满怀激情的罗钟元来说有些茫然。曾经,他想像过到乡下工作的难度,但是到了这里,他了解到胜利村胜有3000多亩耕地,桃子种植面积就达1300亩,全镇桃园面积达到1万亩。但却在仙浴湾镇经济基础相对薄弱,农民年人均收入12000元,刚到村里时账上只有9万元。
守着漫山遍野的财富,怎么就依然过着穷日子?罗钟元发现,这里的桃子虽然口感品相上佳,桃农需要到30多公里外的马路市场去卖桃,凌晨2点上山摘桃,十分辛苦,桃价却被小贩儿压着,卖不上好价钱。看着农民辛辛苦苦一年又一年,丰产不丰收的境况让罗钟元决定从销售方式入手,为桃农解困。
踌躇满志的罗钟元认真调研后,胜利村成立了第一家果蔬合作社—秋瑞果蔬专业合作社。合作社一经成立,即联系大商集团鲜生超市采购经理,宣传仙浴湾镇桃子的特点,洽谈收购当地农民种植的桃子具体事宜。至当年9月末,合作社销售给大商集团鲜生超市油桃3万斤,销售收入5万元,大商集团制作的“第一书记邀您品鉴仙浴湾油桃”广告牌,也悬挂在大商集团鲜生超市水果柜台醒目的位置。黄橙橙、红艳艳的桃子在展柜灯光的照耀下泛着甜滋滋的质感。一批品相极佳的仙浴湾桃子甚至坐上了飞机,亮相大连、厦门等大城市,原来在地头“估堆”卖的桃子,就这样飞跃千山万水,成为仙浴湾农民致富的拳头产品。
使出浑身解数,带领农民闯大市场
2019年初,为使在新的一年更多地销售农民种植的桃子,罗钟元在完成凝聚桃农人心的第一步计划后,又开始实施销售胜利村桃子的第二步计划。
给仙浴湾桃子穿上漂亮的外衣。罗钟元组织设计了“秋瑞”牌“仙浴湾油桃”商标标识,撰写了“仙浴湾油桃简介”,将仙浴湾油桃穿上新衣,打造精品油桃;制作了宣传“仙浴湾油桃”的广告牌;联系大商集团鲜生超市、元初食品超市等,推销仙浴湾油桃。2020年桃子销售一路高歌猛进,自4月中旬棚桃开始收获到5月底,在一个半月的时间,共销往大商集团、大连元初、厦门元初桃子2.5万余斤,销售收入16万元。

把仙浴湾桃子产业链拉长。仙浴湾镇桃农还种植大量的罐头桃。2019年,罗钟元针对罐头桃滞销的现状,经与多个厂家反复磋商,仙浴湾黄桃罐头应运而生,走出了一条“龙头企业+专业合作社+农户”的产业发展道路,促进一二三产业融合发展。

为仙浴湾黄桃罐头直播代言。从2019开始,罗钟元通过线上销售罐头。2020年5月29日,在“大连购物节”活动上,罗钟元参加了大连传媒集团组织的直播带货,当了一把“网红”。在线下,2020年初,亿达集团在亿达各小区开办了4家“第一书记店”,“仙浴湾黄桃罐头”成为亿达4个门店第一书记推荐的商品的一个亮点。
勇于担当,让“第一书记”在乡村落地生根
敢想敢干的罗钟元上任以来,因地制宜地找出振兴胜利村乃至仙浴湾镇经济发展的四样法宝:农超对接、电子商务、出国劳务、发展旅游业。罗钟元积极吸引有种植经验的年轻人回乡创业,帮助农民成立土地、水稻、果蔬专业合作社,让仙浴湾的农业更具活力,让农民在乡村振兴中有更多获得感、幸福感和成就感;同时,通过各类商务平台,宣传“仙浴湾油桃”和其他农产品,把产品直接送到消费者手中。
在罗钟元的组织协调下,胜利村成立了劳务出口办事处,并得到他的派出单位大连市商务局的大力帮助。春节打工年轻人返乡之际,大连市商务局携12家正规的外派劳务公司到仙浴湾镇胜利集市上,举办了外派劳务现场招聘会,并与出国劳务办事处进行工作对接;盯住仙浴湾旅游度假区客流量大的优势,自己动手设计“仙浴湾油桃”和“仙浴湾虾皮”在景区销售,打造本地特色产品。
2020年2月,一场突如其来的疫情打乱了农民的正常生活。为了控制疫情传播,罗钟元联系大连的商超,为农民销售滞销农产品。他除了销售本镇农产品外,还先后帮助瓦房店市供销联社销售苹果,帮助瓦窝镇陈店村农民销售苹果和地瓜,帮助赵屯乡、土城乡农民销售苹果,真正发挥出驻村第一书记的带动和辐射作用。
罗钟元每天的工作日记记得满满当当,村民家的大事小情他都记在心上。罗钟元自家的许多事却都指望不上他,亲人生病住院、90多岁的老父亲过生日都没能到场,他将自己的满腔热忱深深地融入了这方土地,他常说:“组织派我来仙浴湾,我就得干出点样儿来,才对得起党,对得起仙浴湾的父老乡亲!” https://t.cn/RJPse79


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